ESTUDIO ECONMICO

INVERSIN FIJA

Determinacin del costo de la maquinaria y equipo que se utilizar en la remodelacin de la plaza Felipe Carrillo Puerto y la que se emplear en las oficinas de la empresa RemodelArte.

MAQUINARIA Y EQUIPO (Juegos infantiles) Juego Cantidad Costo unitario ($) Costo total ($) requerida Columpio 1 9,128.00 9,128.00 Escalador Pasamanos 1 5,245.00 5,245.00 Sube y baja de 4 plazas 1 5,950.00 5,950.00 Resbaladilla 1 13,252.00 13,252.00 Total 33,575.00

MAQUINARIA Y EQUIPO (Equipos de ejercicio) Equipo Cantidad Costo unitario ($) Costo total ($) requerida Banco inclinado 1 7,400.00 7,400.00 CRUNCH Prensa vertical 1 3,489.00 3,489.00 Estacin de la inmersin 1 1,999.00 1,999.00 Barra en forma S 1 1,299.00 1,299.00 Equipo de remo 1 1,699.00 1,699.00 Caminador 1 5,999.00 5,999.00 Elpticos 1 5,999.00 5,999.00 Balancn para cintura 1 2,517.00 2,517.00 Zona de pies hmedos 1 9,000.00 9,000.00 Total 39,401.00

MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA Muebles y equipo de Cantidad Costo unitario ($) Costo total ($) oficina requerida Escritorio 7 6,455.00 45,185.00 Sillas 7 960.00 6,720.00 Sillas para visitantes 1 2,409.00 2,409.00 Mesa de juntas 1 14,615.00 14,615.00 modular Silla Miln con 14 911.00 12,754.00 descansabrazos Total 81,683.00

EQUIPO DE CMPUTO Equipo de cmputo Cantidad requerida Computadora de 7 escritorio HACER Impresoras 7 Copiadoras 2 Total COSTO TOTAL OTROS GASTOS

Costo unitario ($) 6,485.00 1,318.00 1,977.00

Costo total ($) 45,395.00 9,226.00 3,954.00 58,575.00 213,234.00

Se consideran dentro de otros gastos todos los accesorios urbanos para la plaza, los cules se describen en la siguiente tabla: MAQUINARIA Y EQUIPO (accesorios) Accesorios Cantidad Costo unitario ($) Costo total ($) requerida Cesto de basura 4 2,065.00 8,260.00 Bancos del metro 8 2,580.00 20,640.00 Farola 5 3,261.00 16,305.00 Pasto natural 657 m2 11.50 x m2 7,555.00 Total 52,760.00
INVERSIN DIFERIDA

RENTA DEL LOCAL Y SERVICIOS Costo mensual ($)

Costo Anual ($)

Renta de local Consumo de luz Consumo de agua Telfono Papelera Total Trmites administrativos (para constituir la empresa) CLCULO DE SALARIOS SALARIOS Departamento Salario quincena($) Direccin 6,160.00 Publicidad y diseo 3,520.00 Recursos humanos 3,960.00 Administracin 3,036.00 Compras y ventas 4,400.00 Finanzas 2,860.00 Servicio de limpieza 1,150.00 Personal de 2,300.00 mantenimiento(2) Personal para 7,700.00 remodelacin(7) Total 35,086.00

3,800.00 4,000.00 200.00 700.00 500.00 9,200.00

45,600.00 48,000.00 2,400.00 8,400.00 6,000.00 110,400.00 10,205.00

Salario mensual($) 12,320.00 7,040.00 7,920.00 6,072.00 8,800.00 5,720.00 2,300.00 4,600.00 15,400.00 70,172.00

Salario anual($) 147,840.00 84,480.00 95,040.00 72,864.00 105,600.00 68,640.00 27,600.00 55,200.00 184,800.00 842,064.00

CLCULO DE LA INVERSIN INICIAL

CONCEPTO INVERSIN FIJA Determinacin del costo de la maquinaria y equipo Otros gastos

TOTAL 213,234.00 52,760.00

Subtotal de inversin fija INVERSIN DIFERIDA Costo de trmites administrativos para constituir la empresa Renta de local y servicios Sueldos y salarios (47 das) Subtotal inversin diferida INVERSIN FIJA TOTAL

265,994.00 10,205.00 110,400.00 164,904.20 285,509.20 551,503.20

DETERMINACIN DE LA INVERSION INICIAL TOTAL Inversin inicial total = Inversin fija total + Capital de trabajo Inversin inicial total = 551,503.00 + 150,000.00 = $ 701,503.00

DEPRECIACIN DE LA INVERSIN FIJA La siguiente tabla muestra las tasas de depreciacin donde se indican los porcentajes de valor perdido que cada activo sufre de manera anual, como lo indica la Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) en los artculos 39 y 40. Concepto Maquinaria y equipo Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cmputo Tasa de depreciacin 10 % 10 % 30 %

LISR. Recuperado de: http://losimpuestos.com.mx/porcentaje-de-depreciacion-fiscal/ LISR Recuperado de: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/82.pdf

A continuacin se muestra el clculo de la depreciacin para los siguientes 6 aos (2012-2017), mediante el Mtodo de la Lnea Recta: Maquinaria y equipo: Ao 1 2 Costo Inicial 72,976.00 65,678.40 Depreciacin anual 7,297.60 7,297.60 Valor de salvamento 65,678.40 58,380.80

3 4 5 6

58,380.80 51,083.20 43,785.60 36,488.00

7,297.60 7,297.60 7,297.60 7,297.60

51,083.20 43,785.60 36,488.00 29,190.40

Mobiliario y equipo de oficina: Ao Costo Inicial 1 2 3 4 5 6 Equipo de cmputo: Ao 1 2 3 4 5 6 81,683.00 73,514.70 65,346.40 57,178.10 49,009.80 40,841.50

Depreciacin anual 8,168.30 8,168.30 8,168.30 8,168.30 8,168.30 8,168.30

Valor de salvamento 73,514.70 65,346.40 57,178.10 49,009.80 40,841.50 32,673.20

Costo Inicial 58,575.00 41,002.50 23,430.00 5,857.50 -11,715.00 -29,287.50

Depreciacin anual 17,572.50 17,572.50 17,572.50 17,572.50 17,572.50 17,572.50

Valor de salvamento 41,002.50 23,430.00 5,857.50 -11,715.00 -29,287.50 -46,860.00

Determinacin del costo del servicio Para la determinacin del costo del servicio se consideraran los rubros siguientes: El salario mensual del personal encargado de la planeacin y remodelacin de la plaza el cual asciende a $ 70,172.00, se considerar el anlisis hecho en ingeniera de proyecto para calcular el total de el pago a empleados, el tiempo de realizacin de la remodelacin de la plaza es de 47 das y se trabajan 5 das a la semana, considerando lo anterior el total de los salarios es:[($ 70,172.00 / 20) (47)]= $ 164,904.20. Clculo de costo de servicio Cantidad ($)

Maquinaria y equipo Salario de personal Renta y servicios Total

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20

La cantidad promedio de servicio al ao es de una plaza remodelada Precio del servicio 401,040.20 + 120,312.06 = 521,352.26

NOTA: Se considera un margen de utilidad para la empresa de 30% sobre el costo del servicio. Clasificacin de costos Concepto Costo de Materia prima Costo de salarios (47 das) Costo de renta y servicios (anual) Total Costo fijo ($) 164,904.20 110,400.00 275,304.20 Costo variable ($) 125,736.00

125,736.00

Clculo del punto de equilibrio El punto de equilibrio estudia la relacin que existe entre costos y gastos fijos, costos y gastos variables, volumen de ventas y utilidades operacionales. Se entiende entonces como aquel nivel de produccin y ventas que una empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos obtenidos. Se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula as: Frmula

Donde: CF = costos fijos PVU = precio de venta unitario CVU = costo variable unitario

Costos anuales ($) Costos fijos(CF) Costo unitario servicio(PVU) Costo unitario(CVU) del variable 952,464.00 521,352.26 401,040.20 120,031.06 7.93

Formulas

Margen de contribucin unitario Punto de equilibrio Punto de equilibrio en pesos Conclusin

Pe = CF / (PVU CVU)

4,137,006.36 Pe(pesos)=PE*PVU

El punto de equilibrio es 7.93 8, esto quiere decir que se necesita realizar la remodelacin de aproximadamente 8 plazas al ao para encontrar el punto en el cual los ingresos sern igual a los costos. Adems se puede decir que a partir de la remodelacin de la novena plaza se comenzar a generar utilidades para la empresa.

PYMES futuro. Punto de equilibrio. http://pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm

Recuperado

el

01

de

Febrero

de

Estado de resultados sin financiamiento e inflacin en periodo de seis aos. 2012 Estado de Resultados: RemodelArte Ingresos: Ingresos por servicios Total Ingresos Egresos: Maquinaria y equipo Salario de personal Renta y servicios Total de egresos Utilidad antes de I.D. Depreciacin Utilidad (perdida) de Operacin Utilidad antes de impuestos ISR (28%) PTU (10%) Flujo neto de efectivo Margen de utilidades netas: 2013 2014 2015 2016 2017

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 8,727.36 54,109.68 10.18%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 10.18%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 10.18%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 10.18%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 10.18%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 10.18%

Pronstico de la inflacin En base a datos histricos del porcentaje de inflacin en Mxico, se realizar el pronstico para los siguientes seis aos. X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 N(aos) Y(inflacin) XY X2 2000 8.96 8.96 1 2001 4.4 8.8 4 2002 5.7 17.1 9 2003 3.98 15.92 16 2004 5.19 25.95 25 2005 3.33 19.98 36 2006 4.05 28.35 49 2007 3.75 30 64 2008 6.53 58.77 81 2009 3.57 35.7 100 2010 4.4 48.4 121 2011 2.97 35.64 144 24066 56.83 333.57 650

Frmula 2/[(T)(T-1)] (2T+1) XT TXT 6/(T+1) a=[(2T+1)(XT)-(3)(TXT)] b=[(-3)(XT)+(6/(T+1))(TXT)] X(2012)=a+b(t) X(2013)=a+b(t) X(2014)=a+b(t) X(2015)=a+b(t) X(2016)=a+b(t) X(2017)=a+b(t) X(2018)=a+b(t)

Resultado 0.015151515 25 56.83 333.57 0.461538462 6.364242424 -0.250524476 3.107424242 2.856899767 2.606375291 2.355850816 2.105326340 1.854801865 1.604277389

Ao Presidente 2000 Ernesto Zedillo Ponce De Len

% inflacin 8.96

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vicente Fox Quesada Vicente Fox Quesada Vicente Fox Quesada Vicente Fox Quesada Vicente Fox Quesada Vicente Fox Quesada Felipe Caldern Hinojosa Felipe Caldern Hinojosa Felipe Caldern Hinojosa Felipe Caldern Hinojosa Felipe Caldern Hinojosa Felipe Caldern Hinojosa Pronstico Mtodo Matricial 3.107424242 2.856899767 2.606375291 2.355850816 2.105326340 1.854801865 1.604277389

4.40 5.70 3.98 5.19 3.33 4.05 3.75 6.53 3.57 4.40 2.97 4.73

Promedio simple

mvil 4.73 4.38 4.38 4.27 4.29 4.22 4.29

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Estado de resultados sin financiamiento, con inflacin en un periodo de 6 aos. 2012 Estado de Resultados: RemodelArte Ingresos: Ingresos por servicios Total Ingresos Egresos: Maquinaria y equipo Salario de personal Renta y servicios Total de egresos Utilidad antes de I.D. Depreciacin Utilidad (perdida) de Operacin Utilidad antes de impuestos ISR (28%) PTU (10%) Utilidad antes de inflacin Inflacin Flujo neto de efectivo Margen de utilidades netas: 2013 2014 2015 2016 2017

521,352.26 521,352.26 521,352.26 521,352.26 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20

521,352.26 521,352.26 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,370.00 51,739.68 9.92%

521,352.26 521,352.26 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,310.48 51,799.20 9.93%

521,352.26 521,352.26 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,321.30 51,788.38 9.93%

521,352.26 521,352.26 125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,283.42 51,826.26 9.94%

120,312.06 120,312.06 33,038.40 33,038.40 87,273.66 87,273.66 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 8,727.36 24,436.62 54,109.68 54,109.68 2,559.38 2,370.00 51,550.30 51,739.68 9.88% 9.92%

TIPOS DE FINANCIAMIENTO Banco Tipo de Descripcin financiamiento Crdito desarrollo Crdito diseado para el financiamiento a mediano plazo y cubrir necesidades de adquisicin de activos. Posibilidad de seleccionar el tipo de tasa: Fija (bajo el esquema de renta fija) o Variable (esquema de pagos iguales de capital). Sin comisin por prepagos o liquidaciones. Caractersticas Diferentes plazos de: 12, 18, 24, 36 y 48 meses, con un plazo mximo de acuerdo con el destino del crdito. Requisitos condiciones y

Cumplir con los requisitos del perfil del cliente. Cubrir el contrato del crdito desarrollo PYME Banamex.

Monto: desde $75,000.00 No ser un giro excluido y hasta $4,500,000.00. por Banamex. Una sola disposicin a la cuenta de cheques.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.banamex.com/es/

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito capital Integral: Uno de los de trabajo crditos ms completos del mercado ya que est diseado para cubrir las necesidades de capital de trabajo y financiamiento a corto y mediano plazo, todo en un mismo producto.

Caractersticas

Requisitos condiciones

Crdito revolvente: Realiza Cumplir con los mltiples disposiciones. requisitos del perfil del cliente. Pago mensual: 10% de deuda (aprox.). Cubrir el contrato del crdito desarrollo Disposicin inmediata PYME Banamex. 24hrs/365 das. No ser un giro Tarjeta Impulso excluido por Empresarial Visa como Banamex. Flexible: Est compuesto medio de disposicin del de un crdito simple crdito. (amortizable) a mediano simple plazo ms una lnea de Crdito crdito revolvente ideal (amortizable): Una sola para la operacin y disposicin con pagos fijos (3% de continuidad del negocio en mensuales los momentos ms deuda)Plazos desde 12 hasta 60 meses1 Tasa Fija importantes. Hasta 90 disposicin das para

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.banamex.com/es/

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito simple Es un crdito que se otorga a empresas industriales, comerciales y de servicio para realizar inversiones a largo plazo, generalmente mayores a 3 aos. El destino de este crdito es aumentar la capacidad de produccin mediante la compra de activos fijos, ampliacin de capacidad instalada, construccin o remodelacin de sus instalaciones

Caractersticas

Requisitos y condiciones

Permite a la empresa Ser una empresa mexicana planear sus flujos al tener constituida en territorio un plan de pagos nacional determinado. Que la empresa ni sus Consolida el capital de accionistas principales trabajo permanente de la tengan antecedentes empresa. negativos en el Bur de Crdito. Dependiendo el esquema de pago, el inters se La empresa ni sus determina sobre el saldo accionistas debern haber insoluto de la deuda. participado en procesos de concurso mercantil. Dependiendo de las necesidades de Que en caso que existan financiamiento ofrece prdidas acumuladas y del perodos de gracia para el ejercicio, stas debern pago de capital. representar ms 2/3 del capital social de la empresa.

Banco

Tipo

de Descripcin

Caractersticas

Requisitos y condiciones

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/pymes

financiamiento Crdito en Es un prstamo para cuenta corriente financiar las necesidades de capital de trabajo de corto plazo de las empresas: compra de materia prima, inventarios, financiamiento de las cuentas por cobrar, pago a proveedores, pago de impuestos, pago de nmina, entre otros. El prstamo se formaliza mediante un contrato de crdito en cuenta corriente y se dispone a travs de pagars. Ser una empresa mexicana constituida en territorio nacional.

Que la empresa ni sus accionistas principales tengan El crdito es revolvente lo antecedentes negativos en el que permite utilizar la Bur de Crdito. lnea de acuerdo las necesidades del ciclo Que en caso que existan prdidas acumuladas y del operativo de la empresa. ejercicio, stas debern representar ms 2/3 del capital social de la empresa. Estados financieros dictaminados de los 3 ltimos aos completos

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/pymes

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito refaccionario Es un crdito a largo plazo, para empresas productivas (excluye comercio y algunas actividades de servicios). El crdito puede destinarse a la compra e instalacin de maquinaria as como a la compra de equipo de oficina y de transporte. Se puede financiar hasta el 70% de la inversin y se hace un plan de pagos de acuerdo a la capacidad de pago de la empresa.

Caractersticas Permite adquisiciones de y equipo con una no mayor a 6 fecha de factura rembolsar maquinaria antigedad meses de

Requisitos y condiciones Ser una empresa mexicana constituida en territorio nacional. Que la empresa ni sus accionistas principales tengan antecedentes negativos en el Bur de Crdito. La empresa ni sus accionistas debern haber participado en procesos de concurso mercantil. Que en caso que existan prdidas acumuladas y del ejercicio, stas debern representar ms 2/3 del capital social de la empresa.

Dependiendo el esquema de pago, el inters se determina sobre el saldo insoluto de la deuda Dependiendo de las necesidades de financiamiento ofrece perodos de gracia para el pago de capital. Permite a la empresa planear sus flujos al tener un plan de pagos determinado.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/pymes

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Sper crdito Nuevo Producto de negocio Crdito, diseado para acreditar a Personas Fsicas con Actividad Empresarial que tributen bajo el rgimen de Pequeo Contribuyente (REPECOS). El destino de este crdito es para financiar el capital de trabajo de su negocio, como pago a proveedores, compra de materia prima, inventario, pago de servicios, etc

Caractersticas

Requisitos condiciones

Lnea de hasta 200 mil pesos con tasa fija. Plazos de hasta 48 meses. Disposicin: Una sola disposicin al inicio y se paga mediante amortizaciones mensuales programadas. El pago de intereses y capital correspondiente a cada mes, se cobra directamente a la cuenta del cliente el da de corte del crdito, lo que facilita la operativa y reduce las posibilidades de olvidar hacer el pago.

Solicitud de Crdito. Identificacin oficial vigente con fotografa y firma. Comprobante de domicilio. Comprobante de ingresos (Declaracin Fiscal o Estados de Cuenta o Comprobantes de Pago de Impuestos). Cdula de Identificacin Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT en donde se identifique como Pequeo Contribuyente

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.santander.com.mx/NuevaVersion/index.html

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito simple Crdito a cuotas para tasa tope cubrir necesidades de largo plazo con plazos de hasta 36 meses para capital de trabajo y hasta 60 meses para activo fijo. Tiene una sola disposicin al inicio del crdito adems de contar con un seguro de cobertura ante cambios bruscos en las tasas, sin costo adicional. Tasa fija que puede iniciar desde 18% anual

Caractersticas

Requisitos condiciones

Lnea hasta 6 millones de pesos. Plazo: hasta 36 meses para capital de trabajo y hasta 60 meses para activo fijo. Disposicin: Una sola disposicin al inicio y se paga mediante amortizaciones mensuales programadas. Pagos Capital e Intereses: El pago de intereses y capital correspondiente a cada mes, se cobra directamente a la cuenta del cliente el da de corte del crdito.

Representante Principal Accionista: Identificacin oficial vigente con fotografa y firma. De la Empresa: Solicitud de Crdito. Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales vigentes. Poderes de los representantes legales Comprobantes de ingresos Cdula de Identificacin Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.santander.com.mx/NuevaVersion/index.html

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito tasa tope lnea Lnea de crdito revolvente en moneda nacional con plazo de 12 meses, con tasa variable que cuenta con una cobertura que lo protege como cliente ante cambios bruscos en las tasas, sin costo adicional. nicamente tasa fija para empresas nuevas 18.36 %.

Caractersticas

Requisitos condiciones

Lnea: Hasta 6 millones de pesos. Plazo:12 meses Garantas: Al menos se quiere Obligacin Solidaria Disposicin: Banca Electrnica Sucursal Chequera Otros: Producto disponible en dlares con tasa variable SIN esquema de tasa tope Pagos Mnimos e Intereses: Inters mensual con capital exigible al vencimiento Pagos Totales: Si hay pago del total o parcial del adeudo antes de la fecha de corte, se calculan los intereses correspondientes No hay comisin por prepago.

Representante Principal Accionista: Identificacin oficial vigente con fotografa y firma. De la Empresa: Solicitud de Crdito Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales vigentes Poderes de los representantes legales Comprobantes de ingresos Cdula de Identificacin Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.santander.com.mx/NuevaVersion/index.html

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito cobertura gil Lnea de Crdito revolvente en moneda nacional con plazo de 12 meses a tasa variable. Cuenta con una cobertura ante cambios bruscos en las tasas que lo protege como cliente, sin costo adicional. Tasa dependiendo monto y plazo

Caractersticas

Requisitos condiciones

Lnea: Hasta 4 millones de Representante Principal pesos. Accionista: Identificacin oficial vigente con Plazo: 12 meses con opcin a fotografa y firma. De la renovacin automtica Empresa: Solicitud de Garanta: obligado solidario. Crdito, Acta Disposicin: Banca Electrnica. Constitutiva de la Sucursales Bancarias Tarjeta de Sociedad y Estatutos Crdito Internacional Pagos Sociales vigentes, Mnimos: Se requiere de un Poderes de los pago mnimo mensual que ser representantes legales con cargo a la cuenta de Comprobantes de cheques relacionada. Pagos ingresos Cdula de totales: Si hay pago del total o Identificacin Fiscal parcial del adeudo antes de la (RFC) y Alta ante el fecha de corte, se calculan los SAT. intereses correspondientes a los das que utiliz la lnea.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.santander.com.mx/NuevaVersion/index.html

Banco

Tipo de Descripcin financiamiento Crdito a Nuevo Programa de proveedores de Financiamiento a gobierno proveedores del Gobierno Federal, que ofrece un Crdito a cuotas de disposicin nica, con amortizaciones de capital y pago de intereses mensual vencido. Tasa Dependiendo monto y plazo

Caractersticas

Requisitos condiciones

Lnea: Hasta 6 millones de pesos. Plazo: Hasta 36 meses Garantas: Se requiere de un obligado solidario Disposicin: Una sola disposicin al inicio y se paga mediante amortizaciones mensuales programadas. Pagos Mnimos e Intereses: El pago de intereses y capital correspondiente a cada mes, se cobra directamente a la cuenta del cliente el da de corte del crdito, lo que facilita la operativa y reduce las posibilidades de olvidar hacer el pago.

Representante Principal Accionista: Identificacin oficial vigente con fotografa y firma. De la Empresa: Solicitud de Crdito Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales vigentes Poderes de los representante legal Comprobantes de ingresos Cdula de Identificacin Fiscal (RFC) y Alta ante el SAT.

Crditos bancarios para PYMES. Recuperado el 23 de abril de 2012 de http://www.santander.com.mx/NuevaVersion/index.html

Despus del anlisis de los tipos de financiamiento que cada banco ofrece, se opta elegir al banco: Santander con el tipo de financiamiento Crdito simple tasa tope. Debido a que este ofrece una tasa fija de 18% anual as como un seguro de cobertura ante cambios bruscos en las tasas, sin costo adicional. Excelente financiamiento para las PYMES con Lnea de hasta 6 millones de pesos, con Plazo de hasta 36 meses para capital de trabajo.

Clculo de anualidades Prstamo solicitado: $500,000.00 Tasa de inters fija para empresas de nueva creacin: 18 % (1.35 % mensual) Plazo: 3 aos (dividido en 36 pagos mensuales) Pagos: Iguales de capital ms intereses

Clculo de la anualidad:

Donde: A= Anualidad P =Prstamo solicitado i = Inters cargado al prstamo n = Nmero de periodos en los que se cubrir el prstamo

Resumen del prstamo RemodelArte S.A de C.V Importe del prstamo $ 500,000.0 0 Tasa de inters anual 18 %

Pago programado Nmero de pagos programado Nmero de pagos real Total de pagos anticipados Inters total

$ 17,627.93 36

Plazo del prstamo en aos Nmero de pagos al ao

3 12

36 $ $136,958.78

N Pago 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Fecha inicial del Febrero/2 prstamo 012 Pagos adicionales $ opcionales Saldo Pago programado inicial $ $ 500,000. 17,627.93 00 489,122.07 17,627.93 478,097.29 17,627.93 466,923.68 17,627.93 455,599.22 17,627.93 444,121.88 17,627.93 432,489.60 17,627.93 420,700.28 17,627.93 408,751.80 17,627.93 396,642.02 17,627.93 384,368.76 17,627.93 371,929.81 17,627.93

Pago total $ 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93

Capital $ 10,877.93 11,024.78 11,173.61 11,324.46 11,477.34 11,632.28 11,789.32 11,948.48 12,109.78 12,273.26 12,438.95 12,606.88

Inters $ 6,750.00 6,603.15 6,454.32 6,303.47 6,150.59 5,995.65 5,838.61 5,679.45 5,518.15 5,354.67 5,188.98 5,021.05

Saldo final $ 489,122.07 478,097.29 466,923.68 455,599.22 444,121.88 432,489.60 420,700.28 408,751.80 396,642.02 384,368.76 371,929.81 359,322.93

Inters acumulado $ 6,750.00 13,353.15 19,807.47 26,110.94 32,261.38 38,257.03 44,095.64 49,775.09 55,293.24 60,647.91 65,836.89 70,857.94

Resumen del prstamo RemodelArte S.A de C.V N Pago 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Saldo inicial $ 359,322.93 346,545.86 333,596.30 320,471.92 307,170.36 293,689.23 280,026.10 266,178.52 252,144.00 237,920.02 223,504.01 208,893.38 194,085.51 193,885.60 178,875.43 163,662.32 148,243.83 132,617.19 116,779.59 100,728.18 84,460.08 67,972.36 51,262.05 34,326.15 Pago programado $ 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 Pago total $ 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 17,627.93 Capital $ 12,777.07 12,949. 56 13,124.38 13,301.56 13,481.13 13,663.13 13,847.58 14,034.52 14,223.98 14,416.01 14,610.63 14,807.87 15,007.78 15,010.47 15,213.11 15,418.49 15,626.64 15,837.60 16,051.41 16,268.10 16,487.72 16,710.31 16,935.90 17,164.53 Inters $ 4,850.86 4,678.37 4,503.55 4,326.37 4,146.80 3,964.80 3,780.35 3,593.41 3,403.95 3,211.92 3,017.30 2,820.06 2,620.15 2,617.46 2,414.82 2,209.44 2,001.29 1,790.33 1,576.52 1,359.83 1,140.21 917.62 692.03 463.40 Saldo final $ 346,545.86 333,596.30 320,471.92 307,170.36 293,689.23 280,026.10 266,178.52 252,144.00 237,920.02 223,504.01 208,893.38 194,085.51 193,885.60 178,875.43 163,662.32 148,243.83 132,617.19 116,779.59 100,728.18 84,460.08 67,972.36 51,262.05 34,326.15 --Inters acumulativo $ 75,708.80 80,387.17 84,890.72 89,217.09 93,363.89 97,328.69 101,109.04 104,702.45 108,106.40 111,318.32 114,335.62 117,155.68 119,775.83 122,393.29 124,808.11 127,017.55 129,018.84 130,809.17 132,385.69 133,745.52 134,885.73 135,803.35 136,495.38 136,958.78

Estado de Resultados con financiamiento y con Inflacin proyectado a 6 aos

2012 Estado de Resultados: RemodelArte Ingresos: Ingresos por servicios Total Ingresos Egresos: Maquinaria y equipo Salario de personal Renta y servicios Total de egresos Utilidad antes de I.D. Depreciacin Utilidad (perdida) de Operacin Utilidad antes de impuestos ISR (28%) PTU (10%) Utilidad antes de inflacin Inflacin Utilidad antes de amortizacin Amortizacin de prstamo Flujo neto de efectivo Margen de utilidades netas:

2013

2014

2015

2016

2017

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

521,352.26 521,352.26

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 8,727.36 54,109.68 2,559.38 51,550.30 27,549.26 24,001.04 4.60%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,370.00 51,739.68 32,358.99 19,380.69 3.71%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,370.00 51,739.68 37,547.53 14,192.15 2.72%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,310.48 51,799.20 ------------51,799.20 9.93%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,321.30 51,788.38 ----------------51,788.38 9.93%

125,736.00 164,904.20 110,400.00 401,040.20 120,312.06 33,038.40 87,273.66 87,273.66 24,436.62 24,436.62 54,109.68 2,283.42 51,826.26 -------------51,826.26 9.94%

Determinacin de tasa de rendimiento mnima atractiva TREMA sin financiamiento. TREMA es la tasa de rendimiento mnimo aceptable. Para el clculo de la TREMA se considerar la siguiente frmula: TREMA = inflacin + premio al riesgo = (1+f) (1+i) -1 = i + f + i f Donde: i= premio al riesgo = 10% f= tasa de inflacin promedio en los 6 aos = 4.30% TREMA = [(0.10 + 0.0430) + (0.10 x 0.0430)] TREMA = 0.1473 = 14.73% La TREMA para la empresa RemodelArte es 14.73% Determinacin de tasa de rendimiento mnima atractiva TREMA con financiamiento Para calcular el valor de la TREMA con financiamiento de banco se har como sigue: Entidad Inversionistas Banco Total Aportacin($) Porcentaje de Rendimiento Promedio aportacin % pedido ponderado 150,000.00 0.23 0.14675 0.0337 500,000.00 0.77 0.18000 0.1386 650,000.00 1.00 0.1723

La TREMA mixta para la empresa RemodelArte es 17.23 % Determinacin del valor presente neto VPN El Valor Presente Neto permite determinar si una inversin cumple con el objetivo bsico financiero: MAXIMIZAR la inversin. El Valor Presente Neto permite determinar si dicha inversin puede incrementar o reducir el valor de las PyMES. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o continuar igual. Si es positivo significar que el valor de la firma tendr un incremento equivalente al monto del Valor Presente Neto. Si es negativo quiere decir que la firma reducir su riqueza en el valor que arroje el VPN. Si el resultado del VPN es cero, la empresa no modificar el monto de su valor. Si el VPN es menor que cero significa que las ganancias del proyecto no son suficientes si quiera para ganar la TMAR y, por tanto, la inversin se deber rechazar.

Calculo del valor presente neto sin financiamiento

Calculo del valor presente neto con financiamiento

De acuerdo al anlisis del VPN la inversin se debe de rechazar.

Determinacin de la TIR sin financiamiento y con inflacin

Se utiliza tambin para analizar la rentabilidad de una inversin temporal. Como regla general, una inversin cuya TIR sea mayor que el coste de capital, se puede considerar rentable. Para el clculo de la TIR se utilizara la herramienta Excel.

Perodo 0 1 2 3 4 5 6

Flujo de Fondos TIR -701,503.00 51,550.30 51,739.68 51,739.68 51,799.20 51,788.38 51,826.20

-19.25%

Determinacin de la TIR con financiamiento y con inflacin

Perodo 0 1 2 3 4 5 6

Flujo de Fondos TIR -701,503.00 24,001.04 19,380.69 14,192.15 51,799.20 51,788.38 51,826.20

-18.99%

El valor de i que satisface la ecuacin anterior es de -18.99% lo cual es menor a la TREMA calculada, por consiguiente indicara que el proyecto no es factible. Cabe notar que para este caso solo se considera la remodelacin de una plaza por ao y debido a esto los clculos presentados no cubren los gastos necesarios, ni generan la utilidad esperada, sin embargo, la empresa trabajara con empresas ajenas a el gobierno y de esta manera se volver rentable el proyecto.

ANLISIS DE SENSIBILIDAD Sin financiamiento con inflacin

Inversin inicial Utilidad anual estimada Valor de salvamento Vida til Tasa de inters

$462,723.00 $51,833.30 $38784.00 6 aos 15 %

$38784. 00 $51,833. 00

$462,723.

VA= -$ 462,723.00 (A/P, 15%,6) + $51,833.30 + $ 38784 (A/F, 15 %, 6) VA= -$ 462,723.00 (0.26424) + $51,833.30 + $38784.00 (0.11424) VA= - $ 66,005.94

Se variarn porcentualmente los valores involucrados, en este caso: la inversin inicial, la utilidad y el valor de salvamento. Usaremos un 10 %, 20 %, 30 % y 40 % para cada factor hacia arriba y hacia abajo.

Inversin inicial Utilidad anual Valor de salvamento + 40 % -$114,913.91 -$45,272.62 $ 64,233.74 + 30 % -$102,686.91 -$50,455.95 $ 64,676.74 + 20 % -$90,459.92 -$55.639.28 $ 65,120.26 + 10 % -$78,232.93 -$60,822.61 $ 65,562.87 Condicin normal -$66,005.94 -$66,005.94 $66,005.94 - 10 % -$53,778.94 -$71,189.27 $64,449.00 - 20 % -$41,551.96 -$76,672.40 -$66,892.07 -30 % -$29,324.96 -$81,556.14 -$67,335.15 -40 % -$43,521.97 -$86,739.44 -$67,778.22 Con financiamiento y con inflacin Inversin inicial Utilidad anual estimada Valor de salvamento Vida til Tasa de inters $462,723.00 $35,650.67 $38784.00 6 aos 15 %

VA= -$ 462,723.00 (A/P, 15%,6) + $35,650.67 + $ 38784 (A/F, 15 %, 6) VA= -$ 462,723.00 (0.26424) + $35,650.67 + $38784.00 (0.11424) VA= - $ 82,188.57

Se variarn porcentualmente los valores involucrados, en este caso: la inversin inicial, la utilidad y el valor de salvamento. Usaremos un 10 %, 20 %, 30 % y 40 % para cada factor hacia arriba y hacia abajo. Inversin inicial + 40 % + 30 % + 20 % + 10 % Condicin normal - 10 % - 20 % -30 % -40 % $211,259.25 $199,032.25 $186,805.26 $174,578.27 -$82,188.57 $150,124.29 $137,897.29 $125,670.30 $113,443.30 Utilidad anual -$67,928.30 -$71,493.37 -$75,058.44 -$78,623.50 -$82,188.57 -$85,844.64 -$89,318.70 -$92,883.77 -$96,448.84 Valor de salvamento -$80,416.29 -$80,859.36 -$81,302.89 -$81,745.50 -$82,188.57 -$82,631.64 -$83,074.70 -$83,517.77 -$83,960.85