Abstract

E la w r t l e n t e tcot.ii.,i mcirxista el an,ilis~sd c la n

t r a q c c t o r ~ ~~lc> t'isa genera1 d c gananci,i c\ i la f ~ n d a m c n t C i p i r a cxplicar la acumulacibn dr. l capital y, por consiguiente, la c~1li61iiic~i 11 dc ' c i ~ t i ~ i c i r iec'o~iiniii~il del empleo. En estc d y ,~rklculo s c prc~sc~nt'i~i s t ~ i i ~ i c ~ d e i la s tasa c~ o~ e 1;et~exal gCinanciay % u s cjc. cic,tcwmi~iantcs (t,is<itic. p l i ~ s v ~ i l ocomposicitin d c cCipitaly yroporciiin r, cntrt' costos improcluctivos y capltal vari;lhlc~) c.11 M c x ~ c o clur,intc~ el pc~riotio 1950-1999. Eit'is e ~ t l n i ~ i c i o l ~s~ ~ n g ~ ~ ep~ocluccii)n tii ts 1'1 n c~ipitalist'i clc la no-c.,~pi~,ili\t~~ y c c,ipitcil pl-oeiuctivo dcl no. 1 protluctlvo. I , ~ r ~ gde, c.xponcr los p ~ o l d c l n a s o conc~cptu,ilc~smetoclologiios involucr,ldos cn 1'1 y cstIm<icronclc las v,li.i,iblc\ ~n'irxian,is, sc cx,~nr~n;l el comport'imlento clc 1') tcisLi e ~ i c ~ r ~ i~l ~ I ~ C I I ~ C I g dc 11 s u s d c ' t c ~ r n ~ ~ n , i ~ 10s perlodos 1950-1976, cn t s 1976-1L)9,1 y 1903-19c)~)con cl objetivo clc t-o1itril7~1ir~1l ~ h l cici~ \ i ~ c c i i ~ s 1'~ i s ~ l c \ clCi ci~ is l~ cr s~ ic c%cononlla mc~xic.,~n,i cic \ u s tc*ndcncl'ls t ~ ~ t ~ l l - d s . y

Wrthin Marxist theory, the 'inalyhis ol the pcrforniance ~f the general r'ite of proti1 is funcl,iment~\l f ( t h a w p l a n a t i o n of capital , ~ c c u m ~ l I a t i ,inel, ~ o~i
t1iqcforef c b thc clyn,imics o f cconomic 'ictivity o a n d ~ m l ~ ~ o y m eThis article prcscnts cstini,itci nt. of al g t l ~ r a lrat? of profit ,ind its M,irxi,>n . c d ~ t ~ f ~ ~ i i i(r'itvm tr s~ L I ~ ~ I L I ~ -c o t~ Ii I L s iC ~ o ~ i n~ o \ J ~ po I [ , of capitcil a n d ratlo of ~ t ~ i - ~ ~ ~ ~ o c i ~ tot i v ~ costs c variable capit~il)in Mcxico d u r i n g 1950-1999, -I I ~ c s c estimates distinguish t ripit,il~st fro111 ~ i o t i capitalist production anci productivc~from noliprocluctive c,ipital. After di5cussing thcb c-oliccy?t~l'il r i ~ i dtiietIio~lol~gi('dI is5~1c~s ili~olvc~cl l tli(, il estimation of tlie Marxian variablei, tlie pcbrform'intc of tlie general rate of plotit 'inci ~ t d(,tc~rliiis n is I n ~ i t d u r i n g 1950-1976, 197h-IC)e)3v 1093- Ic)c)c) c-xamincci with the p u r p o s c of contributing to tlic an'ilysis oi thc causes of thc Mcxical~eccjnoniic crisis a11J ils future- trcwds.

'

que, conforme avanza la recesibn, se desencadenan procesos que tienden a restablecer la tasa general de ganancia, creando las condiciones para una eventual reactivacion e c o n ~ m i c a . ~ lo anPor terior, el analisis de 10s cambios en la tasa general de ganancia es fundamental para explicar la dinamica general de la economia, sus puntos de inflexion y perspectivas. El objetivo de este trabajo es presentar estimaciones de la tasa general de ganancia, junto con sus determinantes para la economia mexicana durante el periodo de la posguerra y analizar sus tendencias. Las preguntas especificas que buscamos responder son: e acuerdo con la teoria de Karl Marx, la dinamica de las economias capitalistas depende, en ultima instancia, de la trayectoria de la tasa general de ganancia. Cuando esta es elevada, la acumulaci6n de capital y la actividad econ6mica tienden a expandirse, el desempleo a disminuir y, por lo general, 10s niveles de vida de 10s trabajadores a mejorar. En contraste, cuando la tasa general de ganancia disminuye, la acumulaci6n de capital y la actividad econ6mica tienden a estancarse, el desempleo a aumentar y 10s niveles de vida a declinar.' Marx plantea la existencia de una tendencia inherente a1 capitalism0 a que la tasa general de ganancia decline durante 10s periodos de expansion, por lo que la prosperidad tarde o temprano finaliza, dando paso a la crisis y a la recesi6n o depresi6n. Pero tambien seiiala ~ i) ~ H u unaodisminuci6n significativa de la tasa general de ganancia durante el periodo de expansi6n comprendido de 1950 a la primera mitad de 10s aiios setenta? Si asi sucedio, jcuBles heron las causas de la disminucion? ii) iHay un increment0 significativo de la tasa general de ganancia a partir de la segunda mitad de 10s setenta, cuando la economia entr6 en un periodo de lento crecimiento caracterizado por la recurrencia de crisis ciclicas de creciente profundidad (1976-1977, 1982-1984, 19861988,19951996,2001-?)? ~Cuhles heron las causas de las tendencias obsewadas en este lapso? iii) Finalmente, jcuales son las perspectivas de la tasa general de ganancia y sus determinantes en 10s pr6ximos aiios? Cabe destacar que hay varios estudios previos sobre la tasa de ganancia en Mexico desde una perspectiva marxista, entre ellos 10s de Garcia y Castaingts (1979), Rojas (1980), Rivera y G6mez

' En su analisis sobre el sector manufacturer0 de 10s paises

de la W D E durante el periodo de la posguerra, Clyn (1997) confirma el impact0 de la rentabilidad sobre la acumulaci6n de capital, lo que no es aceptado por la teoria econ6mica dominante.

* Vease la secci6n tercera del tom0 111 de El capital (1894).

(1983),Castaingts (1984),Davila et al. (1986-1987), Perzabal y Ramirez (1989) y Valle (1989).3A pesar de su relevancia, estos estudios tienen una o mas de las siguientes limitaciones: i) Utilizan estimaciones inadecuadas de 10s acervos de capital. ii) No distinguen 10s ingresos de las empresas capitalistas respecto de 10s ingresos de las unidades de produccion no-capitalistas. iii) No consideran la diferencia entre trabajo productivo e improductivo. iv) Ninguno presenta estimaciones de la tasa de ganancia despues de 1980. En la parte primera del trabajo se examinan 10s conceptos implicados en la estimacion de la tasa general de ganancia y sus determinantes. En la segunda se presenta el marco empleado en el analisis empirico. En la tercera se exponen las soluciones (parciales) a 10s problemas que se enfrentaron en la estimacion de las variables marxistas. En la cuarta se analizan las estimaciones. Finalmente, en la quinta parte se sintetizan las principales conclusiones e implicaciones derivadas del analisis.

las variables marxistas de capital constante, capital variable y plusvalor, requeridas para la medicion de la tasa general de ganancia: i) iLas variables marxistas se refieren a cantidades de dinero o de trabajo? ii) ~ L Ocapitales constante y variable se refieren S solo a la produccion capitalists, o tambien a las distintas formas d e producci6n no-capitalista? iii) iEstos tipos de capital se refieren solo a1 capital invertido en las actividades productivas, o tambien a1 invertido en actividades no-productivas? iv) ~ L Oimpuestos a 10s salarios son parte del caS pital variable, o parte del plusvalor? v) iEl capital constante debe ser valuado a su costo actual de reposicidn, o a su costo hist6rico de adquisicidn? A continuation se presenta nuestra interpretaci6n acerca de cada uno de estos temas, que en lo fundamental es la planteada por Moseley (1991).4

11Cantidades d e dinero y trabajo .

1.ASPECTOS CONCEPTUALES DE LA E S T I M A C I ~ N
DE LAS VARIABLES MARXISTAS

Hay cinco aspectos conceptuales importantes involucrados en la definicion y estimacion de

Adicionalmente, hay trabajos que realizan estimaciones de la tasa de plusvalor en la economia mexicana, pero no de la tasa de ganancia: Delgado (1989) y Martinez (1995 y 1996).

Consideramos que 10s conceptos marxistas se refieren a cantidades de capital-dinero, y no de trabajo. A1 ser el capital constante y variable y el plusvalor componentes del capital, su definicion esta incluida en el concept0 general de capital de Marx: una suma d e valor bajo forma de diner0 invertida para generar mas valor, lo que se expresa simbolicamente como D-M-D', donde D1=D+AD (Marx,
Vease el cap. 2 para una presentaci6n exhaustiva del marco conceptual utilizado.

1867:cap.IV). La suma inicial de capital-dinero (D) tiene dos componentes: el capital constante invertido en la compra de medios de producci6n y el capital variable invertido en la compra de fuerza de trabajo; el plusvalor es el incremento de valor bajo forma dineraria (AD) resultante de la circulaci6n del ~ a p i t a l . ~ Por supuesto que las cantidades de trabajo juegan un papel central en la teoria de Marx, ya que su teoria del valor y del plusvalor se fundamenta en el principio btisico de que las cantidades de dinero que circulan como capital estan determinadas por las cantidades de trabajo objetivadas en las mercancias. Sin embargo, las cantidades de trabajo que se expresan en el dinero como precios son definidas por Marx en unidades de trabajo abstracto homoge'neo, sin habilidades especiales y de intensidad media que no es directamente contabilizable. Las cantidades de trabajos concrefos heterogkneos requeridas para la produccion, que pueden ser contabilizadas en el dmbito de las empresas capitalistas, tienen diferentes niveles de complejidad y grados distintos de intensidad, por lo que en general no corresponden con la cantidad de trabajo abstracto objetivado en las mercancias e incluso pueden no ser siquiera una buena aproximacion a dicha cantidad.

capitalistas de produccion, de las que existen dos tipos: i) Produccidn no-mercantil, que no genera mercancias para su venta en el mercado, como una parte de la produccion gubernamental y la produccion familiar para uso propio. Ya que de la definici6n de capital se infiere que el dinero utilizado en la compra de medios de produccion y fuerza de trabajo para actividades de produccion no-mercantil no es capital, pues no recorre su circuit0 de circulaci6n caracteristico (D-M-D'). La suma de dinero adelantada no es recuperada junto con un incremento, a partir de la venta de 10s productos generados, por lo que no debe ser incluida dentro de las estimaciones del capital constante y variable y del plusvalor. ii) Produccion mercantil no-capitalista, que si produce mercancias per0 no plusvalor, como la Ilamada "producci6n mercantil simple" donde productores por cuenta propia fabrican para el mercado. A estos productores, la venta de mercancias les genera un ingreso neto, per0 este no es ni capital variable n plusvalor, en la i medida en que la produccion mercantil simple no es producci6n capitalista. El capital variable corresponde dnicamente a 10s pagos desembolsados en la adquisicion de fuerza de trabajo asalariada por el capital; la fuerza de trabajo de 10s productores por cuenta propia no es asalariada y no es comprada por el capital, por lo que no puede ser contabilizada como capital variable. El plusvalor es un excedente de valor producido por el trabajo ajeno, no por el trabajo propio, como es el caso del ingreso de 10s productores por cuenta propia, que tampoco puede ser contabilizado como plusvalor

1.2 Produccion capitalista y no-capitalista

Los conceptos marxistas se refieren unicamente a la produccion capitakta, y no a las formas nos Como seiiala Foley (1986:41)estos conceptos corresponden,

en principio, con las cuentas de costos e ingresos de 10s estados Einancieros de las empresas capitalistas.

ni como capitaL6En suma, como el dinero gastad0 y 10s ingresos generados en las formas nocapitalistas de produccion no son capital, no deben ser incluidas en la estimacion del capital constante y variable y del p l u ~ v a l o r . ~

Las actividades productivas no incluyen a1 capital invertido en empresas capitalistas para la realizacion de las siguientes actividades: i) Actividades de circulacion, relacionadas con el comercio de mercancias y dinero, incluyendo las funciones de venta, compra, contabilidad, procesamiento de cheques bancarios, publicidad, actividades crediticias y bursatiles, seguros, asesoria legal, etcetera. Segun Marx, el trabajo desempeiiado en labores de circulacion no produce valor ni plusvalor porque el intercambio es, esencialmente, entre equivalentes. Este trabajo unicamente transforma una masa de valor de la forma mercantil a la dineraria, o viceversa. ii) Actividades de supervision, relacionadas con el control y vigilancia del trabajo de 10s obreros productivos, incluyendo funciones como la transmision de instrucciones, la supervision directa de 10s trabajadores productivos, la supervisi6n de 10s supervisores hasta 10s niveles gerenciales superiores, la creation y procesamiento de sistemas de informacion sobre la produccion y nomina. Segun la teoria marxista, el trabajo de supervision no agrega valor a las mercancias porque no es un requerimiento tecnico para la produccion, sin0 que se hace necesario solo por el antagonism0 entre capital y trabajo en torno a la intensidad del trabajo de 10s o b r e r o ~ . ~
Vease Moseley (1991, apendice a1 capitulo 2), en que se analiza la controversia en torno a 10s conceptos marxistas de trabajo productivo e improductivo. 'Marx admite que una parte del trabajo de 10s gerentes y supemisores es tecnicamente necesario para la producci6n en la medida en que desarrolla el rol de planeaci6n y coordination de las actividades productivas. Esa parte, por tanto,

1.3 Capital productivo e improductivo

Los conceptos marxistas de capital constante y capital variable se refieren unicamente a1 capital invertido en actividades productivas (de valor y plusvalor), definiendo la "produccion" de manera amplia, de tal forma que incluye las actividades de transporte, almacenamiento, comunicaciones, restaurantes y hoteles, esparcimiento y educacion, y medicina p r i v a d a ~ . ~
La misma conclusion se extiende a1 valor producido por 10s productores por cuenta propia que, aunque contratan trabajo asalariado, participan directamente en la producci6n. Como esos productores no son asalariados, su ingreso no es salario y, por tanto, tampoco es capital variable. Y aunque una parte de su ingreso resulta del trabajo de 10s asalariados que contratan, y por tanto es plusvalor, eso no sucede con el valor que ellos mismos producen. En contraste, Shaikh y Tonak (1994) a1 no distinguir la produccion por cuenta propia de tipo "mercantil simple" y la capitalista, suponiendo implici tamente que todos 10s productores por cuenta propia laboran en empresas capitalistas, plantean que el ingreso total de 10s productores por cuenta propia debe ser dividido entre capital variable y plusvalor. For esto, sus estimaciones de capital variable y plusvalor incluyen, incorrectamente, el ingreso de 10s productores por cuenta propia de tip0 "mercantil simple". ' La importancia relativa de la producci6n por cuenta propia de tip0 "inercantil simple" es una cuestion empirica: cambia en el tiempo y en el espacio. En general, es mhs probable en la agricultura y, por tanto, en paises de menor desarrollo coino Mexico, debido a la heterogeneidad estmctural de sus economias.

Por supuesto que debe invertirse capital en 10s materiales y fuerza de trabajo requeridos para desarrollar las funciones improductivas de circulacion y supervision, per0 este capital, aunque reclama ganancia, no produce valor ni plusvalor. El valor de 10s medios de circulaci6n y de supervision no es transferido a1 valor del producto, por lo que el capital invertido en su adquisicion no funciona como capital constante; el trabajo utilizado en la circulacion y supervision no crea valor ni plusvalor, por lo que el capital invertido en su adquisicion no funciona como capital variable. Marx se refiere a1 capital invertido en estas funciones improductivas como "capital improductivo" que, a1 no producir valor, no puede ser recuperado de su propia circ~lacion.'~ eso es Por recuperado junto con una ganancia, a partir del plusvalor generado por el trabajo productivo

empleado en la produccion capitalista (Marx, 1894: cap. XVII).

1.4 Impuestos a 10s salarios

es trabajo productivo que produce valor y plusvalor. Sin embargo, seiiala que s610 una proportion pequeiia del trabajo de gerentes y supervisores se dedica a estas funciones productivas, mientras que la proporci6n mayor se aplica a las funciones improductivas de control del trabajo de 10s obreros productivos. Marx pone como ejemplo el de las cooperativas de produccion en Inglaterra, que habian eliminado en gran medida a 10s gerentes y supervisores para demostrar que poco de su trabajo es necesario realmente para la producci6n. Vkase cap. XI del tom0 I de El capital (1867:403). lo Los conceptos marxistas de capital productivo e improductivo corresponden a sus conceptos, discutidos ampliamente, de trabajo productivo e improductivo. El trabajo productivo es aquel empleado en la producci6n capitalista y que, por tanto, produce valor y plusvalor. El trabajo irnproductivo es aquel empleado en las funciones improductivas de circulaci6n y supervisi6n dentro de empresas capitalistas y que no crea valor ni plusvalor. El concept0 de trabajo improductivo tambikn h e utilizado por Marx en un sentido m8s amplio para incluir el trabajo empleado en la produccion no-capitalista. Vkase cap. 4 del tom0 1 de Teorias sobre la pllisvalia (1861:63).

Los impuestos pagados por 10s trabajadores productivos son parte del capital variable y no parte del plusvalor, aunque 10s mismos no les proporcionen un ingreso, a1 menos directamente. La razon es que el capital variable, como componente del capital, debe ser definido desde el punto de vista de la circulacion del capital y no del ingreso de 10s trabajadores; esto es, como la suma total de dinero gastada para comprar fuerza de trabajo productiva, incluyendo la parte que es apropiada por el gobierno por medio de 10s impuestos y que cae fuera de la circulaci6n del capital. Esta suma total de dinero, a1 ser gastada como capital, debe ser recuperada a partir del valor producido por el trabajo productivo antes de que el capital pueda apropiarse de cualquier cantidad de plusvalor. Si una parte del capital variable no proporciona ingresos directos a 10s trabajadores es irrelevante para su funcion como capital.

1.5 Valuacion del capital constante

Tanto 10s acervos como 10s flujos de capital constante, deben ser valuados en terminos del costo corriente de reposicion de 10s medios de produccion y no de su costo historic0 de adquisicion. Segun la teoria marxista, el valor (o precio) de las mercancias esta determinado por el tiempo de trabajo socialmente necesario para producirlas en el

rnomento de su uenta, y no por el tiempo de trabajo requerido efectivamente en su produccion, que incluye el tiempo de trabajo requerido en periodos anteriores para producir 10s medios de produccion utilizados en el period0 actual. Si la productividad promedio del trabajo en la produccion de medios de produccion, o si el valor del dinero se increments o disrninuye, entonces el costo de reposicion de 10s medios de produccion disminuira o aumentara correspondientemente, lo mismo que el valor actual del acervo y el flujo del capital constante (Marx, 1894: cap. VI).

De acuerdo con la teoria de Marx, la ganancia (G) es igual a la diferencia entre el flujo anual de plusvalor (P) y el flujo anual de costos improductivos (U,), que incluye 10s salarios pagados a1 trabajo y improductivo (Uw) 10s costos materiales improductivos (U,):

El plusvalor (P) es igual a la diferencia entre el valor nuevo creado por 10s trabajadores productivos (VN) y el capital variable (V), constituido por 10s salarios de 10s trabajadores productivos:

La tasa de ganancia analizada en este trabajo es la llamada "tasa de ganancia convencional" (TG), que es la proporcion entre la masa de ganancia (G) y el acervo total de capital invertido (K):"

El acervo de capital (K) se divide en dos componentes: el capital constante (C), que es el capital invertido en 10s medios de produccion, y el acervo de capital invertido en funciones improductivas (US):l2

Sustituyendo (2), (3) y (4) en (1) obtiene la ecuase ci6n de la tasa de ganancia convencional:
La tasa de ganancia "convencional", que es neta de costos improductivos y que se relaciona con el total del capital invertido, es diferente de la tasa de ganancia marxista, que incluye 10s costos improductivos y que se relaciona s610 con el capital productivo. La teoria de Marx de la "caida de la tasa de ganancia" se refiere a la tasa de ganancia marxista, per0 la tasa de ganancia convencional es un determinante mds direct0 de la acumulaci6n de capital, en un nivel de andlisis menos abstracto. La "ganancia" es definida aqui de tal manera que incluye todas las formas de ingreso a la propiedad, tanto a1 inter& corno a la renta. Sin embargo, dicha ganancia, a1 no incluir 10s costos improductivos es diferente de la ganancia tal como la define el propio Marx. Vease Moseley (1991,caps. 3 y 4) para una presentaci6n completa d e este marco analitico.
l1

Dividiendo todos 10s terminos del lado derecho de la ecuacion (5) entre el flujo anual del capital variable (V), que es lafiente del plusvalor, se obtiene:
Se hace aqui el supuesto simplificador de que 10s acervos d e capital variable y de remuneraciones a 10s trabajadores improductivos son iguales a cero.
l2

En la ecuacion (6) se observa que la tasa de ganancia convencional (TG)varia positivamente con la tasa de plusvalor (TP) e inversamente con la composicion de capital (CC), con la proporcion entre el flujo de costos improductivos y el capital variable (U,) y con la proporcion entre el acervo de capital improductivo y el capital variable (Us).

cinco series de cuentas nacionales que se diferencian por cambios en: i) la definition y metodo de estimacion de las variables; ii) cobertura; iii) clasificacion de las actividades sectoriales; iv) nivel de desagregacioncon que se presenta la ~ ~ r m a c i o n . ~ ~ La estimacion del Acervo net0 y del Consumo de capital fijo globales para el periodo 1950-1999 requiere de una serie consolidada del FIB global valuada a precios constantes para 1890-1999 (seclisis Economico modifica 10s mktodos de estimacibn generalmente realiza una consolidacibn completa de las series de informacibn anteriores. '"as sucesivas series de cuentas nacionales son: Serie 1: 19501967 (base 1960 a 46 ramas), elaborada por el Banco de Mexico (1969) s e g b 10s criterios del sistema de cuentas nacionales de la ONU de 1968 (Naciones Unidas: 1968); Serie r: ! 1960-1977(base 1960 a 46 ramas), elaborada por el Banco de Mexico (1978), que revisa la informacibn del periodo 19611967presentada en la serie I; Serie I: 1970-1984 (base 1970 a ! 73 ramas), elaborada por la SPP e INEGI (SPP: 1981y 1983; INEGI: 1984; 1985; 1986); Serie rv: 1980-93 (base 1980 a 73 ramas), elaborada por INEGI (1996a), con sigmficativos cambios con respecto a la Serie 111por el aumento en la cobertura y por la reclasificacibn de actividades; Serie v: 1988-1999 (base 1993 a 73 ramas), elaborada por INEGI (2001a) segdn 10s lineamientos del nuevo sistema de cuentas nacionales de la ONU de 1993 (Naciones Unidas 1993), presenta, entre otros, un significative cambio: la valuacibn del valor agregado bruto sectorial no se realiza a precios de mercado sino a precios bdsicos, que no incluyen 10s impuestos netos de subsidies a 10s productos. Las series histbricas consolidadas con que se cuenta son: Serie v : 1900-1995 (base 1980), con informacibn del P ~ B 1 global a precios constantes de 1980 consolidada con la Serie rv de cuentas nacionales (INEGI: 1998);Serie VII: 1960-1993(base 1980), con inforrnacibn del PIB por rama y de Oferta y demanda global a precios constantes de 1980 consolidada con la serie rv de cuentas nacionales (INEGI: 19956);Serie vrrr: 18001984 (base 1970), con informacibn del PIB globa1.a precios constantes de 1970 consolidada con la Serie rrr de cuentas 1990);Serie rx: 1960-1985 (base 1970), con nacionales (INEGI: inforrnacibn del FIB global y Oferta y utilizacibn por gran divisibn a precios constantes de 1970 consolidada con la Serie rrr de cuentas nacionales (INEGI: 1995a).

3. MBTODOS

Y FUENTES DE E S T I M A C I ~ N

El analisis empirico basado en la teoria marxista enfrenta dificultades porque la informacion economica disponible no corresponde con 10s conceptos de Marx. Para estimar la tasa general de ganancia se requieren estimaciones de cinco variables: el flujo de valor nuevo creado por 10s trabajadores productivos en empresas capitalistas (VN), el capital variable (V), 10s flujos de costos improductivos (U,), el capital constante (c) y el acervo de capital improductivo (Us).A1 no existir informacion oficial sobre ninguna de estas variables, estas deben estimarse indirectamente a partir de la informacion que registran las cuentas nacionales sobre Producto Interno Bruto (FIB), Remuneraciones al personal ocupado (REM) y Formacion Bruta de Capital Fijo (FBCF). Ahora bien, un problema general que enfrenta cualquier analisis de largo plazo de la economia mexicana lo constituye la carencia de series historicas consolidadas complefas de cuentas nacionales.13Para el periodo de la posguerra se cuenta con
l3

En contraste, en Estados Unidos, cuando la Oficina de And-

cion 3.1), que se estimo tomando como base la serie consolidada del PIB para 1900-1995 (vr), completada con las tasas anuales de crecimiento entre 1890 y 1900 de la serie consolidada (vrrr) y con las tasas anuales de crecimiento entre 1995y 1999 de la nueva serie de cuentas nacionales para 19881999 (v). Para la estimacion de 10s flujos de valor nuevo creado (vN), de capital variable (v) y de costos i m productivos (U,), se estimaron series consolidadas globales y sectoriales valuadas a precios corrientes del PIB, Remuneraciones de Asalariados y Consumo Intermedio para el periodo 1950-1999.15

de valuaci6n, y algunas de ellas presentan limitaciones de indole me to do logic^.'^ Estas insuficiencias hicieron necesario estimar series consistentes para el periodo 1950-1999. Esta estimacion de Acervos de capital y de Consumo de capital fijo se realizo en dos etapas. Primeramente, se estimaron series de Acervos y C o n s u m o de capital fijo, desglosadas en 10s distintos tipos de bienes de capital y valuadas a precios constantes de 1980. Despues, estas series fueron revaluadas para expresarlas a precios corrientes."
Las series de Acervos y Consumo de capital fijo disponibles son: Serie A : 1950-1967 (base 1960), a precios corrientes y constantes, elaborada por el Banco de Mexico (1969) como parte de la Serie I de cuentas nacionales. Sobrestima el incremento anual y 10s niveles absolutos del Acervo net0 de capital seguramente por haber aplicado el metodo de inventarios perpetuos utilizando el consumo de capital fijo referido a1 Acervo rteto (o a1 costo historic0 del Acervo bnlto) y no a1 costo de reposici6n del Acervo bruto. Estos dos procedimientos son err6neos, ya que ambos subestiman el consumo anual de capital fijo. Serie 8: 1960-1993 (base 1980), a precios corrientes y constantes, encuesta elaborada por Banco de Mexico (1995).No es confiable a nivel global porque la informaci6n que presenta no cubre todos 10s sectores de la economia, ademds de que su cobertura varia de un atio a otro. Ademds, parece presentar inconsistencias internas, como seiiala, entre otros, Moctezuma (1995).Serie C: 1984-1992 (base 1980), a precios corrientes, consolidada con la serie I V de cuentas nacionales (1980-1993), elaborada por INEGi como parte de las Cuentas econbmicas y ecol6gicas (INEGI: 1996~). Serie D: 19881999 (base 1993), a precios corrientes, consolidada con la serie V de cuentas nacionales (1988-1999),elaborada por INEGI como parte de las Cuentas econ6micas y ecol6gicas (INEGI: 1999 y 2001b). Serie E: 1950-1989 (base 1980), a precios constantes, elaborada por Hofman (1991 y 1992). Subestima el nivel del Acervo no-residencial por incluir 10s Edificios noresidenciales dentro de la Formaci6n decapital en Construcci6n residencial. Serie F: 1950-1994 (base 1980), a d6lares internacionales constantes de 1980, elaborada por Hofman (2000), parece haber corregido el error de la serie anterior. l7 Vease Maritia (2001) para una descripci6n detallada del metodo de estimaci6n utilizado.
l6

3 1 Capital (acervo) .
Para la estimacion de series de Capital constante (C) y del Acervo de capital improductivo (Us) para el periodo 1950-1999 no se cuenta con series oficiales completas y consistente de Acervos de Capital. Las series parciales disponibles no son compatibles entre si, por registrar diferentes formas
Las series sectoriales consolidadas a precios corrientes del estimaron articulando las series sectoriales para 19501960 (Serie I) con las series consolidadas a precios constantes de 1980 para 1960-1993 (Serie VII) aplicando indices de prey cios que eslabonan las variaciones anuales de precios del rrs sectorial de las sucesivas series de cuentas nacionales. Las series sectoriales de valor agregado bruto a precios bdsicos de la serie 1/ de cuentas nacionales (1988-1999)se valuaron a precios de mercado a partir de 10s coeficientes Impuestos netos de subsidios/fra para el periodo 1988-1993 registrados en la serie I V de cuentas nacionales (1980-1993).Las series sectoriales consolidadas a precios corrientes de Remuneraciones y Consumo intermedio se estimaron a partir de 10s coeficientes sectoriales Remuneraciones/pIB y Consumo intermedio/ FIBdela serie I V decuentas nacionales (1980-1993). Veanse 10s detalles de estas estimaciones en Mariiia (1999).
l5

PIB se

3.1.1 Acervos netos de capital fijo a precios constantes de 1980 Para estimar 10s Acervos Netos de Capital Fijo a precios constantes se aplico el metodo de inventarios perpetuos utilizando la siguiente informacion:I8

criterio mas extendido interna~ionalmente.~~ El metodo de depreciaci6n utilizado es lineal, el valor remanente a1 final de la vida util es cero; se estima el valor de 10s acervos a final de aiio. Con base en estos datos, se realizaron las siguientes estimaciones:

i ) Serie consolidada del

PIB a

precios constantes para

el period0 1890-1999.

3.1.1.1Formacion bruta de capital fijo a precios de 1980 (consolidada) Las series consolidadas de Formacion Bruta de Capital Fijo (FBCF) a precios constantes para 18901999 se basan en la serie consolidada del PIB y en 10s coeficientes no consolidados fbcf/pib. Para cada aiio (t):

ii) Coeficientes de Formacidn bruta de capital fijo/pib @cfpib), valuados a precios constantes, para
cada uno de 10s subperiodos que cubren las series historicas y las sucesivas series de cuentas nacionales. Se estimaron coeficientes totales y para cada uno de 10s componentes de la Formacion bruta de capital fijo (maquinaria y equipo, construccion-no residencial y construccion residencial).I9

iii)Vidas titiles de 10s distintos tipos de bienes de capital, que fueron de 60 aiios para construccion
residencial, atendiendo a las especificidades de la misma en Mexico; 58 aiios para construccion no-residencial, asumiendo que el 95 por ciento del total tiene una vida util de 60 aiios y el 5 por ciento -cultivos permanentes- de 25 aiios; 15 aiios para maquinaria y equipo, que es el

" La aplicacion del metodo de inventarios perpetuos cuando se cuenta con informaci6n limitada se basa en el trabajo de Hofman (CEPAL) (1992). Vkanse las relaciones contables entre las distintas categorias utilizadas en Villalpando (1986). l9 Las fuentes utilizadas para cada subperiodo fueron: 19251938: CEPAL (1951); 1939-1959: series hist6ricas incluidas en la Serie 11 de cuentas nacionales (1960-1977); 1960-1979: del PIB, oferta y demanda global para 1960-1993a precios de 1980 consolidadas con la Sene I V de cuentas nacionales (1980-1993); 1980-1993: Serie I V de cuentas nacionales (1980-1993); 19941999: Serie v de cuentas nacionales (1988-1999).

20 INEGI (1994:36-39) asume vidas dtiles de 70, 60 v 40 aiios para edificios residenciales s e g h Sean de tabique, adobe y barro v otros materiales; de 60 aiios uara edificios no-residenciiles y de 25 para cultivos permaientes; de 40 aiios para construcci6n por cuenta propia; de 11 aiios para maquinaria y equipo de origen nacional y de 11.6 para bienes importados (que parecen ser demasiado bajos). Hofman (CEPAL) (1992:368) utiliza vidas dtiles de 50 aiios para construccion residencial (reconociendo explicitamente que es demasiado baja); 40 para construcci6n no-residencial y 18 para maquinaria y equipo. Banco de Mexico (78: p. c.) utiliza vidas dtiles de 50 aiios para construcciones y 15 para maquinaria y equipo; en la E~lcr~esta acervos yforinaciorl de capital (1995) de aplica vidas dtiles de 30 aiios para construccion e instalaciones (no-residenciales) de 14 aiios para maquinaria y equipo. y

3.1.1.2 Consumo de capital fijo asociado a la formaci6n bruta de capital Las Tasas de consumo de capital fijo (r) derivadas de la vida util de cada tip0 de acervo (r=l/ vida util), son aplicadas a las series d e Formacion Bruta de Capital Fijo para obtener el Consumo de Capital Fijo asociado a cada generacion de Formaci6n de capital (CFB). Para cada aiio (t) y cada generacion:

iii) Los Acervos Netos totales en 1949 (ANCF,,) resultan de sumar el valor de 10s acervos netos en 1949 asociados a todas las generaciones de Formacion de capital (AcNF,,). Para cada tip0 de bien de capital:

3.1.1.4 Estimaciones de 1950 a 1999 i) El incremento de 10s Acervos Brutos de Capital Fijo entre 1949 y 1950 (y entre aiios subsiguientes) resulta de restarle a la Formacion bruta de capital fijo de 1950 (FBCF,,)las bajas por termination de vida util en ese aiio (RT,,); estas bajas corresponden a la Formaci6n Bruta de Capital Fijo realizada 60,58 y 15 aiios antes, respectivamente, en construcci6n residencial, construccion no-residencial y maquinaria y equipo. Para cada tip0 d e bien de capital:

3.1.1.3 Estimaciones para 1949 i) Los Acervos Brutos d e Capital Fijo de 1949 (ABCF,,)resultan de sumar las series anuales consolidadas de Formaci6n Bruta d e Capital Fijo (FBCF) desde 1890 para construcci6n residencial, 1892 para construcci6n no-residencial y 1935 para maquinaria y equipo. Para cada tip0 de bien de capital:

ii) Los Acervos Netos en 1949 (cNF,,) asociados a cada generacion de Formacion Bruta de Capital Fijo (FBCF(~)) estiman restandole a esta se ultima el Consumo de Capital Fijo acumulado Para cada generacion y hasta 1949 (DcFB(~)). tip0 de bien de capital:

ii) El incremento de 10s Acervos netos de capital fijo entre 1949 y 1950 (y entre aiios subsiguientes) resulta de restarle a la Formacion Bruta de Capital Fijo de 1950 (FBCF,,)el Consumo de capital fijo referido a 10s Acervos brutos de ese aiio. Para cada tip0 de bien de capital:

3.1.2Acervos netos de capital fijo a precios corrientes

Para expresar las series de Formacion de capital fijo, Consumo de capital y Acervos a precios corrientes se utilizan indices de precios para cada tip0 de bien de capital (totales, maquinaria y equipo, construccion residencial y construcci6n no-residencial) que encadenan 10s incrementos anuales de precios de la Formacion bruta de capital fijo (0, en su defecto, del PIB) de las sucesivas series de cuentas naci~nales.~'

Aunque en terminos rigurosos la composici6n de capital es la proporcion entre el capital constante y el capital variable y no entre el acervo total de capital y el capital variable (de ahi el asterisco en CC*), en el analisis se utiliza la proporcion K/V como una aproximacidn a la composici6n de capital.*

3.2 Valor nuevo creado en empresas capitalistas (flujo) El concepto marxista de valor nuevo creado (VN) es igual a la diferencia entre el precio total de las mercancias producidas en las empresas capitalistas y el capital constante consumido en su producci6n (costo de reposici6n del capital fijo y de las materias primas y auxiliares consumidas), descontando el valor agregado por 10s productores por cuenta propia, aunque operen empresas capitalistas, esto es que contraten trabajo asalariad~.~~ Las principales diferencias entre el concepto marxista de valor nuevo creado y el valor agregado brufo de cuentas nacionales son las siguientes:

3.1.3Capital constante y capital improductivo

Deduciendo del Acervo net0 total el Acervo net0 residencial, ambos valuados a precios corrientes, se obtiene el monto total del capital (K=C+Us). Como no se cuenta con informacion sobre la proportion del capital total invertida en funciones improductivas, nuestras estimaciones aun no distinguen entre el capital constante (c) y el acervo de capital improductivo (Us),por lo que en el andlisis no diferenciamos el efecto negativo sobre la tasa general de ganancia del aumento en la proporci6n entre el acervo de capital improductivo y el capital variable (Us). Por consiguiente, reescribimos (6) corno:

2' Los indices de precios de la Formaci6n Bruta de Capital Fijo son 10s registrados en las sucesivas series de cuentas nacionales; para 1925-1938, el indice de precios de la inversi6n pdblica federal (Secretaria de la Presidencia: 1964);para 1895-1924 se utiliza el indice de precios del PIB.

Tampoco hemos incluido el Acewo de capital constante circulante, lo que resulta en la subestimacidn del Acervo total y en la sobrestimaci6n de la tasa general de ganancia. 23 En las cuentas nacionales, a 10s trabajadores aut6nomos no empleadores se les denornina trabajadores por cilerlta propia; Sus ingresos son denorninados como ingresos mixtos. A 10s propietarios de "establecimientos o empresas no constituidas en sociedad en las que laboran" y q i e tienen empleados remunerados se les denomina trabajadores a1rtdr~oin3s einpleadores; sus ingresos no son considerados salarios ni ganancias, sino como ingresos mixtos (INEGI, 1996b:ll y s.).
22

i) El concepto marxista de valor nuevo creado (VN) incluye la depreciacion (el valor, a cosno to de reposicion, del capital fijo consumido), ya que 6sta es parte del capital constante consumido productivamente. En las cuentas nacionales, en cambio, la depreciacion esta incorporada a1 valor agregado bruto como parte del excedente bruto de operacion. ii) El valor nuevo creado (VN)no incluye el valor generado por 10s productores por cuenta propia (produccion mercantil simple), que en las cuentas nacionales se incluyen en el sector de servicios profesionales y como parte de 10s sectores productivos capitalistas (por ejemplo, ejidatarios y artesanos industriales); el "valor agregado" en la producci6n no-mercantil de organismos gubernamentales, incluido en las cuentas nacionales en 10s sectores de administraci6n publica y defensa, educacion y salud, y de las instituciones privadas sin fines de lucro, aun en el sector d e servicios profesional e ~las imputaciones de "valor agregado" por ; ~ ~ la produccion familiar para uso propio, incluido en las cuentas nacionales como parte del valor agregado de distintos sectores productivos. no iii) El valor nuevo creado (VN) incluye el valor generado por 10s productores por cuenta propia que emplean trabajo asalariado, incluido en las cuentas nacionales como parte del valor agregado de 10s distintos sectores productivos.

iv) El valor nuevo creado (VN) incluye dos tipos no de imputaciones que se registran en las cuentas nacionales; las rentas imputadas como las pagadas por 10s propietarios que habitan sus propios inmuebles; 10s intereses imputados como 10s pagados por 10s bancos y otros intermediarios financieros a 10s depositantes (con signo negativo). v) El valor nuevo creado (VN) incluye la renta de no inmuebles residenciales por ser un ingreso derivado de una transaccion secundaria entre 10s terratenientes y 10s inquilinos, y no directamente del valor nuevo creado en la produccion capitalista corriente (Shaikh y Tonak, 1994). vi) El valor nuevo creado (VN) incluye 10s costos de materiales utilizados en las funciones improductivas de circulaci6n y supervision (depreciacion y costos intermedios) dentro de empresas capitalistas, asi como 10s costos de materiales utilizados en 10s sectores capitalistas improductivos (comercio y servicios financieros) ya que, como dichas actividades no crean valor, deben ser repuestos a partir del plusvalor generado por las actividades capitalistas productivas. Dichos costos son considerados en las cuentas nacionales como parte de 10s costos intermedios y de la depreciaci6n de 10s sectores capitalistas productivos e improductivos, por lo que no estan incluidos dentro del valor agregad0 bruto. Para estimar el concepto marxista de valor nuevo creado (VN) parte del PIB total (valor agregado se bruto) de cuentas nacionales a precios de mercado, a1que se realizan 10s siguientes ajustes correspondientes a sus diferencias con el concepto marxista:

23

"La otra producci6n no de mercado consiste en bienes y servicios individuales o colectivos producidos por las instituciones privadas sin fines de lucro que s i ~ e a 10s hogares n y por el gobierno, que son suministradas gratuitamente o a precios que no son econ6micamente significativos a 10s hogares" (INEGI, 1996b:g).

i) A1 PIB se le resta la depreciacion (DEP), obteniendo el producto interno net0 (PIN):

ii) A1 producto interno net0 total se resta el producto interno net0 del sector de servicios comunales, sociales y personales (Gran Division 9), exceptuando 10s servicios privados de education y salud y servicios de esparcimiento. Este sector esta constituido en su mayor parte por prodlrccidn mercnntil simple (profesionales independientes, alquileres, reparacion, aseo y limpieza), cuyos costos de materiales utilizados e ingresos generados son repuestos a partir de la venta de 10s servicios producidos (formando un circuito propio diferente a1 del capital) y por produccidn no-mercantil (camaras y asociaciones civiles, administracion publica y defensa, educacion y salud publicas), cuyos costos de materiales e ingresos son repuestos con una parte del plusvalor producido en las empresas capitalistas y con una parte del valor generado en las actividades mercantiles simples (formando un circuito de ingresos sec~ndnrios).~~ iii) Como las cuentas nacionales no distinguen el valor generado por 10s productores por cuenta propia, del valor nuevo creado por 10s trabajadores asalariados empleados por capitalistas, utilizamos informacion de 10s censos
El sector tambien incluye capitalistas no-productivas (notarias, agencias de publicidad, investigacion de credit0 y de mercado), cuyo valor agregado y costos en materiales deberian contabilizarse como parte del valor nuevo creado. Ante la imposibilidad de cuantificar su producto intemo net0 especifico para todo el period0 de analisis, tambien se deducen del producto interno net0 total.
'j

economicos para construir coeficientes que expresan, de manera aproximada, la participacion en el valor agregado de 10s principales sectores productivos de la economia d e 10s productores por cuenta propia (Y,). Estos coeficientes son multiplicados por el valor agregado del sector respectivo para obtener una estimacion del valor generado por 10s productores por cuenta propia, que es deducida del producto interno neto tofnl PIN).^^ Para la agricultura, en 1950 y 1960 se asume como produccion no-capitalista la de las unidades agricolas con un valor anual de produccion igual o menor a 25 mil pesos en 1960 (60% y 45% de la produccion en 1970, la totalidad del valor de la produccion del sector campesino (41% de la produccion total);28 en 1990, el 50 por ciento de la produccion agricola, considerando la participacijn de 10s trabajadores por cuenta propia dentro de la fuerza laboral total del ~ e c t o r . ~ ~ Pmanufactura, ara construccion y transportes el coeficiente (Y,)se estima a partir de la participacion del valor agregado generado por establecimientos con cinco o menos trabajadores, segun 10s censos economicos. iv) Se restan 10s servicios bancarios imputados (que tienen signo negativo). v) Se resta el producto interno net0 del sector de alquiler de inmuebles residenciales, que incluPara 10s afios con que no se cuenta con informacion censal, el indice (Y)resulta de una interpolacidn lineal de 10s coeficientes de 10s afios censales. " Esto corresponde con la totalidad de la producci6n de 10s estratos r, I I y 111 del CDIA (1974). 'R Sobre la base de la clasificacion de CEPAL (Schejtman) (1982), que corresponderia, de manera aproximada, con 10s estratos I, 11 y 111 del estudio del CDIA. 29 S e g el Censo de Poblacion de 1990 (INEGI, ~ 1992).
'b

ye las rentas pagadas y las rentas imputadas a 10s propietarios de i n m ~ e b l e s . ~ ~ vi) Se aiiaden 10s costos de materiales improductivos (CCI), que corresponden a la suma de la depreciacion y consumo intermedio de 10s sectores improductivos de comercio y servicios financieros. En sintesis, el Producto Interno Neto Capitalista (PINC) obtiene restando del PIB total: (i) la dese preciacion, (ii) el producto interno net0 de 10s sectores de produccion no-capitalista y no-mercantil, (iii) el valor generado por 10s productores por cuenta propia en 10s sectores productivos capitalistas, (iv) 10s servicios bancarios imputados y (v) la renta de inmuebles residenciales. El producto interno net0 capitalista se refiere, entonces, a 10s flujos a precios corrientes de mercado de 10s sectores de actividad capitalista: agropecuario, silvicultura y pesca; mineria y petroleo; manufactura; construccion; electricidad, gas y agua; comercio, restaurantes y hoteles; transporte, alrnacenamiento y comunicaciones; servicios financieros y alquiler de inmuebles 110-residenciales. Finalmente, el valor nuevo creado (VN)resulta de sumar a1 producto interno net0 capitalista (PINC) costos de 10s materiales improductivos (vI).

3.3 Capital variable (flujo)

El concept0 marxista d e capital variable (v) es definido en terminos de dinero y es equivalente al

'' Para estimar el Producto Interno Neto del sector se le resta a1 Producto Interno Bruto la depreciacion de la construcci6n
residencial.

total de 10s salarios pagados a 10s trabajadores productivos que laboran dentro de las empresas capitalistas. El principal problema para su estimacion es la distincion entre trabajo productivo e improductivo. En las cuentas nacionales las "remuneraciones a asalariados" se refieren a todos 10s empleados, por lo que nuestra tarea es diferenciar las remuneraciones a 10s trabajadores productivos (capital variable) de las de 10s trabajadores improductivos. El primer paso para estimar el capital variable es restar las remuneraciones pagadas en el sector de servicios comunales, sociales y personales, con excepcion d e las correspondientes a 10s servicios privados de educacion y salud y servicios de esparcimiento, de las remuneraciones totales (REM). El segundo paso consiste en restar de las remuneraciones totales (REM), pagadas en 10s las sectores capitalistas improductivos: comercio, finanzas, seguros y alquiler de inmuebles. Como se asume que en estos sectores todo el trabajo es improductivo, la totalidad de las remuneraciones pagadas en ellos es considerada, no como capital variable, sin0 como parte del plusvalor. El tercer paso es restar las remuneraciones a1 trabajo irnproductivo dentro de 10s sectores capitalistas productivos: agropecuario, silvicultura y pesca, mineria y petroleo, manufactura, construccion, electricidad, gas y agua, restaurantes y hoteles y transportes, almacenamiento y comunicaciones. La proporcion (Xi) del total de remuneraciones pagadas por el capital productivo (Wi),que corresponde a 10s trabajadores productivos en cada industria (Vi), se estima a partir de information de 10s censos economicos que hacen la distincion entre "salarios de obreros" y "sueldos de empleados", que tienen que ver de manera cercana a la diferencia planteada por Marx entre trabajadores

productivos e improductivos. Para cada sector de actividad 10s coeficientes (Xi)se estiman como la razon: Xi=(salarios/salarios+sueldos),estimhdose el capital variable sectorial (Vi)como el product0 del coeficiente respectivo (Xi)y de las remuneraciones totales pagadas en el sector (Wi)?

tivos corresponden a1 consumo intermedio de las ramas de comercio y servicios financieros. Los costos de depreciacion improductivos se derivan de la participacion de dichos sectores en la depreciacion

4. ANALISIS DE LAS ESTIMACIONES Las estimaciones de la tasa general de ganancia y sus determinantes marxianos para la economia mexicana durante el period0 1950-1999se presentan en el Cuadro 1. A partir del analisis se distinguen dos periodos: el primero, de 1950 a mediados de la decada de 1970; el segundo, de mediados de 10s setenta hasta 1999. Consideramos 1976 como el aiio que divide ambos, porque en dicho aiio se present6 la primera crisis general de la economia desde 10s afios ~ i n c u e n t aAnalizamos por .~~ separado las estimaciones para 1994-19999 (ultimo afio para el cual se dispone de informacion) debido a que no son estrictamente comparables con las de 1950-1993.34 Las tendencias de 10s distintos periodos se presentan en el Cuadro 2.
32 Para 1950-1967, la estimation se hace directamente de las participaciones sectoriales segun la Serie 1 de cuentas nacionales; para 1970-1984se torna como base la participaci6n en la depreciacion total de comercio; restaurantes y hoteles; servicios financieros y alquiler de inmuebles, aplicando la participaci6n promedio durante 1950-1967 en la depreciaci6n de dichos sectores de 10s subsectores de comercio y servicios financieros, respectivamente; para 1985-1992 se utiliza la participacion en la depreciaci6n total de comercio y finanzas segun las cuentas economicas y ecol6gicas de INEGI (1996~); 1993-1999se utiliza el promedio para 1985-1992. para " En 1976 se devaluoel peso despues de 21 afios de estabilidad cambiaria; asi mismo, en este aiio la participaci6n de 10s salarios en el ingreso nacional alcanzo su Nvel historic0 m6ximo. 'I Destacan 10s cambios de la Serie v de cuentas nacionales

3.4 Costos improductivos (flujo)

E l f l u j o de costos irnproductivos (U,) tiene dos partes: las rernrineraciones pagadas a1 trabajo irnproductivo (WU) el costo de las instalaciones, equipo y y materiales utilizados en lasfilnciones no-productivas (U,). Las remuneraciones a1 trabajo improductivo (WU) derivan restando el capital variable (V) se del total de remuneraciones pagadas por el capital productivo (W,,=W-V).Los costos rnateriales irnproductivos (U,) son la suma de 10s costos interrnedios y la depreciacidn de 10s sectores capitalistas improductivos de la economia: comercio; finanzas y seguros. Los costos intermedios improduc-

" Las remuneraciones de asalariados en 10s sectores productivos capitalistas (WJ provienen de las cuentas nacionales. Los coeficientes X,, fueron elaborados siguiendo a Lima (1997) a partir de 10s Censos Econdmicos (industriales, de transportes y comu~caciones) publicaci6n quinquenal de levantados entre 10s afios 1950 y 1993 y de algunos numeros especiales. La informaci6n intercensal faltante se estimo por interpolacion lineal. Para la manufactura a partir de 1988 se utilizan las proporciones entre salarios de obreros y sueldos de empleados registradas en la nueva serie de las cuentas nacionales (v). Como no existe informacion censal especifica para 10s sectores agropecuario, silvicultura y pesca y restaurantes y hoteles, se asume que las remuneraciones de asalariados corresponden integramente a salarios de trabajadores productivos.

Cuadro 1 Mexico: 1950-1999. La tasa general de ganancia y sus determinantes

Tasa d e plusvalor TP=P/ V 50-93 93-99 Costos improductivos/ capital variable UF=(Uf/V) 50-93 93-99 Cornposicion del capital CC*=(K/V) 50-93 93-99 Tasa general d e ganancia TG=(G/K) 50-93 93-99

1950 1951

4.23 4.99

0.86 0.93

7.09 7.48

47.55% 54.36%

1999

5.79

1.43

15.47

28.15%

Fuente: Elaboracion propia.

Cuadro 2 Mexico: 1950-1999. La tasa general d e ganancia y sus determinantes Tasa de plusvalor TP=P V -13.49% -0.56% Costos improductivos/ capital variable UF=(Uf/V) 24.07% 0.83% Composici6n del capital CC*=(K/V) Tasa general de ganancia TG=(G/K)

Cambio acumulado Tasa promedio anual Cambio acumulado Tasa promedio anual Cambio acumulado Tasa promedio anual 1993-1999 Cambio acumulado Tasa promedio anual
Fuen te: Cuadro 1.

7
1

4.1 Tasa de plusvalor (Grafica 1)

En el primer periodo, segun nuestras estimaciones, la tasa de plusvalor disminuyo en -14 por ciento, a una tasa promedio anual de -0.6 por ciento. Esta tendencia descendente contrasta con el ascenso de la tasa de plusvalor en la economia de Estados Unidos (y en la mayoria de 10s paises mas desarrollados) durante este mismo period^.^^ Tambien contrasta con la conclusion general de Marx sobre la tendencia ascendente de la tasa de plusvalor resultante del cambio tecnologico que, a1 incrementar la productividad del trabajo mas

rapido que el aumento de 10s salarios reales de 10s trabajadores, reduce el tiempo de trabajo necesario e incrementa el tiempo de plustrabajo. Tal parece que este mecanismo de produccion de plusvalor relativo no opero fuertemente durante 10s primeros afios de la posguerra; y aparentemente se debilito durante la decada de 10s 60 y principio de 10s afios 70. Esto seguramente fue causado por la combinacion de un acelerado increment0 de 10s salarios reales (Bortz y Velasco, 1987) y un crecimiento mas lento de la productividad en 10s sectores de bienes-salario (Gonzalez y Mariiia, 1995), especialmente en la agricultura (Huerta, 1971:215).

Grafica 1 Mexico: 1950-1999 Tasa de plusvalor

En el segundo periodo, la tasa de plusvalor se incremento lentamente entre 1976 y 1982, y muy rapidamente a partir de este ultimo aiio, duplicando su nivel entre 1976 y 1993 (incremento acumulado de 103%;tasa promedio anual de 4.3%). Asi, en 1993 la tasa de plusvalor tenia un nivel76 por ciento arriba del de 1950. El fuerte incremento en la tasa de plusvalor a partir de 1976, fue resultado de la drastica reduccion de 10s salarios reales y del incremento en la intensidad del t r a b a j ~Aunque el crecimiento de la productivi.~~ dad fue aun mas lento en el segundo periodo que en el primero, dada la contraccion de 10s salarios reales, cualquier incremento en la productividad hubiera contribuido a1 incremento en la tasa de plusvalor. Un aspect0 significativo de estas estimaciones es su alto nivel absoluto: en comparacion con Estados Unidos, la tasa de plusvalor en Mexico es entre dos y tres veces mas e l e ~ a d a .Este resulta~' do parece ser contrario a la expectativa general
(1988-1999),con respecto a la Serie rv (1980-1993),en lo que se refiere a1 registro de las remuneraciones a personal ocupado: para 1993 la nueva serie registra un volumen de remuneraciones 36 por ciento mas elevado que la serie antede rior. Esto explica que las estimaciones para dicho a f ~ o tasa de plusvalor, relacion entre costos improductivos y capital variable y coniposicion de capital Sean menores cuando se utiliza la informacion de la nueva serie. '"Vease Moseley (1991, caps. 3 y 4) para estimaciones de la tasa de plusvalor y 10s demas determinantes de la tasa de ganancia en la economia de Estados Unidos. '' El salario minimo real se redujo en mas del 60 por ciento entre 1976 y 1993 (Gonzalez y Mariiia, 1995:55).La ofensiva contra 10s contratos colectivos en este periodo tuvo como uno de sus objetivos eliminar todo control de 10s trabajadores sobre 10s rihnos laborales. " Este resultado parece coincidir con el de otros paises menos desarrollados, para 10s cuales se cuenta con estimaciones similares. Vease Jeong (1998) para el caso de Corea del Sur.

de Marx, en el sentido de que la tasa de plusvalor seria mas alta en 10s paises mas desarrollados -porque el desarrollo capitalista, con el cambio tecnologico que conlleva, elevaria la tasa de plusvalor- (Marx, 1867:cap.XX). explicacion de este La resultado podria ser que el analisis de Marx, en El capital, esta situado en un nivel de abstraccion muy alto que no considera muchos factores concretos, entre ellos las interacciones entre las distintas economias nacionales. Uno de dichos factores es que, si por un lado la importacion de tecnologias avanzadas por parte de 10s paises menos desarrollados reduce la brecha de productividad respecto de 10s paises mas avanzados, por otro, la brecha salarial se mantiene por el gran exceso relativo de poblacion en 10s paises menos desarrollados, que aun atraviesan por procesos de "acumulacion originaria" (esto es, de expulsion de 10s campesinos hacia 10s centros urbanos). Esta combination resultaria en la mas alta tasa de plusvalor en 10s paises menos desarrollados. La deduccion del valor generado por 10s productores por cuenta propia de nuestras estimaciones del valor agregado en 10s sectores capitalistas productivos, reduce 10s niveles absolutos de la tasa de plusvalor y reduce la tendencia descendente del primer periodo. Sin esta deduccion, la "tasa de plusvalor" habria disminuido en -23 por ciento en el primer periodo (en vez del -14% de nuestras estimaciones). Esta deduccion tiene un efecto similar en 10s niveles y tendencias de la tasa general de g a n a n ~ i a . ~ ~

'"ste efecto es menor a1 esperado, debido a las limitaciones de nuestras estimaciones sobre el valor agregado por 10s productores por cuenta propia. Los censos economicos, que son la base de nuestras estimaciones, subregistran este estrato de productores en relaci6n con las cuentas nacionales. En

El efecto sobre la tasa de plusvalor de la distincion entre trabajo productivo e irnproductivo puede evaluarse comparando nuestras estimaciones de la tasa de plusvalor con las de la proporcion entre ganancias y remuneraciones totales, que no distingue entre trabajo productivo e improductivo. Esta ultima proporcion disminuyo mas que la tasa de plusvalor en el primer periodo (-37%,frente a -14%)y aumento menos que nuestras estimaciones en el segundo periodo (87% frente a 103%), por lo que en 1993 solo era 18 por ciento mayor que en 1950 (frente a1 aumento del76% de la tasa de plusvalor).

4.2 Proporcion entre costos improductivos y capital variable (Grafica 2)

Nuestras estimaciones de la proporcion U, (flujo de costos improductivos entre capital variable) muestran tendencias diferentes en 10s dos periodos, antes y despues de 1976, aunque en menor medida que la tasa de plusvalor. En el primer periodo, esta proporcion se incremento lentamente (a una tasa promedio anual de 0.8%) para un total del 24 por ~ i e n t o . ~ ~ E n el segundo periodo, el coeficiente U / V se incremento mas rapida, mente (tasa promedio anual de 3.1%)para un aumento total del69 por ciento. Este incremento, de acuerdo con la teoria marxiana, tuvo un efecto negativo sobre la tasa general de ganancia, contra-

1.9

Grafica 2 Mexico: 1950-1999. Costos improductivos/capita1 variable

rrestando parcialmente en el segundo periodo el efecto positivo del gran aumento en la tasa de plusvalor.

4.3 Composici6n de capital (Grafica 3)

Nuestras estimaciones de la composicion de capital muestran tendencias diferentes en 10s dos periodos del anali~is.~" 1976, la composicion Hasta de capital aumento moderadamente (14% en total; tasa promedio anual del 0.5%).En contraste, en el segundo periodo la composicion de capital se increment6 muy rapidamente (tasa promedio anual de 5.3%, para un aumento total de 141%). Estas tendencias parecen contradecir las expectativas de Karl Marx de que la composicion de capital aumentaria fuertemente en periodos de expansion (como el primer periodo) y disminuiria en periodos de crisis (como el segundo) resultado
nuestras estimaciones, la proporcion del valor agregado por productores por cuenta propia en industrias no-agropecuarias es muy bajo (menos del5%) y, aunque dicha proporcion es mucho mas elevada en la agricultura (40-50%), el peso de dicho sector en el valor agregado total es menor y ha disminuido significativamente durante la posguerra (dell2 a1 5%). " Este pequeAo incremento es alrededor de la mitad del realizado en Estados Unidos para el mismo periodo (aproximadamente de12% promedio anual). A1 parecer, por un crecimiento menor en la proporcion entre trabajo improductivo y productivo, aunque puede deberse a que la informacion para distinguir entre ambas variables es mucho menos confiable en el caso de Mexico. " Como se seAalo en la seccion Capital cor~star~tecapital iuzy prodrrctivo, nuestras estimaciones de la composicion de capital no son rigurosamente correctas porque el acervo de capital en el denominador es el acervo total de capital, incluyendo el acervo de capital improductivo, y no solo el acervo de capital constante productivo.

de bancarrotas y de la desvalorizacion del capital. Estas tendencias en la economia mexicana de la posguerra parecen deberse en gran medida a las tendencias del tipo de cambio del peso mexicano. Entre 1954 y 1976 se mantuvo una tasa fija de cambio lo que, por las tasas de inflacion mexicanas mas altas, result6 en la sobrevaluacion paulatina del peso mexicano y en la consecuente disminucion del precio de 10s bienes importados en relacion con la produccion interna. Debido a que entre 1950 y 1976, Mexico importo en promedio el 50 por ciento de su maquinaria y equipo, ademas de alrededor de una tercera parte del total de bienes de capital fijo, el peso sobrevaluado redujo significativamente el capital constante invertido en dichos medios de produccion. La devaluacion del peso mexicano en 1976,BO por ciento aproximadamente, sugiere que a mediados de 10s aiios 70 10s precios de 10s msdios de produccion importados por Mexico estaban a menos de la mitad de su nivel real en el mercado mundial. Si el capital constante fuera calculado a precios del mercado mundial de 10s medios de produccion, entonces la composicion de capital seguramente se hubiera incrementado de manera significativa durante este tiempo, lo que corresponderia mas con la teoria general de Marx. Despues de la crisis en 1976, especialmente luego de 1982, el peso mexicano fue severamente devaluado (25 mil por ciento en terminos nominales hasta 1993). Esta devaluacion extrema increment6 fuertemente el precio de la maquinaria y equipo importados, de 10s que Mexico adquirio en promedio el 40 por ciento. La combinacion de la dependencia de bienes d e capital importados y la devaluacion extrema elevaron significativamente el precio de 10s bienes de capital, el capital constante necesario para sostener y

expandir la produccion en la economia mexicana y la composicion del capital. Resalta tambien que el nivel absoluto de la composition de capital en Mexico sea entre dos y tres veces mayor que en Estados Unidos, contradiciendo las expectativas de Marx de que 10s paises de mayor desarrollo capitalista tendrian una composicion de capital mas alta que 10s de menor desarrollo. En parte esto es porque nuestras estimaciones incluyen el capital improductivo dentro del "capital constante"; como en el caso de las mayores tasas de plusvalor, la causa fundamental son 10s niveles tan bajos de 10s salarios (capital variable) en Mexico. Elaborando estimaciones alternativas de la composicion de capital como la proportion entre el capital constante y la suma del capital variable y el plusvalor (que es una posible interpretacion de la composicion "organica" del

capital), entonces la proporcion es menor para Mexico en el primer periodo. Sin embargo, aun esta proporcion se vuelve mas elevada en Mexico en el segundo periodo por la profunda devaluacion del peso. Este ultimo es el factor no considerado por Marx.

4.4 Tasa de ganancia (GrLfica 4) Segun nuestras estimaciones, la tasa de ganancia disminuyo en -33 por ciento en el primer0 de 10s dos periodos (tasa promedio anual de -1.5%). Esta fuerte disminucion de la tasa de ganancia parece ser una de las principales causas de la crisis cronica por la que ha atravesado la economia mexicana durante las dos ultimas decadas, pues resul-

Grafica 3 Mexico: 1950-1999. Cornposicion del capital

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to en una contraccion significativa de la tasa de acumulacion d e capital en 10s afios ochenta y noventa4' que, a su vez, provoco menores tasas de crecimiento del producto, tasas mas altas de desempleo y menores salarios. Ademas, la caida en la tasa de ganancia probablemente contribuyo a elevar las tasas de inflacion en el segundo periodo, a1 tratar 10s capitalistas de restaurar su rentabilidad elevando sus precios a ritmos mas rapidos. La disminucion en la tasa de ganancia en el primer periodo fue causada por la cornbinacion de la disminucion en la tasa de plusvalor y el simultaneo incremento en la proporcion de costos improductivos a capital variable y en la composi-

cion de capital. En el segundo periodo (de crisis), resulta sorprendente que la tasa de ganancia no se h a y increlnenfado. A1 contrario, siguio disminuyendo, aunque a un ritmo menor (-9.8% en total; tasa promedio anual de -0.6%).~ s t es, tal vez, el e hallazgo mas importante de nuestra investigacion. Es sorprendente porque 10s salarios reales se redujeron a la mitad y la tasa de plusvalor se duplico. Tal parece que el efecto positivo sobre la tasa de ganancia del fuerte incremento en la tasa de plusvalor ha sido mas que contrarrestado por el aun mas significative incremento en la composicion de capital, causado en gran medida por la devaluacion del peso me xi can^.^^

Grafica 4 Mexico: 1950-1999. Tasa general de ganancia

'' Por ejemplo, 10s niveles anuales promedio de la formacion

neta de capital fijo no residencial a precios constantes entre

1983 y 1993 fueron 91 por ciento menores que 10s niveles entre 1970 y 1982.

La sobrevaluacion del peso en el primer periodo mantuvo 10s precios de 10s bienes de capital artificialmerite bajos en relacion con 10s de la produccion interna; con la correccion que se presenta en el segundo periodo, el capital constante se ajusto rapidamente a 10s niveles del mercado mundial incrementandose conforme el peso se devaluaba. Cabe destacar que en 10s aiios de relativa estabilidad cambiaria de este segundo periodo (1977-1981, 1983-1985 y 1989-1993), decrecen 10s ritmos de aumento de la composicion de capital con lo que incluso la tasa de ganancia presenta incrementos ciclicos.

4.5 El periodo 1994-1999

Las tendencias de la tasa general de ganancia y sus determinantes marxistas entre 1976 y 1993, continuaron a partir de 1994, aunque con menor intensidad. Con el continuo deterioro del tip0 de cambio del peso (213% entre 1993 y 1999), particularmente por la devaluacion de 1994-1995, el indice de precios de 10s bienes de capital ha seguido incrementandose aceleradamente y, con ello, el capital constante y la composicion de capital. El continuado increniento de la tasa de plusvalor (8.4%)ocasionado por la persistente caida de 10s salarios reales, tambien fue contrarrestado en este periodo por el aumento en la cornposicion de capital (16%)y en la yroporcion entre costos

improductivos y capital variable (0.8%),por lo que la tasa general de ganancia siguio disminuyendo (-4.2%). La continua disniiriucion de la tasa de ganancia durante las ultimas dos decadas parece explicar en gran medida por que la econoniia mexicana no se ha recuperado de su crisis cronica, pues la salida de la crisis capitalists requiere, ante todo, de una recuperacion de la tasa general de ganancia. En Estados Unidos, en contraste, aunque la tasa de ganancia en las ultimas dos decadas no se ha recuperado conipletamente, a1 menos se ha incrementado, recobrando alrededor de una tercera parte de su disminucion previa. Debe ponerse enfasis en que nuestras estimaciones de la composicion de capital y de la tasa general de ganancia suponen que el capital constante sea valuado a su costo corriente de reposicion, y no a su costo hist o r i c ~Si lo anterior fuera el caso (no reunltlndo a . 10s costos corrientes), la cornposicion de capital no hubiera aumentado tan rapidamente a partir de 10s aiios ochenta, con lo que la tasa general de ganancia seguro se hubiera incrementado significativamente. Sin embargo, desde la perspectiva de la capacidad de la economia niexicana de reproducirse y de expandir su produccion -particularrnente en el marco actual de apertura generalizada de la economia mexicana a la competencia internacional, que ha provocado que la reposicion d e la planta productiva existente (menos competitiva) sea un asunto de supervivencia- la valuacion del capital constante a costos corrientes es la medida apropiada.
chos tipos de cambio. Por su parte, las teorias econbmicas dominantes ignoran completamente el efecto clel tipo de cambio sobre la tasa general de ganancia (e ignoran casi por completo la tasa general de ganancia).

Aunque Marx seiialo en varias partes de sus escritos la importancia de los tipos de cambio en relaci6n con la tasa general dc ganancia de un pais, su teoria general de la caida de la tasa de ganancia esta situada a uii nivel inucho m6s elevado de abstraccibn y, por tanto, no toma en cuenta di-

5. CONCLUSIONES

Las principales conclusiones de este analisis empirico marxista de la tasa general de ganancia y sus determinantes para la economia mexicana de la posguerra, muestran que: i) La tasa de ganancia disminuyo significativamente hasta mediados de 10s setenta. Las causas de esta contraccion fueron la combinacion de la disminucion de la tasa de plusvalor y el incremento de la composicion de capital, asi como de la proporcion entre costos improductivos y capital variable. ii) Muy destacadamente, la tasa de ganancia no se ha incrementado a partir de mediados de 10s setenta, sino que ha seguido cayendo a pesar de la fuerte reduccion de 10s salarios reales y del fuerte incremento de la tasa de plusvalor. La principal causa de la persistente caida en la tasa de ganancia es que la composicion de capital se incremento de manera acelerada durante este segundo periodo, fundamentalmente como resultado de la devaluacion del peso mexicano que aumento considerablemente el costo de 10s bienes de capital importados, que constituyen una alta proporcion del total de bienes de capital utilizados. El acelerado aumento de 10s costos improductivos, en especial entre 1976 y 1993, tambien ha contribuido a la contraccion de la tasa de ganancia. iii) El analisis ha revelado una variable muy importante dentro de la teoria marxista de la crisis: el fipo de cambio. Tal parece que este puede tener un efecto significative en la tendencia de la tasa general de ganancia en paises y periodos particulares, especialmente en aquellos que

importan una alta proporcion de sus bienes de capital, como es el caso de Mexico. El efecto negativo de las devaluaciones sobre la dinamica de las economias, por el incremento del peso de la deuda externa (que a su vez presiona a la baja el tip0 de cambio) ha sido ampliamente reconocido tanto en 10s aiios ochenta cuando estallo la crisis de deuda en Mexico y en otros paises latinoamericanos- como en 10s aiios noventa, a partir de 10s "errores de diciembre" en Mexico (1994), el "efecto tequila" (1995), las crisis de deuda brasileiia y rusa y la crisis economica asiatica. Sin embargo, el efecto negativo de las devaluaciones sobre la tasa general de ganancia de cada pais practicamente no ha sido considerado. Entre mayor sea el grado de dependencia con respecto a la importacion de bienes intermedios y de capital, es previsible que la tasa general de ganancia se contraiga como resultado de procesos devaluatorios. Aunque la devaluacion es presentada frecuentemente por las teorias economicas dominantes como una "medicina" contra las crisis en la medida en que abarata las exportaciones, se observa que tiene importantes efectos negativos que agravan la crisis, no solo porque aumenta el peso interno de la deuda externa, sino porque reduce la tasa general de ganancia. iv) El analisis revela tambien que la estrategia neoliberal adoptada por 10s ultimos gobiernos mexicanos es internamente inconsistente desde un punto de vista que no ha sido considerado antes: mientras no se resuelvan 10s problemas estructurales que presionan a la baja el tip0

de cambio (deficit comercial y deuda externa), toda devaluacion incrementara el precio de 10s bienes de capital importados y mantendra deprimida la tasa general de ganancia, lo que a su vez desincentivara la recuperacion de la inversion productiva y dificultara la recuperaa cion economica general. ~ s t es otra importante demostracion de que las politicas neoliberales han fracasado y continuaran fracasando. Es significativo que, a pesar d e sus altos costos sociales (que se expresan en el desplome salarial y en el aumento de la tasa d e plusvalor), la estrategia neoliberal no ha sido capaz de alcanzar uno de sus principales objetivos: elevar la tasa general de ganancia y reconstituir asi las bases de la acumulacion. v) El analisis sugiere que es poco probable que la tasa de ganancia en Mexico se incremente en el futuro (mas alla de recuperaciones coyunturales). Si el valor relativo del peso mexicano frente a1 dolar continua disminuyendo, lo que es previsible debido a1 deficit cronico de la balanza en cuenta corriente y a la volatilidad de 10s flujos internacionales d e capital, seguiran incrementandose el precio de 10s bienes de capital y la composicion de capital, con el efecto negativo consiguiente sobre la tasa de ganancia. Los salarios ya se han reducido drastica-

mente, por lo que su ulterior disminucion, ademas de ser inaceptable por sus negativos costos sociales, con seguridad no reforzara significativamente la tasa general de ganancia. La unica manera d e escapar de esta trampa seria detener las tendencias devaluatorias, lo que implicaria, ante todo, aliviar el deficit comercial y el endeudamiento externo de la economia mexicana. Las perspectivas para la economia de Mexico conforme nos adentramos en el siglo XXI son negativas. La tasa general de ganancia probablemente permanecera con bajos niveles, lo que a su vez deprimira la inversion productiva y el crecimiento economico en general. Un pequefio sector exportador, crecientemente desarticulado del resto de la economia domestica, puede seguir prosperando, per0 esto tendra escasos efectos favorables sobre la vida de la gran mayoria de la poblacion mexicana, que continuara sufriendo por la escasez de oportunidades de empleo y por la persistente disminucion d e sus niveles de vida. Una importante pregunta que surge es si esta persistente y cada vez mas profunda crisis generara significativos movimientos sociales anticapitalistas; la respuesta, sin embargo, rebasa el objetivo de este trabajo.

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