CAPITULO 02 DEMONSTRAES FINANCEIRAS

As empresas apresentam usos muito diferentes para os registros e relatrios padronizados de suas atividades financeiras. Periodicamente necessrio preparar e entregar relatrios a rgos reguladores, credores, proprietrios e administradores. Os princpios de produo e acumulao de registros e relatrios financeiros so os chamados PRINCPIOS CONTBEIS GERALMENTE ACEITOS. De acordo com o artigo 176 da Lei 6.404 de 15.12.1976, conhecida como Lei das Sociedades por Aes (S/A), obrigatria a publicao pelas companhias, ao final de cada exerccio social com durao de um ano, das seguintes demonstraes financeiras: - Balano Patrimonial - Demonstrao do Resultado do Exerccio - Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados - Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos - Demonstrao de Mutaes do Patrimnio Liquido. Juntamente com essas demonstraes contbeis, a empresa deve publicar o Relatrio da Administrao, Notas Explicativas, Parecer do Conselho Fiscal e Parecer dos Auditores Independentes. a) BALANO PATRIMONIAL :- Demonstra a situao esttica da empresa em um determinado momento. No Balano Patrimonial as contas representativas do ativo e do passivo devem ser agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da empresa. As contas so apresentadas em ordem decrescente de grau de liquidez para o ativo, e de exigibilidade para o passivo. Resumidamente o ativo representa aplicao de recursos e o passivo a origem dos recursos. Apresentamos as principais contas patrimoniais agrupadas de acordo com sua natureza. - ATIVO CIRCULANTE :- Todos os bens e direitos que se convertem em dinheiro em curto prazo so classificados como Ativo Circulante. Consideramse como curto prazo os valores realizveis at o final do exerccio social seguinte, dentro do prazo de 360 dias. As contas desse grupo podem ser agrupadas em quatro subgrupos: - Disponvel - Crditos a Curto Prazo - Estoques - Despesas Antecipadas As disponibilidades so os recursos que podem ser utilizados imediatamente, sem restries. Os crditos a curto prazo so recursos aplicados em direitos que podero ser convertidos em dinheiro no prazo de um ano, ou seja, dentro de 360 dias. Os estoques so compostos por bens agrupados de acordo com sua natureza e finalidade, tais como mercadorias para revenda, matrias-primas, produtos em elaborao, etc. As despesas antecipadas so recursos aplicados antecipadamente, que geram benefcios ou servios no exerccio seguinte.

- REALIZAVEL A LONGO PRAZO :- Esse grupo de contas composto de direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte e com a mesma natureza dos direitos do Ativo Circulante. - ATIVO PERMANENTE :- Representa os bens e direitos adquiridos pela empresa com a finalidade de auxiliar no desenvolvimento de suas atividades. Este grupo pode ser classificado em trs subgrupos: - Investimentos - Imobilizado - Diferido O subgrupo investimentos composto de contas que no se destinam especificamente manuteno das atividades operacionais da empresa. O subgrupo imobilizado compe-se de bens e direitos que se destinam manuteno das atividades normais da empresa, como por exemplo veculos, imveis, mquinas, mveis, etc. O diferido composto de despesas incorridas em determinados exerccios, mas que contribuiro para a formao do resultado de mais de um exerccio social. - PASSIVO CIRCULANTE :- As obrigaes exigveis a curto prazo, isto , at o final do exerccio seguinte, so classificado como passivo circulante. Encontramos aqui os subgrupos de fornecedores, Financiamentos Bancrios, Salrios a Pagar, Encargos Sociais a Recolher, etc. - EXIGVEL A LONGO PRAZO :- Neste grupo so classificadas todas as obrigaes exigveis aps o trmino do exerccio seguinte, ou seja, a longo prazo. - PATRIMNIO LIQUIDO :- Representa os recursos prprios da empresa, que pertencem a seus acionistas ou scios. constituda por Capital Social, Reservas de Capital, Lucros e Prejuzos. b) DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO :- uma demonstrao contbil que apresenta o fluxo de receitas, custos e despesas da empresa, o que resulta em lucro ou prejuzo do exerccio. c) DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS :Apresentao toda movimentao ocorrida na conta LUCROS ou PREJUIZOS durante o exerccio, suas alteraes e seu saldo final. d) DEMONSTRAO DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS :Identifica os fluxos financeiros da empresa, que aumentaram ou diminuram o Capital Circulante Liquido, de um exerccio para outro, evidenciando a origem dos recursos e onde eles foram aplicados. e) DEMONSTAO DE MUTAES DO PATRIMONIO LIQUIDO :Evidencia os fluxos que impactaram os saldos das contas do Patrimnio Liquido.

LUCRO CONTBIL E FLUXO DE CAIXA REGIME DE COMPETNCIA E REGIME DE CAIXA

A rentabilidade a medida do resultado econmico (lucro ou prejuzo) gerado pelo capital investido. A contabilidade adota o regime de competncia para apurar o resultado econmico e medir a rentabilidade das operaes. Basicamente, por esse regime, as receitas so reconhecidas no momento da venda, e as despesas, quando incorridas. O regime de competncia coincide com o clico econmico. A Administrao Financeira adota o regime de caixa para planejar e controlar as necessidades e sobras de caixa e apurar o resultado financeiro (supervit ou dficit de caixa). Basicamente, pelo regime de caixa, as receitas so reconhecidas no momento do efetivo recebimento, e as despesas, no momento do efetivo pagamento. O administrador financeiro tem conscincia da importncia do regime de caixa para empresa, no que se refere ao fornecimento de informaes para tomada de decises. *** Ver exerccios de Fluxo de Caixa

ADMINSTRAO DO CAPITAL DE GIRO CAPITAL DE GIRO

O capital de giro conhecido tambm como capital circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes, que se transformam constantemente dentro do ciclo operacional. Como o prprio nome d a entender, o capital de giro fica girando dentro da empresa e, a cada vez que sofre transformao em seu estado patrimonial, produz reflexo na contabilidade. At se transformar em dinheiro novamente, o valor inicial do capital de giro vai sofrendo acrscimos a cada transformao, de modo que, quando o capital retornar ao estado de dinheiro, ao completar o ciclo operacional, dever ser maior do que o valor inicial.

Grfico ilustrativo da Movimentao do Capital de Giro

350

CAIXA

200

1
DUPLICATAS A RECEBER ESTOQUE DE MATRIAS-PRIMAS

3
Lucro 260 50 40 ESTOQUE DE PRODUTOS ACABADOS

200 60

Despesas 40

Outros Custos 60

Figura 6.1 Capital de giro no ativo circulante.

CAPITAL CIRCULANTE LIQUIDO

A diferena entre o ativo corrente (ativo circulante) e o passivo corrente (passivo circulante) o Capital Circulante Liquido (CCL), ou Capital de Giro Liquido (CGL). Quando a soma dos elementos do ativo corrente maior que a soma dos elementos do passivo corrente, dizemos que o CCL positivo. Em caso contrrio, o CCL negativo. Quando a soma dos elementos do ativo corrente igual soma dos elementos do passivo corrente, o CCL nulo. Exemplo Grfico :

ATIVO

PASSIVO

ATIVO

PASSIVO

ATIVO

PASSIVO

Ativo Corrente

Passivo Corrente

Ativo Corrente

Passivo Corrente

Ativo Corrente

Passivo Corrente

CCL

CCL

Ativo No Corrente

Passivo No Corrente

Ativo No Corrente

Passivo No Corrente

Ativo No Corrente

Passivo No Corrente

CCL POSITIVO

CCL NEGATIVO

CCL NULO

Figura 6.3 Situaes de capital circulante lquido.

FONTES DE CAPITAL DE GIRO

Os passivos circulantes representam as fontes de financiamento a curto prazo da empresa. Algumas fontes so geradas pelas prprias operaes, tais como duplicatas a pagar aos fornecedores, impostos a recolher, salrios a pagar e encargos sociais a pagar. Outras so provenientes de atividades financeiras, como os financiamentos e emprstimos bancrios. As principais fontes de financiamentos so onerosas, pois geram encargos financeiros, tais como emprstimos e financiamentos bancrios e parcelamentos de impostos vencidos. As duplicatas a pagar aos fornecedores de materiais e servios, se forem financiadas, embutem encargos financeiros, de uma forma ou de outra. Existem fontes de financiamentos no onerosas geradas naturalmente pelas operaes normais da empresa. As principais so salrios a pagar, encargos sociais a recolher, impostos a recolher, e provises para frias de 13 salrio.

VISO DO FLUXO DE CAIXA

A administrao eficiente do caixa (disponibilidades) contribui significativamente para a maximizao do lucro das empresas, e tambm para a maximizao do valor da empresa no mercado. Quando a rea financeira paga ou recebe uma conta, geralmente as decises que geram os fluxos financeiros j foram tomadas anteriormente por administradores de outras reas, restando pouca coisa que o financeiro possa fazer para influir sobre esses fluxos financeiros.

Uma das mais importantes funes do administrador financeiro assegurar o equilbrio financeiro da empresa, coordenando eficazmente as atividades de compras, estocagem e vendas.

MANUTENO DO SALDO MINIMO DE CAIXA

Uma das finalidades da gesto de caixa manter um saldo mnimo de caixa adequado s suas atividades, em funo das incertezas associadas aos fluxos de recebimentos e pagamentos (principalmente recebimentos), pois caso esses fluxos fossem 100% realizveis nas datas previstas, no haveria a necessidade de manter o saldo de caixa. As empresas precisam manter o saldo de caixa, basicamente para atender as seguintes necessidades: - Pagamento de transaes geradas pelas atividades operacionais como compra de matria prima e contratao de servios; - Amortizao de emprstimos e financiamentos; - Desembolso para investimentos permanentes; - Pagamento de eventos no previstos; e - Reciprocidade em aplicaes financeiras exigidas pelos bancos. *** Ver exerccios de fluxo de caixa (saldo mnimo de caixa)

OBTENO DE CAIXA e GERAO DE CAIXA

- OBTENO DE CAIXA :- Na gesto o caixa importante conhecer a capacidade de obteno de caixa a longo prazo da empresa. Conhecendo antecipadamente o limite mximo de recursos financeiros que a empresa poder tomar emprestado de terceiros e do prprio empregador (scio ou acionista) , possvel planejar com maior eficcia a expanso do nvel de atividades e resolver eventuais problemas de oscilaes nas disponibilidades de caixa. - GERAO DE CAIXA :- O simples aumento do saldo da conta caixa na contabilidade no significa que as atividades operacionais da empresa esto gerando caixa. Para isso torna-se necessrio uma anlise mais detalhada do fluxo de caixa da empresa, agrupando as atividades de aodo com sua natureza. Caso a empresa no consiga gerar caixa ao longo do tempo, entrar em um processo de descapitalizao de seu patrimnio e conseqente comprometimento de toda sua estrutura. *** Ver exerccios de fluxo de caixa (gerao de caixa)

Fontes de pesquisa: - Administrao Financeira Uma Abordagem Prtica Masakazu Hoji Editora Atlas - Princpios de Administrao Financeira Lawrence J. Gitman Makron Books Editoras