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Srie CPA-10
3 A ANBID, entidade certificadora, definiu o pblico elegvel Certificao A CPA-10 visa certificar os profissionais que tm contato direto presencial ou distncia - com clientes na comercializao de produtos de investimento para desempenhar suas atividades em agncias bancrias e em Cooperativas de Crdito. 4 O Programa definido pela ANBID que ser exigido na prova de certificao composto de 6 (seis) mdulos, cada qual com seu peso relativo na prova. Mdulo 1 2 3 4 5 6 Tema Sistema Financeiro Nacional tica e Regulamentao Noes Economia e Finanas Princpios de Investimento Produtos de Investimento Fundos de Investimento Proporo na prova 5% a 10% 10% a 15% 10% a 15% 10% a 20% 15% a 25% 25% a 40%
5 O objetivo do curso da BankRisk ajudar voc a conquistar sua Certificao Profissional. Este material apresenta somente os aspectos mais importantes de cada tema para ser consultado aps as aulas presenciais. Planeje seus estudos, esclarea suas dvidas e... boa sorte! Ao longo do caderno de estudos voc vai encontrar 3 cones:
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Assim como o detetive, chama sua ateno para temas que frequentemente so solicitados na prova
NDICE
1. Funes Bsicas 1.1 Definio dos intermedirios e intermediao financeira 2. rgos de Regulao, Fiscalizao e Auto-regulao 2.1 Conselho Monetrio Nacional 2.2 Banco Central do Brasil 2.3 Comisso de Valores Mobilirios CVM 2.4 ANBID 3. Principais Intermedirios Financeiros 3.1 Bancos Comerciais 3.2 Bancos de Investimento 3.3 Bancos Mltiplos 4. Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros 4.1 Sociedade Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios 4.2 Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios 4.3 Bolsas 4.3.1 Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA 4.3.2 Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&F 5. Sistemas e cmaras de liquidao e custdia 5.1 SELIC - Sistema Especial de Liquidao e Custdia 5.2 CETIP Cmara De Liquidao e Custdia 5.3 CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia 5.4 SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro 6. Conta Corrente de Investimento 6.1 Conceito e Finalidade 6.2 Produtos integrados 6.3 Produtos no-integrados 6.4 Produtos opcionais 7. Avalie seu Conhecimento 8. Resumo
5% a 10% da prova
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1. Funes Bsicas
Sabemos que existem diversos personagens no mercado financeiro, alguns com excesso de recursos dispostos a investi-los, visando uma remunerao por seu capital, outros precisando de recursos visando atender suas necessidades de caixa. Como esses personagens se encontram? O caminho natural para esse encontro ocorrer no mercado financeiro, onde diversas instituies financeiras captam a poupana dos doadores e transferem para aqueles que necessitam de recursos. Podemos chamar esse encontro de intermediao financeira. Intermediao financeira o processo pelo qual tomadores e doadores de recursos encontram-se em um ambiente organizado, fiscalizado e controlado por vrios rgos, visando o perfeito funcionamento desta importante funo do Sistema Financeiro Nacional. O quadro abaixo indica quais so os personagens que voc deve conhecer, entender suas caractersticas e principais atribuies.
SELIC
CETIP
CBLC
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O Conselho Monetrio um rgo normativo. Ele no um rgo executor. Exemplo: ele regula o funcionamento e a fiscalizao das instituies financeiras. Mas quem fiscaliza, na prtica, o Banco Central.
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O Banco Central um rgo executor. Exemplo: ele fiscaliza as instituies financeiras e cumpre a meta de inflao definida pelo Conselho Monetrio Nacional. O Conselho Monetrio manda. O Banco Central executa!
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competncia da CVM tudo que diz respeito a valores mobilirios. Aes e cotas de Fundos de Investimento, por exemplo, so valores mobilirios.
Valores Mobilirios: representa um investimento realizado em dinheiro, com o intuito de lucro, ofertado ao pblico e sobre o qual o investidor no possui controle direto. A lista de valores mobilirios grande mas os que fazem parte do programa da certificao so: Aes Debntures e Nota Promissria (commercial paper) Swap Cotas de Fundos de Investimento
A Auto-Regulao contribui para a elevao do padro das prticas operacionais do mercado e proporciona maior transparncia ao investidor.
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Bancos comerciais captam depsitos vista (conta corrente) e depsitos a prazo (CDB). Suas operaes de crdito so de curto/mdio prazos.
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Bancos de Investimento captam somente depsitos a prazo NO podem captar depsitos vista em conta corrente, produto que ele no oferece.
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Um banco mltiplo deve ter, no mnimo, 2 carteiras e uma delas deve ser: a) Carteira comercial b) Carteira de investimento
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Uma corretora fiscalizada pelo Banco Central e tambm pela CVM pois opera no ambiente das Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros.
Na antiga estrutura societria das Bolsas Bovespa e BM&F - a corretora era a nica instituio autorizada a operar em seus recintos. A partir da abertura de capital das duas bolsas o acesso negociao pode sofrer alteraes. Vamos ficar de olho durante 2008 para conhecer e entender as mudanas.
4.3 Bolsas
O objetivo das Bolsas manter ambiente adequado realizao de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado pelos seus prprios membros e pela Comisso de Valores Mobilirios.
Bovespa Holding
A BOVESPA Holding empresa de capital aberto - detm participao societria em duas sociedades por aes operacionais de capital fechado: a BVSP e a CBLC.
BVSP
Bolsa de Valores do Estado de So Paulo
CBLC
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia Sociedade com duas funes: Depositria - guarda centralizada dos valores mobilirios. Clearing - compensao, liquidao e gerenciamento de risco das operaes registradas na BOVESPA.
BSM
Bovespa Superviso de Mercados
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Na Bovespa so negociadas aes de companhias abertas Na BM&F so negociados contratos de derivativos: futuros e opes, por exemplo. Ambas so fiscalizadas pela CVM.
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Exerccio 1 - Quem Sou Eu? Com base nas caractersticas indicadas descubra quem o personagem oculto.
Executo as diretrizes determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional. 1 Compro e vendo ttulos pblicos no mercado. Autorizo o funcionamento e fiscalizo as instituies financeiras.
Corrijo desequilbrios econmicos, quando necessrio. 2 Estabeleo as diretrizes gerais das polticas econmicas. Estabeleo a meta da inflao.
Sou paga para executar ordens de compra e venda de aes. 3 No capto recursos nem dou emprstimos. Sou a instituio financeira que opera no recinto das Bolsas.
Posso captar depsitos vista e a prazo. 4 Posso organizar, administrar e vender Fundos de Investimento. Tenho no mnimo duas carteiras e uma delas comercial ou de investimento.
Meu dever proteger o interesse dos participantes do mercado de capitais. 5 Sou rgo fiscalizador, as Companhias Abertas devem contar tudo para mim. Supervisiono tudo o que diz respeito a Valores Mobilirios, inclusive Fundos de Investimento.
Gabarito: (1) Banco Central, (2) Conselho Monetrio Nacional, (3) Corretora de Valores, (4) Banco Mltiplo, (5) Comisso de Valores Mobilirios.
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Agora que voc j sabe quais so as principais instituies financeiras e operadoras do mercado, vai aprender como so liquidadas as operaes realizadas por esses diversos agentes, ou seja, como se processa o pagamento e o recebimento dos recursos financeiros e a custdia dos ttulos e valores mobilirios transacionados.
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Liquidao e custdia de: Ttulos pblicos (LFT, LTN e NTNs) SELIC Ttulos privados (CDB, Letra Hipotecria, CDI, Debnture, Swap) - CETIP Aes - CBLC
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Ttulos pblicos
Ttulos privados
Aes
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Caros alunos "Informamos que, em virtude de mudanas recentes na legislao, a ANBID no abordar no exame impresso e nos exames on line : - CPMF - Conta investimento - Salientamos que o programa ainda no foi alterado, o que dever acontecer nos prximos exames."
revenda/recompra.
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AFIRMATIVA
1. A conta investimento pode ser utilizada para outra finalidade que no seja aplicao financeira. 2. A Conta Investimento tem a finalidade de canalizar as aplicaes financeiras evitando a incidncia da CPMF a partir da segunda aplicao. 3. Transitam pela Conta Investimento as aplicaes em Fundos de Investimento e CDB. 4. As operaes com ttulos pblicos federais no transitam pela Conta Investimento. 5. Os produtos de previdncia complementar assim como os produtos de investimento transitam obrigatoriamente pela Conta de Investimento. 6. Caso queira manter uma conta de Poupana integrada Conta Investimento o investidor dever abrir uma nova conta de Poupana. 7. As operaes com aes (negociao em Bolsa) podem transitar pela Conta Investimento ou pela Conta Corrente, a critrio do investidor.
Gabarito: (1) Falso; (2) Verdadeiro; (3) Verdadeiro; (4) Falso; (5) Falso; (6) Verdadeiro; (7) Verdadeiro.
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AFIRMATIVA
1. O Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo, responsvel por expedir as principais diretrizes econmicas. 2. O funcionamento e as atividades dos bancos comerciais so regulamentados pela CVM, Comisso de Valores Mobilirios. 3. Somente os bancos comerciais e bancos mltiplos com carteira comercial podem manter contas de depsitos vista, de livre movimentao em conta corrente. 4. Um banco mltiplo deve operar no mnimo duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente a de banco comercial ou a de banco de investimento. 5. Tanto uma Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios quanto um Banco de Investimento podem administrar, organizar e vender Fundos de Investimento. 6. As operaes de compra e venda de aes negociadas na BOVESPA so liquidadas e custodiadas pelo Selic Sistema Especial de Liquidao e Custdia 7. Os bancos de investimento podem captar depsitos vista e a prazo. 8. O SPB o conjunto de procedimentos, regras e sistemas operacionais integrados usados para transferir recursos, bem como para o processamento, a compensao e a liquidao de pagamentos em qualquer de suas formas. 9. O SELIC um sistema eletrnico que custodia e liquida as operaes com ttulos pblicos federais. 10. A BOVESPA uma entidade auto-reguladora que opera sob a superviso do Banco Central. 11. A CVM regulamenta e fiscaliza todos os Fundos de Investimento. 12. A BM&F a bolsa onde so realizadas as operaes de compra e venda de aes.
Gabarito: (1) Verdadeiro; (2) Falso; (3) Verdadeiro; (4) Verdadeiro; (5) Verdadeiro; (6) Falso; (7) Falso; (8) Verdadeiro; (9) Verdadeiro; (10) Falso; (11) Verdadeiro; (12) Falso.
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3. Uma Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios pode a) operar no recinto das Bolsas, somente. b) fazer operaes de emprstimos para clientes. c) descontar ttulos e duplicatas. d) administrar e distribuir fundos de investimento.
4. misso do Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB a) transferir recursos entre instituies financeiras. b) processar transaes em moeda estrangeira. c) reduzir o risco sistmico do mercado financeiro. d) compensar cheques em tempo menor.
5. Os rgos que fiscalizam as instituies financeiras e e os Fundos de Investimento so, respectivamente: a) Banco Central e CVM. b) CVM e CVM. c) CVM e Banco Central. d) Banco Central e Banco Central.
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8. Resumo
Neste mdulo voc aprendeu que: O Conselho Monetrio Nacional o rgo normativo do Sistema Financeiro Nacional. O Banco Central e a CVM so responsveis por executar as normas expedidas pelo Conselho Monetrio alm de regular e fiscalizar o mercado financeiro e o mercado de capitais. A CVM responsvel pela regulao e fiscalizao de todas as transaes com valores mobilirios, dentre eles, cotas de Fundos de Investimento. A ANBID uma entidade de classe que, alm de representar os interesses de seus associados, auto-regula suas atividades com a adoo de normas que devem ser seguidas pelos associados. Elaborou os seguintes Cdigos de Auto-Regulao: Auto-Regulao das Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios Auto-Regulao de Fundos de Investimento Auto-Regulao para os Servios Qualificados ao Mercado de Capitais Auto-Regulao do Programa de Certificao Continuada Auto-Regulao do Mercado de Private Bank Domstico O Banco Comercial capta depsitos vista (conta corrente) e depsitos a prazo. O Banco de Investimento capta somente depsitos a prazo. O Banco Mltiplo se caracteriza por possuir no mnimo 2 carteiras sendo, uma delas, obrigatoriamente, a de banco comercial ou banco de investimento. Bolsa de Valores o ambiente onde realizada a compra e a venda das aes das empresas. Na BM&F realizada a compra e venda de contratos de derivativos (contatos futuros, por exemplo) de mercadorias agropecurias e financeiras. As cmaras de liquidao e custdia so responsveis pela liquidao financeira e fsica (custdia) das operaes realizadas no mercado. a SELIC liquida as operaes com ttulos pblicos federais a CETIP liquida as operaes de ttulos privados a CBLC as operaes envolvendo aes. O SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro tem a misso de reduzir o risco sistmico do mercado. A Conta Corrente de Investimento foi criada para permitir a transferncia de um investimento para outro sem a incidncia da CPMF.
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