Anlisis financiero

Anlisis situacional Matriz DOFA Estrategias

Anlisis situacional
Tamao de la poblacin (+ 1.300 millones)
Descentralizacin Burocracia Empresas Conjuntas Empresas extranjeras de propiedad total

Problemas en marco legal y poltico

Conocimiento del mercado chino

(preferencias, gustos, precios)

Matriz DOFA

Estrategias
1. DO - Apropiacin y consolidacin de canales de distribucin.

2. DO - Inversin tecnolgica en sistemas productivos.

3. DO - Formacin y capacitacin de lderes dentro

de la organizacin. 4. FO - Consolidacin de marca en nuevos centros productivos e industrializados. (Markenting). 5. FA - Descentralizar la produccin y emular la estructura de mercado regional.

Estrategias II
6. DA - Incorporar desarrollo tecnolgico y estructuras logsticas altamente eficientes en la produccin regional existente. 7. DA - Construccin de pequeas plantas con las tecnologas apropiadas en diferentes sectores para evitar las diferentes restricciones de transporte y normativas. 8. DO - Formacin, capacitacin y evaluacin del personal operativo.

9. FO - Incentivos de venta tcticos para motivar al consumidor.

 Reclasificacin de cuentas Participacin porcentual de las cuentas Identificacin de banderas rojas y

variacin anual

Reclasificacin de las Cuentas

Ao 2000 ACTIVO 74 122 37 35 268 531 22 4 557 825 2001 61 238 115 48 462 1167 114 33 1314 1776 2002 168 261 133 110 672 1386 158 60 1604 2276 2003 266 328 112 99 805 1630 151 7 1788 2593 Caja y equivalentes Inventarios(neto) Cuentas por cobrar Depositos y prepagos Activo circulante Activos fijos Intangibles y capital de marca Otros activos Activos no corrientes TOTAL ACTIVO

PASIVO Y CAPITAL Prestamos bancarios CP 184 Documentos convertibles 0 Cuentas por pagar 76 Acumulaciones y otras oblig. 128 Pagos a socios de EP 17 Impuestos por pagar 6 Total Pasivo Corriente 411 Deuda LP Prestamos de accionnistas Pagos a socios de EP Interes minoritario Total Pasivo Largo Plazo Capital accionario Utilidades retenidas/reservas Total Ptrimonio TOTAL P Y C 66 0 0 14 80 0 334 334 825

168 22 163 253 48 7 661 564 54 102 55 775 0 340 340 1776

126 22 150 324 27 9 658 640 0 28 143 811 345 462 807 2276

161 0 189 322 27 9 708 690 0 28 130 848 460 577 1037 2593

Participacin porcentual
Ao 2000 Caja y equivalentes Inventarios(neto) Cuentas por cobrar Depositos y prepagos Activo circulante Activos fijos Intangibles y capital de marca Otros activos Activos no corrientes TOTAL ACTIVO 74 122 37 35 268 531 22 4 557 825 2001 ACTIVO 8,97% 61 3,43% 14,79% 238 13,40% 4,48% 115 6,48% 4,24% 48 2,70% 32,48% 462 26,01% 64,36% 2,67% 0,48% 67,52% 100% 1167 114 33 1314 1776 65,71% 6,42% 1,86% 73,99% 100% 2002 168 261 133 110 672 1386 158 60 1604 2276 7,38% 11,47% 5,84% 4,83% 29,53% 60,90% 6,94% 2,64% 70,47% 100% 2003 266 328 112 99 805 1630 151 7 1788 2593 10,26% 12,65% 4,32% 3,82% 31,05% 62,86% 5,82% 0,27% 68,95% 100%

Prestamos bancarios CP Documentos convertibles Cuentas por pagar Acumulaciones y otras oblig. Pagos a socios de EP Impuestos por pagar Total Pasivo Corriente Deuda LP Prestamos de accionnistas Pagos a socios de EP Interes minoritario Total Pasivo Largo Plazo Capital accionario Utilidades retenidas/reservas Total Ptrimonio TOTAL P Y C

184 0 76 128 17 6 411 66 0 0 14 80 0 334 334 825

PASIVO Y CAPITAL 22,30% 168 9,46% 0,00% 22 1,24% 9,21% 163 9,18% 15,52% 253 14,25% 2,06% 48 2,70% 0,73% 7 0,39% 49,82% 661 37,22% 8,00% 0,00% 0,00% 1,70% 9,70% 0,00% 40,48% 40,48% 100% 564 54 102 55 775 0 340 340 1776 31,76% 3,04% 5,74% 3,10% 43,64% 0,00% 19,14% 19,14% 100%

126 22 150 324 27 9 658 640 0 28 143 811 345 462 807 2276

5,54% 0,97% 6,59% 14,24% 1,19% 0,40% 28,91% 28,12% 0,00% 1,23% 6,28% 35,63% 42,75% 20,30% 35,46% 100%

161 0 189 322 27 9 708 690 0 28 130 848 460 577 1037 2593

6,21% 0,00% 7,29% 12,42% 1,04% 0,35% 27,30% 26,61% 0,00% 1,08% 5,01% 32,70% 44,36% 22,25% 39,99% 100%

Participacin porcentual
Activos Corrientes Vs Activos No corrientes

Alto porcentaje en

Ao 1

activos fijos por ser industria

Inventarios
Activo circulante 32%

Distribuidora
Liquidez (9%)

Activos no corrientes 68%

Ao 2

Participacin porcentual
Pasivo Vs. Patrimonio

Ao 1

Financiacin con

recursos propios
Total Ptrimonio 40%

Total Pasivo 60%

Financiacin con

recursos de terceros

Ao 2

Participacin porcentual
Pasivos corrientes Vs. Pasivos no corrientes

Exigibles a corto plazo

Pasivos ao 1:
Total Pasivo Largo Plazo 16%

59.52%

Exigibles a largo plazo

Activos corrientes bajos
Total Pasivo Corriente 84%

Pasivos ao 2: 80.86%

Participacin porcentual
Pasivo Vs. Patrimonio Pasivos corrientes Vs. Pasivos no corrientes

Ao 1

Pasivos ao 1:
Total Pasivo Largo Plazo 16%

59.52%

Total Ptrimonio 40%

Total Pasivo 60%

Total Pasivo Corriente 84%

Ao 2
Total Ptrimonio 19%

Pasivos ao 2: 80.86%

Total Pasivo 81%

Total Pasivo Largo Plazo 54%

Total Pasivo Corriente 46%

Ao 3

Pasivos ao 3: 64.54%

Total Ptrimonio 35%

Total Pasivo 65%

Total Pasivo Largo Plazo 55%

Total Pasivo Corriente 45%

Ao 4

Pasivos ao 4:

60.01%

Total Ptrimonio 40%

Total Pasivo 60%

Total Pasivo Largo Plazo 54%

Total Pasivo Corriente 46%

Bandera rojas
A1 Caja y equivalentes Inventarios(neto) Cuentas por cobrar Depositos y prepagos Activo circulante Activos fijos capital de Intangibles y marca Otros activos Activos no corrientes TOTAL ACTIVO 74 122 37 35 268 A2 61 238 115 48 462 22 4 114 33

ACTIVO A3 168 261 133 110 672 A4 266 328 112 99 805 H%1-2 H%2-3 H%3-4

-18% 95% 211% 37%

72%

175% 10% 16% 129%

45%

58% 26% -16% -10%

20%

531 1167 1386 1630 158 60 151 7

120% 418% 725%

136% 115%

19% 39% 82%

22% 28%

18% -4% -88%

11% 14%

557 1314 1604 1788 825 1776 2276 2593

A1 Prestamos bancarios CP Documentos convertibles Cuentas por pagar 184 0 76

PASIVO Y CAPITAL A2 A3 A4 H%1-2 168 22 163 253 48 7 661 564 54 102 55 775 126 22 150 324 27 9 658 640 0 28 143 811 161 0189 322 27 9 708 690 028 130 848

H%2-3

H%3-4

-9% 114% 98% 182% 17% 61% 755%

Acumulaciones y otras oblig. 128 Pagos a socios de EP 17 Impuestos por pagar Total Pasivo Corriente Deuda LP Prestamos de accionnistas Pagos a socios de EP Interes minoritario Total Pasivo Largo Plazo Capital accionario Total Ptrimonio TOTAL P Y C 6 411 66 0 0 14 80 0 334

-25% 0% -8% 28% -44% 29% 0% 13% -100% -73% 160% 5% -

28% -100% 26% -1% 0% 0% 8% 8% 0% -9% 5% 33% 25% 29% 14%

293% 869%

0 345 460 340 340 462 577 807 1037

Utilidades retenidas/reservas 334

825 1776 2276 2593

2% 2% 115%

36% 137% 28%

Banderas Rojas
Se tomaron como banderas rojas Acumulacin y otras obligaciones, Deuda a largo plazo e inters minoritario, ya que presentan una variacin bastante alta en aumento, esto se podra explicar por qu se hizo una alta inversin en maquinaria y equipo, lo que implica un aumento en la produccin y a su vez aumento en las vetas, efectivamente las ventas aumentas pero en el P y G el rendimiento sobre ventas disminuye y es el primer punto que se debera revisar.

Banderas Rojas
Determinar en donde se adquieren las deudas ya que

los prestamos bancarios los dos primeros aos disminuyeron y en el ultimo aumento en un porcentaje pequeo comprado con el aumento de los activos fijos.
Verificar a travs de quien se esta apalancando la

compaa .
Variacin positiva en ventas variacin negativa en

rentabilidad operacional

 Variacin de las cuentas en el balance general.

Identificacin de fuentes y usos Clasificacin de fuentes y usos internos y externos Evolucin de la financiacin

Fuentes y usos
2000 ACTIVO Caja y equivalentes Cuentas por cobrar Inventarios(neto) Depositos y prepagos Activo circulante Activo fijo Intangibles y capital de marca Otros activos TOTAL PASIVO Y CAPITAL Prestamos bancarios CP Prestamos de accionnistas Pagos a socios de EP Documentos convertibles Cuentas por pagar Acumulaciones y otras oblig. Impuestos por pagar Pasivo circulante Deuda LP Pagos a socios de EP Interes minoritario TOTAL Capital accionaria Utilidades retenidas/reservas TOTAL TOTAL P Y C $ $ $ $ $ $ $ $ $ 74,00 37,00 122,00 35,00 268,00 531,00 22,00 4,00 825,00 2001 2002 2003 $ 266,00 $ 112,00 $ 328,00 $ 99,00 $ 805,00 $ 1.630,00 $ 151,00 $ 7,00 $ 2.593,00 2000-2001 FUENTES $ $ $ $ $ $ $ (13,00) 78,00 116,00 13,00 636,00 92,00 29,00 13 USOS 78 116 13 636 92 29 2001-2002 FUENTES $ $ $ $ $ $ $ 107,00 18,00 23,00 62,00 219,00 44,00 27,00 USOS 107 18 23 62 219 44 27 2002-2003 FUENTES $ $ $ $ $ $ $ 98,00 (21,00) 67,00 (11,00) 244,00 (7,00) (53,00) 21 11 7 53 USOS 98 67 244 $ 61,00 $ 168,00 $ 115,00 $ 133,00 $ 238,00 $ 261,00 $ 48,00 $ 110,00 $ 462,00 $ 672,00 $ 1.167,00 $ 1.386,00 $ 114,00 $ 158,00 $ 33,00 $ 60,00 $ 1.776,00 $ 2.276,00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

184,00 17,00 76,00 128,00 6,00 411,00 66,00 14,00 491,00

$ 168,00 $ 54,00 $ 48,00 $ 22,00 $ 163,00 $ 253,00 $ 7,00 $ 715,00 $ 564,00 $ 102,00 $ 55,00 $ 1.436,00

$ 126,00 $ $ 27,00 $ 22,00 $ 150,00 $ 324,00 $ 9,00 $ 658,00 $ 640,00 $ 28,00 $ 143,00 $ 1.469,00

$ 161,00 $ $ 27,00 $ $ 189,00 $ 322,00 $ 9,00 $ 708,00 $ 690,00 $ 28,00 $ 130,00 $ 1.556,00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

(16,00) 54,00 31,00 22,00 87,00 125,00 1,00 498,00 102,00 41,00

54 31 22 87 125 1 498 102 41

16 -

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

(42,00) (54,00) (21,00) (13,00) 71,00 2,00 76,00 (74,00) 88,00

71 2 76 88

42 54 21 13 74 -

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

35,00 (22,00) 39,00 (2,00) 50,00 (13,00)

35 39 50 -

22 2 13

$ $ $ 334,00 $ $ 334,00 $

$ 340,00 $ 340,00 $

345,00 $ 460,00 462,00 $ 577,00 807,00 $ 1.037,00

$ $

6,00

6 980

980

$ $

345,00 122,00

345 122 704

704

$ $

115,00 115,00

115 115 446

446

$ 825,00 $ 1.776,00 $ 2.276,00 $ 2.593,00

Fuentes y usos
De donde proviene la financiacin a donde se aplica?

2000-2001 FUENTES USOS INTERNO $ 19,00 $ 922,00 EXTERNO $ 961,00 $ 58,00 980 980 2001-2002 FUENTES USOS INTERNO $ 122,00 $ 411,00 EXTERNO $ 582,00 $ 293,00 704 704 2002-2003 FUENTES USOS INTERNO $ 143,00 $ 409,00 EXTERNO $ 303,00 $ 37,00 446 446

Fuentes y usos
Evolucin de la financiacin

 Margen de utilidad bruto

Margen de utilidad operacional Margen de utilidad neto Rentabilidad del capital social Prueba cida Razn corriente

Indicadores financieros
2000 2001 2002 2003

MARGEN DE UTILIDAD 48,1% 46,0% 43,9% 44,0% BRUTO MARGEN DE UTILIDAD 19,8% 17,9% 18,3% 13,4% OPERACIONAL MARGEN DE UTILIDAD 16,9% 14,0% 14,0% 9,8% NETO RENTABILIDAD DEL CAPITAL SOCIAL PRUEBA ACIDA RAZON CORRIENTE

25,4% 23,5% 13,8% 11,0%

0,36

0,34

0,62

0,67

0,65

0,70

1,02

1,14

Conclusiones
La compaa a pesar que ha mejorado su desempeo en trminos de liquidez, sigue presentando deficiencias en este tema, dado que aun cuando respalda su deuda con 1,14 unidades monetarias por cada unidad monetaria de deuda, no podra responder por la totalidad de sus pasivos corrientes sin depender de los inventarios. Se han hecho importantes inversiones en activos fijos, por tanto los pasivos y fuentes externas se han incrementado sustancialmente, a pesar del manejo que se ha dado el ltimo ao, tratando de reducir la dependencia de fuentes externas. La inversin en activos fijos no se ve traducida en mejora de la eficiencia operativa, dado que a pesar del incremento nominal de las ventas, las utilidades se han reducido de manera importante en trminos porcentuales, siendo afectadas en gran manera por los gastos operativos y costos de ventas. Los factores externos de la empresa y el mercado, afectan de manera importante el margen de utilidades, por tanto es importante el diseo de una estrategia para superar las dificultades en el transporte y las deficiencias en logstica y canales de distribucin.