1

Presentacin de estados financieros. Cambios introducidos por las Normas Internacionales de Contabilidad

La NIC 1 "Presentacin de Estados Financieros", trata, partiendo de la base que proporciona el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros, de suministrar una gua de la estructura y contenido que deben ofrecer los estados financieros anuales, ya sean consolidados o individuales, que se pondrn a disposicin de los usuarios con propsitos de informacin general, con el fin de asegurar la comparabilidad de la informacin financiera. En este artculo se recogen, de forma sinttica, los aspectos ms significativos de la Norma, resaltando aquellos que entendemos ms novedosos, al presentar un mayor grado de divergencia con la normativa espaola. Para ello, se parte de la introduccin de una serie de consideraciones generales en la presentacin de los estados financieros para, a continuacin, desarrollar la estructura y contenido de los diferentes estados financieros principales y notas explicativas desde un punto de vista prctico. El artculo concluye con la introduccin de los principales cambios que introducir el Proyecto de Mejora.

1 Aspectos generales de la presentacin de estados financieros Segn las Normas Internacionales de Contabilidad, y en especial de la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros, la entidad debe elaborar un conjunto completo de estados financieros, que incluir los siguientes componentes: ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES - balance; - cuenta de resultados; - estado de cambios en el patrimonio neto; - estado de flujo de efectivo; y NOTAS EXPLICATIVAS, donde se expongan las polticas contables utilizadas y dems notas explicativas a los estados financieros principales. Independientemente de la exigencia anterior, se aconseja a las empresas que presenten un informe de gestin y cualquier otro tipo de informacin o estado financiero que la gerencia entienda que pueden ayudar a los usuarios a tomar sus decisiones econmicas. La presentacin razonable se alcanza mediante la aplicacin correcta de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que comprenden tanto las Normas Internacionales de Contabilidad emitidas por el antiguo International Accounting Standards Committee (IASC) como las nuevas NIIF emitidas por el actual International Accounting Standards Board (IASB), as como sus respectivas interpretaciones. No obstante, si la gerencia creyera conveniente no aplicar un requisito especfico, se exige incorporar informacin suficiente de las circunstancias que han aconsejado la no aplicacin, incluyendo el impacto del tratamiento alternativo adoptado en los resultados, balance y flujos de efectivo. La empresa est obligada a incluir en las notas a los estados financieros una declaracin, explcita y sin reservas, del siguiente tipo Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad. En consecuencia, se entiende que no estaran aplicando Normas Internacionales de Contabilidad aquellas empresas que declaren que sus estados financieros estn basados en los criterios de las Normas Internacionales de Contabilidad. De forma anloga, tampoco las estaran aplicando si declarasen que los estados financieros han sido preparados de acuerdo con la prctica

Documento descargado de www.navactiva.com

2
totalidad de las NIC, excepto en lo referente, por ejemplo, a la NIC 32 y 39. Al preparar los estados financieros, la gerencia debe realizar una evaluacin sobre la posibilidad de que la empresa contine en funcionamiento. Si detectase problemas que pusieran en duda la continuidad de la empresa, debe revelarlos en los estados financieros. En este sentido, la responsabilidad de omitir informacin sobre la continuidad de la empresa ya no slo recaer sobre el auditor, sino tambin sobre los propios administradores. De novedoso podemos calificar tambin la ampliacin de la exigencia de suministrar informacin comparativa respecto del ejercicio anterior, no slo para toda clase de informacin numrica incluida en los estados financieros, sino en la informacin de tipo descriptivo y narrativo contenida en las notas, siempre que ello sea relevante para la adecuada comprensin de los estados financieros del ejercicio corriente. 2. Estructura y contenido de los estados financieros Entre los aspectos que ms pueden inquietarnos, a los que estamos acostumbrados a cierto grado de rigidez, cabra destacar el hecho de que las NIIF no establecen ningn formato de presentacin para los estados financieros principales, si bien s se exige un contenido mnimo, especificando aquellas partidas que deben presentarse obligatoriamente en los estados financieros principales. En consecuencia, existen otras partidas que la empresa podr incluir en los estados principales o en las notas. As, a modo de ejemplo, el importe de los dividendos por accin puede aparecer al final de la cuenta de resultados o, alternativamente, en las notas. A nuestro entender, observamos una ausencia de normalizacin mnima deseable a efectos de presentacin, dejando demasiada libertad a la empresa a la hora de decidir el formato de los estados financieros en detrimento de la comparabilidad de la informacin financiera. 2.1. Balance No es obligatoria la distincin de las partidas entre circulantes y no circulantes, aunque la mayor parte de los estados presentados con NIIF as lo hacen. Una alternativa de presentacin a la anterior sera clasificar las partidas en funcin del grado de liquidez, sin separar entre las que son circulantes o corrientes y las que no lo son. No obstante, sea cual fuere la alternativa escogida, cuando en una partida de activo o de pasivo, se combinen cantidades que se esperen liquidar antes y despus de los doce meses siguientes desde la fecha del balance, se deber revelar obligatoriamente el importe de tales cantidades. Si, como viene siendo la prctica comn de las empresas, se hubiera optado por la distincin corriente-no corriente, surge un nuevo problema, y es que, en este caso, un activo o pasivo debe clasificarse como corriente en funcin del periodo medio de maduracin o, alternativamente, de acuerdo con el criterio ms habitual de los doce meses tras la fecha del balance. No obstante, cabe advertir que los activos y pasivos relacionados con la explotacin se calificarn como corrientes, incluso cuando no se esperen realizar dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance, o si su vencimiento se va a producir ms all de los doce meses siguientes a la fecha del balance, respectivamente. Aunque para muchos sera deseable la existencia de un formato nico de presentacin, la NIC 1 se limita a establecer un contenido mnimo a considerar en el cuerpo del balance de situacin. As, y de acuerdo con el pronunciamiento internacional, se deben incluir lneas con los importes que correspondan a las siguientes partidas: (a) Inmovilizado material1 (b) Activos inmateriales (c) Inversiones financieras (excluidas las mencionadas en los apartados d, f y g posteriores) (d) Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin (e) Existencias (f) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (g) Efectivo y otros medios lquidos equivalentes (h) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (i) Pasivos y activos de naturaleza fiscal (j) Provisiones (k) Pasivos no corrientes con intereses (l) Intereses minoritarios

Documento descargado de www.navactiva.com

3
(m) Capital emitido y reservas. La decisin de ampliar el contenido mnimo, presentando partidas adicionales se basar en una evaluacin de: (a) Su naturaleza, liquidez de los activos e importancia relativa, lo que llevar a identificar el fondo de comercio, los gastos de desarrollo capitalizados, y a separar los activos monetarios de los no monetarios y los corrientes de los no corrientes. (b) Su funcin dentro de la empresa, lo que llevar a presentar por separado las propiedades revaluadas de las llevadas al coste histrico, los activos de explotacin y los financieros. (c) Los importes, naturaleza y plazo de los pasivos, lo que llevar, por ejemplo, a una presentacin por separado de los prstamos y provisiones con coste de aquellos que no lo tienen, debidamente clasificados como corrientes o no corrientes. Adems, deben ser presentadas por separado las partes de cada partida relativas a cantidades a pagar o cobrar de la empresa dominante, de las dependientes, de las asociadas y de otros que tengan la consideracin de partes vinculadas con la entidad2. En el CUADRO 1 se muestra, a modo ilustrativo, el balance presentado por el grupo W que, como puede observarse, cumple con el contenido mnimo exigido. Obsrvese que se muestran, a efectos didcticos, partidas adicionales que, aunque aparecen sin importe, podran haberse incluido como contenido adicional. (4) Obsrvese que, como vemos en esta empresa, no es necesario desglosar en el estado principal el importe del patrimonio neto. Asimismo, tngase en cuenta que los desembolsos pendientes sobre acciones y la autocartera son partidas que minoran los fondos propios. (5) Identificando la naturaleza del pasivo a largo plazo no remunerado (p.e. impuestos diferidos). (6) Identificando la causa que las motiv (p.e. para garantas). 2.2. La cuenta de resultados La cuenta de resultados se puede presentar en formato horizontal, esto es, en forma de cuenta o, como viene siendo prctica habitual en las empresas que presentan sus estados financieros de acuerdo con Normas internacionales de Contabilidad, en forma de estado, empleando un formato vertical en el que se presentan los resultados en cascada. Por otra parte, la empresa puede clasificar los gastos de explotacin por su naturaleza, de forma anloga a como viene recogido en el Plan General de Contabilidad, o bien por la funcin que cumplen en la explotacin (coste de ventas, gastos de administracin, comerciales ...). No obstante, si se optase por clasificar los gastos por funcin, se debe revelar informacin adicional sobre la naturaleza de tales gastos, incluyendo, al menos, el importe de los gastos de personal, as como los correspondientes a amortizaciones. Por ltimo, sealar que la clasificacin de los gastos de explotacin no debe presentarse necesariamente en el estado principal -aunque sera lo ms aconsejable- sino que puede ofrecerse el detalle en las notas al estado correspondiente. Aunque no se define un formato concreto, la norma internacional considera, al igual que suceda en el balance, un conjunto mnimo de partidas que deben incluirse en el cuerpo del estado de resultados: (a) Ingresos ordinarios (b) Resultado de la explotacin (c) Gastos financieros (d) Participacin en los resultados de las asociadas (e) Gasto por el impuesto sobre las ganancias (f) Prdidas o ganancias por las actividades ordinarias (g) Resultados extraordinarios (h) Intereses minoritarios (i) Ganancia o prdida neta del ejercicio. Por lo que respecta a los resultados extraordinarios, cabe detenerse siquiera un instante destacando que el modelo IASB considera que el hecho de que un suceso o una transaccin sea claramente diferente del resto de actividades ordinarias, viene determinado ms por la naturaleza del mismo que por la frecuencia con que se espera que se repita. En este sentido, los ejemplos que muestra la norma son ilustrativos de la naturaleza de los sucesos susceptibles de ser clasificados como extraordinarios: la expropiacin de activos o un terremoto o desastre natural. Adems, como veremos en el ltimo apartado, en el Proyecto de Mejoras a la NIC 1 se eliminan por completo los resultados extraordinarios. Bien es cierto que tampoco quedaba

Documento descargado de www.navactiva.com

4
mucho por eliminar. Partidas tales como los resultados procedentes de la venta de inmovilizado material, as como de inversiones a largo plazo, aunque no son consideradas por la norma como extraordinarias, deben ser objeto de revelacin por separado, dado su carcter no recurrente. Para terminar con este apartado, debe observarse que al final de la cuenta de resultados debe informarse preceptivamente del importe de los beneficios por accin, en su versin bsica y diluida, calculados de acuerdo con la NIC 33. Asimismo, se debe revelar, ya sea en la cuenta de resultados o en las notas, el importe de los dividendos por accin para el ejercicio cubierto por los estados financieros, incluyendo tanto los acordados como los propuestos a la fecha del balance. A continuacin se expone en el CUADRO 2, a ttulo meramente ilustrativo, la cuenta de resultados del grupo Y, de acuerdo con las exigencias descritas. 2.3. El estado de cambios en el patrimonio neto: alternativas de presentacin El estado de cambios en el patrimonio neto es necesario en el modelo de las NIIF, puesto que se permiten cambios de valor de los elementos de activo y pasivo (por revalorizaciones positivas o negativas, cambios de polticas contables o errores de ejercicios anteriores) cuyos importes no se incluyen en el estado de resultados. Por esa razn, el usuario de los estados financieros debe tener un instrumento informativo para conocer tales movimientos, que afectan al patrimonio neto, es decir, a los intereses de los propietarios de la entidad. Para conseguir este resultado, la empresa puede optar entre dos formatos alternativos de presentacin. Una primera opcin consistira en emplear un cuadro de doble entrada en el que se represente en las columnas cada uno de los componentes de los fondos propios y en las filas todas las operaciones que han afectado a los mismos, conciliando de esta forma los saldos iniciales y finales de cada partida del patrimonio neto. CUADRO 3. En los CUADROS 4 Y 5 (ver pgina siguiente) se ilustra un formato alternativo, tambin propuesto por la NIC 1, para presentar los cambios habidos en el patrimonio neto. En ste, se presentan en el estado principal los cambios en el patrimonio neto que son resultados -reconocidos o no en prdidas y ganancias-, as como el efecto acumulado de los cambios en las polticas contables y errores cometidos en los estados financieros de ejercicios anteriores, ofreciendo adems, a travs de las notas a los estados financieros, la conciliacin de los saldos iniciales y finales del capital emitido, reservas y ganancias acumuladas. 2.4. El estado de flujo de efectivo En el estado de flujo de efectivo se recogen los cobros y pagos que ha tenido la entidad en el periodo considerado, clasificados en funcin de si provienen de actividades de explotacin, de inversin o de financiacin. Existe la posibilidad de presentar los flujos de efectivo de las operaciones empleando dos mtodos alternativos: Mtodo directo, presentando por separado las principales categoras de cobros y pagos operativos. Mtodo indirecto, partiendo de una variable indirecta -el resultado neto-, y ajustndola, en primer lugar, por aquellos gastos e ingresos que no han supuesto pagos ni cobros para, a continuacin, efectuar los ajustes por cambios en capital circulante (CUADRO 6) (ver pgina siguiente). 2.5. Notas a los estados financieros: objeto y estructura Aunque la NIC 1 enmarca el contenido genrico de las notas, no debe olvidarse que el contenido especfico es ciertamente amplio, en tanto que esta desarrollado en las restantes normas. As, a modo meramente ilustrativo y de acuerdo con el documento de trabajo elaborado por el profesor Gonzalo (2003), en las notas deber ofrecerse, entre otras, informacin relativa a: Transacciones con partes vinculadas (dependientes, asociadas, accionistas importantes, directivos, administradores y familiares prximos, clientes que representen una parte importante de la facturacin, etc.). Operaciones en discontinuacin, separando los activos, pasivos y resultados de las mismas. Empresas adquiridas o controladas en el periodo (combinaciones de negocios), con el tratamiento que se da al fondo de comercio. Valor razonable de todos los instrumentos financieros, estn o no reconocidos en el balance, as como la exposicin que la empresa tiene a los riesgos financieros, incluyendo su poltica respecto a la cobertura de los mismos.

Documento descargado de www.navactiva.com

5
Planes de compensacin en acciones para los empleados, con los valores de los instrumentos emitidos que estn en poder de los mismos. Prdidas por deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles, reconocidas o revertidas en el periodo, as como los criterios empleados para identificar las unidades generadoras de efectivo a efectos de los clculos. Criterios para distinguir las propiedades ocupadas por la entidad de las propiedades de inversin inmobiliaria, junto con el valor razonable de stas y la forma de determinarlo. 3. El Proyecto de Mejora a las Normas Internacionales de Contabilidad existentes El Proyecto de Mejora, lanzado inicialmente en mayo de 2002, inclua propuestas para revisar doce de las treinta y cuatro normas actualmente vigentes. Con este proyecto se pretende, por una parte, limitar la excesiva opcionalidad existente en las diversas normas; por otra, incluir aquellas mejoras en los tratamientos contables que se consideren necesarias. Cumpliendo con la agenda del IASB, se ha publicado en diciembre de 2003 la versin definitiva, dando lugar finalmente a trece normas modificadas, que entrarn en vigor el prximo 1 de enero de 2005. Por lo que respecta a la NIC 1 tales mejoras afectan, de forma sinttica, a: Limitar las circunstancias por las que una empresa podra no aplicar algn requisito exigido en una Norma Internacional de Informacin Financiera. Si el marco regulatorio nacional prohibiera algn requisito contenido en las normas, se dar informacin de los cambios que se hubieran tenido que hacer. Eliminar la presentacin de Resultados Extraordinarios, no teniendo cabida ni en el estado de resultados ni en las notas. Clarificar algunos aspectos de la clasificacin de pasivos como corrientes o no corrientes, relativos a la consideracin como corrientes de aquellos pasivos a largo plazo con vencimiento a corto, aunque existan acuerdos de refinanciacin tras la fecha del balance. Exigir mayor informacin acerca de: - Los criterios seguidos al aplicar aquellas polticas contables con efecto significativo sobre los importes de las partidas reconocidas en los estados financieros. - Las hiptesis asumidas sobre el futuro que lleven asociado un riesgo significativo al suponer cambios materiales en el valor de activos o pasivos en el ao prximo. Modificar la exencin contemplada para rehacer la informacin comparativa, incluyendo aquellos casos en los que suponga excesivo coste o esfuerzo para la empresa. Limitar la opcin de la empresa a clasificar las partidas de balance segn su grado de liquidez, en lugar del criterio corriente/no corriente, a aquellos casos que esta presentacin proporcione mayor grado de relevancia y fiabilidad. Ampliar el contenido mnimo del cuerpo principal del balance y cuenta de resultados al incluir las exigencias contenidas en otras normas
1. 2. En la traduccin oficial del IASB corresponde a Propiedades, Planta y Equipo. Tngase en cuenta que, de acuerdo con la NIC 24, una parte se considera vinculada con otra parte si una de ellas tiene la posibilidad de ejercer el control sobre la otra, o de ejercer influencia significativa sobre ella al tomar sus decisiones financieras y operativas. La influencia significativa puede obtenerse mediante participacin en la propiedad, por derecho legal o por acuerdos.

3.

Bibliografa CEA, J.L.; Armonizacin contable internacional y reforma de la contabilidad en Espaa. (Madrid: ICAC, 2002) DIRECTIVA 2001/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de septiembre de 2001 por la que se modifican las Directivas 78/660/CEE, 83/349 y 83/635/CEE en lo que se refiere a las normas de valoracin aplicables en las cuentas anuales y consolidadas. www.europa.eu.int/eur-lex GONZALO ANGULO, J.A. (2003) Principales cambios que suponen las NIIF respecto del PGC. (Documento

Documento descargado de www.navactiva.com

6
de trabajo no publicado). Universidad de Alcal, noviembre de 2003. IASB: 2003 International Financial Reporting Standards (London, IASB, 2003) IASB: Improvements to International Accounting Standards. December 2003. www.iasb.org.uk ICAC: Examen de conformidad entre la NIC 1 y las Directivas Europeas de Contabilidad (XV/7030/98/ES) BOICAC n35, 25-29. REGLAMENTO (CE) 1606/2003 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002 relativo a la aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad. www.europa.eu.int/eur-lex REGLAMENTO (CE) 1725/2003 de la Comisin de 29 de septiembre de 2003 por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo. www.europa.eu.int/eur-lex CUADRO 1. BALANCE CONSOLIDADO DEL GRUPO W, A 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (en millones de F) ACTIVOS Activos no corrientes Inmovilizado material Propiedades de inversin (1) Propiedades, planta y equipo (2) Inmovilizado inmaterial Fondo de comercio Gastos de desarrollo Otros activos intangibles (2) Inversiones financieras Participaciones en grupo Inversiones a vencimiento Otras inversiones financieras Participaciones en asociadas Impuestos anticipados 4.030 7.593 4.614 8.399 5.250 3.756 18.518 8.502 33.779 32.310 2002 2001

Documento descargado de www.navactiva.com

7
69.170 Activos corrientes Existencias (3) Deudores comerciales y otros Comerciales Otras cuentas por cobrar Inversiones financieras Activos negociables Disponible para la venta Efectivo y otros medios lquidos equivalentes Otros activos corrientes (periodificacin) 2.143 625 31.103 Total activo 100.273 3.842 528 33.868 91.449 8.459 10.611 3.505 16.371 3.643 15.244 57.581

(1) Distinguiendo, en las notas, si aparecen valoradas a coste histrico o a valor razonable. (2)Distinguiendo, en las notas, si aparecen valoradas a coste histrico o a valor revaluado. (3) Distinguiendo, en las notas, si son activos para ser vendidos en el curso normal de la explotacin, en proceso de produccin o en forma de materiales para ser consumidos en el proceso de produccin. CUADRO 1. BALANCE CONSOLIDADO DEL GRUPO W, A 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (en millones de E) PASIVOS Y PATRIMONIO (NETO) 2002 Capital y reservas (4) Capital emitido Reservas Ganancias netas no reconocidas en el estado de resultados Ganancia neta del periodo Intereses minoritarios 2.495 3.399 6.429

2001 7.730

Documento descargado de www.navactiva.com

8
8.924 Pasivo no corriente Con intereses Prstamos con inters Otros pasivos con inters No remunerado (5) Impuestos diferidos 6.566 30.501 Pasivo corriente Remunerado Porcin de los prstamos a largo plazo con vencimiento a corto Prstamos a corto con intereses No remunerado Comerciales y otras cuentas a pagar Provisiones a corto plazo (6) Otros pasivos corrientes (periodificacin) 10.205 40.187 3.456 60.848 Total pasivo y patrimonio neto 100.273 10.127 40.383 3.196 62.706 91.449 7.000 9.000 6.206 17.614 23.935 11.408 11.129

CUADRO 2. CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DEL GRUPO Y PARA EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 20X2 (Expresado en miles de F) 20X2 20X1

Documento descargado de www.navactiva.com

9
Ingresos ordinarios Costo de ventas (1) Beneficio bruto Gastos de ventas, generales y administracin (1) Beneficios de explotacin Gastos por intereses Diferencias negativas de cambio Otros ingresos (gastos), neto Beneficios antes de impuestos Gasto por el impuesto sobre las ganancias Beneficios despus de impuestos Prdidas de empresas asociadas Prdidas de empresas asociadas discontinuadas Resultados atribuidos a socios externos Beneficios del periodo Beneficio bsico por accin de clase A, en euros Beneficio por accin diluida de clase A, en euros (1) La empresa ha optado por clasificar los gastos por funcin y presentarlo en el estado principal. En consecuencia, en las notas debe revelar al menos el importe de los gastos de personal y amortizaciones. Asimismo, se observa cmo la empresa no revela el importe de los dividendos por accin en el estado principal, por lo que deber hacerlo en las notas. 0.25 0.23 (15.468) 7 147.087 0.26 (4.412) 132.723 0.23 115.820 185.219 (22.671) 100.086 156.838 (19.703) 78.020 307.446 (19.370) (174) 13.137 301.039 102.553 264.943 (24.333) (193) 16.507 256.294 1.856.320 1.470.854 385.466 1.785.124 1.417.628 367.496

Documento descargado de www.navactiva.com

10

CUADRO 3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO Z PARA EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 (en miles de F)

Capital

Prima Emisin

Reserva de

Diferencias

Ganancias acumuladas 5.000 TOTAL 70.000

revaluacin conversin -

Saldo a 31-12- 2000 60.000

5.000

Cambios en las polticas contables Saldo reexpresado 60.000 5.000 20.000

5.000

70.000

Supervit de revaluacin Diferencias conversin Rdos. no reconocidos Ganancia neta periodo Dividendos Emisin de capital 40.000

(5.000) 20.000 (5.000) 30.000 (5.000) 5.000

(5.000) 15.000 30.000 (5.000) 45.000

Saldo a 31-12- 2001 100.000

10.000

20.000

(5.000)

30.000 (10.000)

155.000 (10.000) 145.000 5.000

Cambios en las polticas contables Saldo reexpresado 100.000 10.000 20.000 5.000 (2.000) 5.000 (2.000) (5.000)

20.000

Supervit de revaluacin Diferencias conversin Rdos. no reconocidos Ganancia neta periodo Dividendos

(2.000) 3.000 40.000 (10.000) 40.000 (10.000)

Documento descargado de www.navactiva.com

11
Emisin de capital 50.000 5.000 55.000

Saldo a 31-12- 2002 150.000 15.000

25.000

(7.000)

50.000

233.000

CUADRO 4. PRESENTACIN ALTERNATIVA (I) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO Z PARA EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 (en miles de F)

2002

2001

Supervit de revaluacin Diferencias de conversin Ganancias netas no reconocidas en el estado de resultados

5.000 (2.000) 3.000

20.000 (5.000) 15.000

Ganancia neta del periodo Total ganancias y prdidas Efecto de los cambios en las polticas contables

40.000 43.000

30.000 45.000

(10.000)

CUADRO 5. PRESENTACIN ALTERNATIVA (II) NOTAS AL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO Z PARA EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 (en miles de F)

Documento descargado de www.navactiva.com

12
Capital Prima Emisin Saldo a 31-12- 2000 Cambios en las polticas contables Saldo reexpresado Dividendos Emisin de capital Saldo a 31-12- 2001 Cambios en las polticas contables Saldo reexpresado Dividendos Emisin de capital Saldo a 31-12-2002 50.000 150.000 5.000 15.000 100.000 10.000 (10.000) 20.000 40.000 (10.000) 50.000 40.000 100.000 5.000 10.000 30.000 60.000 5.000 5.000 (5.000) 60.000 5.000 Ganancias acumuladas 5.000

CUADRO 6. MTODO INDIRECTO DE CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS OPERACIONES ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA H, A 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (en miles de F)

METODO INDIRECTO FLUJO DE EFECTIVO POR LAS OPERACIONES Ganancia neta del periodo MS gastos e ingresos que no

2002

2002

2001

2001

3.550 1.780

3.300 1.305

Documento descargado de www.navactiva.com

13
han supuesto pagos ni cobros MENOS incrementos en el activo corriente operativo MS disminucin en el activo corriente operativo MENOS disminucin en el pasivo corriente operativo MS incrementos en el pasivo corriente operativo Flujo netos de efectivo procedentes de las operaciones FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN Adquisicin de propiedad, planta y equipo Cobros por venta de equipos Adquisicin de otras inversiones (neta) Flujo netos de efectivo empleados en actividades de inversin FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Cobros por emisin de capital Cobros de prstamos tomados 1.400 800 1.200 (2.650) (2.250) 350 (300) 250 (3.300) (2.500) 4.730 4.000 200 150 (10) 100 90 (900) (835)

Documento descargado de www.navactiva.com

14
a largo plazo Pago de prstamos a largo plazo Variacin neta de los prstamos a corto plazo Pago de dividendos a los propietarios Flujo netos de efectivo empleados en actividades de financiacin Incremento de efectivo y otros medios lquidos en el periodo Efectivo y otros medios lquidos iniciales Efectivo y otros medios lquidos finales 900 600 600 130 (1.780) 300 (1.280) 470 (2.350) (1.960) (1.480) (150) (750) 230

Autor: Javier Prez Garca Profesor Titular de la Universidad de Alcal

Documento descargado de www.navactiva.com