TESTS DE ESTRS; POR QU Y PARA QU?

Los tests de estrs o de resistencia que lleva a cabo el Comit de Supervisores Financieros Europeos, prueban la reaccin de los bancos ante determinadas circunstancias adversas. La crisis financiera ha demostrado que muchas instituciones no contaban con suficiente capital propio para hacer frente a una repentina falta de crdito. Para evitar que eso se vuelva a repetir, las autoridades de control han querido someter a examen a los bancos a nivel europeo, para comprobar cmo responderan ante determinadas circunstancias adversas. Las pruebas de resistencia se basan en simulaciones sobre la capacidad de los bancos y cajas para afrontar un deterioro general de la economa y algunas de sus situaciones caractersticas, como un incremento del desempleo, el impago de crditos y la devaluacin de sus inversiones. Las consecuencias de todo ello son las mismas: recorte del volumen de negocio y aparicin de las prdidas, particularmente en la cartera de crdito, pero tambin por el deterioro de activos como los inmobiliarios. Lo importante es que los bancos superen estas supuestas situaciones adversas con un mnimo nivel de solvencia, medido a travs del cmputo de lo que cada banco tiene en capital ms reservas, beneficios no distribuidos y participaciones, para hacer frente a los activos de riesgo (crditos concedidos, acciones y otras inversiones). Esto es, el dinero que tienen garantizado -sus recursos propios- frente a aquel que tienen comprometido en alguna inversin de ms o menos riesgo. Fuera o no lo esperado, el sistema ha salido bien parado de las pruebas, sobre todo en el caso espaol. De hecho, las esperanzas tan positivas sobre sus resultados motivaron durante las semanas posteriores a su publicacin una recuperacin en los mercados de renta variable.

De momento, el hecho de hacer pblicos los tests de estrs del sector bancario ha significado un paso adelante hacia una economa ms transparente. sta medida que haba generado muchas reticencias en algunos pases pero, finalmente, podemos afirmar que ha sido muy positiva al terminar con la incertidumbre acerca de la sostenibilidad del sistema financiero europeo. De la misma manera, ha permitido reconocer a las entidades que necesitan ser recapitalizadas, por lo que mejorar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. De hecho, los ministros de Economa de la Unin Europea (Ecofin) acordaron hace unas semanas repetir peridicamente los tests de estrs a los bancos de la Unin Europea y publicar siempre los resultados, tal y como se hizo el pasado mes de julio, para detectar a tiempo cualquier problema que amenace la estabilidad financiera Pero surgen susceptibilidades cuando nos encontramos con situaciones concretas: existen cajas que pasaron el test de estrs en el mes de junio, y unos meses despus estaban al borde el abismo. Estaban bien hechos los tests, o existieron errores de valoracin en algunos casos? Por otro lado, recientemente se pona en nuestro conocimiento que la banca est a la caza de 140.000 millones de euros, cantidad que necesita para no tener problemas de liquidez hasta finales de 2011. No nos llevemos a equvocos; el capital, el baremo analizado en los tests, mide los recursos con los que cuenta la entidad para hacer frente a los riesgos asumidos. La liquidez, sin embargo, hace referencia a los fondos con los que puede contar la entidad para hacer frente a la actividad ordinaria. Hasta qu punto entonces los resultados de los tests pueden hacernos sentir tranquilos?