Artigo - Federal - 2007/1526 Holding Familiar: Tipo Societrio e seu Regime Tributrio Joo Alberto Borges Teixeira.

Elaborado em 05/2007. 1. Definio: A expresso holding significa segurar, manter, controlar, guardar. No reflete a exi stncia de um tipo de sociedade especificamente considerado na legislao, apenas iden tifica a sociedade que tem por objeto participar de outras sociedades, isto , aqu ela que participa do capital de outras sociedades em nveis suficientes para contr ol-las. Companhia holding qualquer empresa que mantm aes de outras companhias em quantidade suficiente para control-las e emitir certificados prprios. Em sua forma mais pura , a companhia holding no opera partes de sua propriedade, mas direta ou indiretam ente controla as polticas operativas e habitualmente patrocina todo o financiamen to. (Walter E. Lagerquist). Companhia holding uma sociedade juridicamente independente que tem por finalidad e adquirir e manter aes de outras sociedades, juridicamente independentes, com o o bjetivo de control-las, sem com isso praticar atividade comercial ou industrial. (Oscar Hardy). 2. Base Legal: A Constituio de 1988 veio enfatizar a necessidade de organizao e controle. Os Arts. 1, 5 e 6 surpreendem pela clareza de mostrar uma nova ordem social e um novo ambien te a atuar, novas diretrizes para as estratgias dos anos 90 e os caminhos para os anos 2000. O Art. 170 da Constituio estabelece, inequivocamente, as bases para no vos empreendimentos, e o Art. 226 veio mostrar o novo relacionamento familiar. Q uem leu e entendeu pde ver quase dez anos antes as novas oportunidades e nelas a holding tinha o seu lugar destacado no planejamento e no estudo de viabilidades e investimentos em novos negcios. Temas como a sucesso, impostos causa mortis, imp osto fortuna, doao so tambm temas mais fceis de equacionar, abrigados sob a proteo da olding. No se pode esquecer, no entanto, que para enfrentar a globalizao e viver ou convive r criativamente com ela fundamental a instituio da holding. Com o Novo Cdigo Civil, Lei 10.406, de 10/1/02, consideramos que a holding a nica possibilidade de prote ger a famlia dos conflitos latentes que h nessa lei. Quando ela fala em sociedade investidora ou estabelece as regras da sucesso propriamente dita, torna-se confus a e, s vezes, at injusta, como mostraremos ao longo deste trabalho. Lei n 6.404/1976, art. 2, 3, prev a existncia das sociedades holding estabelecendo qu e a companhia pode ter por objeto participar de outras sociedades, e acrescenta: ainda que no prevista no estatuto, a participao facultada como meio de realizar o objeto social, ou para beneficiar-se de incentivos fiscais. Apesar dessa previso na Lei das S/A, nada impede que as sociedades holding se rev istam da forma de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, ou de outro s tipos societrios, pois, como j dissemos, a expresso holding no reflete a existncia de um tipo societrio especfico, mas sim a propriedade de aes ou quotas que lhe asseg ure o poder de controle de outra ou de outras sociedades. Ainda, de modo no conceitual, mas indiretamente, a Lei das S/A contempla as socie dades holding no captulo em que trata das sociedades coligadas, controladoras e c ontroladas.

Controlada, conforme estabelece a Lei das S/A, a sociedade na qual a controlador a, diretamente ou por meio de outras controladas (sistema piramidal), possui dir eitos societrios que lhe assegurem permanentemente preponderncia nas deliberaes soci ais e poder de eleger a maioria dos administradores (Lei n 6.404/1976, art. 243, 2). A Lei estabelece, portanto, um critrio bsico de preponderncia do capital social par a configurar a controladora, no cogitando de outras formas de controle, como o do mnio tecnolgico, ou at por acordo de acionistas (ao exigir direitos de scios assegur ados de modo permanente). Rol da legislao pertinente: - Lei das S/A 6.404/1976: arts. 2, 3; 206 a 219; 243, 2. - Lei 9.430/96: arts. 29 e 30. - Regulamento do Imposto de Renda: arts. 223, 1, III, c; 225; 384; 519, 1, III, c; 521. - Lei 10.833/2003: art. 1, V. - Lei 11.033/2004: art. 1, V. 3. Espcies: De forma geral, as empresas holding so classificadas como: a) Holding Pura: quando de seu objetivo social conste somente a participao no capi tal de outras sociedades, isto , uma empresa que, tendo como atividade nica manter aes de outras companhias, as controla sem distino de local, podendo transferir sua sede social com grande facilidade. b) Holding Mista: quando, alm da participao, ela exerce a explorao de alguma atividad e empresarial. Na viso brasileira, por questes fiscais e administrativas, esse tip o do holding a mais usada, prestando servios civis ou eventualmente comerciais, m as nunca industriais. Diante dessa afirmao necessrio, como veremos adiante, estabel ecer se a holding dever ser uma Sociedade Simples Limitada ou simplesmente uma Li mitada, porm s excepcionalmente uma Sociedade Annima. A doutrina aponta, ainda, outras classificaes para as empresas holding (tais como: holding administrativa, holding de controle, holding de participao, holding famil iar etc.) Entre esses tipos muito conhecido a holding familiar, que apresenta grande utili dade na concentrao patrimonial e facilita a sucesso hereditria e a administrao dos ben s, garantindo a continuidade sucessria. 4. Tipo Societrio: Sociedade Limitada ou Sociedade Annima. O tipo societrio deve ser definido tendo em vista os objetivos a serem alcanados c om a constituio da holding. A forma social limitada a mais adequada quando se pretende impedir que terceiros estranhos famlia participem da sociedade, no caso de holding familiar. Na prtica, d-se preferncia em constituir uma sociedade empresria, em virtude de maio r simplicidade e menor custo do registro feito pela Junta Comercial. 5. Regime Tributrio:

Conforme mencionado, tem sido muito utilizada a chamada holding familiar para co ncentrar patrimnio, com o objetivo de facilitar a administrao dos bens a sucesso her editria. Vejamos o seu aspecto fiscal: 5.1 Imposto de Renda: Integralizao de capital em bens: Integralizao por scio ou acionista pessoa fsica: permitido s pessoas fsicas transferir a pessoas jurdicas, a ttulo de integralizao de apital, bens e direitos pelo valor constante da Declarao de Bens ou pelo valor de mercado, observando-se o seguinte: a) Se a entrega for feita pelo valor constante da Declarao de Bens, a pessoa fsica dever lanar nesta declarao as aes ou quotas subscritas pelo mesmo valor dos bens ou di reitos transferidos, no se lhes aplicando as regras de distribuio disfarada de lucro s; b) Se a transferncia no se fizer pelo valor constante da Declarao de Bens, a diferena a maior ser tributvel como ganho de capital. Integralizao por scio ou acionista pessoa jurdica: A transferncia de bens do ativo de uma pessoa jurdica para outra pessoa jurdica, a ttulo de integralizao de capital, poder ser feita pelo valor contbil ou pelo valor de mercado dos bens, observando-se que, nessa segunda alternativa, diferencial a m aior entre o valor contbil e o valor de mercado dos bens constituir um resultado t ributvel na empresa que os tansfere. Avaliao de investimentos pela equivalncia patrimonial: As pessoas jurdicas, qualquer que seja a sua forma societria devero avaliar pelo va lor de patrimnio lquido os investimentos permanentes, que sejam enquadrados como r elevantes feitos em sociedades controladas, bem como em sociedades coligadas sob re cuja administrao tenham influncia ou de que participem com 20% ou mais do capita l social, observando-se, que para esse fim, consideram-se: a) Coligadas as sociedades quando uma participa com 10% ou mais d capital da out ra, sem control-la; b) Controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou por meio de out ras controladas titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente , preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administra dores; c) Relevante o investimento: c.1) em cadasociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superio r a 10% do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica investidora; c.2) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a 15% do valor do patrimnio lquido da pessoa judica investidora. Sntese da equivalncia patrimonial: A mecnica da avaliao, pela equivalncia patrimonial, de investimentos relevantes em s ociedades controladas ou coligadas consiste no seuinte:

a) Procede-se a essa avaliao por ocasio da aquisio do investimento, quando o valor pa go deve ser desdobrado e contabilizando pela investidora em contas ou subcontas distintas, representativas: a.1) da parcela do patrimnio lquido da sociedade investida a que correspondem as p articipaes societrias adquiridas, obtida mediante a aplicao, sobre o valor do patrimni o lquido da investida, da porcentagem que as participaes adquiridas representam sob re o capital social dela;

a.2) do gio ou desgio na aquisio, correspondente diferena enre o valor pago na aquisi e o valor da equivalncia patrimonial do investimento. c) quando a sociedade investida distribuir lucros, a investidora os contabilizar como diminuio do valor do seu investimento, sem repercusso em conta de resultado. Recebimento de lucros e dividendos pela holding: Quando o investimento for avaliado pela equivalncia patrimonial, os lucros e divi dendos distribudos pela sociedade coligada ou controlada devem ser contabilizads, na investidora, como diminuio do valor de patrimnio lquido do investimento e no infl uenciaro as contas de resultado. Todavia, excepciona-se dessa regra os lucros e d ividendos apurados pela coligada ou controlada em balano levantado em data poster ior ao que serviu de base ara a ltima avaliao do investimento na investidora, os qu ais devem ser reconhecidos em conta de resultado, mas no sero tributveis. Tributao dos resultados apurados pela holding: Para a espcie holding pura, ou seja, aquele cujo objeto social seja exclusivament e a participao no capital de outras sociedades, releva observar, em primeiro lugar , que a sua receita preponderante, representada por lucros ou dividendos ou por resultado positivo da avaliao de investimentos pela aquivalncia patrimonial, no fica sujeita tributao pelo Imosto de Renda Pessoa Jurdica. Entretanto, as receitas de outra natureza e os ganhos de capital na alienao de ben s so tributveis segundo as regras aplicveis a qualquer empresa. Distribuio de lucros ou dividendos pela holding: Iseno do imposto sobre a distribuio do lucro presumido: Os valores pagos a scios ou acionistas ou a titular de empresa tributada pelo luc ro presumido, a ttulo de lucros ou dividendos, ficam isentos do imposto de renda, independentemente de apurao contbil, at o valor da base de clculo do imposto de rend a pessoa jurdica (IRPJ), deduzido do IRPJ (inclusive o adicional, quando devido), da contribuio social sobre o lucro, do PIS e da Cofins devidos, desde que a distr ibuio ocorra aps o encerramento do trimestre de apurao. Apurao contbil de lucro lquido superior ao presumido - iseno na distribuio:

Se a empresa mantiver escriturao contbil e apurar lucro lquido (aps a deduo do IRPJ de ido) de valor suerior ao determinado na forma anterior, a totalidade do ucro lqui do cntbil poder ser distribuda sem incidncia do imposto, observada a restrio informada . Entretanto, se o lucro lquido apurado contabilmente for inferior ao valor determi nado de acordo com as regras focalizadas no item anterior, prevalecer a iseno sobre a distribuio de lucro presumido lquido do imposto e das contribuies devidos. Mtuos entre a holding e as controladas:

Uma das vantagens da holding que ela possibilita a gesto financeira unificada das empresas componentes do grupo, o que propicia a obteno de financiamentos a custos menores, em face de um maior poder de barganha. Todavia, se o repasse de recursos financeiros entre as empresas do grupo for fei to sem a cobrana de encargos ou com a cobrana de encargos inferiores aos pagos pel a mutuante para a obteno dos recursos, Fisco poder considerar indedutveis as despesa s pagas pela mutuante, na parte que exceder ao valor do encargo cobrado da muturi a, por enquadr-las como no necessrias. Desde 1.01.2005 a tributao elo imposto de renda nas operaes de mtuo passou a observar alquotas escalonadas (portanto, no mais a alquta nica de 20%) para residentes ou dom iciliados no Brasil, observado o prazo de contratao da operao. Essas alquotas so: a) 22,5%, em operaes com prazo de at 180 dias; b) 20%, em operaes com prazo de181 dias at 360 dias; c) 17,5%, em operaes com prazo de 361 dias at 720 dias; d) 15%, em operaes com prazo acima de 720 dias; No caso de operaes existentes em 31.12.2004, os rendimentos produzidos pelas operaes de mtuo at essa data ser tributado nos termos da legislao ento vigente. Em relao aos prazos os mesmos so contados a partir: - de 1.07.2004, no caso de operao efetuada at 22.12.2004; - da data da operao, no caso de operao efetuada aps 22.12.2004. Aluguis recebidos pela holding familiar: As receitas de aluguel auferidas pela holding so tributveis normalmente pelo impos to de renda e, se a holding optar pelo pagamento mensal do imposto por estimativ a ou pela apurao trimestral do imposto com base no lucro presumido, sero computados na base de clculo: a) 32% dos aluguis recebidos, se a locao dos bens fizer parte do objeto social (vid e nota); b) Os ganhos de capital e demais receitas auferidas, exceto: b.1) em qualquer caso, os rendimentos de participaes societrias, e

b.2) no caso de opo pelo pagamento mensal do imposto por estimativa, os rendimento s de aplicaes financeiras de renda fixa, submetidos ao desconto de imposto na font e, e os ganhos lquidos de operaes financeiras de renda varivel, submetidos tributao s paradamente. Se a locao de bens no fizer parte do objeto social da holding, as receitas de alugui s integram, por inteiro, a base de clculo do imposto mensal determinada por estim ativa, bem como a base de clculo do imposto trimestral determinado com base no lu cro presumido ou arbitrado. 5.2 Contribuio Social sobre o Lucro: Caso a holding se submeta ao pagamento mensal do imposto de renda por estimativa ou pela apurao trimestral com base no lucro presumido, devem ser computados na ba se de clculo da contribuio social sobre o lucro:

a) 32% dos aluguis recebidos, quando a locao dos bens fizer parte do objeto social da holding (vide nota), e b) Os ganhos de capital e demais receitas auferidas, inclusive os rendimentos de aplicaes financeiras de renda fixa e os ganhos lquidos de operaes de renda varivel. Se a locao de bens no fizer parte do objeto social da holding, as receitas de alugui s integram, por inteiro, a base de clculo da contribuio mensal determinada por esti mativa, bem como a base de clculo da contribuio trimestral determinado com base no lucro presumido ou arbitrado. 5.3 Cofins e PIS:

Sobre as receitas de aluguis incidem, mensalmente, a Cofins e o PIS-Pasep, sendo irrelevante se a locao de bens faz parte ou no do objeto social da holding. Todavia , na base de clculo dessas contribuies no se incluem as receitas de participaes societ ias, representadas pelos resultados positivos da avaliao de investimentos ela equi valncia patrimonial e pelos dividendos recebidos de participaes societrias avaliadas pelo custo de aquisio. A partir de 01.02.1999, a base de clculo das mencionadas contribuies passou a abran ger tambm outras receitas, tais como as receitas financeiras e os aluguis. 6. Objetivo: Apresenta-se como uma medida preventiva e econmica, com o objetivo de ser process ada a antecipao da legtima, o controlador doar aos herdeiros as suas quotas, da Hold ing Pessoal, gravadas com clusula de usufruto vitalcio em favor do doador, alm das clusulas de impenhorabilidade, incomunicabilidade, reverso e inalienabilidade. Segundo dispe o Cdigo Civil, art. 1.171, "a doao dos pais aos filhos importa adianta mento da legtima", dessa forma poder o doador dispor de 50% de seus bens, sendo qu e os outros 50% pertencem a meao do cnjuge (quando se tratar de casamento com comun ho parcial de bens, somente constitui a meao os 50% dos bens adquiridos na constncia do casamento). Caso a vontade das partes seja doar todos os bens do casal, fazse necessria a anuncia expressa de ambos. Para viabilizar a doao ser necessrio respeitar os seguintes requisitos: - Todos os herdeiros necessrios (dois filhos do casal) devem receber igualmente s eus quinhes; - Dever ser estabelecida clusula de usufruto vitalcio para o doador, a fim de prese rvar sua subsistncia, bem como conservar seu poder de deciso nos negcios; - A doao no pode reduzir o doador ao estado de insolvncia, o que causaria prejuzo aos seus credores, que poderiam promover a anulao do contrato de doao (fraude contra cr edores - art. 106 do Cdigo Civil); essa nulidade estaria ilidida com a reserva de usufruto para o doador; - O doador pode estabelecer que os bens voltem ao seu patrimnio, se sobrevier ao donatrio - clusula de reverso - (art. 1.174 do Cdigo Civil); - O doador pode estipular: clusula de inalienabilidade - impedindo que o herdeiro necessrio disponha desses bens; clusula de impenhorabilidade - os bens no sero gara ntia das dvidas assumidas pelos herdeiros, no entanto continuaro como garantia das obrigaes assumidas pela holding; clusula de incomunicabilidade - os bens no sero com uns em razo de posterior casamento dos herdeiros necessrios.

Importa salientar, que qualquer nulidade da doao somente poder ser argida por herdei ro necessrio ou por terceiro, desde que prejudicado. Essas medidas buscam evitar a eventual disputa familiar, que comumente ocorre no futuro, no momento da partilha; proporcionar a continuidade dos negcios, segrega ndo as ingerncias dos parentes; proteger o patrimnio dos herdeiros e preservar os bens perante os negcios da Sociedade. Ademais, o planejamento sucessrio quando utilizado para transmisso da herana "em vi da" por parte do empreendedor, tem como um dos seus principais atrativos a elimi nao da carga tributria que normalmente incide quando da abertura da sucesso atravs da morte. So as seguintes as incidncias tributrias evitadas com o planejamento sucessrio: - ITBI - 2% - no incidncia quando efetuada mediante a integralizao de capital com be ns e direitos. - ITCMD - 4% inocorrncia do fato gerador quando feito atravs de doao de bens como an tecipao da legtima. - IRRF - 15% -incidncia sobre o ganho de capital se a transferncia dos bens for pr ocessada pelo valor de mercado, ou seja, sobre o eventual ganho de capital, repr esentando pela diferena entre o custo de aquisio e o valor de mercado. - TAXA JUDICIRIA - 1% - no incidncia em virtude da antecipao da sucesso, evitando a pr opositura da ao judicial de inventrio. Alm dos custos tributrios acima indicados devem ser somados os gastos com honorrios advocatcios comumente cobrados sobre o montante do esplio, que podem variar entre 10% a 20 %. 7. Razes para formar uma Holding: A criao de uma holding pode ser interessante, principalmente, para o aspecto fisca l e/ou societrio, sendo esses um dos principais objetivos na criao de empresas dess e tipo. No aspecto fiscal, os empresrios podem estar interessados em uma reduo da c arga tributria, planejamento sucessrio, retorno de capital sob a forma de lucros e dividendos sem tributao. J sob o aspecto societrio, os objetivos podem ser descritos como, crescimento do g rupo, planejamento e controle, administrao de todos os investimentos, aumento de v endas e gerenciamento de interesses societrios internos. Para que uma empresa se torne uma holding, esta dever receber bens ou direitos pa ra formar o seu capital, e esta integralizao poder ocorrer de duas formas, ou seja, scio pessoa fsica e/ou scio pessoa jurdica. A holding visa solucionar problemas de sucesso administrativa, treinando sucessor es, como tambm profissionais de empresa, para alcanar cargos de direo. A viso dela ge neralista, contrapondo-se viso de especialista da operadora, possibilitando exper incias mais profundas. A holding objetiva solucionar problemas referentes herana, substituindo em parte declaraes testamentrias, podendo indicar especificamente os sucessores da sociedade , sem atrito ou litgios judiciais. Vemos no Novo Cdigo Civil tempestades que viro. A viso da holding fundamental nesses casos. Tendo maior facilidade de administrao, exerce a Holding maior controle pelo menor custo.

Existem vantagens no aproveitamento da legislao fiscal vigente, apesar dos control es mais rgidos sobre a holding. A maior vantagem nesse campo est principalmente na coordenao empresarial da pessoa fsica. Aps a promulgao da Constituio Federal de 1988 ssas vantagens se tornaram maiores e mais sutis. Procura dar uma melhor administrao de bens mveis e imveis, visando principalmente re sguardar o patrimnio da operadora, finalidade hoje muito procurada para evitar co nflitos sucessrios. Problemas pessoais ou familiares no afetam diretamente as operadoras. Em caso de dissidncias entre parentes ou esplios, ser ela que decidir sobre as diretrizes a ser em seguidas. Ela age como unidade jurdica e no como pessoas fsicas emocionadas.

Ela substituta da pessoa fsica, agindo como scia ou acionista de outra empresa, ev itando dessa maneira que a pessoa fsica fique exposta inutilmente, evitando seqest ros, roubos e uma srie de outros elementos inconvenientes, desde que no haja osten tao de riqueza das pessoas fsicas envolvidas. Pode tambm ser scia da prpria pessoa fsi a. A holding ser tambm uma prestadora de servios, e sendo Sociedade Simples Limitada no estar sujeita lei de falncia. Como a holding quase a prpria pessoa de seus scios, e la dever agir como tal. A holding precisa ser discreta e seu perfil deve ser aparentemente baixo.

A holding atende tambm a qualquer problema de ordem pessoal ou social, podendo eq uacionar uma srie de convenincias de seus criadores, tais como: casamentos, desqui tes, separao de bens, comunho de bens, autorizao do cnjuge em venda de imveis, procura disposies de ltima vontade, reconhecimento a funcionrios de longa data, amparo a fi lhos e empregados. A cada tipo de problema existe um tipo de holding, aliada a o utros documentos que podero suprir necessidades humanas, apresentando solues legais em diversas formas societrias. Acordos Societrios: a livre vontade de pessoas fsicas ou grupos familiares para ex ercerem o poder durante alguns anos predeterminados e sob condies negociadas e reg istrados.

Sucesso: Facilitando as solues referentes herana, sucesso acionria, sucesso profissi l e outras disposies do acionista controlador, s vezes substituindo o testamento e um inventrio mais fcil. Vantagens da holding familiar em relao aos inventrios EventsHolding FamiliarInventrio 1) Tributao da Herana e Doao4%4% 2) Tempo para criao ou tempo do Inventrio30 dias em mdia.05 anos em mdia 3) Tributao dos Rendimentos12.00%27.50% 4) Tributao da venda de Bens Imveis5.80%27.50% 5) Sucesso conforme novo Cdigo Civil para casamentos com comunho parcial de bensCnju ge NO herdeiro.Cnjuge herdeiro. Fonte: Orsi & Barreto Consultoria Empresarial. 8. Conseqncias da formao de uma holding: Hoje est em moda a constituio de holding para participao no capital de sociedade, uns por entender que o empresrio fica mais pomposo, outros para fazer planejamento t ributrio, outros por entender que facilita a sucesso hereditria etc., sem, no entan to, se preocupar com as conseqncias tributrias futuras. Vejamos algumas conseqncias que podem advir da constituio de holding sem qualquer es

tudo preliminar. 8.1 Formao de desgio: Na maioria das vezes de constituio de holding o investimento ser avalivel pela equiv alncia patrimonial da controlada ou coligada por satisfazer cumulativamente os trs requisitos necessrios: I - ter participao de 10% ou mais do capital da outra sociedade; II - ter influncia na administrao ou participao de 20% ou mais do capital da outra; III - ter investimento relevante, isto , o seu valor contbil igual ou superior a 1 0% do patrimnio lquido da investidora, sendo de 15% se tiver mais de uma sociedade coligada ou controlada.

A constituio de holding que no tenha seu investimento avaliado pela equivalncia patr imonial muito difcil de ocorrer. Com isso, a primeira providncia dever ser a de com parar o valor da participao societria na declarao de bens da pessoa fsica com o patrim io lquido que ser atribudo na equivalncia patrimonial do investimento. Se, por exemplo, a pessoa fsica tem 60% do capital da empresa A declarado por R$ 5.000.000,00 e o patrimnio lquido daquela empresa de R$ 10.000.000,00. Na constitu io da holding B com aqueles valores, esta registrar o investimento de R$ 6.000.000, 00 na subconta Valor de Patrimnio Lquido e R$ 1.000.000,00 na subconta Desgio porqu e o custo pago foi de R$ 5.000.000,00. No futuro, qualquer que seja o motivo da baixa do investimento, o desgio de R$ 1.000.000,00 ser computado na determinao do lu cro real e da base de clculo da CSLL. Se no quiser formar o desgio, a pessoa fsica t er que pagar 15% de imposto sobre o ganho de capital de R$ 1.000.000,00. A tributao do ganho de capital na pessoa fsica de 15%, mas na pessoa jurdica o impos to de renda e o adicional so de 25% mais a CSLL de 9%. Por causa da tributao o desgi o poder representar uma bomba de efeito retardado.

Caso a sociedade A tenha em seu patrimnio lquido lucros acumulados ou reservas de lucros gerados no perodo de 1989 a 1993 e a partir de 1996, antes de constituir a holding dever incorporar aqueles valores ao capital social. Com isso, a pessoa fs ica receber bonificaes em aes ou quotas de capital que aumentam o custo de aquisio na eclarao de bens e como conseqncia haver diminuio do valor do desgio na constituio d ng. 8.2 Distribuio disfarada de lucros: Inmeras pessoas fsicas que no exerccio financeiro de 1992, com base no art. 96 da L ei n 8.383/91, alteraram o valor dos bens constantes da declarao de bens, atribuem esse valor na constituio de holding, sem qualquer preocupao. Como o valor atribudo pa rticipao societria era vrias vezes superior ao do patrimnio lquido da sociedade, na ho lding surgir enorme gio. No importa se em 1992 foi elaborado laudo de avaliao dos bens da empresa ou se a av aliao foi correta porque a Receita Federal j est decada do direito de examinar aquele exerccio. O problema tributrio, todavia, surge no momento em que constituda a hold ing mediante atribuio participao societria de valor bem superior ao percentual do pat rimnio lquido a que tem direito, sem qualquer laudo de avaliao dos bens da empresa.

A jurisprudncia do 1 Conselho de Contribuintes mansa e pacfica no sentido de que o valor de mercado das quotas de capital ou das aes de sociedades de capital fechado o patrimnio lquido. Com isso, na constituio de holding se a pessoa fsica atribuir s ou quotas de capital possudas valor vrias vezes superior ao do patrimnio lquido, se m laudo de avaliao, incidir na figura da distribuio disfarada de lucros porque estar a

quirindo bens de pessoa ligada por valor notoriamente superior ao de mercado, na forma do art. 464, inciso II, do RIR/99. O laudo de avaliao, para afastar qualquer risco de autuao da Receita Federal, ter que ser bem elaborado com avaliao ao valor de mercado de todos os bens do ativo, lquid o de tributos. A maioria das avaliaes de 1992 levou em considerao somente os acrscimo s de valor do ativo, sem considerar os tributos incidentes sobre a mais valia. A tualmente o imposto de renda e adicional de 25% mais a CSLL de 9% totalizam 34%. Com isso, de cada 100 de mais valia do ativo permanente restar o ganho lquido de 66. 8.3 Juros sobre o capital prprio: Uma das inconvenincias da criao da holding no pagamento de juros sobre o capital prp rio. Isso porque a sua dedutibilidade est limitada metade do lucro do prprio perodo de apurao ou metade da soma de reservas de lucros e lucros acumulados. Alm disso, o clculo feito com base no montante do patrimnio lquido. Chama-se a ateno para o fato de que esses juros so tributados ma fonte, alquota de 1 5%. Se o beneficrio for residente ou domiciliado em araso fiscal, o IRRF ser devido alquta de 25%. Se a holding no conseguir pagar ou creditar a totalidade de juros sobre o capital recebido, sobre a diferena pagar o imposto de renda e a CSLL. A empresa investida , por ter reservas de lucros, deduz R$ 1.000.000,00 de juros sobre o capital prpr io pagos para a holding. Esta se no tiver patrimnio lquido suficiente para produzir juros sobre o capital prprio naquele montante ou se no tiver reservas de lucros, lucros acumulados ou contrapartida de ajuste da equivalncia patrimonial do prprio perodo de apurao corre o risco de no poder deduzir o valor de R$ 1.000.000,00 recebi do da investida. 9. Principais clusulas contratuais. O modelo de contrato a seguir o mais simples possvel, mostrando que a holding mai s uma filosofia de administrao do que uma forma legal. Os pontos mais importantes nesse contrato so: - Definio da espcie de sociedade: limitada ou sociedade annima; - Elaborao do contrato social ou do estatuto social; - Definio do valor do capital social e sua distribuio; - Inscries nos rgos competentes: caso a holding tenha por objeto a administrao de bens prprios ou de terceiros, haver a necessidade de inscrio no CRA; - Estabelecer um prazo para a durao da sociedade recomenda-se que seja bem longo, pois, se o prazo for indeterminado, a qualquer tempo, algum ou alguns dos scios p odero retirar-se da sociedade com os seus haveres, o que poder acarretar a desesta bilizao da sociedade controlada; - O empresrio nomeia-se administrador da sociedade e que no ato da sua constituio d efina quais sero os seus administradores substitutos nas hipteses de morte, renncia ou afastamento, definindo, assim, a linha sucessria quanto a uma parte do poder, com a finalidade de perenizar a boa gesto dos negcios e zela pela manuteno do patri mnio familiar; - Resolver onde ficar a sede social e qual ser sua razo social;

- Se o capital no estiver integralizado, cada scio ser responsvel, integralmente, pe lo montante do capital social. 10. Dissoluo da Holding: A dissoluo da holding, voluntariamente (por deliberao dos scios), pelo trmino do prazo de sua durao (quando determinado no estatuto ou contrato social) ou por determinao judicial, submete- se s normas comuns de dissoluo de sociedades. Importa observar que, to logo dissolvida, a sociedade entra em processo de liquid ao, que o conjunto de atos destinados a realizar o Ativo, pagar o passivo e destin ar o saldo que restar, mediante partilha, aos scios ou acionistas. possvel, tambm, nas condies legalmente estabelecidas, que, depois de pago ou garanti do aos credores, o ativo remanescente seja partilhado entre os scios ou acionista s, com a atribuio de bens, pelo valor contbil ou de mercado ou outro fixado (pela A ssemblia Geral, no caso de S/A ou de comum acordo pelos scios, nas sociedades limi tadas). Na extino de holding, se o valor do capital social for igual ao dos bens do ativo, no h nenhuma tributao porque o art. 419 do RIR/99 dispe o seguinte: Artigo. 419. Os bens e direitos do ativo da pessoa jurdica, que forem transferido s ao titular ou a scio ou acionista, a ttulo de devoluo de sua participao no capital s ocial, podero ser avaliados pelo valor contbil ou de mercado. A reduo do capital antes de decorridos cinco anos contados da data de capitalizao de lucros apurados em 1994 e 1995 tem tributao na fonte de 15%, mas difcil uma holdin g estar nessa situao. A distribuio de lucros apurados no perodo de 1989 a 1993 e a pa rtir de 01-01-96 no tem nenhuma tributao na fonte ou na declarao dos beneficirios. Se a holding tiver desgio na conta de Investimentos, na extino ocorrer a baixa do in vestimento com realizao do desgio que ser computado na determinao do lucro real e da b ase de clculo da CSLL, ainda que tenha sido amortizado na contabilidade. 11. Concluso: Em suma podemos concluir que:

a soluo da pessoa fsica, ou seja, a pessoa fsica efmera, a pessoa jurdica transcend eraes. A pessoa fsica morre. A pessoa jurdica mal-administrada. Para a morte no h sol mas para a m administrao mudam-se os administradores. A holding a soluo para as tran sferncias necessrias e a maior longevidade do grupo societrio. Diante dessa anlise, salientamos que o sucesso da holding est ligado aos recursos estratgicos compatveis, encarar profissionalmente os fatos, preocupar-se com os re sultados internos e liderar apropriadamente o seu grupo familiar, possibilitando assim a boa gesto empresarial, tudo isso mais que um conceito de holding, a prpri a holding. Diante disso, consideramos, ento, a holding como uma soluo mais voltada para a pess oa fsica e uma complementao tcnica e administrativa para a pessoa jurdica. Fonte de Pesquisa:

1. Imposto de renda e legislao societria: holding, alienao de imveis... - So Paulo: IO Thomson, 2005. - (Coleo manual de procedimentos); 2. Rodrigues, Raphael Jos. Aspectos contbeis e fiscais de empresas holding. Consul tor Contbil, raphael@machadoc.com.br.

3. Hiromi, Higuchi. Imposto de Renda das Empresas, interpretao e prtica. IR Publicaes Ltda, 30 ed., 2005, So Paulo/SP. Joo Alberto Borges Teixeira*