You are on page 1of 37

Guide Pratique

27 septembre 2010

Table des matires


1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 3 3.1 3.2 3.3 4 4.1 4.2 4.3 4.4 5 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 2 Guide Pratique Bienvenue chez BinckBank

7.5 7.6 8 8.1 8.2 8.3 8.4 8.5 8.6 9 9.1 9.2 9.3 9.4 9.5 9.6 9.7 9.8 9.9 9.10

Les Trackers

21

Introduction 3 Ouvrir votre compte 3 Transfrer votre portefeuille 3 Alimenter votre compte 3 Le site internet Accueil Bourse

Le SRD 21 Les relevs


21 21 21

Avis dopr

Relevs doprations

4 4

Le relev de positions 21 Limprim fiscal unique (IFU) 21 Le relev de limpt de solidarit sur la fortune (ISF)

Passer un ordre - slectionner une valeur 5 Passer un ordre - les dtails de lopration 5 Portefeuille 6 Liste des ordres 6 Cours 7 Mon e-Reporting Accueil Epargne Virement

21

Les inexactitudes 21 Les oprations administratives Les dividendes et les intrts Le dividende optionnel

24 24 24 24 24 25 25 25

7 7 7

Le dividende en actions (dividende stock) 24


Comptes 8 Vos transactions espces 8 Trader


9

Les modifications de titres existants Les droits de souscription Les droits dattribution

Les offres publiques dachat ou dchange 24


Comment activer le Trader Le paramtrage de Trader Service clients

9 9

Lamortissement, le remboursement et le tirage au sort dobligations


Passage dordre ultra rapide via Trader 9


La radiation de titres sans valeur

Les Assembles Gnrales 25 Les bourses LEurex


10 10 10.1 10.2 10.3 10.4 10.5 10.6 10.7 10.8 11 11.1 11.2 11.3 11.4 12 12 12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 13 La fiscalit 28 Fiscalit des oprations boursires 28 Taxation des plus-values hors PEA Taxation des plus-values dans le cadre dun PEA

Nous contacter par courriel 10 Nous contacter par tlphone 10 Passage dun ordre par tlphone 10 Nous rencontrer dans nos bureaux 10 Les ordres 10 Les types dordres 10 La validit 11 Les ordres rejets 11 Les alertes de confirmation ou de notification
11

26 27 27 27

Le NYSE Euronext 26

Le New York Stock Exchange (NYSE) LAmerican Stock Exchange (AMEX)

Le Nasdaq 27

Le Toronto Stock Exchange (TSX) 27 Les autres Bourses europennes 27 Les fonds dinvestissement non cots 27 Divers

28 28 28

Suspension de la cotation Les ordres avec SRD flux continu

12 12 12

La Garantie Collective Surveillance

Ordres en devises trangres

Compte externe rfrenc 28 Politique de gestion des conflits dintrts 29

La profondeur du carnet dordres en


Politique dexcution des ordres 13 Ordres relatifs une augmentation de capital avec droits prfrentiels de souscription, ou une offre publique dachat ou dchange

28 28 31

13

6 6.1 6.2

La couverture 13 La procdure de contrle des risques La procdure de contrle des risques lors de ngociation de futures 14

Dividendes dactions et dOPCVM 31 La T.V.A


13

Fiscalit des placements bancaires 31 Les tarifs 32 Utiliser son ordinateur et internet en toute scurit 32 Adresses et numros de tlphone utiles 34 Mots cls 35

7 7.1 7.2 7.3 7.4

Les marchs drivs et le SRD 14 Les Options 14 Les Futures


14 15 16

18

Les Warrants et Certificats 20 Les Turbos 21

1 Bienvenue chez BinckBank


1.1 Introduction Dans ce Guide Pratique, vous trouverez toutes les informations pour pargner et investir avec BinckBank et utiliser le site internet. Pour une description complte du site, nous vous renvoyons au deuxime chapitre. 1.2 Ouvrir votre compte Ouvrir un compte chez BinckBank est simple. Dans le dossier dinformation sous longlet Devenir Client, vous trouverez le document Demande douverture de compte complter, signer et nous retourner avec lenveloppe Libre Rponse que vous trouverez jointe la Demande dOuverture de Compte. A rception de votre dossier complt et sign, BinckBank ouvrira le(s) compte(s) choisi(s). Vous recevrez une lettre de bienvenue contenant votre (vos) numro(s) de compte en Recommand avec Accus de Rception (LAR). Par la suite votre code daccs et votre code de confirmation (bourse) vous seront envoys par courriel. Le Service Commercial de BinckBank est votre disposition pour tout renseignement complmentaire au Numro Vert 0800 940 980. 1.3 Transfrez votre portefeuille Si vous le dsirez, vous pourrez transfrer BinckBank tout ou partie de votre portefeuille titres dtenu auprs dun autre tablissement financier. Il suffit de complter, signer et nous retourner le formulaire Transfert de Comptes Titres ou PEA qui se trouve dans le dossier dinformation sous longlet Devenir Client. Ds rception de la demande de transfert de portefeuille, BinckBank prendra contact avec votre banque et effectuera le transfert dans les meilleurs dlais. Pour vous remercier de votre confiance, BinckBank vous offre une transaction gratuite par ligne daction transfre. En rgle gnrale, le dlai observ pour un transfert de titres est denviron trois semaines. Vous pouvez cependant vendre les titres et/ou dboucler les positions doptions jusqu ce que votre intermdiaire actuel initie le transfert. Une fois le transfert lanc, il vous sera impossible dagir sur votre portefeuille. La fin de cette opration de transfert vous sera notifie par courriel par les services de BinckBank. 1.4 Alimenter votre compte Vous pouvez alimenter votre compte soit par virement bancaire, soit par chque. Vous trouverez ci-dessous la procdure suivre : Le premier virement bancaire au profit de votre compte BinckBank doit tre effectu partir dun compte externe dont vous tes le titulaire ou co-titulaire, domicili en France mtropolitaine ou DOM. Un seul compte externe par client. Les virements provenant de tiers ne sont pas accepts. N.B : Il est impratif dindiquer votre numro de compte BinckBank (6 chiffres, sans espace ou point) ainsi que votre nom lors de chaque virement.

Les rfrences bancaires pour effectuer votre virement figurent ci-dessous : ING Banque Coeur Dfense Tour A 90-102 av du Gal De Gaulle 92400 Courbevoie Code Banque : 30438 Code Guichet : 00008 N de Compte : 37297036028 Cl RIB : 90 N IBAN : FR76 3043 8000 0837 2970 3602 890 Indiquer en objet votre nom et votre numro de compte BinckBank. Alimentation par chque Vous avez galement la possibilit dalimenter votre compte BinckBank par chque, en lenvoyant ladresse suivante : BinckBank 102-116 rue Victor Hugo 92686 Levallois-Perret Cedex Important : Indiquer imprativement au dos du chque votre numro de compte BinckBank six chiffres (sans espace ni point) et votre nom Le chque devra tre lordre de BinckBank Dater et signer le chque Les chques accepts par BinckBank sont les chques mis par le (les) titulaire(s) du compte (par mesure de scurit, les chques provenant de tiers ne sont pas accepts), pour un montant maximum de 50 000. Lencaissement des chques - traits chaque jour avant midi - seffectue gnralement sous quatre jours ouvrs. Tout versement seffectuera par virement ou chque. Tout retrait se fera par virement uniquement.

Guide Pratique

2 Le site internet
Pour accder lespace client scuris du site www.binck.fr, s aisissez votre numro de compte et votre code daccs dans lespace Accs Client puis Valider. Attention !: vrifiez toujours la fonction Verr. MAJ de votre clavier si votre code daccs comporte une ou plusieurs majuscules. 2.1 Accueil Bourse La page qui apparat par dfaut est la page daccueil. Celle-ci vous permettra davoir une vue globale des annonces BinckBank, des informations concernant votre portefeuille, de vos ordres et vos transactions. Vous y trouverez galement un focus sur lvolution des marchs de la journe. a. Actualits

Lorsque vous effectuerez des transactions sur titres, votre compte espces sera dbit ou crdit automatiquement. BinckBank vous ouvrira un compte espces en euros. Il vous sera galement possible davoir un compte en dollars amricains. Le compte espces en dollars amricains Si vous effectuez des transactions sur des titres cots en dollars amricains, BinckBank vous ouvrira automatiquement un compte espces en dollars amricains. Vos transactions seront libelles en dollars amricains. Toutes vos oprations en dollars amricains seront portes au crdit ou au dbit de ce compte. Vous devrez approvisionner ce compte. Vous pouvez grer le solde de vos comptes en faisant des virements internes (oprations de change). Pour valider les ordres en dollars amricains, le total des soldes de liquidits sera pris en considration (le solde du compte en euros ainsi que le solde - sil y a lieu - du compte en dollars amricains, converti en euros). Vous pourrez ngocier des titres amricains mme si votre compte en dollars amricains est dcouvert. Toutefois, des intrts dbiteurs seront calculs sur le solde dbiteur de ce compte. Vous pourrez apurer cette position dbitrice en effectuant un transfert de votre compte en euros vers votre compte en dollars amricains (oprations de change). Le Livret Binck Si vous avez ouvert un compte sur livret, le solde de votre compte sera affich sur cette mme page. Pour plus dinformations sur le calcul des intrts et les dates de valeur (constituant la base pour ce calcul), reportez-vous au paragraphe 2.9.5. c. Graphiques En cliquant sur lun des petits graphiques, par exemple le CAC 40, celui-ci saffichera par dfaut en plus grand comme march de rfrence pour votre page daccueil. d. Ordres en cours et historique des ordres Vous pouvez visualiser, en bas de page, vos cinq derniers ordres en cours et vos cinq derniers ordres excuts ou partiellement excuts. En cliquant sur licone qui se trouve gauche de la valeur mobilire vous accdez une bote de dialogue se dcomposant de la manire suivante : Nom Valeur Achat Vente Plus ou Moins Values Transactions En cliquant sur le nom de la valeur, Achat ou Vente, vous accderez lcran Passer un ordre.

Il sagit ici dannonces gnrales et spcifiques pour les investisseurs. En cliquant sur le titre dune annonce vous obtiendrez le dtail. Sil y a un communiqu urgent celui-ci apparatra en haut de la page daccueil. 4 b. Comptes Vous trouverez ici lensemble de vos comptes: votre comptestitres ou PEA en euros, votre compte espces en euros et en dollars amricains ainsi que votre Livret Binck. En cliquant sur un des comptes, vous accderez au dtail du compte avec la valeur de lensemble des positions : par exemple, la plus ou moins value ligne par ligne et la couverture disponible pour de nouveaux investissements en bourse. Vous aurez en temps rel, en bas de page, la plus ou moins value cumule depuis le 1er janvier de lanne en cours. Le compte-titres ou PEA Cet espace regroupe tous vos engagements et vos investissements sur les marchs. Vous y retrouverez vos actions, vos obligations, vos certificats, vos warrants, vos positions en contrats futures, vos positions sur options etc. Vous avez le montant total de tous vos investissements, et en cliquant sur le titre vous pouvez consulter les dtails. Le compte espces en euros Votre compte espces et votre compte-titres sont lis lun lautre et ont le mme numro de compte. Guide Pratique

Cette page permet de saisir un ordre tout en observant les conditions de march sur la valeur mobilire choisie grce la fiche valeur. En cliquant sur Plus ou Moins Values vous accdez au portefeuille avec les performances valeur par valeur. En cliquant sur transactions, vous verrez lhistorique de vos ordres sur cette valeur. Pour annuler un ordre en cours cliquez sur la croix qui se trouve droite de la valeur. Licne qui se trouve devant le numro dordre vous permet, lorsque le curseur de la souris est point dessus, de voir les cours en temps rel de la valeur. En cliquant sur le numro dordre vous accderez au statut de lordre slectionn, la liste des ordres en cours ainsi qu une bote de dialogue permettant dobtenir un historique de vos ordres entre deux dates renseigner. 2.2 Passer un ordre - slectionner une valeur Cet onglet vous permettra de rechercher et slectionner une valeur en utilisant deux botes de dialogues multicritres. 1. Slectionner une valeur : par type de support, place boursire, indice etc.

2. Recherche rapide dune valeur Pour rechercher une valeur vous pouvez galement laisser par dfaut Tous types dinstruments puis renseigner le code ISIN (International Securities Identification Number) ou son code mnmonique ou une partie de son nom. Les rsultats safficheront automatiquement et vous pourrez slectionner la valeur dsire en utilisant la souris. 2.3 Passer un ordre : les dtails de lopration Une fois la valeur mobilire choisie (voire paragraphe 2.2), une nouvelle page apparat et vous trouverez toutes les informations ncessaires pour passer votre ordre : 1. Les champs pour slectionner les critres de votre ordre 2. Le cours de la valeur 3. Le carnet dordres est actualis en temps rel avec une coloration verte dans le sens haussier et rouge dans le sens baissier 4. Un graphique jour de la valeur 5. Les dernires transactions ralises saffichent, le cas chant, sur lencadr droite de lcran 6. Eventuellement des informations additionnelles concernant la valeur Vous pouvez raliser vos transactions en respectant la structure suivante :

Guide Pratique

Si vous slectionnez par exemple actions, vous pouvez dans le champ suivant choisir la place de bourse dsire, par exemple Paris, puis lindice CAC 40; vous verrez apparatre comme rsultat la liste des produits correspondants ces slections, en loccurrence toutes les valeurs de lindice. Vous pouvez aussi dterminer la premire lettre de la valeur, par exemple en optant en plus pour la lettre A, vous verrez apparatre toutes les valeurs de lindice du CAC 40 commenant par la lettre A. Le rsultat de votre recherche saffichera sur la droite de lcran. La fiche valeur obtenue en fin de processus vous permettra deffectuer la transaction souhaite. Si la valeur slectionne est une option, vous devrez choisir lune des places disponibles (Paris, Bruxelles ou Amsterdam) puis slectionner un sous-jacent, le type doption (amricaine ou europene), la classe CALL ou PUT ou les deux. Le choix peut ainsi tre affin jusqu la dtermination dun niveau de prix dexercice maximum. Une fois tous les critres choisis, vous verrez apparatre droite de lcran la liste des options disponibles correspondantes.

1. Choix du sens de lopration (achat ou vente) 2. Choix de la quantit 3. Choix du type dordre : A cours limit (ACL) A la meilleure limite (AML) Au march (AM) A seuil de dclenchement ou Stop loss (ASD) A plage de dclenchement ou Stop limit (APD) 4. Choix le cas chant du seuil et/ou de la limite de cours 5. Choix de la validit de lordre Aprs avoir rempli cette fentre dinstructions, cliquez sur Valider. Lordre saisi vous sera prsent pour confirmation. Vous pourrez cliquer sur Modifier pour changer les caractristiques de votre ordre de bourse, ou, si lordre saisi vous convient, saisir votre code de confirmation et cliquer sur Confirmer. a. Dsactiver votre code de confirmation Il est possible de passer vos ordres sans avoir saisir votre code de confirmation. Pour cela, il suffira de remplir et signer le formulaire de Dclaration de suppression du code de confirmation et le retourner : BinckBank - Service Clientle - 110 Rue Victor Hugo - 92686 Levallois-Perret CEDEX. Vous pourrez tlcharger le formulaire dans mes outils - formulaires.

Attention !: Nous vous recommandons de vrifier les donnes dans lcran de confirmation avant transmission au march. 2.4 Portefeuille Cet onglet permet une visualisation globale de vos positions instantanes, de votre couverture du moment, de votre performance et des informations relatives aux oprations sur titres. La synthse est prsente par compartiment : un compartiment titres, options, futures, espces et pargne. De plus, vous trouverez en bas de page un tableau prsentant les rsultats financiers de toutes vos positions. Cette synthse vous permettra de piloter les arbitrages ncessaires sur votre portefeuille en fonction de vos anticipations dvolutions des marchs. a. Vos positions Vous trouverez une prsentation dtaille des diffrents compartiments en temps rel. Ligne par ligne les lments suivants vous seront communiqus : 1. Les cours en temps rel 2. Valorisation de portefeuille 3. +/- values latentes 4. % de variation ligne par ligne 5. Le signalement dune OST en cours sur une valeur dtenue sous dossier La structure de votre portefeuille peut tre modifie en cliquant sur le lien sous le portefeuille ou en slectionnant Mon Profil puis structure du portefeuille. Vous pourrez personnaliser et sauvegarder lordre des colonnes selon vos choix. b. Couverture disponible

c. Plus ou Moins Values Les lments les plus importants pour dterminer votre stratgie fiscale sont prsents en bas de page : 1. Votre cumul de cessions : le montant total des oprations de vente de lanne en cours 2. Les plus et moins values latentes : les plus ou moins values non encore ralises 3. Les plus et moins values ralises : les bnfices et pertes raliss au cours de lanne fiscale. En cliquant sur la loupe vous trouverez le dtail des plus ou moins values par instrument ou support dinvestissement. 2.5 Liste des ordres Cet onglet vous permet de visualiser la totalit de vos engagements au travers de la liste de vos ordres en cours que vous pourrez annuler si vous le souhaitez. Un outil de recherche vous permet ensuite de visualiser lhistorique de vos ordres en cours ou annuls entre deux dates de votre choix. a. Les ordres en cours A partir de la liste des ordres en cours et de votre historique des ordres vous pourrez, en slectionnant un ordre, consulter tous les dtails et les tlcharger. Lcran Ordres en cours affiche tous les ordres valables non excuts ou partiellement excuts du jour. Pour annuler un ordre, cliquez directement sur la petite croix avant le numro de lordre. Le dtail de lordre saffichera sous le tableau des ordres en cours avec sa rfrence. Vous pourrez ensuite confirmer lannulation avec votre code de confirmation. BinckBank enverra une demande dannulation au march. Lordre sera annul ds que le retour march sera effectif. Le nouveau statut de lordre sera Annulation confirme. La squence est: Annulation demande puis aprs le retour march Annulation confirme. Pour modifier un ordre en cours, vous devez pralablement lannuler et ensuite introduire un nouvel ordre. Nous vous recommandons de contrler que lordre en question a bien le statut Annulation confirme, ceci afin dviter que les deux ordres ne soient excuts. b. Historique des ordres Lhistorique vous permet de consulter tous les ordres passs antrieurement. La restitution comprend galement les ordres non excuts et partiellement excuts qui sont expirs. Afin dy accder, lancez la recherche avec le moteur Historique des ordres, qui se trouve en bas de page. Lcran standard vous prsentera vos ordres sur sept jours glissants. Utilisez les calendriers pour modifier les dates. En cliquant sur le numro de lordre, vous accderez au dtail des statuts successifs.

Guide Pratique

La couverture en temps rel vous donne une synthse dtaille de vos engagements et la couverture disponible que vous pouvez utiliser pour investir. Votre situation globale sapprciera en fonction de : 1. Votre solde espces 2. Vos ordres en cours 3. Vos virements en cours 4. Votre marge instantane

Il est aussi possible ce stade de rejouer des ordres expirs ou annuls sans avoir remplir un nouvel cran dordre. Pour cela, cliquez sur licne Rejouer lordre. Lcran dordre sera immdiatement rempli : il suffit ensuite de valider puis le transmettre au march en le confirmant avec votre code de confirmation. 2.6 Cours Cet espace vous permet de suivre en direct lvolution de toutes les places boursires proposes par BinckBank. Vous avez ainsi accs des tableaux de cours en flux continu linstar des outils habituellement rservs aux professionnels. Dans la premire tape, vous pouvez slectionner linstrument que vous voulez voir. Puis, vous pouvez slectionner la place de cotation et enfin lindice retenu. Avec BinckBank vous disposez gratuitement de cours en temps rel et en flux continu pour les indices les plus importants, pour toutes les actions, options et futures cots sur NYSE Euronext Paris, Bruxelles et Amsterdam. Pour lEurex et les Etats Unis le choix des cours en flux continu et en temps rel fera lobjet dune facturation additionnelle fonction de labonnement retenu. Pour activer les cours en flux continu il suffit dindiquer Oui dans le champ Cours en flux continu sous la rubrique Mon profil directement sur la page daccueil. Par dfaut, cette fonction nest pas active. Bien entendu, lactivation de ces options suppose lacceptation de la tarification correspondante. Il ne sera plus ncessaire dactiver la fonction Mise jour et vos dcisions dachat ou de vente le seront sur la base des donnes les plus rcentes. Afin de pouvoir afficher les cours en flux continu, le logiciel Java de Sun doit tre install sur votre ordinateur. Vous pouvez le tlcharger sur www. java.com. Vous trouverez de plus amples informations concernant les cours en flux continu dans mes outils > centre daide. Les cours en temps rel et en flux continu (en anglais realtime streaming) sont des cours renouvels de faon constante et sans aucun retard. En revanche, les cours ordinaires en temps rel ne prsentent quun cours instantan. Avec les informations en temps rel et en flux continu, chaque cours tabli la bourse apparat instantanment sur votre cran. Le cours devient vert si le dernier cours ngoci est suprieur au prcdent, et rouge dans le cas contraire. 2.7 Mon e-Reporting Lespace Mon e-reporting regroupe tous les documents officiels mis votre disposition par BinckBank pour consultation ou tlchargement. Vous aurez ainsi accs aux documents suivants : Les relevs de positions regroupant vos avis doprs par sance de ngociation

Vos relevs de comptes, qui sont disponibles chaque fin de mois Vos Imprims Fiscaux Uniques (IFU) Vous pourrez rechercher et tlcharger les extraits de relevs de compte ou les relevs titres dune priode donne.

2.8 Accueil Epargne En cliquant sur longlet Epargne et oprations Espces > accueil Epargne vous aurez accs aux annonces gnrales, aux annonces concernant lpargne et linvestissement. Vous y trouverez galement les offres spciales, vous pourrez y consulter les soldes de vos comptes en gnral et de votre livret Binck en particulier. Vous pourrez consulter les virements en cours ainsi que lhistorique des virements. A partir de la synthse des comptes, vous pouvez accder directement au dtail des comptes. 2.9 Virement Tous vos mouvements espces seront ralisables depuis longlet Epargne et Oprations Espces, Virement. Cet onglet vous permettra deffectuer les virements suivants : 1. Virement rgulier de votre compte espces en euros vers votre compte externe. 2. Opration de change (entre vos comptes en euros et en dollars et inversement) 3. Virement entre votre compte en euros et votre Livret Binck et inversement

Guide Pratique

a. Virement externe Les virements de liquidits de votre compte espces en euros vers un compte externe peuvent seffectuer de deux faons : 1. par Internet, le maximum autoris par transaction est de 100.000 2. par lintermdiaire de votre Charg de Clientle Par dfaut, le compte externe crdit sera celui que vous avez indiqu sur votre Demande douverture de compte. Vous pouvez modifier votre compte externe en utilisant le formulaire indiqu dans Mes outils, puis Formulaires. Les virements vers un compte votre nom seront effectus si : 1. les coordonnes bancaires notamment lIBAN, le code BIC ou SWIFT - nous ont t dment communiques. 2. la banque rceptionnant les fonds est un tablissement de crdit ou une entreprise dinvestissement en France (mtropole et DOM), ou, dfaut, en zone SEPA (Union europenne + Norvge, Islande, Liechtenstein, Suisse). Les virements externes seront traits tous les jours ouvrs vers 15.00 heures.

b. Oprations de change Vous pourrez transfrer vos liquidits entre votre compte libell en euros et celui en dollars amricains : 1. Par virement directement sur le site BinckBank. 2. Par lintermdiaire de votre Charg de Clientle. Le montant transfrer pourra tre libell en dollars ou en euros. Le cours de change pour la conversion des devises est fix 17h30 le jour dexcution du virement. Vous ne pourrez pas transfrer des dollars amricains de votre compte BinckBank vers votre compte externe. Vous devrez dabord raliser une opration de change de vos dollars amricains en euros, puis virer ces derniers de votre compte BinckBank vers votre compte externe. Les oprations de change seront traites tous les jours ouvrs vers 17.00 heures. c. Virement pargne Les transferts de liquidits entre vos comptes BinckBank sont gratuits et illimits. Vous pourrez transfrer vos liquidits entre votre compte(s) libell en euros (ou en dollars amricains aprs avoir converti ces derniers en euros) et votre Livret Binck : Par virement directement sur le site BinckBank Par lintermdiaire de votre charg de clientle au : 01.70.36.70.80 d. La date de valeur pour toutes les oprations La date de valeur retenue pour la transaction de titres sur les marchs Euronext et sur la plupart des Bourses europennes et amricaines sera fixe la date de transfert juridique de proprit (J+3). Par consquent, si vous transfrez le solde complet de votre compte immdiatement aprs une vente de titres, votre compte risque de prsenter un dcouvert pendant 3 jours et vous pourrez tre redevables, ce titre, dintrts dbiteurs sur cette priode. Le scnario inverse sappliquera lors dun ordre dachat. Pour les transactions sur les marchs de drivs dEuronext, la date de valeur est dun jour de Bourse (J+1). Sur vos relevs de positions, vous trouverez la date de valeur ct de la date de transaction. BinckBank effectue ses paiements par lintermdiaire de plusieurs banques et reportera, par consquent, la date de valeur applique par ces banques. Par exemple : un virement effectu depuis votre compte externe pour alimenter votre compte espces euros chez BinckBank sera enregistr dans nos livres en date de valeur de rception des fonds auprs de notre partenaire ING Banque. 8

La rmunration du Livret Binck en vigueur est publie sur le site Internet de BinckBank et les intrts sont calculs par quinzaine civile. La lgislation en vigueur impose la comptabilisation des intrts de la manire suivante : tout dpt effectu entre le premier jour et le dernier jour de la quinzaine portera intrts compter du premier jour de la quinzaine suivante. Tout retrait effectu entre le premier jour et le dernier jour dune quinzaine ne produira plus dintrt compter du premier jour de la quinzaine en cours. Les intrts sont accumuls tout au long de lanne et sont ports en compte au 31 dcembre. 2.10 Comptes Vous trouverez ici la synthse de tous vos comptes avec leurs valeurs : votre compte-titres en euros, votre compte espces en euros et en dollars ainsi que votre Livret Binck. En cliquant sur lun des comptes, vous accderez au dtail du compte avec la valeur de lensemble des positions sous dossier. Pour le dtail des comptes disponibles, veuillez consulter la rubrique Accueil Bourse. En bas de page vous trouverez le total des intrts de votre Livret Binck. Vous pourrez accder au dtail des intrts acquis mais non verss en cliquant sur le lien vos intrts Livret Binck acquis. 2.11 Vos transactions espces Vous accdez dun simple clic au(x) virement(s) en cours ainsi qu lhistorique de vos oprations. Un moteur de recherche vous permet dobtenir lhistorique des transactions espces entre deux dates de votre choix.

Guide Pratique

3 Trader
Tous les clients de BinckBank peuvent utiliser gratuitement la plateforme ultra performante Trader. Trader vous restitue les informations en temps rel et flux continu. Sur un seul et mme cran, vous accdez aux cours, aux graphiques, un aperu global de votre portefeuille et votre cran de passage dordre. Grce cette architecture vous pouvez suivre en temps rel lvolution de votre portefeuille, les cours des valeurs en portefeuille ou celles que vous souhaitez suivre tout en ayant la possibilit dagir sur les marchs dans des conditions comparables celles de professionnels dans une salle de marchs.

Aprs vos slections, lordre pr-rempli peut immdiatement tre envoy la bourse. Une fois votre ordre excut, votre portefeuille est automatiquement mis jour. Enfin il est possible denregistrer des paramtrages dordre par dfaut afin de permettre une intervention encore plus rapide sur les marchs. 3.3 Le Paramtrage de Trader Une fois connect sur votre espace client, en haut droite de votre cran vous trouverez le lien TRADER. 1. Le passage dordre immdiat Vous pouvez choisir de passer vos ordres directement la bourse, sans confirmation et/ou vrification. Attention !: Cela signifie plus de risques car votre ordre est rout au march ds sa validation, votre code de confirmation ne vous est donc plus demand si vous lavez dsactiv. 2. Quantit par dfaut et quantit maximale par ordre Dans le Trader, vous pouvez paramtrer une quantit par dfaut. Si une quantit par dfaut est enregistre, dans la fentre de passage dordre vous pouvez passer votre ordre en cliquant directement sur le prix offert ou le prix demand. Sachez quen activant cette fonctionnalit, la quantit sera toujours renseigne pour un traitement rapide de vos instructions. Bien entendu, il sera possible de faire des paramtrages instrument financier par instrument financier. Vous pouvez galement fixer une quantit maximum dactions, options ou futures. 3. Restitution & Couleurs Vous pouvez personnaliser les couleurs de votre cran Trader via le menu Mon Profil , en haut

Votre application Trader 3.1 Comment activer le Trader Une fois connect sur votre espace client, en haut droite de votre cran vous trouverez le lien TRADER. Cliquez sur Trader, une fentre souvre. Il vous suffit maintenant de choisir parmi les quatre configurations par dfaut de la plateforme : Standard, Actions, Options, Futures en fonction de vos prfrences. Les boutons de paramtrage se trouvent en haut droite de lcran. Choisissez votre configuration

Guide Pratique

3.2 Passage dordre ultra rapide via Trader Si vous souhaitez passer un ordre, cliquez directement sur le nom de la valeur dans la liste par dfaut. Par exemple, cliquez sur une valeur du CAC 40. Lcran de passage dordre est automatiquement rempli avec la possibilit de slectionner le sens achat ou vente sur linstrument dsir. Pour aller plus vite vous pouvez aussi cliquer directement sur les prix acheteurs ou vendeurs dans la feuille de march et ou le carnet dordre, vous obtiendrez alors immdiatement lordre dsir selon les paramtres slectionns.

droite de lcran. Paramtrez votre cran via Mon Profil

4 Service clients
Votre charg de clientle se tient votre disposition pour le passage dordres en Bourse et toutes vos oprations. Il sera galement disponible pour rpondre vos questions, couter vos suggestions, rclamations ou toutes autres remarques concernant nos prestations de services. Ceci dans un souci de personnalisation permanente de la relation client. 4.1 Nous contacter par courriel Vous pouvez contacter notre Service Clients par courriel ladresse suivante : clients@binck.fr. BinckBank sengage rpondre dans la journe aux courriels reus les jours ouvrs entre 08h00 et 20h00. Toutefois, il est important de noter quil est impossible, pour des raisons de scurit, de transmettre vos ordres de Bourse par courriel. 4.2 Nous contacter par tlphone Vous pouvez contacter le Service Clients par tlphone au numro suivant : 01.70.36.70.80. Le Service Clients est ouvert du lundi au vendredi de 8h00 22h00. 4.3 Passage dun ordre par tlphone Vos avez la possibilit de passer votre ordre de Bourse par tlphone par lintermdiaire de votre charg de clientle. Nous vous recommandons de garder votre numro de compte porte de main pour le passage, lannulation ou la modification de vos ordres. BinckBank facturera des frais supplmentaires pour la passation dordres par tlphone (voir la rubrique Tarifs dans Mes Outils). Votre Charg de Clientle vous demandera systmatiquement la confirmation des caractristiques de lordre souhait avant transmission au march. Pour des raisons de scurit, toutes les conversations tlphoniques seront enregistres. 4.4 Nous rencontrer dans nos bureaux Vous avez galement la possibilit, sur rendez-vous uniquement, de venir dans nos bureaux situs au : 110 Rue Victor Hugo 92300 Levallois-Perret

5 Les ordres
5.1 Les types dordres a. Les ordres cours limit Lordre cours limit est lordre le plus rpandu sur les marchs. Il consiste transmettre un ordre dachat (ou de vente) avec un prix dachat maximum (ou un prix de vente minimum). Le prix dachat ou de vente est ainsi matris. En revanche, lexcution totale de lordre nest pas garantie : il est possible quune portion de la quantit achete ou vendue au prix demand ne trouve pas de contrepartie. b. Les ordres la meilleure limite Lordre la meilleure limite, remplaant de lordre au prix du march, est lun des ordres les plus utiliss avec lordre cours limit. Il est simple et trs pratique utiliser, car le seul critre prendre en compte est la quantit dsire. Le prix obtenu automatiquement slectionn par Euronext sera le prix optimal inscrit dans le carnet dordres (le plus bas pour lachat et le plus haut pour la vente). Le cours dexcution devient un cours limite pour la quantit sans contrepartie immdiate larrive de votre ordre sur le march. Pour un ordre transmis au march en dehors des heures douverture, en cas dexcution partielle, le solde de quantit demande restant demeure dans le carnet dordre au prix limite gal au cours douverture. Les ordres la meilleure limite sont accepts partir de 8h45. c. Les ordres au march Lordre au march est un ordre prioritaire sur les autres types dordre. Il est excut au maximum des quantits dsires sans la dtermination dune limite de prix. Les ordres au march sont accepts partir de 8h45. d. Les ordres seuil de dclenchement Ce type dordre, aussi appel ordre stop, vous permet de profiter ou de vous protger contre un retournement de tendance. Pour cela, vous fixez un seuil au-dessus duquel vous souhaitez acheter ou en dessous duquel vous souhaitez vendre vos titres. Lordre seuil de dclenchement nest activ que lorsque la limite (le seuil) que vous avez indiqu est franchie. Il devient alors un ordre au march et, de ce fait, est excut prioritairement sans contrainte de prix. e. Lordre plage de dclenchement Lordre plage de dclenchement vous permet daffiner vos conditions. Il vous offre la possibilit de fixer deux bornes entre lesquelles vous tes prt vendre ou acheter. Lordre plage de dclenchement ne se dclenche que lorsque le seuil indiqu la hausse o la baisse est franchi. Mais au lieu de se transformer en ordre au march au moment o le seuil est atteint, il devient un ordre cours limit. Cet ordre doit donc tre assorti dune limite maximale lachat et dune limite minimum la vente. Lordre plage de dclenchement vous permet de profiter des retournements de tendance sans courir le risque dacheter trop cher ou de vendre trop bon march.

Guide Pratique

10

5.2 La validit La date de validit est galement paramtrable lors du passage de votre ordre de Bourse. Les diffrentes chances vous sont prsentes ci-dessous. a. Validit jour Lordre nest valable que pour la journe de ngociation en cours. Lordre arrivera donc expiration aprs la clture. Ainsi, lordre ou la partie non excute de lordre, tombera automatiquement. b. Validit fin de semaine Lordre est valable jusquau vendredi, le dernier jour de ngociation de la semaine. Vendredi, la fin de la semaine, aprs la clture du march, la partie non excute de lordre tombe. c. Validit fin de mois Lordre est valable jusquau dernier jour (inclus) du mois civil. La partie non-excute de votre ordre sera purge du carnet dordre ds la clture du dernier jour de Bourse du mois en cours. d. Validit date dtermine Cette possibilit vous permet dentrer la date jusqu laquelle lordre sera valable (avec une dure maximale dun an). Si lordre nest pas excut ou excut partiellement, lordre ou la partie de lordre non excute tombera la clture de la Bourse de la date convenue. 11 e. Validit rvocation Il sagit de la dure de validit la plus longue : 365 jours civils. Il restera inscrit au carnet dordre jusqu ce quil soit excut, annul ou supprim par le systme (arrt de cotation demand par Euronext). La procdure est identique pour les ordres doptions et de futures. 5.3 Les ordres rejets Un ordre peut tre rejet pour diverses raisons (voir ci-dessous). Le cas chant, BinckBank vous enverra un courriel et/ou un SMS de notification (si vous avez activ cette option dans le menu Mon Profil). a. Les ordres doptions cours limit rejets Sur Euronext Paris et Bruxelles, les ordres doptions cours limit requirent une limite arrondie 0,01 euro. Sur Euronext Amsterdam, la limite est arrondie 0,05 euro. La Bourse rejettera tous les ordres comprenant des limites diffrentes. b. Les ordres dclenchement comprenant des niveaux de prix errons Les ordres seuil de dclenchement ne seront pris en compte que si leur seuil est suprieur (pour les ordres dachat) ou infrieur (pour les ordres de vente) au dernier cours cot lors de leur saisie. Dans le cas contraire, les ordres seront rejets.

De mme, pour les ordres plage de dclenchement, la limite de prix doit tre suprieure ou gale (pour les ordres dachat) ou infrieure ou gale (pour les ordres de vente) au seuil de dclenchement. c. Les ordres entrs pendant le fixing de clture Chaque jour de Bourse est conclu par un fixing de clture, intervenant entre 17h25 et 17h30, afin de donner au titre sa dernire cotation. Pendant ce laps de temps, les ordres seront enregistrs mais les changes de titres seront interrompus. Ces derniers pourront reprendre pour une dure de 10 minutes une fois le fixing de clture tabli (de 17h30 17h40). Durant cet intervalle, seuls les ordres ayant une limite gale au cours de clture seront accepts. Les ordres comportant des limites diffrentes seront rejets. d. La ngociation au fixing La procdure suivante est applicable pour les titres ngocis au fixing. Pour ces titres, les ordres passs durant le fixing douverture et de clture seront rejets. Les ordres dj saisis ne pourront tre ni modifis, ni annuls. Pendant la phase de ngociation au dernier cours (trading at last) seuls les ordres comprenant une limite gale au cours de clture seront accepts. Les ordres comprenant des limites diffrentes seront automatiquement rejets. 5.4 Les alertes de confirmation ou de notification Si vous avez pralablement activ cette option (dans le menu Mon Profil), BinckBank vous transmettra par courriel et/ou SMS un message de confirmation ou de notification. Les diffrents types dalertes vous seront prsents ci-dessous. a. Ordre partiellement excut Un ordre peut tre excut partiellement lorsque la quantit demande (offerte) dans le carnet dordres est suprieure (infrieure) au nombre de titres offerts (demands) par le march. Cette rgle sapplique galement pour les options et les futures. En effet sur des marchs moins liquides les ordres sexcutent parfois partiellement : cest le cas lorsque la quantit dactions demande dpasse le nombre dactions offertes. Les ordres non excuts resteront inscrits sur le carnet dordre en attente dexcution. Cette procdure est galement valable pour les options et les futures. Si un ordre est entirement excut le jour mme de son placement en Bourse, sur la base de plusieurs ordres excuts partiellement, il sera considr comme un seul ordre et les frais seront calculs sur le montant total de la transaction. En revanche, des excutions partielles rparties sur plusieurs jours seront considres comme des ordres spars et les frais de transactions seront calculs et impacts en compte (par jour) due proportion.

Guide Pratique

b. Ordre entirement excut Un ordre sera excut entirement lorsque la quantit demande ou offerte sera effectivement change. Ainsi, un ordre peut tre entirement excut en une ou de plusieurs transactions. c. Ordre annul Toute annulation dordre doit tre transmise au march mais il ny a aucune garantie de bonne fin. Votre ordre ne sera dfinitivement annul quaprs confirmation de lacceptation de votre demande par le march. BinckBank vous notifiera le message suivant : Annulation confirme. Aprs lenvoi au march dune de demande dannulation, il est fortement recommand de vrifier le changement de statut de votre ordre. 5.5 Suspension de la cotation Euronext dispose dun systme de variations maximales autorises appeles limites de cotation, visant limiter des carts de cours trop brusques durant la journe. Lorsquune forte variation de cours se produit sur une valeur, Euronext a la facult darrter temporairement sa cotation. Cet arrt des cotations permet aux oprateurs de retrouver leurs esprits. De nouveaux ordres arrivent dans le carnet dordres et contribuent trouver un prix dquilibre satisfaisant, cest--dire rentrant dans les limites de cotations fixes par les autorits de march. Ainsi, si votre ordre est rejet par le march, il sera annul dans les systmes de BinckBank. Il est donc recommand de vrifier rgulirement le statut de vos ordres en cours ou en annulation. 5.6 Ordres en devises trangres Pour les titres cots en dollars amricains, vos transactions seront comptabilises en dollars. Pour une explication dtaille du fonctionnement des comptes en dollars amricains chez BinckBank veuillez vous reportez au paragraphe 2.1.2. Les transactions sur titres cots dans dautres devises trangres seront comptabilises en euros. Le cours de change dune transaction est fix au moment de la transaction : on utilise le cours du moment augment ou diminu dune marge de 0,1%. 5.7 Les ordres avec SRD Pour les OSRD ou Ordres avec Service de Rglements Diffr, voir Le SRD, section 7.6, page 21. 5.8 La profondeur du carnet dordres en flux continu Le carnet dordres est la base des plates-formes de ngociation utilises par les bourses. Tous les ordres saisis qui ne sont pas encore excuts, restent enregistrs jusqu leur extinction. Tous les ordres dans le carnet sont classs par limite de prix. La colonne Achat indique ce que les investisseurs sont disposs payer pour le titre. La colonne Vente indique le prix que les investisseurs veulent recevoir pour le titre. Le Volume indique quant lui la quantit de titres quon demande ou quon offre ce prix. Dans lexemple donn ci-aprs, dans la colonne de gauche, vous voyez que lon demande 100 actions 50 au maximum.

La colonne de droite indique le nombre dactions offertes un certain prix. Dans le prsent cas, on offre donc 50 actions 60. Momentanment aucune transaction na lieu puisque la demande et loffre ne se rencontrent pas ; les acheteurs noffrent pas assez et les vendeurs demandent trop. En pratique vous retrouverez souvent les termes Achat et Vente en haut de ces colonnes. a. Ngocier sur la base du carnet dordres Supposons quun investisseur achte 300 actions 65. Son ordre est transmis au march par BinckBank : dans lexemple ci-dessous, deux transactions auront lieu immdiatement, parce que 50 actions sont offertes 60 et 200 actions 65. Rsultat 50 des 300 actions demandes au march resteront dans le carnet lachat. Si un autre investisseur dcide quil veut vendre 100 actions 70, il ny aura pas de transaction. Les 100 actions seront ajoutes au ct vendeur au prix de 70. b. Pourquoi connatre la profondeur du carnet dordres ? Un des grands avantages de connatre la profondeur du carnet dordres est de pouvoir ragir de manire plus efficace aux fluctuations de cours et de pouvoir optimiser la limite de vos ordres. Grce BinckBank vous aurez la mme longueur davance que les professionnels disposant dinstruments onreux. Vous trouverez ci-dessous un exemple dcran prsentant diffrents niveaux du carnet dordre. En cas dordres sur titres non liquides, il est fortement conseill de toujours vrifier les niveaux du carnet dordres pour viter des surprises lexcution des ordres. En effet, le dernier cours ngoci peut diffrer fortement du prochain cours auquel un ordre pourra tre excut. Exemple : Ordre dachat cours limit : Quantit : 300 actions; Limite de Prix : 65. Etape 1 : Carnet dordres avant enregistrement de lordre Volume achat 100 200 100 500 10 Achat 50 45 40 35 30 Vente 60 65 70 75 80 Volume vente 50 200 100 200 500

Guide Pratique

12

Etape 2 : Nouvel ordre : Achat de 300 Actions cours limit de 65 Volume achat 300 100 200 100 500 Achat 65 50 45 40 35 Vente 60 65 70 75 80 Volume vente 50 200 100 200 500

Ordre partiellement excut : 50 Titres achets 60 200 Titres achets 65 Quantit restant acqurir : 50 titres

6 La couverture
Votre couverture disponible peut varier en fonction des mouvements de cours et ainsi devenir ngative. BinckBank nautorise pas linsuffisance de couverture. En cas de couverture insuffisante, la rgularisation devra tre effective au plus tard dans les deux jours de bourse suivants. BinckBank vous conseille par consquent de ne pas utiliser votre couverture disponible intgralement. La couverture disponible peut galement voluer en fonction de la marge de variation. Une majoration ventuelle de lappel de marge, rsultant de mouvements de cours, peut provoquer une insuffisance de couverture. La couverture disponible variera galement pour dautres raisons, comme la facturation de frais par BinckBank, le dcompte dintrts dbiteurs, la majoration des pourcentages de marge ou leffet des variations des cours de change si vous avez un compte en dollars amricains. Ds que vous tes en insuffisance de couverture, la procdure dite de contrle des risques dcrite ci-aprs se dclenchera. 6.1 La procdure de contrle des risques BinckBank value quotidiennement si votre couverture disponible suffit pour couvrir vos engagements (appels de marge et ordres en cours). La couverture disponible doit tout instant prsenter un solde positif. Si malgr tout, votre couverture disponible devenait ngative, BinckBank vous demanderait de rgulariser la situation dans les deux jours de ngociation qui suivent la constatation de linsuffisance de couverture. Chaque jour, aprs la clture de la Bourse, BinckBank dtermine sur la base des cours de clture, si votre compte prsente une couverture disponible positive ou ngative. Il sagit dune valuation instantane qui permet dtablir votre couverture disponible du moment. Sachez que la couverture disponible peut toujours fluctuer et que celle-ci devra prsenter un solde positif tout instant. Si votre couverture disponible est insuffisante, en plus dun courriel qui sera envoy entre 8h30 et 9h30, BinckBank vous enverra une lettre davis de couverture insuffisante le premier jour de Bourse qui suit. Le courriel qui contient lavis de couverture insuffisante vous expliquera la marche suivre qui implique une rgularisation dans les deux jours de ngociation aprs constatation de linsuffisance de couverture, afin dviter le dbouclage dune ou de plusieurs positions sous dossier. Si cette date, la situation persiste, BinckBank prendra la main pour rgulariser la situation dautorit sous rserve dautres spcifications indiques dans lavis de couverture insuffisante. Pour une rgularisation par un virement entrant, il faut que vous agissiez immdiatement.

Volume achat 50 200 100 500 10

Achat 65 45 40 35 30

Vente 70 75 80 85 90

Volume vente 100 200 500 200 100

Les 50 titres restants nont pas pu tre livrs car le meilleur prix de vente (70) est suprieur la limite exige (65). Ces derniers sont donc enregistrs sur le carnet dordre dans lattente quun vendeur abaisse son prix de vente au moins 65. 5.9 Politique dexcution des ordres La rglementation demande aux banques de dfinir leur politique dexcution des ordres, ce qui implique de prendre toutes les mesures raisonnables pour obtenir, lors de lexcution des ordres, le meilleur rsultat possible. Elles doivent aussi informer leurs clients sur la manire dont elles vont excuter leurs ordres en leur prsentant leur politique dexcution. Conformment la rglementation, BinckBank vous informe sur sa politique dexcution des ordres. Celle-ci dcrit de manire dtaille comment BinckBank excute vos ordres. Vous la trouverez sur le site dans la rubrique mes outils, centre daide. 5.10 Ordres relatifs une augmentation de capital avec droits prfrentiels de souscription, ou une offre publique dachat ou dchange Ces ordres ne sont pas expliqus ici, merci de consulter le paragraphe 8.5, intitul Offres publiques dachat ou dchange, ou le paragraphe 8.6, intul Les droits de souscription.

Guide Pratique

13

Si BinckBank reoit une confirmation par crit (une tlcopie suffira) dune institution financire agre au plus tard le jour de rgularisation avant midi, le dbouclage de(s) position(s) ne sera pas effectu. Cette tlcopie devra confirmer quun montant suffisant pour la couverture a t transfr. La couverture ne sera valable que pour le numro de compte mentionn dans la confirmation. Les ventuelles confirmations par tlcopie devront tre adresses au Service de Gestion des Risques, au numro suivant : 01.70.36.70.60. Cette tlcopie devra comporter les lments suivants : le montant vir, votre nom et votre numro de compte auprs de BinckBank, la date de virement et la signature de la banque donneur dordre. Si vous dsirez dboucler vos positions vous-mme, vous devrez rgulariser cela depuis votre compte. Nous vous conseillons de ne pas utiliser intgralement la couverture disponible afin de ne pas tre oblig de rduire vos positions. La procdure des dcouverts restera intgralement en vigueur au cas o vous nauriez pas reu davis de couverture insuffisante, quelle quen soit la raison. 6.2 La procdure de contrle des risques lors de ngociation de futures Si votre compte prsente une couverture disponible ngative aprs la clture de la Bourse et que vous dtenez une ou plusieurs positions en futures, la procdure de couverture insuffisante lors de ngociation en futures entrera en vigueur, quel que soit le march sur lequel vous dtenez vos positions en futures. Chaque jour avant louverture de la Bourse de Paris, BinckBank dterminera si votre compte prsente une couverture disponible positive ou ngative (le premier jour de ngociation). Si ce moment une insuffisance apparat, et si vous dtenez en portefeuille une ou plusieurs positions en futures, linsuffisance de couverture devra tre apure le jour de ngociation suivant. En cas de couverture disponible ngative, vous recevrez un avis de couverture insuffisante par courrier et par courriel. Lavis de couverture insuffisante vous indiquera la date et lheure avant lesquelles vous devrez apurer le dficit de couverture afin dviter la clture force de tout ou partie de vos positions. Si le deuxime jour de ngociation, le dficit de couverture est toujours prsent, BinckBank procdera, le jour mme partir de 15.00 heures, la clture de la (des) position(s) (en futures ou autres) pour rgularisation, sous rserve dautres spcifications indiques dans lavis notifi.

7 Les marchs derivs


7.1 Les Options Pour acheter ou vendre des options, il convient de renseigner les champs suivants : La bourse sur laquelle vous voulez ngocier (Paris, Amsterdam, Bruxelles) Le sous-jacent Le type (Amricain ou Europen) Nature de loption (Call, Put) Date dchance Prix dexercice (Dans la monnaie, A la monnaie, Hors de la monnaie) Toutefois, il nest pas indispensable de renseigner tous les champs pour trouver une option. Lors du choix de votre transaction, vous devrez dcider si vous voulez acheter ou vendre, mais vous devrez galement indiquer si cette transaction est destine ouvrir ou dboucler une position. Vous aurez donc le choix entre Achat initial, Vente initiale, Rachat ou Vente de dbouclement. Un achat initial est une transaction par laquelle vous achetez une option et ouvrez une nouvelle position. Une vente ultrieure de la mme option sappelle une vente de dbouclement. Avec cette vente vous supprimez la position pralablement ouverte, de sorte quelle disparat de votre portefeuille (vous clturez votre position). Lors de la ngociation doptions, on parle gnralement dun Achat initial (open buy) et dun Vente de dbouclement (close sell). Avec une vente initiale vous ouvrez galement une position, mais ici vous tes court ou short. Cela veut dire que vous vendez ce que vous ne possdez pas encore. Ainsi vous crez une position ngative dans votre portefeuille. Pour annuler cette position courte, vous excutez un rachat. Vous apurez ainsi votre position ngative, de sorte quelle disparat de votre portefeuille. Lors de la ngociation doptions, on parle dun Vente initiale (open sell) et dun Rachat (close buy). Vous ne pourrez jamais ouvrir une position dans les deux sens dans une mme srie doptions. Si par exemple vous avez dj excut un achat initial dans une srie doptions - vous avez donc une position longue (positive) dans cette srie doptions - vous devez dabord clturer cette position par une vente avant dentamer ventuellement une position courte (ngative) dans la mme srie doptions par une vente initiale. Vous pouvez passer vos ordres doptions sur NYSE Euronext uniquement au cours du march ou cours limit. NYSE Euronext naccepte pas dordres dclenchement sur le march des drivs. Sachez que NYSE Euronext annulera - contrairement au march des titres - le solde ventuel dun ordre au march excut partiellement. Il nen est pas ainsi pour un ordre cours limit.

Guide Pratique

14

La partie non excute dun ordre cours limit restera dans le carnet dordres jusqu son excution ou son expiration. Le contrle et lenvoi dun ordre doptions se droulent exactement de la mme faon quun ordre sur titres. Les ordres de combinaisons doptions Vous pouvez placer des ordres de combinaisons doptions auprs de BinckBank. Une combinaison est le placement simultan dun ordre de deux options diffrentes sur la mme valeur sousjacente. Le but dun ordre de combinaison est de profiter dun mouvement de cours spcifique ou de changements de volatilit. Les spreads, straddles et strangles sont quelques exemples dordres de combinaisons courants. Pour placer un ordre de combinaison, en premier lieu il convient dindiquer les donnes de la premire option dans la combinaison. Cela se passe comme pour un ordre doption simple. Aprs slection de la premire srie doption, vous remplissez la nature dordre pour la srie 1 (ex. Achat initial). Ensuite vous dterminez la deuxime option dans votre combinaison. Slectionnez en haut les donnes de loption et ensuite choisissez la srie dans la partie droite de lcran. Ensuite, indiquez la nature de lordre pour la deuxime srie. Enfin remplissez le nombre de contrats, la limite ventuelle de cours et la dure de validit de votre ordre. Il ne vous reste plus qu valider votre ordre comme vous le faites pour un ordre de titres. 15 Si vous souhaitez modifier une srie doptions slectionne, vous pouvez modifier la nature (call ou put) et/ou la date dexpiration et slectionner la srie de votre choix dans la partie droite de lcran. Si vous voulez uniquement modifier le prix dexercice, cliquez sur la srie sous Option 1 ou Option 2 et choisissez une nouvelle srie dans la liste des prix dexercice. a. Introduction sur le fonctionnement des options Une option reprsente le droit, et non lobligation, dacqurir (appel call) ou de vendre (appel put) un actif sous-jacent (action, indice boursier, etc.) pendant une priode dtermine et un prix fix lavance (appel prix dexercice). Loption appartient la famille des produits drivs : leurs cours fluctuent en fonction de lvolution du cours de leurs actifs sous-jacents (le produit dont ils sont drivs). La valeur dune option, appele prime, est le prix payer pour obtenir cette option. Le cours de cette prime - le cours mme de loption - volue constamment durant sa dure de vie (lintervalle entre sa date dmission et sa dexpiration) en amplifiant lvolution du cours de son sousjacent (pour un call Y sur une action X, si laction X augmente de 1%, loption Y pourra augmenter de 10%). Le calcul permettant de fixer la valeur dune option est complexe, mais les principaux facteurs qui dterminent son cours sont :

1. la valeur temps : plus le temps passe, plus la valeur de loption diminue 2. le cours du sous-jacent : plus il sloigne du prix dexercice, plus le cours de loption diminue (et vice-versa). A Paris, les options sont ngocies sur un march spcifique appel le MONEP (March des Options ngociables de Paris). Les sous-jacents peuvent tre des indices (CAC 40, Dow Jones Stoxx, etc.), des actions de grandes socits franaises ou trangres ligibles au SRD, des matires premires, etc. b. Lappel de marge pour les positions doptions simples Pour chaque chance, au moins cinq prix dexercice sont disponibles. Les classes doptions sur indice CAC 40 sont cotes sur huit chances glissantes : trois mensuelles, trois trimestrielles du cycle mars, juin, septembre, dcembre et deux semestrielles du cycle mars, septembre. Pour les options vendues et les futures, un dposit (dpt de garantie) est exig pour couvrir les risques. Lappel de marge est un cautionnement pour les volutions de cours imprvues dans le futur, mais nest pas une garantie contre des pertes plus leves sur ces positions. Lappel de marge est bloqu et sera dduit de la couverture. Ds la clture ou lexpiration de la position, lappel de marge sera dbloqu. Vente initiale doptions call Lappel de marge (M) pour une vente initiale doption call dcouvert sera calcul de la manire suivante : M = {P + %(2 x S - U)} x C M = Lappel de marge P = Le meilleur prix vendeur de la srie doptions (pendant la sance de ngociation) ou, Le cours de clture de loption (aprs la sance boursire) % = Le pourcentage de marge S = Le meilleur prix acheteur de laction (pendant la sance de ngociation) ou, Le cours de clture de laction (aprs la sance boursire) U = Le prix dexercice de loption C = Le volume du contrat. Un contrat doption sur Euronext Liffe reprsente en gnral 100 actions sous-jacentes. Cependant, pour certains contrats doption, le volume du contrat diffrera lorsque la cotation du sous-jacent est adapte. Par exemple, cause de la division dactions. BinckBank se rserve tout moment le droit dajuster les pourcentages de marge pour les options, sans tre redevable dune compensation. Le pourcentage de marge dpend de la volatilit de la valeur sous-jacente et pourra tre adapt en consquence.

Guide Pratique

La marge minimale : Lappel de marge pour les ventes douverture doptions call ne sera jamais infrieur : 1. Le meilleur prix vendeur de loption x 1,25 x C 2. Le meilleur prix vendeur de loption + 0,50 x C Exemple : Un investisseur a achet un call AC1 SEPT 07 (prix dexercice 55 euros), sans possder la valeur sousjacente (100 actions Accor). Le cours de clture de cette option est de 3.07 et laction Accor cote 60 Euros. Le pourcentage de marge en vigueur pour laction Accor est de 20% (les appels de marge actualiss sont mis jour sur le site BinckBank, rubrique : Mes outils, Centre dAide => Marge). Le calcul effectu pour dterminer le montant de lappel de marge sur cette option sera le suivant : M = {3.07 + 0,20(2 x 60 - 55)} x 100 = 1607 par contrat La marge calcule tant suprieure aux conditions tablies dans le paragraphe prcdent (la marge minimale), la marge calcule sera applique. Vente initiale doptions put Lappel de marge (M) pour une vente initiale doptions put sera calcul comme suit : M = {P + %(2 x U - S)} x C M = Lappel de marge P = Le meilleur prix vendeur de la srie doptions (pendant la sance de ngociation) ou, Le cours de clture de loption (aprs la sance boursire) % = Le pourcentage de marge S = Le meilleur prix acheteur de laction (pendant la sance de ngociation) ou, Le cours de clture de laction (aprs la sance boursire) U = Le prix dexercice de loption C = Le volume du contrat La marge minimale : Lappel de marge pour les ventes douverture doptions ne sera jamais infrieur : 1. Le meilleur prix vendeur de loption x 1,25 x C ou, 2. (le meilleur prix vendeur de loption + 0,50) x C, C reprsentant le volume du contrat doption. Aprs la sance boursire, le cours de clture de la srie doptions en question sera utilis. Exemple : Un investisseur a vendu un put AF1 MAR 08 (prix dexercice : 30 euros). Le cours de clture de cette option est de 3.4 euros et laction Air France cote 29 euros. Si ce moment le pourcentage de marge en vigueur pour Air France est de 5%, lappel de marge sera calcul comme suit : M = {3.4 + 0,05 x (2 x 30 - 29)} x 100 = 495 par contrat. Puisque la marge calcule est suprieure aux conditions tablies dans le paragraphe la marge minimale, la marge calcule sera applique.

c. Lappel de marge pour les combinaisons doptions Les call spread et les put spread La dtention simultane dune position achete et vendue en options dune mme classe, du mme type, venant chance la mme date mais ayant un prix dexercice diffrent, est appel call spread ou put spread. Si dans un call spread le prix dexercice du call achet est infrieur celui du call vendu, la combinaison est compltement couverte et aucun appel de marge ne sera calcul. Si dans un put spread le prix dexercice du put achet est suprieur celui du put vendu, la combinaison est compltement couverte et aucun appel de marge ne sera calcul. La vente dun call ou put spread Si dans un call spread le prix dexercice du call achet est suprieur celui du call vendu, ou dans un put spread le prix dexercice du put achet est infrieur celui du put vendu, la combinaison est appele vente spread. Lappel de marge pour un back spread est la diffrence entre le prix dexercice de la position achete et vendue, multiplie par le volume du contrat. Evidemment lappel de marge de la combinaison ne sera pas plus lev que lappel de marge pour loption vendue simple de la combinaison. Exemple : Un investisseur a simultanment achet un call AF1 DEC 29 et vendu un call AF1 DEC 25, dont les meilleurs prix vendeur sont respectivement 0,15 et 2,15. Le cours de clture de Air France ce moment est de 27,00c et le pourcentage de marge en vigueur pour ce titre est de 7,50%. Lappel de marge pour le back spread sera alors calcul comme suit : 1. Appel de marge pour cette vente spread : (29,00 25,00) x 100 = 400,00 par contrat. 2. Appel de marge pour le call simple vendu : {2,15 + 0,075(2 x 27 - 25)} x 100 = 432,50 par contrat (puisque la marge calcule est suprieure au minimum, la marge calcule sera applique). 3. Lappel de marge pour cette combinaison sera de 400 puisque la marge de la combinaison (1) nest pas plus leve que celle du call simple mis (2). Le Time spread Un time spread est un call spread ou un put spread dont la seule diffrence est la date dchance (mois dexpiration). Dans le cas o loption vendue expire avant loption achete, les appels de marge des call spreads, put spreads achets ou vendues seront appliqus. En revanche, si loption achete expire avant loption vendue, les options ne seront pas considres comme constituant une combinaison et un appel de marge complet sera calcul pour loption vendue, ainsi que cela est dcrit dans le paragraphe 7.8 Lappel de marge pour les positions doptions simples. De plus, pour un time spread comportant des options sur indice, un surplus de 250 par contrat sera appliqu (taille de contrat = 100).

Guide Pratique

16

Le Straddle Un straddle est une combinaison dune option call et dune option put sur la mme valeur sousjacente, avec la mme chance et le mme prix dexercice. Vous pouvez acheter ou vendre un straddle. Pour un straddle achet, aucune marge ne sera requise. Pour un straddle vendu, lappel de marge sera le maximum de : 1. Lappel de marge du call vendu, si le meilleur prix vendeur du call est suprieur au meilleur prix vendeur du put; sinon, lappel de marge du put vendu. 2. (meilleur prix vendeur du put + meilleur prix vendeur du call) x volume du contrat x 1,25 Le calcul pour le call ou le put vendu est dcrit dans le paragraphe lappel de marge pour les positions doptions simples. Exemple : Un investisseur a vendu simultanment un call et un put EX1 DEC 20 dont les meilleurs prix vendeurs sont respectivement 2,80 et 0,70 Le cours de clture de Vivendi Universal est ce moment de 22,00 et le pourcentage de marge en vigueur pour Vivendi Universal est de 5%. Lappel de marge pour le straddle sera calcul comme suit : Le meilleur prix vendeur du call est suprieur au meilleur prix vendeur du put, de sorte que lappel de marge appliqu sera celui du call vendu. Lappel de marge du call vendu {2,8 + 5% x (2 x 22 - 20)} x 100 = 400, Le meilleur prix vendeur du put et du call x 100 x 1,25 (2,8 + 0,7) x 100 x 1,25 = 437,50 Lappel de marge du straddle vendu slvera 437,50 puisquil sagit du montant maximum des rsultats calculs ci-dessus. Le Strangle Un strangle est une combinaison dune option call et dune option put sur la mme valeur sousjacente, avec la mme chance mais avec des prix dexercice diffrents. De plus, le put sexerce un prix infrieur celui du call. Vous pouvez acheter ou vendre un strangle. Pour un strangle achet, aucun appel de marge ne sera requis. Pour un strangle vendu, lappel de marge sera le maximum de : 1. Lappel de marge du call vendu, si le meilleur prix vendeur du call est suprieur au meilleur prix vendeur du put; sinon lappel de marge du put vendu; 2. (Le meilleur prix vendeur du put + le meilleur prix vendeur du call) x 100 x 1,25. Le calcul de lappel de marge du call ou du put vendu est expliqu dans le paragraphe lappel de marge pour les positions doptions simples. Exemple : Un investisseur a vendu un call DX1 SEP 18 et un put DX1 SEP 15, dont les meilleurs prix vendeurs actuels sont respectivement 1,25c et 0,75. Le cours de clture de Dexia est ce moment de 17,00 et le pourcentage de marge en vigueur pour Dexia est de 12,50%. Lappel de marge sera calcul comme suit :

Le meilleur prix vendeur du call est suprieur au meilleur prix vendeur du put, de sorte que lappel de marge sera calcul sur le call mis. Lappel de marge du call vendu : {1,25 + 12,5% x (2 x 17 - 18)} x 100 = 325, Les meilleurs prix vendeurs du put et du call x 100 x 1,25 : (1,25 + 0,75) x 100 x 1,25 = 250, Lappel de marge valable pour le strangle vendu slve 325, puisque cest la valeur maximale des rsultats calculs ci-dessus. Le Cover (Lmission ou la vente de call couverte) Le cover ou la vente de call couverte, est une combinaison dun call vendu avec la valeur sousjacente en portefeuille. On ne parle de cover que si le volume du contrat de loption est gal ou infrieur au nombre dactions en portefeuille. Pour un cover, BinckBank ne bloquera pas dappel de marge dans la couverture disponible. d. Lexercice des options (Exercise) Vous pouvez exercer vos options sur le site internet de BinckBank. Dans Ordres, choisissez Exercice. Cet cran vous prsente une liste de toutes les positions que vous pourrez exercer. Une fois votre choix effectu, cliquez sur le bouton Exercice devant loption en question. Lachat ou la vente de contrat futures ncessite dindiquer la bourse et la valeur sous-jacente de votre choix. Ce faisant, tous les futures disponibles apparatront dans la partie droite de votre cran. Il conviendra ensuite de valider votre ordre. Vous pouvez placer vos ordres doptions sur NYSE Euronext uniquement au cours du march ou cours limit. NYSE Euronext naccepte pas dordres dclenchement sur le march des drivs. Sachez que NYSE Euronext annulera - contrairement au march des titres - le solde ventuel dun ordre au march excut partiellement. Il nen est pas ainsi pour un ordre cours limit. La partie non excute dun ordre cours limit restera dans le carnet dordres jusqu son excution ou son expiration. Il est possible galement sur Eurex (march des drivs germano-suisse) de passer des ordres seuil de dclenchement (Stop loss). Vous trouverez de plus amples informations au sujet des diffrents types dordres dans le paragraphe 4.1 du prsent guide. Le contrle et lenvoi dun ordre doptions se droulent exactement de la mme faon quun ordre sur titres. Vous disposez de deux possibilits pour exercer une option sur actions : Communiquez vos instructions un charg de clientle Exercez vous-mme loption via notre site internet sous la rubrique Portefeuille puis Exercice Vous aurez la possibilit de le faire tout instant pendant la dure de loption (les exercices jusqu 16.00 heures seront traits le jour mme). Au-del, il est possible que lexercice ne soit trait que le lendemain, ce qui nest pas sans consquence pour la date ex-dividende (hors coupon). Lors du jour dexpiration, il ne sera possible dexercer votre ou (vos) option(s) que jusqu 16h uniquement.

Guide Pratique

17

Pour exercer une option, il est indispensable que votre couverture disponible soit suffisante. En tant que dtenteur dune option call, vous acqurez lors dun exercice la valeur sous-jacente au prix dexercice. En tant que dtenteur dune option put, vous devrez livrer les actions. Si vous ne les avez pas en portefeuille, BinckBank vous les achtera au cours du march. Procdure la date dexpiration : En tant que dtenteur dune position doptions achete (longue) et venant chance (expiration), vous disposez des trois alternatives suivantes : 1. Exercer votre option (par lintermdiaire de votre charg de clientle (jusqu 16.00 heures) ou via le site internet de BinckBank) 2. Vendre votre position la Bourse des options (sur le Monep) 3. Laisser votre option expirer (dans le cas ou elle na plus de valeur). BinckBank vous invite choisir vous-mme la procdure suivre pour la date dexpiration de la position achete en actions. Toutefois, si loption sur actions a une valeur intrinsque la date dexpiration - cest--dire quelle est la monnaie (in the money) - et si vous navez rien entrepris, cest la procdure suivante qui se dclenchera : Loption sera exerce par BinckBank lorsque la position doption longue est la monnaie (dans le cours) dau moins 2%, sauf si les conditions du march imposent une autre dcision. Les actions acquises ainsi (dans le cas doption call exerce) ou livres (dans le cas doption put exerce) seront respectivement revendues (lors dun call) ou rachetes la premire occasion lors du prochain jour de Bourse. Si le rsultat est positif, vous toucherez 75% de la somme obtenue. Celui-ci sera crdit sur votre compte espces la semaine suivant la date dexpiration. Le taux de 25% appliqu par BinckBank rmunre la fois les frais dadministra-tion et la prime de risque. Pour les options sur indice et sur devise, aucune livraison physique du sous-jacent na lieu. Votre profit ou votre perte sera matrialis(e) (au cours de la date dexpiration ou encore de la valeur de liquidation), aprs lexpiration de loption et sur la base dune liquidation en espces (cash settlement). La liquidation en espces signifie le rglement dun montant gal la diffrence entre la valeur de liquidation et le prix dexercice de loption, en tenant compte du nombre de contrats exercs et de lunit de ngociation. Par ailleurs, vous aurez le choix de clturer la position tout moment. e. Lassignation des options (Assignment) Quand un dtenteur (lacheteur) doption utilise son droit dexercer loption, lmetteur (le vendeur) de loption devra livrer ou acqurir les titres (actions) sous-jacents du contrat. Le terme assignation signifie que le vendeur de loption est assign et devra procder la livraison ou lacquisition de la valeur sousjacente. Le vendeur dune option (dactions) sengage livrer les titres (actions) (en cas de call) ou les acqurir (en cas de put).

Dans un tel cas, BinckBank annulera un ventuel ordre de clture en cours ou le remplacera par un ordre similaire pour un nombre de contrats rduit (en fonction de lassignation). BinckBank annulera ou ajustera galement les ordres (dactions) en cours devenus caducs par lassignation. BinckBank recevra un avis de la Bourse le jour suivant la date de lexercice de loption. Par la suite, BinckBank assignera par une procdure at random (alatoire) un vendeur tenu de respecter ses engagements savoir livrer ou acqurir les titres en question. Les actions livrer doivent tre livres le jour de ngociation prcdent. Cette chronologie se rvle particulirement importante sagissant dune date ex-dividende (hors coupons). BinckBank pourra vous assigner la date exdividende (hors coupon), mais vous devrez alors livrer les actions (en cas doption call) le jour boursier prcdent et ce, dividende inclus. Vous serez inform de lassignation de vos options sur le site Web ainsi que sur vos extraits de compte. Si vous avez vendu une option call, vous devrez livrer la valeur sous-jacente au prix dexercice. Si, en tant que vendeur de loption call, vous ne possdez pas la valeur sous-jacente, BinckBank se chargera dacheter les actions votre place par le biais dun ordre au march. Dans le cas dune assignation pour une option put, vous serez tenu dacqurir la valeur sous-jacente au prix dexercice. Nous vous invitons tenir compte du fait que les options vendues sur actions seront presque toujours assignes si les options sont la monnaie (in the money) la clture de la Bourse, le jour de la date dexpiration. 7.2 Les Futures a.Introduction sur le fonctionnement des futures En franais : contrats terme. Il sagit dun produit financier qui permet un acheteur et un vendeur de sengager lun acheter, lautre vendre, une chance fixe, un actif (instruments financiers, indices, matires premires) un prix dcid le jour de lengagement. Ces derniers sont ngocis sur le MAT IF. Les horaires de cotation sont plus larges que sur le sous-jacent : de 08h00 22h00. Toutefois les volumes de transaction restent concentrs sur les horaires de cotations du CAC40 09h00-17h35. Aprs 22h00 les gains ou les pertes sont matrialiss sur le compte de linvestisseur. Loriginalit des futures est de matrialiser quotidiennement vos pertes et vos gains. Le montant qui sera ainsi crdit ou dbit de votre compte espces correspond lappel de marge (ou marge de variation). Ainsi, vous devez avoir un dposit (appel galement dpt de garantie ou marge initiale) pour intervenir sur ces produits financiers.

Guide Pratique

18

Exemple avec dbouclage de la position : A 10h, le CAC40 cote 5.500 points, vous anticipez une hausse et dcidez de prendre position sur un contrat FCE (FCE tant le nom consacr pour dsigner le contrat futures portant sur le CAC 40). Aucun mouvement nest ralis sur votre compte si ce nest le dbit des frais de transaction. A 14h, le CAC 40 cote 5.540 points, votre anticipation sur la hausse de lindice a t confirme et vous estimez que la hausse est dsormais termine. Vous dcidez de vendre votre contrat FCE. A la fin de la journe, Euronext fait le bilan des oprations : Achat du contrat 5.500 points Vente du contrat 5.540 points Vous avez donc gagn 40 points dindice. Chaque point valant 10, votre gain est de 40 x 10 = 400 euros. Cette somme vous est crdite aussitt sur votre compte. En cas de perte le dbit est galement immdiat. Exemple avec conservation de la position : En nous appuyant sur lexemple ci-dessus (achat de contrat 5.500 points 10h), voyons ce qui se passe si lon dcide de conserver la position pour le lendemain. Au fixing 17h30, le CAC baisse jusqu atteindre 5.450 points. Le bilan des oprations est le suivant : (5.450 - 5.500) x 10 = 500, cest la perte latente sur la position. BinckBank procdera alors un appel de marge, cest dire que cette perte latente sera dbit de votre compte. Le lendemain, le CAC 40 enregistre une hausse jusqu atteindre 5.550 points. Vous dcidez de vendre et gagnez ainsi (5.550 - 5.450) x 10 = 1.000. Votre gain final est le suivant : 1.000 - 500 (appel de marge de la veille) = 500. b. La couverture pour les futures La marge initiale (dposit ou dpt de garantie). Pour chaque contrat terme (future), vous devrez dposer un montant initial de couverture, appel marge initiale ou dposit. Vous pourrez consulter les dposits actuels sur le site, dans les communications sur centre daide la page daccueil. En fonction de lvolution du march, BinckBank pourra dcider dajuster le dposit ncessaire pour intervenir sur les marchs drivs, sans tre redevable dune compensation quelconque. La marge de variation En plus du dposit, une marge de variation ou appel de marge (lajustement de futures) est dcompt quotidiennement. Cela reprsente le bnfice ou la perte comptable rsultant des variations de la valeur sous-jacente. Lappel de marge dpend du nombre de points de profits ou de pertes encourues sur votre position en futures. L appel de marge par futures est : CAC 40 Future (FCE) BEL-20 Future (BXF) AEX Future (FTI) AEX Light (FTL) 10 par point de future 10 par point de future 200 par point de future 20 par point de future

Dow Jones Eurostoxx 50 Future (FESX) : 10 par point de future DAX Future (FDAX) 25 par point de future BOBL Future (FGBM) 10 par 0,01% BUND Future (FGBL) 10 par 0,01% Pendant la sance de ngociation, lappel de marge pour les positions ouvertes est comptabilis dans la couverture disponible sur la base de la cotation ce moment. c. La procdure dexpiration dviante pour les futures BOBL (FGBM) et BUND (FGBL) BinckBank vous permet de ngocier sur Eurex les futures BOBL (FGBM) et BUND (FGBL). Ces futures sont rgis par une procdure dexpiration dviante. Ce fonctionnement est dtaill ci-aprs. Le FGBM et FGBL se liquident par la livraison physique de la valeur sous-jacente. BinckBank nautorise pas de liquidation physique des futures. Pour prvenir la livraison physique, vous serez ds lors oblig de reporter votre position en futures ou de la clturer avant la date limite impose par BinckBank. En ngociant les FGBM ou FGBL, vous marquez automatiquement votre accord avec ces conditions. En dtenant des futures FGBM ou FGBL auprs de BinckBank, il vous appartient de vous tenir inform quant la date dexpiration des futures et de la date limite impose par BinckBank. Si aprs la date limite, vous dteniez encore une position en futures venant expiration, BinckBank aurait le droit de clturer votre position par un ordre au march. Pour cette opration BinckBank portera en compte un montant supplmentaire de 50c. BinckBank ne sera pas responsable du prix obtenu la clture de la position. Un ventuel ordre en cours sur cette position sera annul par BinckBank. La date de livraison et de paiement Les dates de livraison et de paiement sont fixes au 10me jour du mois civil. Si ce nest pas un jour de Bourse, lchance sera reporte au premier jour boursier suivant. La date de livraison et de paiement Les dates de livraison et de paiement sont fixes au 10me jour du mois civil. Si ce nest pas un jour de Bourse, lchance sera reporte au premier jour boursier suivant. Le dernier jour de ngociation Le dernier jour de ngociation auprs de BinckBank est fix au 3me jour boursier avant la date de livraison et de paiement. Il est donc impratif de clturer votre position ce jour-l la date dexpiration. Dans le cas contraire, BinckBank clturera vos positions restes ouvertes le dernier jour de ngociation sur Eurex, cest--dire 2 jours boursiers avant la date de livraison et de paiement. Un montant de 50 sera prlev pour cette opration.

Guide Pratique

19

7.3 Les Warrants et Certificats a. Les Warrants Un warrant est un produit driv qui donne son dtenteur le droit, et non lobligation, dacheter (call warrant) ou de vendre (put warrant) un actif sous-jacent donn (action, indice, obligation, devise) un prix fix (appel prix dexercice ou strike) et jusqu une date dtermine (appele date dchance). Le warrant ne peut tre vendu dcouvert : linvestisseur peut donc acheter le droit de vendre (put warrant) mais na pas la possibilit de vendre le droit dacheter ou de vendre (vente call ou vente put) contrairement aux options. Contrairement aux bons de souscription, mis par les socits et aux options qui sont mises par Euronext (march du MONEP), les warrants sont mis par des tablissements financiers qui en assurent la diffusion et la cotation. Le warrant est utilis pour son effet de levier : la variation du cours de lactif sous-jacent amplifie les pertes et les profits du warrant. Lachat dun warrant offre donc linvestisseur une exposition plus large sur les gains et les pertes du titre et ce un cot bien moindre que lachat du titre en direct. Particularits du warrant : Les warrants ne confrent pas de droit aux dividendes Les warrants sont soumis une fiscalit plus contraignante Les warrants ont une dure de vie limite : - Arrivs chance, ils donnent droit la livraison : Des actions : dans le cas dun warrant action Des liquidits : dans le cas dun warrant sur Indice - Avant lchance, ils schangent au prix du march Le warrant a un cot : il se paie au comptant au moment de lachat (prime). 1a. Les warrants lchance La plupart des warrants sont exercice automatique maturit. Vous navez aucune dmarche effectuer. Si vous les gardez jusqu lchance et quils expirent dans la monnaie, votre compte sera crdit automatiquement de la valeur intrinsque (dans le cas contraire - hors de la monnaie - les warrants seront abandonns). Lors de lexercice, la compensation se fait en espces. Il ne vous sera jamais demand dacheter ou de vendre le sous-jacent. b. Les Certificats Un certificat est une valeur mobilire, cote en continu entre 9h et 17h40. A linstar des warrants, les certificats sont mis par des tablissements financiers classiques, comme la Dresdner Bank, BNP Paribas ou Citigroup. Chaque certificat est associ un sous-jacent, dont il rplique la hausse ou la baisse les variations de cours, en fonction de ses caractristiques. Il existe de trs nombreux types de Certificats comportant des caractristiques diffrentes, regroups pour la plupart sous lun des 5 types de possibilits suivantes :

1b. Le Certificat Bull Il permet de jouer la hausse du sous-jacent, sans effet de levier (100% de la hausse ou 100% de la baisse). Exemple : Certificat Bull CAC 40 ayant une parit 10 pour 1 au prix de 400. Le CAC cote 4.000 points. A 4.200 points le certificat Bull vaudra 420. 2b. Le Certificat Bear Il permet de spculer sur une baisse du sousjacent. Il saccompagne souvent dune valeur de rfrence pour le sous-jacent, au-del de laquelle il sera dsactiv (communment appel seuil de dsactivation). Exemple : Certificat Bear portant sur le CAC 40 ayant un seuil de dsactivation de 4.500 points. A 4.000 points sa valeur est de 4.500 - 4.000 = 500. Si le CAC 40 perd 5% 3.800 points, le certificat Bear vaudra 4.500 - 3.800 = 700 soit une hausse de 40%. 3b. Le Certificat Capp Le certificat capp permet de spculer sur une hausse modre du sous-jacent. Il saccompagne de deux valeurs de rfrence. La premire sert de borne basse et la seconde de borne haute. Trois scnarios sont possibles : 1. A lchance, si le cours du sous-jacent termine au-dessus de la limite haute : le gain sera limit la diffrence entre la borne haute et la borne basse. 2. A lchance, si le cours du sous-jacent termine entre les deux bornes : le gain sera gal la diffrence entre le cours du sousjacent et la borne basse. 3. A lchance, si le cours du sous-jacent termine en dessous de la borne basse : perte de la mise initiale. 4b. Le Certificat Floor Le certificat floor fonctionne de la mme manire que le certificat capp, sauf quil sagit de jouer une baisse modre du sous-jacent. Une fourchette de rfrence est dfinie par une borne haute et une borne basse. Trois scnarios sont possibles : 1. A lchance, le cours du sous-jacent termine en dessous de la borne basse : le gain sera gal la diffrence entre la limite basse et la limite haute. 2. A lchance, si le cours du sous-jacent termine entre les 2 bornes : le gain sera gal la diffrence entre le cours du sousjacent et la borne haute. 3. A lchance, si le cours du sous-jacent termine au-dessus de la limite haute : perte de la mise initiale. 5b. Le Certificat Discount Le certificat discount permet enfin de jouer la stabilit dun sousjacent, par rapport une valeur de rfrence. Il permet dinvestir avec un montant infrieur celui qui serait normalement requis pour acheter directement le support, do le terme de discount. En contrepartie de ce rabais, le gain est limit au prix dexercice ou niveau dexercice appel aussi cap.

Guide Pratique

20

Exemple : Certificat Discount sur France Tlcom cote 13. Niveau dexercice : 23. Echance 14 mois. Cotation France Tlcom = 15. Le gain maximum sera gal la diffrence entre le niveau dexercice et le prix dacquisition du Certificat. Gain maximum : 23 - 13 = 10 Si lchance France Tlcom cote 50, linvestisseur sera toujours rembours sur la base de 23. Si lchance France Tlcom cote moins de 23, linvestisseur sera rembours sur la base de ce cours. Si lchance France Tlcom cote moins que le prix dacquisition du certificat, alors il y aura perte. A retenir : le pourcentage du discount, diminue avec le temps, plus lchance est lointaine, plus le discount est important. 6b. Les certificats lchance A maturit les diffrents types de certificats donnent lieu au remboursement dune prime qui sera fonction de lvolution du cours du sousjacent. Pour lensemble des certificats, le revenu sera fiscalis ds le premier euro au titre des profits sur bons doptions. 7.4 Les Turbos Les Turbos permettent de prendre position la hausse (Turbos Long) ou la baisse (Turbo Short) dun produit sous-jacent de type action ou indice. Sa particularit est quil na ni valeur temps (pas de date dchance) ni volatilit. Si cette barrire est atteinte ou franchie par le sous-jacent la baisse (Turbo Long) ou la hausse (Turbo Short), le Turbo steindra sans valeur. Audessus (Turbo Long) et en-dessous (Turbo Short) de cette barrire, sa valeur est gale en permanence la diffrence entre le cours du sous-jacent et cette barrire. La parit du Turbo dtermine le nombre de Turbos acheter pour investir une unit de la valeur sousjacente. Une parit de 10 pour 1 signifie que si le sous-jacent varie de 10, le turbo variera de 1.Les Turbos sont des instruments financiers rservs des investisseurs avertis, ayant un profil de risque agressif et cherchant bnficier des mouvements court terme des marchs financiers. Pour ces raisons, il est essentiel de suivre de trs prs leurs volutions. a. La liquidation des Turbos Lorsquun Turbo atteint sa barrire (son niveau de rfrence) il steint automatiquement et sa valeur rsiduelle (lindemnit) est verse. En gnral le rglement seffectue dans un dlai de 5 jours ouvrs aprs son extinction. Un Turbo Long steint lorsque la valeur du sousjacent atteint ou franchi la barrire la baisse, alors quun Turbo Short steint lorsque la valeur du sous-jacent atteint ou franchi la barrire la hausse. Linvestisseur peroit alors une indemnit correspondant la diffrence entre le cours de liquidation de la valeur du sous-jacent et le niveau de rfrence du Turbo. Cette dernire ne pouvant jamais tre infrieure 0c, la perte maximale se limite donc toujours linvestissement initial.

Exemple : Supposons que le CAC 40 Turbo Long ait un niveau de rfrence de 5.550 points et une barrire de scurit (niveau stop) de 5.600 points, avec une parit de 10. Si le CAC 40 descend 5.600 points, la barrire de ce Turbo est atteinte et la valeur sousjacente sera vendue au meilleur prix possible ce moment. Le Turbo steindra alors et sera liquid. Supposons que le Turbo soit liquid un niveau du CAC 40 5.590 points, lindemnit sera la suivante : Niveau de liquidation - seuil de rfrence / parit = (5590 - 5550) / 10 = 4 7.5 Les Trackers Le tracker, galement dnomm Exchange Traded Funds ou ETF, est un fond indiciel ngociable en Bourse qui reproduit fidlement la performance dun indice ou dun panier dactions (reprsentatif dun secteur conomique). Les actifs des trackers sont investis avec la mme pondration que celle du sous-jacent quils rpliquent. Ngociable en continu, ils offrent laccs un portefeuille diversifi sur une zone, un secteur etc., sans avoir acqurir une multitude de lignes, et ce un cot infrieur. 7.6 Le Service de rglement diffr (SRD) a. Dfinition et fonctionnement du SRD Le SRD (Service de rglement diffr) permet au client dinvestir sur le march avec un effet de levier en bnficiant dune priode de crdit. Le rglement et la livraison des titres ngocis au SRD sont donc diffrs. Effet de Levier Leffet de levier du SRD chez BinckBank permet daugmenter la capacit dachat du Client avec un calcul de coefficients. Les coefficients sont appliqus aux positions Espces et Titres du portefeuille au moment de linvestissement. La couverture volue en permanence pendant les sances de Bourse au gr des cours. Compte de Liquidation Il sagit dun relev de toutes les oprations ralises au SRD durant un mois boursier et comprenant en autres: Achat/Vente SRD impact des OST (Indemnit compensatrice, L dividendes reus et droits) ommissions SRD/CRD et Frais de C prorogations

Guide Pratique

21

Report (prorogation), leve de titres et appel de marge Lopration de leve permet de lever sa position SRD et dobtenir le rglement livraison de ses positions SRD. Lopration de report permet de reporter sa position SRD sur le mois boursier suivant. A lapproche de la fin du mois boursier, le client a le choix entre plusieurs possibilits. Instruction fin de mois : Le client devra alors simplement nous faire part de son intention de lever ou de reporter ses positions, totalement ou partiellement, sur le Site Web ou par tlphone avec le service clients de BinckBank.

Attention !: Sans instruction de votre part au plus tard le jour de liquidation 15 heures, vos instructions seront automatiquement proroges quelque soit la position en portefeuille. Un appel de marge sera alors calcul. La position leve donnera lieu un rglement livraison au dernier jour du mois de bourse. La position sera reconduite pour le mois venir. Couverture Le SRD permet au client dacheter des titres pour un montant suprieur aux avoirs quil dtient. Ce montant varie selon les classes dactifs auxquels sont appliqus les coefficients indiqus sur le Site Web, dans le Centre dAide. Vous trouverez ci dessous les coefficients thoriques en vigueur : Espces disponibles : 5 Titres au comptant, droits : entre 0 et 2.5 Plus-values ralises et latentes : 5 Liquidation et rglement livraison Chaque mois, BinckBank demande au client de linformer des suites concernant ses positions SRD en portefeuille (leve ou report). Jour de liquidation : La date maximum dinstruction pour la liquidation est le 5e jour de bourse avant la fin mois boursier, le client deux solutions : ever et rgler les actions acquises ou livrer les L titres vendus et recevoir les espces. eporter ses positions sur le mois boursier suivant. R Le jour de Rglement-Livraison Le rglement, la livraison, et le report sont matrialiss sur le compte du client le dernier jour du mois boursier. Fiscalit Les dbouclements de positions SRD, ainsi que les oprations de reports de positions, font tourner le compteur des cessions pour les besoins du calcul des limpt sur les plus-values de valeurs mobilires. b. Risque et Politique de Gestion des comptes en insuffisance de couverture Le dpassement de Couverture Comme pour les dpassements au comptant, dans le cas du SRD, BinckBank sera trs attentif. En cas de couverture ngative, le client aura lobligation de rtablir son niveau de couverture avant J+1 15 heures, ventuellement en dbouclant des positions SRD ou Comptant afin de rtablir la situation de son compte. Le client doit surveiller ses positions en permanence pour viter tout dpassement de couverture. En cas de dpassement de couverture, le client aura plusieurs solutions : aliser un virement despces vers son compte R BinckBank, Dboucler des positions

Si la couverture nest pas rtablie lchance J+1 15h, BinckBank pourra prendre la main sur votre compte et procder une rgularisation dautorit. Impacts des plus ou moins values En cas de plus values importantes, les gains peuvent rapidement dcupler; en revanche dans le cas contraire; en cas de retournement du march et avec un investissement maximum en SRD, les pertes peuvent saccumuler rapidement et peuvent dpasser le capital engag par le client.
Exemple A Exemple de Portefeuille et du calcul de Couverture: Espces en portefeuille : 5000 Portefeuille : BNP : 100 Actions * 50 = 5000

Total Valorisation du Portefeuille: 12200 Couverture disponible au SRD = Espces*5 + AXA*2.5) Valorisation Titres*2.5 soit ( Valo BNP*2.5 + Valo = 5000*5 + 5000*2.5+2200*2.5 = 25000 + 12500 + 5500 = 43000

AXA : 200 Actions * 11 = 2200

Exemple B (passage dordre OSRD) Exemple de Portefeuille et du calcul de Couverture: Espces en portefeuille : 5000 5000 Portefeuille comptant : BNP : 100 Actions * 50 = Couverture SRD thorique : 5*5000+2.5*5000 25000+12500 = 37500 Passage dordre :

22

Guide Pratique

AXA : -200 Actions * 11 = -2200 Nouvelle couverture disponible au SRD = 5000*5 + 5000*2.5-2200 = 37500 - 2200 = 35300 = Couverture thorique - Valo AXA OSRD

Exemple C (variation position OSRD) Couverture SRD thorique : 30000 Positions SRD AXA : -200 Actions, PRU 11 = -2200 Cours Axa linstant T : 10 euros Plus value latente OSRD = 1*200 = 200 Nouvelle couverture disponible au SRD = 30000-2200+(200*5) = 30000-2200+1000 = 28800 = Couverture thorique - Valo AXA OSRD + PV*5

Les PV/MV latentes ou compenses impactent la couverture thorique avec un levier 5

8 Les marchs derivs


Sur le site internet de BinckBank, dans mon e-reporting vous pourrez consulter vos extraits de compte. Vous pourrez par ailleurs consulter et grer votre PEA et votre Compte sur Livret (dbits, transferts, etc). Vous trouverez ci-dessous les diffrents relevs disponibles et les informations quils contiennent. 8.1 Avis dopr Lavis dopr vous est adress aprs chaque transaction par courriel. Celui-ci rcapitule toutes les caractristiques de lopration ralise (entre outre quantit & cours dexcution) En fin de sance de ngociation, un relev de tous les avis est mis disposition sur le site internet. 8.2 Le relev doprations le relev doprations vous indique le dtail de vos transactions de titres et des mouvements despces. Il est disponible en ligne et mis jour aprs chaque journe de ngociation sur titres et/ou mouvement despces. Les relevs doprations restent votre disposition sur le site internet pendant plusieurs annes, accessibles pour limpression et/ou le tlchargement. Si vous dtenez plusieurs comptes (par exemple un compte en dollars amricains), vous recevrez un relev par compte. Vous pouvez aussi recevoir vos relevs par courrier. Il vous suffit simplement de lindiquer sur la convention clients ou dans Mon profil. Ce traitement donnera lieu une facturation dont le montant est prcis dans la grille tarifaire (voir tarifs). 8.3 Le relev de positions Mensuellement, un relev des positions sera produit, prsentant la situation des positions la fin du mois prcdent. Il indiquera les informations suivantes : Le compte-titres Les compte espces La couverture disponible (ordres en cours exclus) Vous pourrez consulter et/ou imprimer ce (le) relev sur le site Internet. Pour recevoir les relevs par courrier, il faudra lindiquer sur la convention clients ou Mon profil. Ce traitement donnera lieu une facturation dont le montant est prcis dans la grille tarifaire (voir tarifs) 8.4 Limprim fiscal unique (IFU) Il sagit du relev annuel qui fait tat des montants dclarer au titre de limpt sur le revenu, eu gard votre portefeuille et vos transactions de lanne coule (total des cessions, avis de plusvalues, dividendes, coupons, etc.). LIFU est envoy en mars. 8.5 Le relev dimpt de solidarit sur la fortune (ISF) Ce relev, qui est un arrt de portefeuille au 31/12 de lanne coule, vous indiquera en le dtaillant le montant quil conviendra de dclarer. Les cours de rfrence y figureront, cest dire le plus favorable entre le dernier cours connu et la moyenne des 30 derniers cours au 31/12 de lanne coule.

Ce relev est mis disposition sur demande faite avant la date indique sur le site web. 8.6 Les inexactitudes Si les informations que BinckBank vous a fournies par les relevs dcrits ci-dessus vous apparaissent inexactes, nous vous prions de le signaler le plus rapidement possible au Service Clients. Pour les extraits de compte et les avis dexpiration, vous devrez le signaler dans les 3 jours ouvrables, et dans les 30 jours civils pour les relevs des positions et le reporting annuel.

Guide Pratique

23

9 Les oprations administratives


BinckBank assurera ladministration de vos titres. Ce chapitre dcrit les oprations sur titres (Corporate Actions) les plus courantes. Lesquelles seront excutes automatiquement par BinckBank, sous rserve dindications diffrentes. Vous trouverez les informations concernant les oprations sur titres en vous rendant dans la rubrique Portefeuille puis Evnements sur titres . Nous vous invitons donc consulter rgulirement les rubriques Portefeuille et Evnements sur les titres. Vous pourrez ainsi voir les informations relatives aux oprations impactant la vie dun titre (OST, versement de dividende, etc.) 9.1 Les dividendes et les intrts BinckBank encaissera pour vous les dividendes et les intrts rapports par vos titres. Les revenus seront crdits automatiquement sur votre compte. Pour plus dinformation concernant la fiscalit en vigueur sur les dividendes (dans le cadre dun compte titre ou dun PEA par exemple ou sur les revenus de valeurs mobilires en gnral), nous vous invitons vous reporter au chapitre 12 du prsent guide. 9.2 Le dividende en actions (dividende stock) Le dividende en actions (dividende stock) est une distribution de dividende sous forme de fractions dactions. BinckBank changera pour vous les fractions en actions, pour autant que le nombre de fractions quivaille une action entire ou un multiple. Ces actions seront ensuite crdites sur votre compte-titres. Sil reste encore des fractions aprs la conversion en actions, BinckBank les vendra si ce solde constitue moins de 50% du nombre requis pour une action. Si ce solde est gal ou suprieur 50%, BinckBank achtera le nombre de fractions manquant afin de pouvoir les changer contre une action. Lchange des fractions en actions peut prendre un certain temps. Ceci est particulirement vrai pendant la saison des dividendes, lorsque la plupart des titres deviennent ex-dividende (hors coupon) et que lon procde la distribution dun dividende (stock). Malheureusement, BinckBank ne pourra pas influer sur le dlai de conversion des fractions. Dans certains cas, vous pourrez pendant une priode limite ngocier les dividendes stock la Bourse. Cette priode sera communique sur le site Internet dans le relev de votre portefeuille sous longlet Evnements. 9.3 Le dividende optionnel Lorsquune entreprise distribue un dividende optionnel, vous avez la possibilit de choisir entre le paiement en espces (dividende cash), et le paiement en fractions dactions (dividende stock). Par dfaut BinckBank optera pour le paiement des dividendes en espces.

Si vous prfrez le paiement des dividendes en actions, vous pouvez le communiquer au Service Clients ou lindiquer sur le site internet dans le menu Mon Profil. Attention !: Si vous optez pour un paiement du dividende en actions, les dividendes optionnels suivants le seront automatiquement. Exceptionnellement il sera possible dopter pour un paiement diffrent de votre option permanente dans le cadre dun versement dun dividende optionnel. 9.4 Les modifications de titres existants Les modifications de titres existants seront effectues automatiquement. Par exemple, lors dune division dactions (Split), BinckBank retirera les anciennes actions de votre compte titres pour les changer et y dposera les nouvelles actions. Lors dune modification de titres, BinckBank annulera si ncessaire - les ordres en cours concerns. Vous pourrez ventuellement - avant louverture du march - introduire un nouvel ordre le jour de la premire cotation qui suit la modification. 9.5 Les offres publiques dachat ou dchange Si une socit lance une offre publique sur vos titres, BinckBank vous en informera dans les meilleurs dlais sur son site Internet, et vous proposera par courriel les options possibles. En fonction de loffre, la socit vous offrira un montant en espces ou la contrevaleur approximative en actions. Un ordre concernant une offre dachat ou dchange doit imprativement comporter le nombre exact de titres concerns, le nom des titres concerns, et lopration excuter (vente ou apport, et en cas de pluralit doffres sur le mme titre, quelle offre apporter les titres concerns). Un ordre ne peut tre donn que pour le portefeuille actuel au moment de la passation de lordre: lordre ne peut concerner les titres qui ne sont pas encore en portefeuille. De plus, une fois excut, lordre est caduc. Ainsi, si vous apportez vos titres une offre dachat ou dchange et que vous rachetez des titres de mme catgorie, ces derniers ne seront pas apports loffre: il faudra donner un nouvel ordre dapport pour cela. 9.6 Les droits de souscription Les augmentations de capital posent un problme de dilution des anciens actionnaires dont la part dans le capital de lentreprise est minore par larrive de nouveaux actionnaires au capital de la socit. Le droit de souscription est un avantage accord jusqu une certaine date un actionnaire pour lui permettre de maintenir son pourcentage de participation au capital dune entreprise lors dune augmentation de capital par souscription. BinckBank crditera automatiquement vos droits de souscription sur votre compte. Lors dune augmentation de capital vous aurez la possibilit dutiliser ces droits pour acqurir de nouvelles actions, en contactant votre charg de clientle par tlphone ou par courriel.

Guide Pratique

24

Vous aurez galement la possibilit de vendre ce droit sur le march, si ce dernier est ngociable. Un ordre concernant des droits prfrentiels de souscription doit imprativement comporter le nombre exact de droits concerns, le nom des droits concerns, et lopration excuter (vente ou exercice). Un ordre ne peut tre donn que pour le portefeuille actuel au moment de la passation de lordre: lordre ne peut concerner les droits qui ne sont pas encore en portefeuille. De plus, une fois excut, lordre est caduc. Ainsi, si vous vendez exercez vos droits et que vous rachetez des droits de mme catgorie, ces derniers ne seront pas concerns par lordre donn prcdemment: il faudra donner un nouvel ordre dachat ou de vente pour cela. Si vous navez ni souscrit lmission ni vendu vos droits et que ces derniers arrivent maturit, BinckBank liquidera vos droits non exercs conformment la procdure applicable. Si vos droits non-exercs gnrent une plus-value, celle-ci sera reverse sur votre compte. BinckBank prlvera 10% de cette somme pour la prise en compte de la procdure de liquidation des droits non exercs. Nous vous conseillons donc de prendre une dcision avant lexpiration de vos droits. 9.7 Les droits dattribution Le droit dattribution est galement un avantage accord un actionnaire destin lui permettre de maintenir son pourcentage de participation au capital dune entreprise, cette fois, lors dune augmentation de capital par incorporation de rserves (attribution gratuite). La valeur de votre souscription sera bloque dans votre couverture disponible jusquau moment du paiement et de la livraison de la souscription. Aprs lexpiration de la priode de souscription, le syndicat dmission attribuera BinckBank la quantit de titres demande. Une sur-souscription pourra avoir lieu si le nombre de titres souscrits excde le nombre de titres disponibles. Dans ce cas, vous recevrez moins de titres que le nombre de titres pralablement souscrit. Les titres attribus seront alors repartis au prorata. Une fois lopration effectue, BinckBank vous enverra un courriel de confirmation attestant de votre souscription. BinckBank se rserve le droit de dvier de la rpartition au prorata lors dun pourcentage dattribution rduit. 9.8 Lamortissement, le remboursement et le tirage au sort dobligations En cas damortissement, de remboursement ou de tirage au sort, BinckBank veillera crditer sur votre compte les avoirs qui en rsultent.

9.9 La radiation de titres sans valeur Vous pourrez faire retirer gratuitement et dfinitivement de votre portefeuille les titres sans valeur en introduisant une demande crite et dment signe au moyen du formulaire Abandon de titres que vous trouverez sur le site internet dans Mes outils => Formulaires. 9.10 Les Assembles Gnrales En tant quactionnaire, vous avez le droit dassister lAssemble Gnrale de la socit dont vous dtenez des actions. Vous devrez au pralable demander votre certificat dentre lAssemble Gnrale au Service Clients. Attention !: il conviendra de le demander au moins sept jours ouvrables avant la date de la tenue de lAssemble Gnrale. BinckBank bloquera temporairement vos actions jusqu la fin de lAssemble Gnrale, et demandera la socit denvoyer le certificat dentre ladresse indique. En rgle gnrale, il est possible de vous faire reprsenter lAssemble Gnrale par un mandataire. Auquel cas, il vous appartiendra de contacter le Service Clients. Lorsque vous formulerez une demande de certificat dentre une Assemble Gnrale (par tlphone ou par courriel), vous devrez nous communiquer les informations suivantes : nom, numro de compte, nom de laction et nombre dactions pour lesquels vous souhaitez obtenir le droit de vote, ladresse laquelle le certificat dentre doit tre envoy. Si vous voulez quun mandataire vous reprsente, il nous faudra galement les informations relatives lidentification de cette personne.

Guide Pratique

25

10 Les bourses
Ce chapitre vous prsente brivement les Bourses sur lesquelles vous pouvez ngocier par lintermdiaire de BinckBank. Pour lexcution des ordres BinckBank est susceptible dutiliser son rseau de partenaires membres des marchs dintervention. 10.1 Le NYSE Euronext NYSE Euronext fournit des services aux marchs rglements de titres et de drivs, en France, en Belgique, aux Pays-Bas et au Portugal, ainsi quau Royaume-Uni (produits drivs uniquement). a. La ngociation en continu (le march continu). Les titres les plus liquides sont ngocis de faon permanente sur la plate-forme dEuronext, communment appele cotation en continu. Les ordres concernant ces titres peuvent sexcuter en continu pendant les heures de ngociation (la sance). Si lexcution ne peut avoir lieu immdiatement (par manque dordres disponibles en contrepartie), les ordres sont enregistrs dans le carnet dordres et excuts ds que possible. Le jour de ngociation dbute et se termine avec un appariement, appel fixing. Pendant la sance, la ngociation en continu peut tre gele temporairement si des fluctuations excessives se produisent. Aprs ce type dinterruption, louverture de la ngociation sopre par un fixing. Une sance est divise comme suit : 26 La pr-ouverture (07h15 - 9h00) La plate-forme de ngociation est ouverte, et les ordres saisis sont automatiquement enregistrs dans le carnet dordres. Ils peuvent tres placs, modifis ou annuls. Ils ne donnent lieu aucune transaction. Le carnet dordre synthtise les positions prises par lensemble des parties prenantes : quantits et prix proposs par les acheteurs et les vendeurs. Pour chaque nouvel ordre introduit, un cours douverture indicatif (le cours thorique douverture) est calcul et diffus pour toutes les parties prenantes. Le fixing douverture (09h00) Suite cette phase de pr-ouverture, le carnet dordres est momentanment gel : il nest plus possible de saisir, de modifier ou dannuler les ordres. Sur la base des ordres enregistrs, le cours douverture est calcul et diffus. A ce prix, les ordres appariables sont excuts. Le cours douverture est le prix auquel la quantit maximale de titres peut schanger entre les acheteurs et les vendeurs. Si sur cette base il est impossible de fixer un prix univoque, le systme cherche le prix auquel un minimum dordres reste non excut. Si cela ne suffit pas encore pour dterminer un cours univoque, le march sera ouvert au cours le plus proche du dernier cours ngoci.

Si aucune excution nest possible louverture (la demande et loffre ne se rencontrant pas), le prix acheteur le plus haut et le prix vendeur le plus bas sont diffuss. Le cours de la premire transaction effectue sera considr comme le cours douverture. Si le nombre dordres excuter pendant le fixing douverture est insuffisant, la phase de pr-ouverture peut tre prolonge une reprise. La phase de pr-ouverture peut aussi tre prolonge lorsque le cours douverture risque de trop scarter du cours de clture du jour boursier prcdent. La phase principale de ngociation en continu (9h00 - 17h30) Pendant la phase de ngociation en continu, il est possible dentrer, de modifier ou dannuler des ordres. Chaque nouvel ordre est confront immdiatement aux ordres disponibles en contrepartie dans le carnet dordres afin de vrifier si son excution est possible. Si ce nest pas (encore) le cas, il reste dans le carnet dordres jusquau moment o un ordre se prsentera en contrepartie. Tous les ordres non excuts pendant le fixing douverture sont transfrs la phase principale de ngociation en continu et restent dans le carnet dordres, en attente dexcution. Lappariement des ordres seffectue en appliquant deux rgles de priorit : 1. la priorit de prix (une meilleure limite de prix aura la priorit; un ordre dachat sexcute au prix le plus bas possible, alors quun ordre de vente sexcute au prix le plus lev possible) 2. la priorit de temps (en cas de limites de prix gales, les ordres entrs plus tt auront priorit sur ceux entrs plus tard). Lorsquun ordre est modifi (par exemple augment en volume ou pourvu dune autre limite de prix), il sera renvoy en fin de liste. La pr-clture (17h30 - 17h35) Cette phase commence lissue de la phase principale de ngociation en continu et prcde immdiatement la fixation du cours de clture. Les ordres saisis sont automatiquement enregistrs dans le carnet dordres central et ne donnent lieu aucune transaction Le fixing de clture (17h35) Le cours de clture est fix par le biais dun appariement. Le procd est identique celui dcrit pour le fixing douverture. La ngociation au dernier cours (Trading at last) (17h35 - 17h40) Pendant cette phase il est possible dentrer des ordres et de les excuter au cours de clture et ce cours uniquement. b. La ngociation par fixing La ngociation par fixing sapplique aux titres les moins liquides, cest--dire ceux qui sont les moins ngocis. Les titres les moins liquides sont cots une fois par jour (le fixing simple), les autres deux fois par jour (le fixing double) : un cours douverture et un cours de clture.

Guide Pratique

Il ny a pas de ngociation en continu, le nombre dordres tant trop limit pour aboutir un prix dquilibre. Fixing pour les titres du March Libre : 15 heures Fixing pour les Droits de souscription et dattribution du March Libre : 15h30 Fixing pour tous les autres titres en fixage (au fixing) hors March Libre : 10h30 et 16h00 Fixing pour les droits de souscription, dattribution et obligations convertibles hors March Libre : 11h00 et 16h30 c. Les heures de ngociation des produits drivs Les Options et Futures sur Euronext auxquels vous avez accs par lintermdiaire de BinckBank, sont ngocis selon le schma suivant : Les jours ordinaires de ngociation
Produits Options Place de Paris Cotation Amsterdam, Bruxelles Cac 40 (Paris) Horaire 9h01 douverture 9h01 9h01 9h01 9h01 9h01 8h00 8h00 9h01 9h00 Horaire de clture 17h35 17h35 17h35 17h30 17h30 17h30 22h00 17h35 17h30 18h15

Attention !: les futures FGBM et FGBL sont rgis par une procdure dexpiration dviante (voir paragraphe 10.11). BinckBank tant membre dEurex, vos ordres seront excuts directement sur le march, sans lintervention dune partie externe ou dun autre tiers. 10.3 Le New York Stock Exchange (NYSE) Le New York Stock Exchange est la principale Bourse amricaine. Sur cette Bourse se ngocient les blue chips, cest--dire toutes les actions des grandes entreprises amricaines. Le New York Stock Exchange ouvre 15h30 et clture 22h00 (heure franaise). 10.4 Le Nasdaq Le Nasdaq est la plus grande Bourse lectronique au monde. Presque tous les titres technologiques sont cots sur cette Bourse. Le Nasdaq ouvre 15.30 heures et clture 22.00 heures (heure franaise). 10.5 LAmerican Stock Exchange (AMEX) LAmerican Stock Exchange est la plus grande Bourse de New York, aprs le New York Stock Exchange. LAMEX est spcialis dans le traitement dactions de petites et moyennes entreprises et occupe une position prpondrante dans la ngociation des actions ordinaires et sur les indices (ETF : Exchange Traded Funds). LAmerican Stock Exchange ouvre 15h30 et clture 22.00 heures (Heure franaise). 10.6 Le Toronto Stock Exchange (TSX) Le groupe TSX gre les deux Bourses nationales du Canada : la Bourse de Toronto, au service du march grande capitalisation, la Bourse de croissance TSX, au service du march du capital de risque public. 10.7 Les autres Bourses europennes BinckBank vous offre laccs aux Bourses suivantes : Deutsche Brse (Allemagne) Borsa Italiana (Italie) Irish Stock Exchange (Irlande) Wiener Brse (Autriche) Bolsa de Madrid (Espagne) Il convient toutefois de noter lapplication dune taxe additionnelle (Stamp Duty) sur lachat dactions la Bourse dIrlande (0.5%). 10.8 Les fonds dinvestissement non cots Les fonds dinvestissements cots sont placs sous la rglementation de la Bourse sur laquelle ils schangent. En revanche, pour les fonds dinvestissement non cots, la ngociation soprera directement auprs de lInstitution mettrice. Pour ce type de fonds, la cotation est calcule au maximum une fois par jour sur la base de sa valeur liquidative. Certains fonds peuvent suivre une tout autre priodicit : valorisation hebdomadaire, la quinzaine, ou alatoire. Gnralement, les ordres sexcutent au cours calcul le lendemain. Toutefois, certains fonds suivent une procdure diffrente. La date de valeur peut ainsi diffrer dun fonds lautre. Pour obtenir ces informations, nous vous invitons demander le prospectus du fonds concern auprs de votre Charg de Clientle BinckBank.

sur actions

individuelles Options sur indice

AEX (Amsterdam) BEL 20 (Bruxelles) Cac 40 (Paris)

Future sur indice

AEX (Amsterdam) BEL 20 (Bruxelles)

Options sur devises

Amsterdam

27

Guide Pratique

Le jour dexpiration (3e vendredi du mois dans lequel loption ou le future expire) :
Produits Options Place de Paris Horaire 9h01 Horaire de clture 17h35 17h35 17h35 16h00 16h00 16h00 16h00 16h00 16h00 13h00

Cotation Amsterdam, Bruxelles Cac 40 (Paris)

douverture 9h01 9h01 9h01 9h01 9h01 8h00 8h00 9h01 9h00

sur actions

individuelles Options sur indice

AEX (Amsterdam) BEL 20 (Bruxelles) Cac 40 (Paris)

Future sur indice

AEX (Amsterdam) BEL 20 (Bruxelles) Amsterdam

Options sur devises

10.2 LEurex LEurex est la Bourse des drivs Germano-Suisse. BinckBank vous donne laccs ce march et vous permet de ngocier les futures Dow Jones Eurostoxx 50 (FESX), lindice DAX (FDAX), ainsi que les futures Bobl (FGBM) et Bund (FGBL). Ces derniers sont des futures sur des obligations moyen et long terme, mis par les pouvoirs publics allemands, offrant un coupon de 6% (pour plus dinformations sur ces produits nous vous invitons visiter le site de lEurex partir du lien : www.eurexchange.com La ngociation des produits FESX, FDAX, FGBM et FGBL a lieu entre 08.00 heures et 22.00 heures.

Lexcution des ordres : Votre ordre dachat ou de vente sera pass le jour mme si ce dernier est transmis avant lheure de centralisation des ordres sur le fonds en question. Nous vous invitons prendre connaissance des horaires de centralisation des ordres (ou cut off) auprs de votre Charg de Clientle BinckBank. Dans le cas o votre ordre aurait t transmis aprs lheure de centralisation des ordres, il sera report la prochaine valeur liquidative.

11 Divers
11.1 La Garantie Collective BinckBank en France est une succursale de BinckBank N.V., une banque ayant son sige social Amsterdam, Pays-Bas. BinckBank relve donc du systme de garantie des dpts des Pays-Bas, ainsi que du systme de compensation des investisseurs des Pays-Bas. En tant que client franais de BinckBank, le Client bnficie donc du rgime des Pays-Bas. Le gouvernement nerlandais a dcid le 7/10/2008 de fixer 100.000 euros par personne et par banque le montant de garantie des dpts pour les comptes de dpt ou dpargne. Cette garantie sapplique par personne, ce qui signifie que les titulaires dun compte commun bnficient individuellement de la garantie de 100.000 euros, qui peut donc slever jusqu 200.000 euros pour un compte joint. Les titres dposs par chaque Client sur un comptetitres ou un PEA (actions, obligations, parts et actions dorganismes de placements collectifs...), sont toujours spars de ceux de la banque. Ainsi, en cas de dfaillance de BinckBank, les titres sont restitus directement au client, sans risque de confusion avec les titres de la banque. Toutefois, pour le cas o BinckBank ferait dfaut et aurait des problmes pour restituer rapidement tous les titres, le Systme de Compensation des Investisseurs prvoit une compensation portant sur les instruments financiers dposs, hauteur de 20.000 euros par compte. La version la plus rcente de la rglementation de la garantie collective prvaut. Vous trouverez des informations plus prcises ce sujet sur www.dnb.nl (le site est disponible en version nerlandaise et anglaise). 11.2 Surveillance BinckBank France, succursale de BinckBank N.V., est enregistre au registre du commerce et des socits de Nanterre sous le numro 495 193 849. Ses bureaux sont situs au 102-116 rue Victor Hugo, 92300 Levallois-Perret. BinckBank est dment agre en qualit de banque prestataire de service dinvestissement par le Comit des Etablissements de Crdit et des Entreprises dInvestissement (le CECEI). Elle est soumise la supervision de la Banque de France et de lAutorit des Marchs Financiers (AMF). 11.3 Compte externe rfrenc Lorsque vous virez un montant de votre compte BinckBank un compte tenu auprs dun autre tablissement, vous ne pourrez le faire quen faveur de votre compte externe fixe. Vous devez indiquer ce compte externe louverture de votre compte dans la demande douverture de compte. Si vous dsirez modifier ce compte externe, vous devrez cet gard formuler une demande crite et dment signe.

Guide Pratique

28

11.4 Politique de gestion des conflits dintrts Tout prestataire de services dinvestissement est lgalement tenu de prendre des mesures et de prvoir des procdures permettant de prvenir et de grer les conflits dintrts, ainsi que dinformer ses clients de la manire dont il gre ces conflits dintrts. Ces mesures et procdures sont prsentes dans la Politique de gestion des conflits dintrts de BinckBank, disponible sur le site internet dans la rubrique Centre daide.

12 La fiscalit
12.1 Fiscalit des oprations boursires Les oprations Boursires sont soumises une fiscalit complexe. Ce chapitre a pour but de vous prsenter les points les plus importants concernant la fiscalit des placements boursiers. La fiscalit des plus-values est identique pour les actions et les obligations. La rgle gnrale est que les plus-values issues de la vente de valeurs mobilires ne sont imposables que si le montant total des ventes de ces valeurs durant lanne excde 25 830 (ce seuil, applicable pour 2009, peut voluer danne en anne). Ainsi, si vous cdez pour moins de 25 730 de valeurs mobilires sur lanne (compte titres ou clture de PEA), vos plus-values seront exonres (hors prlvements sociaux). Dans le cas contraire, une fiscalit spcifique simposera, en fonction de votre compte (Compte Titres ou clture de PEA) et de la dure de dtention de votre compte PEA. Deux cas particuliers sont retenir : 1. Dans le cas dune vente dcouvert via le SRD, le montant nest pris en compte dans le total des cessions que si la liquidation intervient dans la mme anne fiscale; 2. Les warrants et les certificats sont imposs ds le premier euro de plus-value ralise, et ne participent donc pas au seuil de cessions. 12.2 Taxation des plus-values hors PEA : Les plus-values sur cessions dactions compter du premier janvier 2006 bnficient dun abattement qui sera fonction de la dure de dtention des titres savoir : 1/3 pour une dure de dtention comprise entre 6 et 7 ans 2/3 pour une dure de dtention comprise entre 7 et 8 ans Exonration totale au-del de 8 ans Les moins-values ralises peuvent tre compenses sur une dure de 10 ans. Les chiffres indiqus ici sont ceux de 2009 et peuvent varier en 2010. Les dbouclements de positions SRD, ainsi que les oprations de reports de positions, font tourner le compteur des cessions pour les besoins du calcul de limpt sur les plus-values de valeurs mobilires.

Guide Pratique

29

Produits Financiers Actions Obligations Trackers OPCVM

Taux dimposition < 25 830 cessions = 0% > 25.730 cessions = 12,1%+ 18% = 30,1 %

Seuil et Calcul dimposition A partir de 25.830 de cessions les plus values deviennent imposables ds le premier euro

Exemples Exemple 1 : Cessions sur Compte Titres en 2009 = 18.000 Plus-Value = 10.000 Impt = 0

Exemple 2 : Cessions sur compte Plus-Value = 21.500 Titres en 2009 = 50.000

Impt = 21.500 * 30,1% = 6.471,5 Warrant 12,1%+ 18% = 30,1% Imposable ds le premier euro Exemple : Cession sur Compte Titre = 18.000 Plus-Value = 25.000

Certificats

Impt = 25.000 * 30,1% = 7.525

12.3 Taxation des plus-values dans le cadre dun PEA Le Plan dpargne en actions (PEA) offre un cadre fiscal avantageux pour lpargnant souhaitant intervenir sur des actions ou OPCVM. Les revenus et les plus-values de valeurs mobilires sont exonrs dimpts (excepts des prlvements sociaux) sous certaines conditions. Sa dure de vie est illimite, seuls certains cas entranent la clture du PEA.
Imposition sur plus values : Montant des cessions* > 25.830

Pour bnficier pleinement de ces avantages fiscaux, aucun retrait ne doit tre effectu avant la cinquime anne ( compter du premier versement); un retrait entre 5 et 8 ans entrane la clture du plan; un retrait aprs 8 ans nentrane pas la clture du plan, mais interdit tous reversements sur le plan.

0 - 2 ans 12,1% + 22.5% = 34.6% Cette taxe est applicable

2 - 5 ans 12,1% + 18% = 30,1% Cette taxe est applicable

5 - 8 ans

Aprs 8 ans

Seuls les prlvements sociaux sappliquent

aux plus values. Le taux actuellement en augmentations progressives depuis 1996

30

seulement en cas de rupture du PEA (retrait avant 5 ans). 0% Exemple :

seulement en cas de rupture du PEA (retrait avant 5 ans). 0% Exemple : 25.729

vigueur est de 12,1% mais il a connu des

Guide Pratique

Si montant des cessions* < 25.830

Avant 96 = 0% 1997 - 1998 = 3.9% 1996 = 0.5%

Montant des cessions Plus-Value ralise sur PEA Impts = 0 = 10.000 = 15. 000

Montant des cessions = Impts = 0

1998 - 2004 = 10% 2004 - 2008 = 11%

A partir de 2009 = 12,1%

Disponibilit

Tout retrait mme partiel entrane la clture du plan

Alimentation du PEA possible tout moment (espces, titres)

Pas de clture en cas de Interdiction de nouveaux versements aprs le premier retrait. retraits partiels

Plafond Eligibilit

132 000 en versements espces seulement Actions et certificats dinvestissements cots et non cots dont le sige social est bas en Europe OPCVM dtenant au moins 75% dactions Europennes Titres acquis au comptant seulement (pas de produits drivs) Le titulaire doit tre majeur

Personnes domicilies en France, un PEA par personne, maximum deux PEA par foyer fiscal. Non-Eligibilit Plus de 25% de participation dune socit dans un PEA

Les parts de plan pargne dentreprise et les stocks options

Non cumulable avec les avantages lis la souscription au capital de socits non cotes

Si vous avez choisi ce type de compte, le total de vos versements sera mentionn dans lespace compte en premire ligne. ______________________________________________________________ * le montant des cessions comprend le cumul des cessions sur compte-titres ainsi que la valeur liquidative du PEA au jour de sa clture

12.4 Dividendes dactions et dOPCVM


Imposition Dividendes dactions et dun PEA dOPCVM dans le cadre PEA au sein du compte espce du PEA. Exemple

Les revenus de placement ne sont pas imposs : ils sont rintgrs automatiquement dans le Ils sont donc soumis au mme statut fiscal que les plus-values ralises : taxation au moment du retrait (avant 8 ans) ou de la clture du plan (aprs 8 ans) choix dintgrer ses revenus de placements soit : 1. Au prlvement forfaitaire libratoire : le taux dimposition sur les revenus sera alors de : forfaitaire = 30,1 % A louverture de son compte titre, lactionnaire a le Option : Prlvement Forfaitaire Libratoire

Dividendes dactions et dun compte titre

dOPCVM dans le cadre

12,1% CSG/CRDS/CAPS + 18% prlvement fiscal Limpt sera prlev la source et pay ladministration fiscale.

Imposition 30,1 %

Dividende brut = 10.000

Impt d (sur dividendes) = 3.010 Option : impt sur le revenu 30% Clibataire imposable la tranche de

Dividendes perus

2. A limpt sur les revenus :

(-) Abattement de 40%

(-) Abattement gnral de 1.525 pour un (=) Base Imposable dimposition clibataire, 3.050 pour un couple

(-) Abattement gnral = 1.525 Base Imposable = 4.475 Impt (TMI) 30% = 742

(-) Abattement de 40% = 4.000

Dividende brut = 10.000

- Impt sur le revenu en fonction de la tranche (-) Crdit dimpt : 0% du montant des ou 230 pour un couple

(-) Crdit dimpt de 115 +

dividendes, plafonn 115 pour un clibataire

Impt sur Dividendes = 627 P.Sociaux : 1.210

= Impt payer +

Loption fiscale peut tre librement change aprs louverture

P.Sociaux = dividendes X 12,1%

Guide Pratique

12.5 La T.V.A Les frais de courtage (commissions) sont exprims hors taxe et sappliquent toutes les oprations ralises. La Taxe sur la Valeur Ajoute de 19.6% sapplique aux frais de courtage et aux autres prestations. 12.6 Fiscalit des placements bancaires Le prlvement forfaitaire libratoire (PFL), permet de sacquitter de limpt d sur les revenus des placements bancaires. Il remplace dans ce cas, limpt sur le revenu barme progressif. Il est forfaitaire car son taux ne dpend pas du revenu global du contribuable. Il est fixe par type de placement. Il est libratoire car son assiette nest alors plus intgre la dclaration limpt sur le revenu. Le PFlest peru par BinckBank au mme moment que le paiement des intrts. BinckBank le reverse ensuite intgralement au Trsor Public. Le taux actuel du PFlest de 18% (hors prlvements sociaux). Vous avez galement la possibilit de rintgrer vos intrts annuels dans votre dclaration de revenus. Si aucun choix na t indiqu dans le formulaire douverture du compte sur livret, par dfaut, loption fiscale qui sera retenue par BinckBank sera celle du rgime gnral (intgration des intrts la dclaration de revenus). Sur simple demande de votre part, vous pourrez changer de rgime fiscal. La demande de changement doption fiscale devra imprativement parvenir BinckBank avant le 31 dcembre de lanne en cours, soit par le site internet, soit par lenvoi dune lettre BinckBank. Quelle que soit loption fiscale choisie, les intrts sont soumis aux prlvements sociaux (12,1%)

31

13 Les tarifs
Vous pouvez consulter les tarifs sur notre site www. binck.fr. Ceux-ci pouvant voluer, les tarifs affichs sur le site prvalent sur les tarifs ventuellement imprims sur papier.

14 Utiliser son ordinateur et Internet en toute scurit


Lorsque vous accdez au site Internet de BinckBank, il est impratif dtablir avec votre ordinateur une connexion scurise. Afin dutiliser galement votre ordinateur en toute scurit en dehors de cette connexion, lisez attentivement les conseils ci-dessous, que nous vous recommandons dappliquer. Installez, si ncessaire, les logiciels de scurit indispensables. Protgez votre ordinateur Installez un programme antivirus et antispam (spam = courriels non dsirs) et un logiciel anti-espion (antispyware) pour viter quune personne non autorise vous espionne quand vous surfez sur Internet. Tlchargez rgulirement les nouvelles versions de ces logiciels de scurit, de sorte que vous restiez protg contre les nouveaux virus et autres flaux. Installez galement un pare-feu (firewall). Cest un logiciel destin contrler les communications Internet et sopposer aux intrusions et lmission de donnes confidentielles. Soyez attentif vos code daccs et code de confirmation Soyez particulirement attentif vos mots de passe afin que personne ne puisse oprer sur internet sous votre identit : Ne notez pas les mots de passe sur un bout de papier dpos ct de votre ordinateur Utilisez un autre mot de passe diffrent pour chaque application Ne choisissez pas des mots de passe trop vidents tels que des donnes personnelles (nom, date de naissance etc.) ou le nom de votre projet. Combinez majuscules, minuscules, chiffres et caractres spciaux (pourvu que lapplication les accepte) Modifiez rgulirement vos mots de passe Mfiez-vous des courriels dinconnus Soyez prudent si vous ouvrez un courriel provenant dun expditeur que vous ne connaissez pas. Il pourrait tre compos de spam. Ne cliquez jamais sur des pices jointes ou des adresses lectroniques communiques par un courriel suspect. Elles peuvent contenir des logiciels nocifs ou des espions. Protgez vos donnes personnelles Rflchissez bien avant de confier votre adresse lectronique ou dautres donnes personnelles des inconnus sur des sites Internet ou Chat ou sur des Weblogs. Des personnes ne respectant pas la vie prive pourront abuser de ces donnes ou les vendre. Effectuez vos oprations financires uniquement sur des sites scuriss SSL est le standard Internet des institutions financires pour protger les informations personnelles et les oprations. Vous verrez sur votre navigateur un petit cadenas si le site que vous utilisez est scuris par SSL. Tlchargez avec prudence Nutilisez que les logiciels ayant une licence officielle, proposs par des fournisseurs connus et fiables.

Guide Pratique

32

Phishing Soyez galement attentif au phnomne du phising. Cette technique consiste passer un faux message en usurpant lidentit dune banque ou dun commerce Internet, message qui en ralit est envoy par des fraudeurs qui vous incitent leur confier des donnes confidentielles pour en abuser par la suite. Faites rgulirement des back-ups Faites rgulirement une copie de rserve des fichiers (textes, photos, etc.) de votre ordinateur. Vous viterez ainsi de perdre ces donnes cause dune dfaillance technique ou dune infection due un virus. Logiciels ncessaires Pour un usage optimal du site internet, BinckBank vous recommande Windows XP ou Vista associ au navigateur Microsoft Internet Explorer 6 ou 7 ainsi quune version rcente de Java Runtime Environment. Nous vous conseillons galement dinstaller une version rcente dAdobe Reader et Adobe Flash-player, que vous pouvez tlcharger gratuitement sur le site www.adobe.com. Les utilisateurs Macintosh et Linux Vous pouvez galement utiliser notre site Internet avec un ordinateur Apple Macintosh et avec le systme dexploitation Linux et le navigateur Firefox ou Opera, associs une version rcente de Java Runtime Environment (minimum version 6). Firefox et Opera vous proposeront automatiquement dinstaller la version la plus rcente de Java ds que vous accderez au site de BinckBank. 33 1. Problmes avec les cours en flux continu et/ou les graphiques interactifs Si vous ne pouvez pas afficher les cours en flux continu et/ou les graphiques interactifs, nous vous prions de suivre les tapes dcrites dans ce paragraphe. Aprs avoir effectu ces tapes, les cours devraient apparatre en flux continu et les graphiques interactifs devraient apparatre correctement. Si cela nest pas le cas, nous vous prions de contacter le Service Clients de BinckBank, qui vous aidera rsoudre le problme. Etape 1: Vrifiez dans Mon Profil que les cours en flux continu sont activs (Oui) Cliquez sur le menu Prfrences puis sur Site Internet si la prfrence actuelle des Cours en flux continu est sur Oui. Si la prfrence actuelle est sur non, alors cliquez sur modifier et choisissez Oui. Cliquez ensuite sur Modifier. Vrifiez que les cours apparaissent en flux continu. Si ce nest pas encore le cas, nous vous invitons vous reporter ltape 2. 2. Etape 2: Supprimez Java de votre ordinateur Cliquez sur Dmarrer puis choisissez Panneau de Configuration. Puis slectionnez : Programme/Ajouter/ supprimer des programmes. Dans la liste des logiciels, slectionner Java (ou J2SE ou J2RE puis dsinstaller. Si vous ne retrouvez pas de logiciel Java, continuez avec ltape 3. 3. Etape 3: Redmarrez votre ordinateur Aprs avoir supprim Java, redmarrez votre ordinateur.

4. Etape 4: Installez la nouvelle version de Java Allez sur le site internet www.java.com en cliquez sur Tlcharger. Ce bouton se trouve dans la partie droite de lcran. Pendant linstallation vous devez choisir Jaccepte les termes et conditions et le type dinstallation Typique. 5. Etape 5: Vous redmarrez votre ordinateur Le tlchargement termin, redmarrez votre ordinateur. 6. Etape 6: Supprimez vos Cookieset Fichiers Internet Temporaires Dans votre navigateur, cliquez sur Outils puis Options Internet. Dans lcran qui apparat, cliquez sur Supprimer Cookies et ensuite sur OK. Ensuite cliquez sur Supprimer Fichiers. Enfin fermez votre navigateur. 7. Etape 7: Accder au site internet de BinckBank Accdez au site avec votre numro de compte et votre mot de passe. Les cours en flux continu et les graphiques interactifs devraient maintenant apparatre correcte-ment.

Guide Pratique

15 Adresses et numros de tlphone utiles


BinckBank France Les heures douverture : Du lundi au vendredi de 9.00 heures 18.00 heures. 110 Rue Victor Hugo 92300 Levallois-Perret France t 01 70 36 70 80 f 01 70 36 70 60 i www.binck.fr e info@binck.fr Pour votre courrier : BinckBank 102-116, rue Victor Hugo 92686 Levallois-Perret CEDEX NYSE Euronext Euronext Amsterdam Postbus 19163 1000 GD Amsterdam t +31 (0) 20 550 44 44 Euronext Bruxelles Palais de la Bourse/Beurspaleis Place de la Bourse/Beursplein 1000 Bruxelles/Brussel Belgique/Belgi/Belgium t +32 (0)2 509 12 11 Euronext Lisbonne Av. da Liberdade, n. 196 - 7 1250-147 Lisboa t +351 21 790 00 00 Euronext Paris 39 rue Cambon F 75039 Paris CEDEX 01 t +33 1 49 27 10 00 Liffe (Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Londres, Paris) Cannon Bridge House 1 Cousin Lane London EC4R 3XX t +44 20 7623 0444 i www.euronext.com Eurex - Allemagne t 00 49 69 21 01 72 91 f 00 49 69 21 01 39 41 e info.europe@eurexchange.com i www.eurexchange.com Les Bourses Amricaines New York Stock Exchange 11 Wall Street New York, NY 10005 Etats-Unis t 00 1 212 656 30 00 e info@nyse.com i www.nyse.com Nasdaq 1500 Broadway New York, NY 10036 Etats-Unis t 00 1 212 858 44 00 e isfeedback@nasdaq.com i www.nasdaq.com AMEX American Stock Exchange 86 Trinity Place New York, NY 10006 t 001 212 306 1000 e amexfeedback@amex.com i www.amex.com La Bourse Canadienne La Bourse de Toronto P.O. Box 450 3rd Floor, 130 King Street W. Toronto (Ontario) M5X 1J2 Canada t (416) 947 46 70 e info@tsx.com i www.tsx.com/fr/

Guide Pratique

34

Mon Cls
A Accs Client Achat initial Adresses et numros de tlphone utiles Alertes de confirmation ou de notification American Stock Exchange (AMEX) Annuler un ordre Appel de marge Assembles Gnrales Assignation Avis dexpiration Avis dopr B Bourses Bureaux de BinckBank C CALL Call spreads Centre daide Close buy Close sell Code de confirmation Compte en dollars amricains Compte espces Compte externe fixe Connexion scurise Courriel Courrier Cours en flux continu Cours en temps rel Cover D Dpt de garantie Dividende en actions Dividende optionnel Dividendes Droits de souscription E Eurex Exercice Exercice des options Extrait de compte Extraits F Firefox Fonctionnement des futures Fonds dinvestissement non cots Futures BOBL (FGBM) et BUND (FGBL) G Garantie Collective Graphiques H Heures de ngociation des produits drivs Heures douverture Historique des ordres I Inexactitudes Intrts sur livret J Java L La liquidation des Turbos Linux 35 4 14, 15 34 11 27 5, 6 15 25 18 23 23 26 10 5 16 7 14 14 3 13 4 28 32 32 34 7 7 17 15 24 24 24 24 27 15 17 18 18 33 18 27 19 28 33 27 34 4 23 4 7, 33 21 33 Logiciels ncessaires M Macintosh March continu Marge de variation Marge initiale Marge pour les combinaisons doptions Marge pour les futures Marge pour les positions doptions simples Modifier un ordre Mots de passe N Nasdaq Ngociation au dernier cours Ngociation au fixing Ngociation en continu Ngocier sur la base du carnet dordres New York Stock Exchange O Obligations convertibles Offres publiques Open buy Open sell Oprations administratives Orders tlphoniques Ordre plage de dclenchement Ordres cours limit Ordres seuil de dclenchement Ordres au march Ordres de combinaisons doptions Ordres doptions cours limit Ordres doptions sur NYSE Euronext Ordres en devises trangres Ordres rejets Ordres sur les fonds dinvestissements Ouvrir votre compte P Page daccueil Phishing Procdure de dcouverts Profondeur du carnet dordres Put spreads R Rachat Realtime streaming Relev de portefeuille Relev de positions Relev doprations Remboursement dobligations S Secure Socket Layer (SSL) Site web Site Web Souscription SRD Statut dordre Stop limit Stop loss Straddle Strangle Streaming Suppression de titres sans valeur Surveillance Systme de garantie des dpts 33

33 26 13, 18 18, 19 16 19 15 6 32 27, 34 11 11 26 12 27, 34 27 24 14 14 24 10 10 10 10 10 15 11 17 12 11 27 3 4 33 13 12 16 14 7 23 23 23 25 32 23 18 20 12 6 5 5, 17 15 17 7 25 28 28

Guide Pratique

T Tarifs Tlphone Time spread Trackers Trader Transfrez votre portefeuille Turbos V Validit Vente de dbouclement Vente initiale W Warrants

32 10 16 21 9 3 21 11 14 15 20

Guide Pratique

36

BinckBank 102-116, rue Victor Hugo 92686 Levallois-Perret CEDEX t f e i 01 70 36 70 80 01 70 36 70 60 clients@binck.fr www.binck.fr

BB/FR/GP/0910 BinckBank est le nom commercial de BinckBank N.V.

You might also like