Mois AAAA

dcembre 2009 Mois AAAA

Le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trsorerie

Prambule
La majeure partie des associations du secteur social et mdico-social gre un ou plusieurs tablissements ou services et propose des prestations de services des usagers. Ces associations, couramment appeles organismes gestionnaires, rpondent des rgles particulires, organises par voie lgislative et rglementaire, recouvrant plusieurs composantes, dont lautorisation de cration et de fonctionnement, lhabilitation financire, la tarification Lassociation est rgie par la loi du 1er juillet 1901. Ce statut lamne rpondre certains droits et obligations, notamment en terme de gestion, de fiscalit, etc. Dautre part, lassociation, par limportance des fonds quelle gre, des salaris quelle emploie, par les relations quelle entretient avec ses partenaires et fournisseurs, entre de plain-pied dans le champ des activits conomiques ; ce qui induit des droits, des contraintes et des obligations communes tous les acteurs conomiques. Elle doit donc tre gre selon les rgles qui simposent toute entreprise , quelques exceptions prs lies son but non lucratif. En parallle, les tablissements et services quelle gre, puisquils sont financs en grande partie par des fonds publics - prestations tarifes ou subventions -, se voient imposer dautres rgles de gestion trs prcises et encadres par la rglementation, codifie dans le Code de laction sociale et des familles en ce qui concerne la tarification. Cette rglementation dcoule de la loi du 2 janvier 2002 (voir fiche La loi 2002-2 ) et du dcret budgtaire et tarifaire doctobre 2003, modifis depuis par de nombreux textes et traite par exemple, outre de lensemble des dispositions tarifaires, du rsultat et de son affectation, de certaines rgles comptables, etc Lassociation a donc une gestion libre dun ct, sur laquelle elle na de comptes rendre qu ses membres ou ventuellement ses donateurs - ; et de lautre une gestion courante contrle , trs encadre et rglemente. Cette distinction, claire en thorie, masque une interpntration certaine - voire une confrontation parfois - de ces deux logiques, qui induit de nombreux problmes et questions dans la pratique, auxquels les gestionnaires se trouvent confronts et que lon se doit davoir lesprit lorsque lon souhaite analyser la situation financie dune association sociale et mdicosociale et de ses tablissements et services.

Mots cls
Fonds de roulement (FR), Besoin en fonds de roulement (BFR), Trsorerie, Rserves de trsorerie, Equilibre financier, Bilan fonctionnel.

Auteurs
Audrey Bouteley, Conseillre technique Uriopss Centre Louise Wiart, Conseillre technique Uriopss Picardie Maiwenn LHostis, Conseillre technique Uniopss
LUniopss (Union nationale interfdrale des uvres et organismes privs but non lucratif sanitaires et sociaux) est le Centre national danimation et de ressources (Cnar) Action sociale, mdico-sociale et sant au sein du Dispositif local daccompagnement (DLA), dispositif national dappui aux activits et services dutilit sociale. Plus dinformations sur ce dispositif : http://www.avise.org Dans le cadre de cette mission, lUniopss propose des fiches pratiques de gestion pour outiller les associations et les accompagner dans leur dmarche de prennisation de leurs activits dutilit sociale afin de consolider et dvelopper les emplois. Elles sont notamment accessibles aux adhrents de lUniopss et des Uriopss identifis, sur les sites Internet du rseau Uniopss-Uriopss. Plus dinformation sur lUniopss : http://www.uniopss.asso.fr Ces fiches sont la proprit de lUniopss. Elles ne peuvent tre reproduites sans son consentement crit.

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En bref Au cours de leur cycle dexploitation, les associations gestionnaires sont souvent confrontes des dcalages entre les encaissements (produits de la tarification, subventions, etc.) et les dcaissements (salaires, charges sociales, etc.). Ds lors, dautres ressources que celles gnres par lexploitation (ressources gnres par lactivit) doivent tre disponibles afin dassurer la couverture de ce dcalage. Le Fonds de roulement (FR) et le Besoin en fonds de roulement (BFR) sont les deux principales notions permettant ltude de ce phnomne. Plus globalement, calculs partir du bilan, ils permettent de vrifier lquilibre financier dune structure. La Trsorerie, en ralisant lquilibre financier court terme entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement, joue galement un rle fondamental dans le champ de la gestion financire dune association. I. Le Besoin en fonds de roulement A- Dfinition du BFR Le Besoin en fonds de roulement (BFR) traduit le besoin de financement du cycle dexploitation (l'activit de la structure). Il rsulte de dcalages dans le temps entre les encaissements et les dcaissements. Il sagit dun besoin de financement structurel court terme que gnre le cycle d'exploitation. Pendant le cycle dexploitation, il existe un dcalage entre les oprations (achats, prestations) et la transformation en encaisses relles de ces oprations. Lexistence de ces dcalages entre flux rels et flux financiers est lorigine du besoin en fonds de roulement.

B- Composantes du BFR
Le BFR est compos du Besoin en fonds de roulement dexploitation (BFRE) et du Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE). BFR = BFRE + BFRHE Le BFRE est gal la diffrence entre le besoin dexploitation et les ressources dexploitation. BFRE = besoins dexploitation ressources dexploitation = stocks + crances dexploitation - dettes fournisseurs dexploitation - dettes fiscales et sociales Le BFRHE est gal la diffrence entre le besoin hors exploitation et les ressources hors exploitation. BFRHE = besoin hors exploitation ressources hors exploitation = crances diverses hors exploitation + Valeurs Moblires de Placement (VMP - si elles ne sont pas places en trsorerie) dettes diverses hors exploitation (ex : fournisseurs dimmobiliations, dpts des usagers)

C- Interprtation du BFR
1) Une double dimension Le BFR a une double dimension : - une dimension structurelle puisquil rsulte de la nature de lactivit (ex : un Esat a un cycle dexploitation diffrent de celui dun tablisement sanitaire). - une dimension temporaire ou volutive car il est soumis aux fluctuations saisonnires et lvolution de lactivit.

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2) Particularits lies au secteur social, mdico-social et sanitaire Le BFR est une donne caractristique du financement du cycle dexploitation et est de ce fait le reflet du type dactivit exerce. Dans une association exerant principalement une activit de production (ex : Esat, secteur de lIAE), on trouvera souvent une structure de BFR caractristique du secteur d'activit de production. Dans les tablissements sanitaires, sociaux et mdico-sociaux, on retrouve souvent certaines caractristiques lies au poids des charges de personnel et aux modes de financement (crances auprs des organismes financeurs). A noter que la permanence et l'importance de certaines de ces crances peuvent conduire les rattacher l'actif immobilis (cas des crances de prix de journe geles lors du passage du prix de journe la dotation globale) : on considre alors non pas que le BFR est major, mais que le fonds de roulement est minor. 3) La signification du besoin en fonds de roulement Le BFR tel que calcul est celui la date de clture de l'exercice. Il n'est que le reflet d'une structure financire d'exploitation une date donne et pas ncessairement un indicateur fiable du besoin de financement gnr par l'exploitation tout au long de l'anne. 4) BFR positif et BFR ngatif Le BFR positif est, en quelque sorte, la situation normale. Le niveau des stocks et des crances est en gnral suprieur au niveau des dettes dexploitation, souvent simplement parce la valeur des prestations vendues est suprieure la valeur des biens consomms, do un cart logique entre le niveau des dettes auprs des fournisseurs et le niveau des crances, et donc un besoin de financement auquel vient sajouter le stock. Dans un tablissement social, mdico-social ou sanitaire, le BFR est habituellement positif, le dlai de rglement des organismes payeurs tant gnralement largement suprieur au crdit consenti par les fournisseurs et les salaris (cas surtout du financement par prix de journe). Certains types d'activits se traduisent par un BFR structurellement ngatif. Dans ce cas, les dettes couvrent largement les crances (ce type de BFR ngatif est souvent rencontr dans la grande distribution : paiement des clients comptant et rglement des fournisseurs 30, 60, 90 jours). Un BFR structurellement ngatif est une caractristique assez rare mais que lon peut rencontrer dans les tablissements sociaux, mdico-sociaux et sanitaires, par exemple dans une maison de retraite dont les rsidents payants acquittent leur contribution en dbut de mois ou dans les structures finances par dotation globale. 5) Le niveau du BFR Comme il a t prcdemment nonc, le calcul du BFR ainsi prsent ne reflte que la situation au 31 dcembre. Il ne reflte pas quels ont t les besoins au cours de l'anne. Ex : en cas de versement dune subvention en deux fois dans l'anne, le BFR va tre trs important avant le versement de la subvention puis va chuter brutalement au moment du versement de cette subvention. Dans le cas du versement du 1/12me dune dotation globale chance mensuelle rgulire, cette observation avant et aprs le versement sera nettement brutale. Le bilan est utile pour prsenter les tendances du BFR : on constatera son volution d'une anne sur l'autre. L'analyse approfondie de la structure financire ncessite souvent l'analyse des diffrentes situations intermdiaires. Il peut tre pertinent de calculer le BFR de la structure selon une frquence dtermine (ex : tous les mois, trimestres, semestres) de sorte de mettre en vidence les variations possibles du besoin de financement au long de lanne.

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II. La trsorerie La trsorerie joue un rle fondamental dans toute structure conomique. Elle ralise lquilibre financier court terme entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. A- Mthodes de calcul Deux mthodes de calcul de la trsorerie nette sont utilises. Premire mthode Cette mthode met laccent sur les diffrents lments de la trsorerie, aussi bien les valeurs de trsorerie active que les valeurs de trsorerie passive. Elle peut tre positive ou ngative. Trsorerie nette = actifs de trsorerie passifs de trsorerie = disponibilits + VMP (si places en trsorerie) concours bancaires de trsorerie (comptes bancaires affichant des soldes crditeurs, dettes financires venant lchance moins dun an). Deuxime mthode La trsorerie nette est la diffrence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Trsorerie nette = FRNG BFR B- Lquilibre T = FR BFR Dans l'analyse du bilan fonctionnel, la trsorerie est rsiduelle : elle est la rsultante des deux soldes que sont le fonds de roulement (excdent de ressources) et le besoin en fonds de roulement (insuffisance de financement). Elle rsulte de l'quation : FR - BFR = T Si FR > BFR : Trsorerie > 0 Si FR < BFR : Trsorerie < 0 Si FR = BFR : T = 0 Donc, si lon fait abstraction du BFRHE, la trsorerie nette est gale la part du BFR qui nest pas finance par le FR. Le niveau de la trsorerie n'est pas li l'importance en valeur absolue du FR mais son importance relative par rapport au BFR. C- Schma synthtique dinterprtation des situations

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D- Rserve de trsorerie
Il peut tre intressant d'affiner l'analyse et de comparer le montant de la rserve de trsorerie par rapport au BFR. On isole ainsi un des lments constitutifs du FR dont la fonction est prcisment de couvrir le BFR. Exemple : soit FR = 200 & BFR = 100 1er cas : Rserve de trsorerie = 50 Elle est insuffisante pour couvrir le besoin en fonds de roulement qui doit tre couvert par d'autres lments du fonds de roulement. L'tablissement aura tout intrt chercher augmenter sa rserve. 2me cas : Rserve de trsorerie = 150 Elle dgage un excdent de financement de l'exploitation de 50 et contribue gnrer une trsorerie positive pour 50. 3me cas : Rserve de trsorerie = 250 Elle est suprieure au besoin en fonds de roulement et dgage un excdent de financement de l'exploitation de 150. Mais elle est suprieure au fonds de roulement : une partie des emplois stables a t finance par elle. Une telle situation est tout fait envisageable condition qu'elle rsulte d'un choix et non d'une mauvaise planification des investissements : si tel est le cas, il faudra revoir la composition des ressources stables. Affectation de la rserve de trsorerie la rserve dinvestissement Larticle R.314-48 du Code de laction sociale et des familles dispose : Si le bilan financier tablit sur trois exercices successifs, que les comptes de rserve de trsorerie couvrent le besoin en fonds de roulement de l'tablissement ou du service, ce dernier peut procder une reprise de ces rserves un niveau qui ne peut en aucun cas excder la plus haute diffrence observe sur les trois exercices en cause, entre cette rserve et le besoin en fonds de roulement. La mise en place de nouveaux systmes de tarification (dotation globale, prix de journe globalis, facturation terme choir dans les Ehpad,) ainsi que le raccourcissement des dlais de rglement des crances de la tarification (passage du 25 au 20 du mois pour la dotation globale, acclration des dlais de rglement par la tltransmission des facturations,) ont amen progressivement les tablissements et services voir diminuer leur besoin de financement. Les rserves de trsorerie antrieurement constitues deviennent ainsi souvent sans objet. En parallle, les besoins en investissement des tablissements doivent tre couverts et le mcanisme propos vise renforcer, dans la mesure du possible, les possibilits dinvestissement de lentit moindre cot .

Repres juridiques
Article R. 314-51 du Code de laction sociale et des familles

Pour en savoir plus

Guide danalyse financire lusage des associations sanitaires et sociales, Uniopss, Syros, 1997. Fiches pratiques de gestion :

cf. fiche Le fonds de roulement cf. fiche Le diagnostic financier

Ouvrage : Comptabilit des associations et fondations - Etablissements et services sociaux et mdicosociaux (fiche Uniopss n52707) Les solutions de financement pour les associations, par SOLFIA, Cnar Financement : http://www.solfia.org/