Swiss Strategy Portfolio Fund - 311211

Swiss Strategy Portfolio
Anlagefonds nach liechtensteinischem Recht
Investmentunternehmen fr qualifizierte Anleger
Geprfter Geschftsbericht
per 31. Dezember 2011
Anlageberater:
Verwaltungsgesellschaft:
Inhaltsverzeichnis
INHALTSVERZEICHNIS ................................................................................................................................................. 2
VERWALTUNG UND ORGANE .................................................................................................................................... 3
TTIGKEITSBERICHT ..................................................................................................................................................... 4
VERMGENSRECHNUNG ........................................................................................................................................... 6
AUSSERBILANZGESCHFTE ........................................................................................................................................ 6
ERFOLGSRECHNUNG .................................................................................................................................................. 7
VERWENDUNG DES ERFOLGS..................................................................................................................................... 8
VERNDERUNG DES NETTOVERMGENS ................................................................................................................. 8
ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF ..................................................................................................................................... 8
ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES ........................................................................................................... 9
VERMGENSINVENTAR / KUFE UND VERKUFE .................................................................................................. 10
ERGNZENDE ANGABEN ......................................................................................................................................... 12
KURZBERICHT DER REVISIONSSTELLE ........................................................................................................................ 14
Geprfter Geschftsbericht per 31. Dezember 2011
-2-
Verwaltung und Organe
Fondsleitung
IFM Independent Fund Management AG

Austrasse 9, FL-9490 Vaduz
Verwaltungsrat
Fritz Kaiser
S.K.H. Simeon von Habsburg
Heimo Quaderer
Geschftsleitung
Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil, Administration
und Vertriebstrger
IFM Independent Fund Management AG

Austrasse 9, FL-9490 Vaduz
Vermgensverwalter
WHVP Weber Hartmann Vrijhof & Partners Ltd.

Schaffhauserstrasse 418
CH-8050 Zrich
Depotbank und Zahlstelle
NEUE BANK AG
Marktgass 20, FL-9490 Vaduz
Revisionsgesellschaft
Ernst & Young AG

Belpstrasse 23, CH-3001 Bern
-3-
Ttigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen,
Sehr geehrter Anleger,
Wir freuen uns, Ihnen den Geschftsbericht des Swiss
Strategy Portfolio vorlegen zu drfen.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit 31. Dezember 2010 von USD 135.11 auf USD 130.72 gesunken
und reduzierte sich somit um 3.25%. Am 31. Dezember
2011 belief sich das Fondsvermgen auf USD 33.2 Mio.
und es befanden sich 253770 Anteile im Umlauf.
Die folgenden Grafiken zeigen die Entwicklung des
Swiss Strategy Portfolio sowie dessen Anlagen per 31.
Dezember 2011.
-4-
Ttigkeitsbericht (Fortsetzung)
Entwicklung der Mrkte (Periode 31.12.2010 31.12.2011)
Indizes in USD
6.21
J.P. Morgan Global Bonds
-1.04
NZX 50 Index
-3.87
FTSE 100
-7.61
MSCI Global Stocks
-7.77
SMI
-11.07
TSX Comp.Index
OMX Stock Index
-14.51
Dax
-14.69
-15.18
All Ordinaries Index

-16.95
CAC 40
Stoxx 50
-17.05
Nikkei 225
-17.34
-20.00
-15.00
-10.00
-5.00
0.00
5.00
10.00
Performance in %
Fremdwhrungen in USD
Edelmetalle in USD
-0.23
AUD
CHF
-0.38
NZD
-0.31
10.23
Gold
-9.82
Silber
-1.02
SGD
-2.28
CAD
-18.32
Palladium
-2.57
NOK
-3.16
EUR
-5
-4
-21.07
Platin
-3
-2
in %
-1
-30
-20
-10
in %
10
20
Zinsentwicklung in %
CHF
EUR
CAD
AUD
NZD
NOK
Dez 10
Dez 11
Dez 10
Dez 11
Dez 10
Dez 11
Dez 10
Dez 11
Dez 10
Dez 11
Dez 10
Dez 11
3-Mo
0.17
0.05
0.94
1.29
1.30
1.28
4.95
--
3.21
2.77
2.60
2.70
1 Jahr
0.52
0.33
1.47
1.91
1.78
1.67
5.10
3.99
3.47
2.70
2.88
2.48
2 Jahre
0.51
0.09
1.56
1.31
1.94
1.20
5.26
3.94
3.92
2.80
3.34
2.66
3 Jahre
0.83
0.19
1.89
1.36
2.21
1.26
5.38
4.01
4.23
2.98
3.57
2.71
5 Jahre
1.38
0.58
2.56
1.72
2.73
1.52
5.74
4.36
4.63
3.42
3.91
3.00
7 Jahre
1.80
0.92
2.93
2.07
3.10
1.87
5.92
4.58
4.95
3.82
4.16
3.30
10 Jahre
2.16
1.23
3.32
2.38
3.54
2.31
6.03
4.73
5.30
4.18
4.41
3.56
30 Jahre
2.20
1.47
3.50
2.56
4.04
2.76
5.74
4.69
4.61
3.74
-5-
Vermgensrechnung
per 31. Dezember 2011
in USD
Bankguthaben
Sichtguthaben
Zeitguthaben
Wertpapiere zum Bewertungskurs
Edelmetall zum Bewertungskurs
Derivate Finanzinstrumente
Sonstige Vermgenswerte
Gesamtfondsvermgen
10'480'108.57
0.00
16'520'888.09
6'119'548.00
0.00
229'154.33
33'349'698.99
abzglich:
Verbindlichkeiten
Nettofondsvermgen
-177'481.24
33'172'217.75
Anzahl Anteile im Umlauf
253'770
Inventarwert pro Anteil
130.72
Ausserbilanzgeschfte
Allfllige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermgensinventar ersichtlich.
Allfllige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermgensinventar ersichtlich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend.
-6-
Erfolgsrechnung
01.01.2011 31.12.2011
in USD
Ertrge der Wertpapiere:
Aktien
Obligationen
Ertrge der Bankguthaben
Kommissionsertrge Securities Lending
Einkauf in laufende Ertrge bei der Ausgabe von Anteilen
Total Ertrge
93'317.46
345'018.68
2'839.14
0.00
-70'608.98
370'566.30
abzglich:
Reglementarische Vergtung an die Verwaltung
Reglementarische Vergtung an die Depotbank
Revisionsaufwand
Passivzinsen
Sonstige Aufwendungen
Ausrichtung laufender Ertrge bei der Rcknahme von Anteilen
Total Aufwendungen
Nettoertrag
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
Realisierter Erfolg
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
Gesamterfolg
TER in % exkl. Performance-abhngige Vergtung

TER in % inkl. Performance-abhngige Vergtung
547'284.63
35'692.48
13'360.61
0.00
10'074.66
-1'913.54
604'498.84
-233'932.54
375'141.40
141'208.86
-1'402'362.59
-1'261'153.73
2.56
2.56
-7-
Verwendung des Erfolgs

in USD
Nettoertrag des Rechnungsjahres
-233'932.54
Zur Ausschttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres
0.00
Zur Ausschttung bestimmte Kapitalgewinne frherer Rechnungsjahre
0.00
Vortrag des Vorjahres

Zur Verteilung verfgbarer Erfolg
Zur Ausschttung an die Anleger vorgesehener Erfolg
Zur Wiederanlage zurckbehaltener Erfolg
Vortrag auf neue Rechnung
0.00
-233'932.54
0.00
-233'932.54
0.00
Vernderung des Nettovermgens
in USD
Nettovermgen zu Beginn der Periode
18'457'933.28
Saldo aus dem Anteilsverkehr
15'975'438.20
Gesamterfolg
-1'261'153.73
Nettofondsvermgen am Ende der Berichtsperiode
33'172'217.75
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode
136'610
Neu ausgegebene Anteile

Zurckgenommene Anteile
121'999
-4'839
Anzahl Anteile am Ende der Periode
253'770
-8-
Entwicklung des Nettoinventarwertes

in USD
Per 31. Dezember 2011
Nettofondsvermgen
Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode
33'172'217.75
253'770
130.72
Nettoinventarwert zu Beginn der Periode
135.11
Prozentuale Vernderung vom 01.01.2011- 31.12.2011
-3.25%

Nettofondsvermgen
18'457'933.28
136'610
135.11
Nettoinventarwert zu Beginn der Periode
118.90
Prozentuale Vernderung vom 01.01.2010 - 31.12.2010
13.63%

Nettofondsvermgen
8'434'017.13
70'935
118.90
Nettoinventarwert zu Beginn der Periode (Liberierung 25.02.2009)
100.00
Prozentuale Vernderung vom 25.02.2009 - 31.12.2009
18.90%
-9-
Vermgensinventar / Kufe und Verkufe

Portfolio-Bezeichnung
Kufe1
Verkufe1
Bestand per
31.12.2011
Kurs
Kurswert
in USD
% des
NIW
0
0
0
13'000
15'000
20'000
45'000
50'000
0
0
0
0
0
5'000
10'000
376
7'500
250
100'000
-15'000
0
-20'000
0
-15'000
0
0
0
-500
-1'500
0
0
-10'000
-6'000
0
0
0
-250
0
0
20'000
0
20'000
0
20'000
60'000
50'000
0
0
500
5'000
0
20'000
10'000
10'376
7'500
0
100'000
0.00
31.84
0
45.21
0
10.76
11.63
12.69
0.00
0.00
328.25
159.20
0.00
17.68
14.20
28.15
73.94
0.00
1.21
0
626'435
0
889'483
0
211'697
686'443
624'173
0
0
175'621
851'756
0
378'368
151'946
379'476
720'472
0
93'037
0.00%
1.89%
0.00%
2.68%
0.00%
0.64%
2.07%
1.88%
0.00%
0.00%
0.53%
2.57%
0.00%
1.14%
0.46%
1.14%
2.17%
0.00%
0.28%
WERTPAPIERE
BRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
KRW
SGD
Just Energy Inc

AltaGas Ltd.
Pengrowth Energy Trust
Goldcorp Inc
Just Energy Group Inc
Pengrowth Energy Corp
Kinross Gold Corp.
Parkland Fuel Corp
Syngenta AG
Zrich Financial Services AG
Kaba Holdings AG
Roche Holding AG
Holcim Ltd
ABB Ltd
Xstrata PLC
Royal Dutch Shell
Siemens AG
Samsung Electronics Co Ltd.
Hyflux Ltd
5'788'907 17.45%
Obligationen
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CHF
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
5.500% Rabobank Nederland GMTN

27.07.2012
6.250% Bank Nederlandse 12.11.2013
5.750% Export Develop. Canada
11.02.2014
7.375% Nederl. Waterschapsbank
18.02.2011
5.875% Entwbk Europarat 10.02.2015
6.000% Nestle Holdings Inc 04.12.2013
3.375% Kred Wiederaufbau 30.08.2017
29.05.2013
3.500% Kommunalbanken A/S 24.02.2014
Reg-S Series 3200 S
15.08.2013
2.750% Kommunalfinanzierung AG
16.09.2013
3.125% Europ. Invest. Bank 07.01.2013
3.375% Asiat. Entwicklungsbank 20.05.2014
3.375% Deutsche Bahn Finance 01.09.2016
5.500% NV Bank Nederland BNG 05.12.2014
6.000% Bank Nederlandse EMTN 07.07.2014
- Reg-S Series 784
500'000
100.12
513'591
1.55%
0
0
0
0
425'000
500'000
102.65
103.19
447'562
529'313
1.35%
1.60%
-200'000
0.00
0.00%
250'000
500'000
0
0
0
0
0
0
500'000
1'000'000
190'000
2'000'000
103.23
104.92
113.75
101.39
529'518
1'076'375
231'263
340'102
1.60%
3.24%
0.70%
1.03%
2'000'000
102.84
344'983
1.04%
2'500'000
100.60
421'836
1.27%
2'000'000
100.52
337'184
1.02%
1'000'000
4'000'000
4'000'000
0
0
0
250'000
500'000
0
0
0
0
-250'000
0
0
0
3'000'000
4'000'000
4'000'000
500'000
0
200'000
1'000'000
1'000'000
100.74
103.05
104.29
102.08
0.00
100.13
104.86
105.60
506'908
691'375
699'694
398'526
0
156'365
818'799
824'578
1.53%
2.08%
2.11%
1.20%
0.00%
0.47%
2.47%
2.49%
500'000
1'000'000
104.29
814'347
2.45%
9'682'320 29.19%
- 10 -
Vermgensinventar / Kufe und Verkufe

Portfolio-Bezeichnung
Kufe1
Verkufe1
Bestand per
31.12.2011
Kurs
Kurswert
in USD
% des
NIW
975
0
0
-1'375
2'000
0
222.00
0.00
475'100
0
1.43%
0.00%
475'100
1.43%
15'946'327
48.07%
194'695
379'866
0.59%
1.15%
574'561
1.73%
574'561
1.73%
16'520'888
49.80%
2'352'825
1'400'000
2'366'723
7.09%
4.24%
7.13%
6'119'548
18.46%
10'480'109
0
0
229'154
31.59%
0.00%
0.00%
0.69%
33'349'699
100.54%
-177'481
-0.54%
33'172'218
100.00%
Obligationenfonds
CHF
EUR
Vontobel Swiss Franc Bond SICAV

Vontobel Fund Bond Select
TOTAL BRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE

AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT
GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Aktienfonds
CHF
CHF
AMCFM Fund -India Growth

AMCFM Vietnam Equity Fund P
0
12'000
0
0
3'000
20'000
60.65
17.75
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT

GEHANDELTE ANLAGEWERTE
TOTAL WERTPAPIERE
Edelmetallkonten
USD
USD
USD
Gold in Unzen Sammelverwahrung

Platin in Unzen Metallkonto
Silber in Unzen Sammelverwahrung
750
1'000
45'000
0
0
0
Total Edelmetallkonten
USD
USD
USD
USD
Bankguthaben auf Sicht

Bankguthaben auf Zeit
Derivative Finanzinstrumente
GESAMTFONDSVERMGEN
1'500
1'000
85'000
1'568.55
1'400.00
27.84
abzglich:
USD
Verbindlichkeiten
NETTOFONDSVERMGEN
1)
2)
inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten

Vollstndig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
- 11 -
Ergnzende Angaben
Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr luft jeweils vom 1. Januar bis 31. Dezember.
Rechnungseinheit
Die Rechnungseinheit des Anlagefonds ist USD Dollar (USD).
Bewertungsgrundstze
a) Anlagen, die an einer Brse notiert sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in
der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabeund Rcknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an
mehreren Brsen oder Mrkten gehandelt wird, ist der
Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt
fr diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten;
b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente
mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann
die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und
Rckzahlungspreis (Preis bei Endflligkeit) linear ab- oder
zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rckzahlungspreis
bekannt und fixiert ist. Allfllige Bonittsvernderungen
werden zustzlich bercksichtigt;
c) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermgenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben
fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfltigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich
erzielt wrde und der nach Treu und Glauben durch die
Geschftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter
deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt
wird;
d) die liquiden Mittel werden grundstzlich auf der Basis des
Nennwertes, zuzglich aufgelaufener Zinsen, bewertet;
und
e) die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswhrung des
Fonds lauten, werden zum Mittelkurs zwischen Kauf- und
Verkaufspreis der in Liechtenstein oder, falls nicht erhltlich, auf dem fr diese Whrung reprsentativsten Markt
erhltlich ist, umgerechnet.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere
adquate Prinzipien zur Bewertung des Vermgens anzuwenden, falls die oben erwhnten Kriterien zur Bewertung
auf Grund aussergewhnlicher Ereignisse unmglich oder
unzweckmssig erscheinen. Bei massiven Rcknahmeantrgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile auf der
Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkufe von Wertpapieren gettigt werden. In diesem Fall wird
fr gleichzeitig eingereichte Emissions- und Rcknahmeantrge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.
Benutzte Wechselkurse per 31.12.2011

1
1
1
1
1
1
1
AUD
CAD
CHF
EUR
NOK
NZD
SGD
=
=
=
=
=
=
=
1.02595 USD
0.98372 USD
1.07005 USD
1.29920 USD
0.16773 USD
0.78085 USD
0.77208 USD
Pauschale Verwaltungsgebhr
Fr die Leitung des Anlagefonds sowie zur Deckung der im
Prospekt unter Punkt 3.3.2.a) aufgefhrten Kosten stellt die
Fondsleitung zu Lasten des Anlagefonds eine Vergtung von
hchstens 2.5% p.a. des Inventarwertes des Fondsvermgens, zuzglich hchstens CHF 25'000 pro Jahr in Rechnung,
die pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben wird.
Aufsichtsgebhren
Die Aufsichtsgebhr wird von der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) erhoben und besteht aus:
Grundgebhr:
Nach Massgabe des Nettovermgens pro

angefangene CHF 100 Millionen CHF 2'000,--
Die Errichtungskosten werden ber eine Periode von 3 Jahren linear abgeschrieben.
Hinterlegungsstellen
Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert:
Bank Vontobel, Zrich
UBS AG, Zrich
Deutsche Bank AG, Frankfurt
CEDEL, Luxembourg
SIX SIS AG, Olten
Delegation der Anlageentscheide

Die Anlageentscheide des Anlagefonds sind an die WHVP
Weber Hartmann Vrijhof & Partners Ltd., Zrich delegiert.
- 12 -
Ergnzende Angaben
Diverse Informationen
Ausgabegebhr
Die Ausgabegebhr betrgt hchstens 3% des Nettoinventarwertes pro Anteil.
Rcknahmegebhr
Fr die Rcknahme von Anteilen erhebt die Fondsleitung
keine Gebhr.
TER / PTR Berechnung
Die TER und PTR wurden gemss Richtlinie zur Berechnung
und Offenlegung der TER und PTR, die von der Swiss Funds
Association SFA am 16. Mai 2008 mit Stand 12. August 2008
herausgegeben wurde, ermittelt.
Publikationen des Anlagefonds:
Der Prospekt mit integriertem Anlagereglement und der
Geschfts- bzw. Halbjahresbericht knnen bei der Fondsleitung, der Depotbank, dem Vertriebstrger sowie bei der
Zahlstelle kostenlos bezogen werden.
Kursinformationen
Tageszeitungen:
Liechtensteiner Volksblatt
Informationssysteme:
Bloomberg:
Internet:
Reuters:
Telekurs:
SWISSPO LE
www.ifm.li
www.lafv.li
4461046X.CHE
4.461.046
- 13 -
Kurzbericht der Revisionsstelle
- 14 -

Swiss Strategy Portfolio Fund - 311211

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