Viridiana Elias Blancas Anlisis de Balances 10/05/10 ACTIVO Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total 423,000 Capital

52,000 Deudas bancarias 600,000 Proveedores 50,000 1,125,000 Total PASIVO 405,000 252,000 468,000 1,125,000

RESULTADOS Ventas Compras

Importe 2,500,000.00 1,898,000.00

ACTIVO Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total 37.60% Capital 4.62% Deudas bancarias 53.33% Proveedores 4.44% 100.00% Total

PASIVO 36.00% 22.40% 41.60% 0.00% 100.00%

Endeudamiento Calidad deuda Liquidez Plazo cobro Plazo pago

RATIOS Pasivo / PN+Pasivo Pasivo corriente / Pasivo Activo corriente / Pasivo corriente Clientes / Ventas x 365 Proveedores / Compras x 365

Valor considerando Deudas Bancarias como Pasivo CP 0.64 1 0.975 87.6 90

Valor considerando Deudas Bancarias como Pasivo LP 0.64 0.65 1.5 87.6 90

Conclusin Principalmente se nota que el activo corriente de la empresa se concentra en el realizable con el 53% del total. En segundo plano el Activo no corriente con un aporte del 38% del total de los activos. Por otra parte el pasivo, siendo proveedores el que mayor participa en la actividad financiera luego que notablemente se concentra en las deudas del 36%, por lo cual esta empresa se encuentra en deudas por el 64%, sin embargo la empresa cuenta son suficiente cantidad para atender dicha deuda, puesto que se encuentra en 702.000 contra 468.00 euro por deuda a proveedores por lo cual es solvente a sus propias deudas. De igual manera podemos observar en el ratio de liquidez que en cada euro del pasivo hay 1,5 euros en el activo para solventar sus obligaciones corrientes. sin embargo podramos considerar las obligaciones del banco como obligacin al pasivo

corriente y entonces vemos serios problemas ya que solo hay 0,9 euros en al AC para atender dichas obligaciones, obviamente insuficientes. Por su cuenta en gestin de cobros y pagos de la empresa, ntese que el periodo en el que financian los proveedores es superior en comparacin del que la empresa otorga a sus clientes, por lo que habra que revisar detalladamente el periodo tanto de cobro y pago de los clientes a al empresa y viceversa para notar la eficacia o bien ineficacia del departamento de cobranza. Ya que segn el ratio de plaza de cobro se toman 88 das siendo que la empresa factura a sus clientes generalmente por 30 das, esto es eficiendia de cobro, sin embargo mencionado antes habra que conocer el plazo de la empresa hacia sus clientes en facturacin. Por lo tanto, a esta empresa se le recomienda no obtener ms deuda, sino empezar por incrementar la financiacin son recursos propios tales y tambin en el plazo de cobro del pago verificar si la empresa est atendiendo los plazos otorgados por sus proveedores, si no es que tiene problemas de liquidez esta empresa.

Viridiana Elias Blancas Anlisis de Balances 10/05/10 31 diciembre ao 1 ACTIVO ao 1 Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total PASIVO ao 1 84,000 Patrimonio neto 70,000 Pasivo no corriente 35,000 Pasivo corriente 11,000 200,000 Total 95,000 60,000 45,000 200,000

ACTIVO ao 1 Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total

PASIVO ao 1 42.00% Patrimonio neto 35.00% Pasivo no corriente 17.50% Pasivo corriente 5.50% 100.00% Total
31 diciembre ao 2

47.50% 30.00% 22.50% 100.00%

ACTIVO ao 2 Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total

PASIVO ao 2 109,600 Patrimonio neto 95,900 Pasivo no corriente 54,800 Pasivo corriente 13,700 274,000 Total

96,800 82,200 95,000 274,000

ACTIVO ao 2 Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total

RESULTADOS Ventas Compras

PASIVO ao 2 40.00% Patrimonio neto 35.33% 35.00% Pasivo no corriente 30.00% 20.00% Pasivo corriente 34.67% 5.00% 100.00% Total 100.00%
31 diciembre ao 2

31 diciembre ao 1

200,000.00 160,000.00

250,000.00 190,000.00

Variacin (%) 25.00% 18.75%

ACTIVO Activo no corriente Existencias Realizable Disponible Total PASIVO Patrimonio neto Pasivo no corriente Pasivo corriente Total

31 diciembre ao 1

31 diciembre ao 2

84,000 70,000 35,000 11,000 200,000

31 diciembre ao 1

109,600 95,900 54,800 13,700 274,000

31 diciembre ao 2

Variacin (%) 30.48% 37.00% 56.57% 24.55% 37.00% Variacin (%) 1.89% 37.00% 111.11% 37.00%
31 diciembre ao 2

95,000 60,000 45,000 200,000

96,800 82,200 95,000 274,000

Endeudamiento Calidad deuda Liquidez Plazo cobro Plazo pago

RATIOS Pasivo / PN+Pasivo Pasivo corriente / Pasivo Activo corriente / Pasivo corriente Clientes / Ventas x 365 Proveedores / Compras x 365

31 diciembre ao 1

0.53 0.43 2.58 63.88 102.66

0.65 0.54 1.73 80.01 182.50

Conclusin: En primera instancia, tanto en el ao 1 como en el ao 2 el activo de la empresa se concentra en AC. El incremento en el realizable, nos explica el aumento del 37% del activo entre el ao 1 y 2. Mientras tanto el pasivo lo vemos con mayor aporte del patrimonio neto. Notablemente la cuenta del patrimonio neto en el ao 1 es la ms importantes luego del pasivo no corriente y el pasivo corriente en seguida, mientras que en el ao 2 aun que tambin en patrimonio neto es el mayor aportes, es ms reducida. En cuanto a la deuda, para el segundo ao, es cuando ms sale afectada pues como hemos notado la cuenta del patrimonio neto pierde participacin por cuestiones de financiamiento mediante terceros que genera mayor costes para la empresa. Si tocamos el tema de la liquidez, para el ao 1 contaba con 2,58 euros en activo para solventar cada euro de deuda, sin embargo en el ao 2 solo cont con 1,73 del pasivo CP. La empresa no est siendo eficiente en el cobro, sin embargo las ventas aumentaron el 57% sin generar caja. Esto lo vemos en el ratio de plaza de cobro, en el ao 1 se tardo 64 das en recuperar su cartera mientras que ahora lo hace en 80 das, igualmente el plazo de pago a proveedores, de 103 das pas a 183 das. En conclusin si la empresa no est aplicando su cartera, no tiene recursos necesarios para cumplir sus obligaciones y la deuda de la empresa ha aumentado. La principal accin es identificar en la cartera de clientes quienes han presentado retrasos que afectan a la empresa y entonces lograr un acuerdo para regenerar dicha cartera