"PORTUGAL"

PRESUPUESTO

INTEGRAL

Una empresa fabrica y comercializa dos tipos distintos de medallones (Especial y Estndar).
El medalln Especial requiere ms mano de obra que el estndar.
El proceso de fabricacin consiste en comprar un determinado metal por onzas y utilizar mano de obra experta
para producir los medallones.
Se elabora un presupuesto para el ao 1995 que se subdivide en trimestres.
Se supone que la produccin en proceso no tiene significatividad.
La empresa enfrenta para el ao 1995 un fuerte proceso de expansin en el que las ventas previstas
duplican prcticamente las del ao 1994.
Aparte de los datos consignados, se informa que :
1) Se negocia una lnea de crdito con un Banco a un tipo de inters del 10% anual, de forma que se pueda
obtener dinero cuando la tesorera cae por debajo de $ 15.000. Si se prev un dficit de tesorera en un
trimestre, la empresa se endeuda al comienzo del mismo y amortiza la deuda en su totalidad, tan pronto
como tenga suficiente liquidez en los trimestres posteriores.
2) Los intereses se pagan al final de cada uno de los trimestres posteriores al de endeudamiento.

DATOS NECESARIOS PARA LA CONFECCIN DE LOS DISTINTOS PRESUPUESTOS

Costos Directos Industriales
Materiales Directos
Mano de Obra Directa

Especial
C. Fsico
10.0 onzas
3.0 HH

Costos Indirectos Variables Ind.

Mano de Obra Indirecta
Materiales Indirectos
Fuerza Motriz
Total Carga Fabril Variable

Importe
$ 2.50
$ 0.40
$ 0.60
$ 3.50

Costos Indirectos Fijos Industr.

Supervisin
Tasas
Seguros
Mantenimiento
Fuerza Motriz
Amortizacin
Otros
Total

1er Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 12,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 132,000

CAUSA GASTO O INGRESO

x
x
x
x

Estndar
C. Fsico
7.0 onzas
2.0 HH

C. Monet.
$ 3.00
$ 20.00

Unidad
H. H.
H. H.
H. H.
H. H.
2do Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 7,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 127,000

3er Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 8,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 128,500

4to Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 6,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 126,500

POLTICAS FINANCIERAS
MOMENTO PAGO/COBRANZA

Cobranza de Ventas :

50 % Mismo trimestre de la venta

40 % Siguiente trimestre de la venta
10 % Segundo trimestre de la venta

Pago de Compras de Mat. Prima :

70 % Mismo trimestre de la compra

30 % Siguiente trimestre de la compra

Pago de Mano de Obra Directa :

100 % Mismo trimestre del gasto

Pago de la Carga Fabril :

100 % Mismo trimestre del gasto

Pago de Gastos de Venta :

100 % Mismo trimestre del gasto

Total
$ 204,000
$ 40,000
$ 36,000
$ 60,000
$ 34,000
$ 120,000
$ 20,000
$ 514,000

Pago de Gastos Administrativos :

Mnimo de Tesorera :
Excedente s/mnimo Tesorera :
Inversin Financiera Temporal
Liquidacin :
Faltante s/mnimo Tesorera :
Prstamo Bancario
Amortizacin :
Pago Dividendos

100 % Mismo trimestre del gasto

$ 15,000
8 % Siguiente trimestre de la colocacin
Trimestre que se prevea dficit o faltante

10 % Siguiente trimestre del Prstamo

Trimestre que se prevea excedente (hasta cancelacin)
$ 100,000 3er Trimestre

Anticipo Impuestos a la Renta

$ 80,000 3er Trimestre

$ 80,000 4to Trimestre

Tasa de Impuesto a la Renta

22.55%
DATOS DE VENTAS

Reales ltimos 2 trimestres

3er Trimestre 1994
4to Trimestre 1994

$ 730,000
$ 700,000
PRONOSTICO AO 1995 (por trimestre)
1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
4to Trim.

Medalln Especial
Mercado Total
Participacin
Unidades de venta
x Precio unitario
Medalln Estndar
Mercado Total
Participacin
Unidades de venta
x Precio unitario

50,000
10.0%
5,000
$ 150.00

60,000
12.5%
7,500
$ 150.00

64,000
12.5%
8,000
$ 150.00

50,000
11.0%
5,500
$ 150.00

78000
10.0%
7,800
$ 100.00

100000
10.0%
10,000
$ 100.00

120000
10.0%
12,000
$ 100.00

85000
10.0%
8,500
$ 100.00

INVENTARIOS DE MEDALLONES Y MATERIALES (en unidades fsicas)

Toda la produccin del ao 1994 fue vendida en ese ao, por lo que no existen Inventarios Iniciales de Prod. Terminados
Tampoco existen Inventarios Iniciales de Materiales al comenzar el ejercicio.
PROYECCION DE EXISTENCIAS AL FINAL DE CADA TRIMESTRE
1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
4to Trim.
Medalln Especial
Inventario final Prod. Terminado
2,500
2,000
1,500
1,000
Inventario final Material
10,000
13,000
10,000
5,000
Medalln Estndar
Inventario final Prod. Terminado
4,000
3,500
3,000
1,500
Inventario final Material
13,400
13,000
12,000
6,000
GASTOS COMERCIALES
Variables
Publicidad
Comisin Ventas
Total Gastos Variables
Fijos
Salarios
Viajes
Restauracin
Seguros

2 % S/Ventas
8 % S/Ventas
10 % S/Ventas
1er Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600

2do Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600

3er Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600

4to Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600

Tasas
Electricidad
Amortizacin
Otros

$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

3er Trim.
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

4to Trim.
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

PRESUPUESTO INVERSIONES Y AMPLIACIN CAPITAL

1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
Computadoras
$ 100,000
$0
$0
Vehculos
$ 150,000
$0
$0

4to Trim.
$0
$0

TOTAL
$ 100,000
$ 150,000

$0

$ 1,000,000

Salarios Directivos
Salarios Cuadros Medios
Seguros
Tasas
Electricidad
Suministros
Amortizacin
Otros

GASTOS DE ADMINISTRACIN
1er Trim.
2do Trim.
$ 40,500
$ 40,500
$ 20,000
$ 20,000
$ 3,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 1,500
$ 800
$ 800
$ 1,700
$ 1,700
$ 9,500
$ 9,500
$ 1,000
$ 1,000

Ampliacin de Capital

$ 1,000,000

BALANCE INICIAL (1994)

ACTIVO
Inventario Materia Prima
Inventario Productos Terminados
Cuentas a Cobrar
Inversiones Financ. Temporales
Caja
Sub Total

$0
$0
$ 423,000
$0
$ 36,000
$ 459,000

Terreno
$ 900,000
Construcciones y Equipos
$ 1,600,000
Amortizacin Acumulada
($ 560,000)
Sub Total $ 1,940,000
TOTAL ACTIVO $ 2,399,000
PASIVO
Cuentas a Pagar
Impuestos a Pagar
Sub Total
Capital y Reservas
Resultados Acumulados

$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 35,000
$0
$ 35,000

$ 2,364,000
$0
Sub Total $ 2,364,000

TOTAL PASIVO ms PAT.NETO $ 2,399,000

$0

$0

e obra experta

e se pueda

stndar
C. Monet.
$ 3.00
$ 20.00

s de Prod. Terminados

Cuadro 1

PRESUPUESTO DE VENTAS

TRIMESTRES
3

5,000
150.00
$ 750,000

7,500
$
150.00
$ 1,125,000

8,000
$
150.00
$ 1,200,000

7,800
100.00
$ 780,000

10,000
$
100.00
$ 1,000,000

12,000
$
100.00
$ 1,200,000

8,500
100.00
$ 850,000

$ 3,830,000

$ 1,530,000

$ 2,125,000

$ 2,400,000

$ 1,675,000

$ 7,730,000

1
Medalln Especial
Unidades de venta
x Precio unitario
= Presupuesto venta
Medalln Estndar
Unidades de venta
x Precio unitario
= Presupuesto venta
Presupuesto total

Pgina 6

4
5,500
150.00
$ 825,000

Total
26,000
$ 3,900,000

38,300

1. VTAS

Cuadro 2

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN (en unidades fsicas)

1
Medalln Especial
Unidades de venta (Cuadro 1)
+ Inventario final
- Inventario inicial
= Produccin requerida
Medalln Estndar
Unidades de venta
+ Inventario final
- Inventario inicial
= Produccin requerida

TRIMESTRES
2
3

Total

5,000
2,500
7,500

7,500
2,000
2,500
7,000

8,000
1,500
2,000
7,500

5,500
1,000
1,500
5,000

26,000
1,000
27,000

7,800
4,000
11,800

10,000
3,500
4,000
9,500

12,000
3,000
3,500
11,500

8,500
1,500
3,000
7,000

38,300
1,500
39,800

Pgina 7

2. PROD.

Cuadro 3 PRESUPUESTO MATERIALES DIRECTOS

Trimestres
1

Medalln Especial
Produccin requerida (Cuadro 2)
X Onzas unitarias material
= Onzas unitarias requeridas
+ Inventario Final deseado
- Inventario Inicial
= Compras Material
X Costo Unitario
= Presupuesto de Compra

7,500
7,000
7,500
5,000
10.0
10.0
10.0
10.0
75,000
70,000
75,000
50,000
10,000
13,000
10,000
5,000
10,000
13,000
10,000
85,000
73,000
72,000
45,000
$
3.00 $
3.00 $
3.00 $
3.00
$ 255,000
$ 219,000
$ 216,000
$ 135,000

Medalln Estndar
Produccin requerida (Cuadro 2)
X Onzas unitarias material
= Onzas unitarias requeridas
+ Inventario Final deseado
- Inventario Inicial
= Compras Material
X Costo Unitario
= Presupuesto de Compra

11,800
9,500
11,500
7,000
7.0
7.0
7.0
7.0
82,600
66,500
80,500
49,000
13,400
13,000
12,000
6,000
13,400
13,000
12,000
96,000
66,100
79,500
43,000
$
3.00 $
3.00 $
3.00 $
3.00
$ 288,000
$ 198,300
$ 238,500
$ 129,000

PRESUPUESTO TOTAL COMPRAS

$ 543,000

$ 417,300

Pgina 8

$ 454,500

$ 264,000

Total
27,000
270,000
5,000
275,000
$ 825,000

39,800
278,600
6,000
284,600
$ 853,800
$ 1,678,800

3. MP

Cuadro 4

PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA

Trimestres
1

Medalln Especial
Produccin requerida (Cuadro 2)
x Horas por unidad
= Total horas requeridas
x Costo unitario
= Costo Mano Obra Directa

Total

7,500
3.0
22,500
$
20.00
$ 450,000

7,000
3.0
21,000
$
20.00
$ 420,000

7,500
3.0
22,500
$
20.00
$ 450,000

Medalln Estndar
Produccin requerida (Cuadro 2)
x Horas por unidad
= Total horas requeridas
x Costo unitario
= Costo Mano Obra Directa

11,800
9,500
11,500
7,000
39,800
2.0
2.0
2.0
2.0
23600
19000
23000
14000
79600
$
20.00 $
20.00 $
20.00 $
20.00
$ 472,000
$ 380,000
$ 460,000
$ 280,000 $ 1,592,000

5,000
27,000
3.0
15,000
81,000
$
20.00
$ 300,000 $ 1,620,000

Total costo mano obra directa

$ 922,000

$ 800,000

$ 910,000

$ 580,000

$ 3,212,000

Total horas mano obra directa

46,100

40,000

45,500

29,000

160,600

Pgina 9

4. MO

Cuadro 5

PRESUPUESTO CARGA FABRIL

Trimestres
1

Costos Indirectos Variables Ind.

Mano de Obra Indirecta
Materiales Indirectos
Fuerza Motriz
Total C. Indirectos Variable Ind.
Horas Mano de Obra Directa
Cuota C.Indir.Var.Industr. Predeterminada

Costos Indirectos Fijos Industr.

Supervisin
Tasas
Seguros
Mantenimiento
Fuerza Motriz
Amortizacin
Otros
Total C. Indirectos Fijos Industr.

Total

$ 115,250
$ 18,440
$ 27,660
$ 161,350

$ 100,000
$ 16,000
$ 24,000
$ 140,000

$ 113,750
$ 18,200
$ 27,300
$ 159,250

$ 72,500
$ 11,600
$ 17,400
$ 101,500

$ 401,500
$ 64,240
$ 96,360
$ 562,100

46,100

40,000

45,500

29,000

160,600
$ 3.50

$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 12,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 132,000

$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 7,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 127,000

$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 8,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 128,500

$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 6,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 126,500

$ 204,000
$ 40,000
$ 36,000
$ 60,000
$ 34,000
$ 120,000
$ 20,000
$ 514,000

Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada (#)

TOTAL COSTOS INDIRECTOS IND.

$ 3.20

$ 293,350

$ 267,000

$ 287,750

$ 228,000

$ 1,076,100

(#) Clculo Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada

Total C. Fabril Fija
Total Horas Totales de Trabajo

(s/Pto.M.O.)

$ 514,000
160,600 hs.

Pgina 10

3.20 x hora

5. CIF

Cuadro 6

PRESUPUESTO COSTO DE VENTA

ESPECIAL

ESTNDAR

TOTAL

1. Costos Unitarios por Producto

Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Carga Fabril
Variable
Fija

C. F.
C. M.
10.0 $
3.00
3.0 $ 20.00

$
$

COSTO
30.00
60.00

C. F.
C. M.
7.0 $ 3.00
2.0 $ 20.00

$
$

COSTO
21.00
40.00

$
$

10.50
9.60

2.0 $ 3.50
2.0 $ 3.20

$
$

7.00
6.40

110.10

74.40

$ 110.10

$
$
$
$

3.0 $
3.0 $

3.50
3.20

COSTO UNITARIO INDUSTRIAL

2. Costos de Venta
Inventario Inicial (Cuadro 2)

+ Materiales Consumidos :
Inv. Inicial (Cuadro 3)
+ Compras (Cuadro 3)
- Inv. Final (Cuadro 3)
= Materiales Directos Consumidos

275,000
5,000

$
$
$

3.00
3.00
3.00

+ Mano Obra Directa (Cuadro 4)

+ C.Ind.Industr.Var. y Fijos (C. 5)
COSTO DE PRODUCCIN

81,000

6.70

- Inventario Final
PRESUP. DE COSTO DE VENTA

1,000

$ 110.10

825,000
15,000
810,000

$ 1,620,000
$ 542,740
$ 2,972,740
$

110,100

$ 2,862,640

Pgina 11

$ 74.40

284,600
6,000

$ 3.00
$ 3.00
$ 3.00

$
$
$
$

79,600

$ 6.70

1,500

$ 74.40

853,800
18,000
835,800

$ 1,592,000
$ 533,360
$ 2,961,160

$
$
$
$
$
$
$
$

1,678,800
33,000
1,645,800
3,212,000
1,076,100
5,933,900

221,700

111,600

$ 2,849,560

$ 5,712,200

6. C.VTA

Cuadro 7

PRESUPUESTO GASTOS COMERCIALES

1er Trim.
Gastos Variables
Publicidad
Comisin Ventas
Total Gastos Variables
Gastos Fijos
Salarios
Viajes
Restauracin
Seguros
Tasas
Electricidad
Amortizacin
Otros
Total Gastos Fijos
TOTAL GASTOS VENTAS

Trimestres
2do Trim.
3er Trim.

4to Trim.

TOTAL

$ 30,600
$ 122,400

$ 42,500
$ 170,000

$ 48,000
$ 192,000

$ 33,500
$ 134,000

$ 154,600
$ 618,400

$ 153,000

$ 212,500

$ 240,000

$ 167,500

$ 773,000

$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800

$ 160,000
$ 16,000
$ 12,000
$ 2,400
$ 2,000
$ 1,600
$ 14,000
$ 3,200

$ 52,800

$ 52,800

$ 52,800

$ 52,800

$ 211,200

$ 205,800

$ 265,300

$ 292,800

$ 220,300

$ 984,200

Cuadro 8 PRESUPUESTO GASTOS DE ADMINISTRACIN

Trimestres
1

Total

Salarios Directivos
Salarios Cuadros Medios
Seguros
Tasas
Electricidad
Suministros
Amortizacin
Otros

$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000

$ 162,000
$ 80,000
$ 12,000
$ 6,000
$ 3,200
$ 6,800
$ 38,000
$ 4,000

TOTAL GS. ADMINISTR.

$ 78,000

$ 78,000

$ 78,000

$ 78,000

$ 312,000

Pgina 12

7-8. GS.COM.- ADM.

9. INV
Cuadro 9 PRESUPUESTO INVERSIN Y AMPLIACIN CAPITAL
1er Trim.
Computadoras
Vehculos
TOTAL INVERSIONES
AMPLIACIN DE CAPITAL

2do Trim.

3er Trim.

4to Trim.

TOTAL

$ 100,000
$ 150,000

$0
$0

$0
$0

$0
$0

$ 100,000
$ 150,000

$ 250,000

$0

$0

$0

$ 250,000

$ 1,000,000

$0

$0

$0

$ 1,000,000

Pgina 13

Cuadro 10

ENTRADAS Y SALIDAS DE CAJA

1er Trim.
ENTRADAS
Cuentas a Cobrar Inicio
Ventas 1er Trimestre
Ventas 2do Trimestre
Ventas 3er Trimestre
Ventas 4to Trimestre
TOTAL ENTRADAS

SALIDAS
Cuentas a Pagar Inicio
Compras 1er Trimestre
Compras 2do Trimestre
Compras 3er Trimestre
Compras 4to Trimestre
TOTAL SALIDAS

$ 353,000
$ 765,000

$ 1,118,000

$ 35,000
$ 380,100

$ 415,100

2do Trim.
$ 70,000
$ 612,000
$ 1,062,500

$ 1,744,500

$ 162,900
$ 292,110

$ 455,010

3er Trim.

$ 153,000
$ 850,000
$ 1,200,000

$ 2,203,000

$ 125,190
$ 318,150

$ 443,340

Pgina 14

4to Trim.

TOTAL

$ 212,500
$ 960,000
$ 837,500

$ 423,000
$ 1,530,000
$ 2,125,000
$ 2,160,000
$ 837,500

$ 2,010,000

$ 7,075,500

$ 136,350
$ 184,800

$ 35,000
$ 543,000
$ 417,300
$ 454,500
$ 184,800

$ 321,150

$ 1,634,600

10. CAJA

Cuadro 11

PRESUPUESTO TESORERIA

1er Trim.
Tesorera Inicial

Trimestres
2do Trim.
3er Trim.

4to Trim.

TOTAL

$ 36,000

$ 15,000

$ 15,000

$ 15,000

$ 36,000

$ 1,118,000
$ 1,000,000

$ 1,744,500
$0

$ 2,203,000
$0

$ 2,010,000
$0

$ 7,075,500
$ 1,000,000

$ 2,154,000

$ 1,759,500

$ 2,218,000

$ 2,025,000

$ 8,111,500

$ 415,100
$ 922,000
$ 263,350
$ 202,300
$ 68,500
$ 250,000
$0
$0

$ 455,010
$ 800,000
$ 237,000
$ 261,800
$ 68,500
$0
$0
$0

$ 443,340
$ 910,000
$ 257,750
$ 289,300
$ 68,500
$0
$ 100,000
$ 80,000

$ 321,150
$ 580,000
$ 198,000
$ 216,800
$ 68,500
$0
$0
$ 80,000

$ 1,634,600
$ 3,212,000
$ 956,100
$ 970,200
$ 274,000
$ 250,000
$ 100,000
$ 160,000

$ 2,121,250

$ 1,822,310

$ 2,148,890

$ 1,464,450

$ 7,556,900

Entradas de Caja
Cobranza Ventas (C. 4.10)
Ampliacin de Capital (C. 4.9)
Total Caja Disponible p/Salidas

Salidas de Caja
Pago Compras (C. 4.10)
Mano de Obra Directa (C. 4.4)
Carga Fabril (C. 4.5)
Gastos de Venta (C. 4.7)
Gastos Administracin (C. 4.8)
Inversiones (C. 4.9)
Dividendos
Impuestos
Total Salidas de Caja
Disponible en Tesorera

$ 32,750

($ 62,810)

$ 69,110

$ 560,550

$ 554,600

($ 17,750)
$0
$0
$0
$0

$ 17,750
$ 355
$ 59,705
$0
$0

($ 51,125)
$0
$0
($ 2,985)
$0

($ 485,376)
$ 1,023
$0
($ 1,493)
$ 59,705

($ 536,500)
$ 1,378
$ 59,705
($ 4,478)
$ 59,705

TESORERA FINAL

$ 15,000

$ 15,000

$ 15,000

$ 15,000

$ 15,000

Inversiones Financ. al inicio trim.

Inversiones Financ. al cierre trim.
Endeudamiento al inicio trim.
Endeudamiento al cierre trim.

$0
($ 17,750)
$0
$0

($ 17,750)
$0
$ 59,705
$ 59,705

$0
($ 51,125)
$ 59,705
$ 59,705

($ 51,125)
($ 536,500)
$ 59,705
$ 119,410

Inversiones Financ. Temporales

Ingresos Financieros
Endeudamiento p/Caja mnima
Gastos Financieros
Amortizacin Prstamo

Pgina 15

11. TESO

12. EPyG
Cuadro 12 - PRESUPUESTO DE RESULTADOS
ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS

Unidades de Venta (C. 1)

Ventas (C. 1)
Costo de Ventas (C. 6)

MEDALLN
ESPECIAL

MEDALLN
ESTNDAR

26,000

38,300

TOTAL
64,300

Margen Industrial

$ 3,900,000
($ 2,862,640)
$ 1,037,360

$ 3,830,000
($ 2,849,560)
$ 980,440

$ 7,730,000
($ 5,712,200)
$ 2,017,800

Gastos Variables Ventas (C. 7)

Margen Bruto

($ 390,000)
$ 647,360

($ 383,000)
$ 597,440

($ 773,000)
$ 1,244,800

Gastos Comerc. y Administr.

Ventas (C. 7)
Administracin (C. 8)
Total Gs. Com. Y Adm.

($ 211,200)
($ 312,000)
($ 523,200)

Resultado Econmico de Explotacin

>>>>>

Ingresos Financieros (C. 11)

Intereses (C. 11)
Resultados Financieros

$ 721,600 <<<<<
$ 1,378
($ 4,478)
($ 3,100)

Resultado antes de Impuestos

$ 718,500

Impuesto a la Renta
Resultado del Perodo

($ 162,000)
$ 556,500

Dividendos

($ 100,000)
$ 456,500

Resultados Acumulados

Pgina 16

13. ByG
Cuadro 13

BALANCE PRESUPUESTADO

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL PROYECTADO

1994
ACTIVO
Inventario Materia Prima
Inventario Productos Terminados
Cuentas a Cobrar
Inversiones Financ. Temporales
Caja
Sub Total
Terreno
Construcciones y Equipos
Amortizacin Acumulada
Sub Total

VARIACIONES

1995

$0
$0
$ 423,000
$0
$ 36,000
$ 459,000

$ 33,000
$ 221,700
$ 654,500
$ 536,500
($ 21,000)
$ 1,424,701

$ 33,000
$ 221,700
$ 1,077,500
$ 536,500
$ 15,000
$ 1,883,701

$ 900,000
$ 1,600,000
($ 560,000)
$ 1,940,000

$ 250,000
($ 172,000)
$ 78,000

$ 900,000
$ 1,850,000
($ 732,000)
$ 2,018,000

TOTAL ACTIVO

$ 2,399,000

$ 1,502,701

$ 3,901,701

Cuentas a Pagar
Impuesto a la Renta a Pagar
Sub Total Pasivo

$ 35,000
$0
$ 35,000

$ 44,200
$ 2,000
$ 46,200

$ 79,200
$ 2,000
$ 81,200

Capital y Reservas
Resultados Acumulados
Sub Total Patrimonio Neto

$ 2,364,000
$0
$ 2,364,000

$ 1,000,000
$ 456,500
$ 1,456,500

$ 3,364,000
$ 456,500
$ 3,820,500

TOTAL PASIVO mas PAT.NETO

$ 2,399,000

$ 1,502,700

$ 3,901,700

PASIVO

Pgina 17

14. Est.Proy. CASH FLOW

Cuadro 14

CASH - FLOW

Resultado de la Explotacin (C. 12)

Amortizaciones
Fondos Generados por las Operaciones (F.G.O.)

$ 721,600
$ 172,000
$ 893,600

Ajustes para convertir los F.G.O. en

Cash-Flow neto de las operaciones
Incremento en Cuentas a Cobrar (C. 13)
Incremento en Invent. Prod. Terminados (C. 13)
Incremento en Invent. Materias Primas (C. 13)
Incremento en Cuentas a Pagar (C. 13)
Caja generada por las operaciones

($ 654,500)
($ 221,700)
($ 33,000)
$ 44,200

($ 865,000)
$ 28,600

Cash-Flow de las actvidades de Inversin

Inversiones (C. 9)
Ingresos Financieros (C. 11)

($ 250,000)
$ 1,378

($ 248,622)

Cash-Flow de las actvidades de Financiacin

Gastos Financieros (C. 11)
Deuda (C.11)
Pago Deuda (C. 11)
Dividendos (C. 11)
Ampliacin de Capital (C. 11)

($ 4,478)
$ 59,705
$ 59,705
($ 100,000)
$ 1,000,000 $ 1,014,932

Cash-Flow Impuestos
Impuestos Devengados (C. 12)
Incremento Impuestos a Pagar (C. 13)

($ 162,000)
$ 2,000

Variacin recursos lquidos netos (*)

($ 160,000)
$ 634,910

(*) Variac. entre 1995 y 1994 de Tesorera + Inversiones Temporales - Deuda a corto plazo

Pgina 18

14. Est.Proy. CASH FLOW

Pgina 19