Professional Documents
Culture Documents
1 trimestre de 2012
Destaques
Retrao de 1,8% no consumo em comparao ao 1T11, influenciado principalmente pela classe residencial, em funo da menor temperatura no trimestre e da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data. Em maro/12, ndice de perdas no tcnicas atingiu 41,3% sobre o mercado faturado de baixa tenso, decorrente principalmente da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data. Crescimento de 4,7% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.766,8 milhes em 1T12. Custos de PMSO da Distribuidora com reduo de 0,5% no trimestre. EBITDA de R$ 433,8 milhes no 1T12, 0,3% abaixo, com margem de 24,6%. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o EBITDA seria 16,8% superior ao do 1T11. Lucro Lquido de R$ 140,1 milhes no 1T12, reduo de 15,8% em relao ao 1T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o Lucro Lquido seria 12,7% superior ao do 1T11. Gerao de caixa operacional (aps pagamento de juros e tributos) de R$ 176,0 milhes no 1T12, superior ao caixa operacional gerado de R$ 10,1 milhes no 1T11. Dvida Lquida de R$ 3.439,2 milhes, com relao Dvida Lquida/EBITDA em 2,8x.
DESEMPENHO OPERACIONAL
RESULTADOS
ESTRUTURA DE CAPITAL
Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)
+3,7% -1,8%
5.558
6.087
6.291
6.180
Livre 13%
Industrial 7%
28,0 C
28,3 C
27,5 C
26,9 C
Comercial 28%
Residencial 38%
1T09 1T09
1T10 1T10
1T11 1T11
1T12 1T12
Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
1
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL
6.291 758
+2,1% -1,8%
6.180
-5,6%
801
2.488
2.348
1.899
-0,4%
5.379
966
932 49 892
1T11
1T12
1T11
1T12
1T11 1T11
1T12 1T12
RESIDENCIAL
INDUSTRIAL
COMERCIAL
OUTROS
TOTAL
CATIVO
LIVRE
Arrecadao
94,0 %
95,0 %
91,5 92,0 % %
98,9% 99,2 %
100,6% 95,1%
97,3%
97,7%
set/09' Mar/11
mar-11
set/10' Mar/12
mar-12
Total
Varejo
Grandes Clientes
1T12 1T12
Poder Pblico
1T111T11
Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
41,6 % 41,3 % 40,7 % 40,4 % 41,3% 50,0 34,7% 7.543 7.619 7.627 7.582 7.665
Reflete a alterao de critrio de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resoluo Aneel
23,1
5.312
5.326
5.229
5.247
5.316
414.
1T11 1T11 1T12 1T12
2.231 Mar/11
2.293 Jun/11
2.328 Set/11
2.335 Dez/11
2.349 Mar/12
INCORPORAO GWh
13,0
+12,1% 14,5
mar/11
1T11 1T11
1T12 1T12
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T12)*
Gerao 5,5%
Comercializao
9M10
2,7%
Distribuio
91,8%**
1.834, 7 147,0
1.904, 3 137,4
+4,7%
No considera eliminaes
1.687, 6
1.766, 8
Outros (Cativo)
11,7%
1T12
Comercial
28,5%
Residencial
44,8%
Gerenciveis (distribuio): R$
No gerenciveis; 1.026,2; 71,30%
304,7
329,8
329,8 (22,9%)
1T12
No gerenciveis (distribuio): R$
1.026,2 (71,3%)
1T11 1T11
1T12 1T12
9M11
9M12
R$ MM PMSO Provises
P
No considera eliminaes
C
-4,0
24,9
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 1T12
-0,3%
434,9
433,8
Distribuio 82,2%
(Margem EBITDA: 22,1%)
9M10
Gerao 16,9%
(Margem EBITDA: 75,6%)
Comercializao 0,9%
(Margem EBITDA: 7,8%)
1T11
1T11
1T12
1T12
No considera eliminaes
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO Lucro Lquido - Trimestre 1T12/1T11 R$ Milhes
t s o p m I
A D T I B E
o d a t l u s e R o r i e c n a n i F
s o r t u O
1T11
1T1 1
1T1 2
EBITD A
Impost os
Outro s
1T12
10
Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
3.439,2 2.134,9
682
784
806
3T10
2012
2013
2014
2015
2016
Aps 2016
* Somente principal
CDI/Selic 71,7%
1T12
4,88%
4,51%
4,91%
2007
2007 2008
2009 2009 2007 2010 2010 2008 Real Custo Nominal
20082009
2011 2011 2009 Nominal Real Custo
2009 set/10
Mar/1 m ar/12 set/10 2
set/10
* Inclui Hedge
Custo Nominal
11
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$MM)
+32,5% 928,6
169,9
758,7
453,8
2010
12
Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
13