Programa Finanzas para el Cambio Capacitacin de docentes, 2012

Citibank Colombia Fundacin Dividendo por Colombia Banco de la Repblica

Aspectos econmicos (orden cambiarlo)

I. El marco econmico general II. El dinero y su transformacin III. Los sistemas econmicos IV. Las polticas econmicas: a. El Banco de la Repblica y la poltica monetaria b. El gobierno y la poltica fiscal c. El gobierno y la poltica comercial

I. El marco econmico general

Por qu aprender sobre economa?

Por qu aprender sobre economa, finanzas y negocios?

La economa est presente en muchas de nuestras vivencias cotidianas, como en la decisin diaria sobre el gasto de nuestro dinero o el pago del arriendo de la casa donde vivimos. Sin embargo, tambin explica sucesos polticos y sociales a nivel nacional e internacional. Entender esta ciencia permite prever los efectos de los cambios en la sociedad sobre nuestro da a da.
Trabajo: escribe en 1 minuto dos razones por las que es importante para ti estudiar estos temas.

Que es la economa?
Es una ciencia social Busca la asignacin ms eficiente para los recursos escasos Estudia la produccin, distribucin, y consumo de bienes y servicios Busca el bienestar de la sociedad.

Bienes y servicios
Los bienes y servicios son productos materiales o inmateriales que satisfacen alguna necesidad humana Ejemplo: alimentos, servicios, educacin, salud, transporte, recreacin etc.

II. El dinero y su transformacin

Dinero y su transformacin

Antes de conocer el dinero como existe hoy en da, no haba un medio de intercambio comn. El trueque permiti realizar el intercambio de bienes y servicios sin la utilizacin de dinero, sin embargo present algunos problemas en el transporte, fraccin y una medida exacta para las equivalencias entre productos diferentes.

Dinero y su transformacin
Para solucionar los problemas del truque se utilizaron diferentes bienes como: La sal, semillas de cacao, las conchas. Objetos elaborados en metales preciosos Monedas acuadas en oro, plata, cobre, nquel y otro tipo de metales Certificados representativos de dinero Estos fueron remplazados con el paso del tiempo hasta llegar a las formas de dinero que se conocen hoy: Billetes Dinero plstico Medios electrnicos

Funciones del dinero

Medio de cambio: permite intercambiar bienes y servicios (elimina el trueque) Unidad de cuenta:determinar el valor de bienes y servicios. (se pueden sumar peras con manzanas) Depsito de valor: representar valor para ser utilizado en cualquier momento (forma de riqueza)

III. Los sistemas econmicos

Que es un sistema econmico?

Un sistema econmico es el conjunto de reglas y mtodos que elige una comunidad para asignar los recursos escasos. Histricamente, han existido muchos sistemas, pero los dos ms recientes son: Centralmente planificado
De mercado

Las preguntas bsicas de un sistema econmico

Tipo de sistema econmico Centralmente planificado De mercado

quin decide? qu producir?

cmo producir? para quin producir? quin determina el precio?

Sistema econmico de mercado

Es aquel en el que el mercado asigna la mayora de los recursos de la economa
El mercado es el escenario virtual o fsico en el que compradores y vendedores interactan para intercambiar los bienes y los servicios. En ste se determina el precio.

Sistema econmico de mercado

Oferta: Cantidad de productos que las empresas desean vender a los consumidores a un precio dado. Las empresas ofrecen bienes y servicios. Los empleados ofrecen su trabajo a cambio de dinero. Demanda: Es la cantidad de bienes o servicios que los consumidores desean adquirir a un precio dado. Las empresas demandan bienes y servicios para producir mercancas. Las personas compran bienes y servicios con el salario que reciben para satisfacer sus necesidades y deseos.

Funcionamiento del mercado

Qu sueles comer en el desayuno?
Quin produce esa comida y cmo llega a tu casa? Piensa en la tienda donde adquieren los alimentos. Crees que el dueo sabe cunto vender en un da? Cmo hace alguien de tu familia para saber qu y cunto comprar para el desayuno?

Cmo sabe el restaurante local de comida rpida a cuntos trabajadores debe incluir en cada turno?

Flujo circular de la economa

La empresa le El gobierno Mara trabajale El gobierno le vende productos La empresa paga a Miguel paga gobierno paga gobierno Miguel trabaja para una un para el un salario al a la empresa empresa salario a Mara

Mara ygobierno El Miguel El gobierno realiza obras La empresa paga Miguel paga por los productos aa realiza obras de La empresa vende productos pagan impuestos de infraestructura impuestos al gobierno las empresas las familias como la de Miguel infraestructura

Producto Interno Bruto (PIB)

El PIB mide el valor total de los bienes y servicios finales producidos en los lmites geogrficos de un pas durante un periodo de tiempo. Hay dos formas de calcular el PIB: (1) sumar el consumo, la inversin, el gasto del gobierno y las exportaciones y restarle las importaciones; (2) sumar los ingresos que perciben los propietarios de los recursos productivos en una economa.

Ingreso per cpita

Medida del ingreso promedio de una persona relacionado con el PIB
PIB per cpita = PIB/poblacin

Pas A:
Poblacin 5.000 habitantes PIB = $4.700.000 PIB per cpita= $940
Pas A

Pas B:
Poblacin 8.200 habitantes PIB = $9.200.000 PIB per cpita= 1.121,9
Pas B

Crecimiento Mundial del PIB 2007-2011 (%)

15

10

-5

-10 dic-07

dic-08

dic-09

dic-10

dic-11

Mundo
Fuente: FMI.

Economas avanzadas

Economas emergentes

Colombia

Ingreso per cpita 2011 (Dlares)*

48147,23

10639,95

6980,43

5613,554

2246,27

Estados Unidos
Fuente: FMI *Datos estimados.

Argentina

Colombia

Peru

Bolivia

IV. Las polticas econmicas

a. El Banco de la Repblica y la poltica monetaria Conversa: la inflacin favorece a la economa? Si, no, por qu?
2 min

Por qu es tan importante reducir la inflacin?

La inflacin reduce el poder adquisitivo de la moneda: con el mismo dinero se pueden adquirir menos bienes y servicios que antes.
La inflacin frena el crecimiento: la inflacin genera incertidumbre, cuando hay inflacin los empresarios no tienen certeza de cuanto aumentaran sus costos, ni los precios de lo que venden; as que reducen sus inversiones. Reduce la eficiencia de la economa: los inversionistas prefieren dirigir sus recursos a actividades ms seguras para protegerse de la inflacin, ejemplo inversin en finca raz.

El Banco central

El Banco de la Repblica es el banco central de Colombia, su objetivo es garantizar la estabilidad de los precios (controlar la inflacin), en coordinacin con una poltica macroeconmica que propenda por el crecimiento del producto y el empleo.

Las funciones del Banco de la Repblica

1. Emisor de moneda 2. Administrador de las reservas internacionales 3. Prestamista de ltima instancia (apoyos transitorios de liquidez) 4. Banquero de bancos (depositario de los bancos) 5. Promotor del desarrollo cientfico y cultural (Museo del Oro)

Principales instrumentos de Poltica Monetaria

1. Tasa de Intervencin del Banco de la Repblica (TIBR): Alterando esta tasa el Emisor controla indirectamente la tasa de inters que impondrn los bancos a los consumidores.

2. Encaje bancario: El encaje bancario es un porcentaje de dinero que los bancos deben mantener congelado para cubrir retiros que sus clientes quieran realizar. Lo determina el Banco de la Repblica y ayuda a regular la cantidad de dinero en la economa. Qu pasa cuando el encaje sube? Qu pasa cuando el encaje baja?

Principales Instrumentos de la Poltica Monetaria

3. Operaciones de Mercado Abierto (OMA): Se denominan as porque el Banco de la Repblica participa en la compra y venta de ttulos para regular la cantidad de dinero en la economa. OMA de expansin: Cuando es necesario aumentar la cantidad de dinero, el Banco de la Repblica compra ttulos o papeles financieros en el mercado, inyectando dinero a la economa. OMA de contraccin: Cuando el Banco quiere disminuir la cantidad de dinero, vende ttulos y, por lo tanto, recoge dinero del mercado. Ambos tipos de OMA pueden ser temporales o permanentes.
http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_pre_frec1.htm

Qu es la inflacin?
Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios en la economa a travs del tiempo. La inflacin se mide con el ndice de precios al consumidor (IPC) y es calculada por el DANE.

Causas de la inflacin
1. Disminucin de la oferta: Desabastecimiento Fenmenos climticos

2. Aumento de la demanda (aumento de la cantidad de dinero en la economa): Aumento del gasto del gobierno Bonanza exportadora Abaratamiento del crdito

Causas de la inflacin

SUBASTA!!! * Quin gana?: quien que compra los productos. * Quin pierde? El que se queda con el dinero. Tiempo aprox: 10 min

Cmo funciona la inflacin monetaria?

1. La economa produce 3 tomates, trabajan 3 empleados y el banco central emite billetes por $300

= $300
Precio del tomate es ??? $100 El salario de cada trabajador es $100 ???

Cmo funciona la inflacin monetaria?

2. La gente exige ms dinero!!! La economa produce 3 tomates. El banco central emite billetes por $600

= $600
Precio del tomate es ??? $200 depende! El salario de cada trabajador es ???

AQU HACEN FALTA DIAPOSITIVAS

ndice de Precios al Consumidor (1990-2011)

35% 30% 25% 20% 15%

10% 5% 0%
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
Fuente: Banco de la Repblica.

Ejercicio 1
Productos Alimentos Salud Vivienda 2010 $300.000 $150.000 $600.000 2011 $325.000 $180.000 $610.000

Educacin
Vestuario Entretenimiento Transporte y comunicaciones Otros Total En pesos $115.000

$400.000
$500.000 $250.000 $450.000 $350.000 $3.000.000

$415.000
$505.000 $265.000 $510.000 $305.000 $3.115.000 3,83%

Crecimiento
En porcentaje

Reflexionemos
Carlos gana un salario mnimo, el incremento anual de su salario ser del 3%. Qu le sucede a Carlos si la inflacin es 4%? Su poder adquisitivo disminuye en 1%, frente al ao anterior. Qu sucede si la inflacin es 2,5%? Su poder adquisitivo aumenta en 0,5%, frente al ao anterior. Cree usted qu es importante el papel del Banco de la Repblica?

El Banco de la Repblica como autoridad cambiaria

Desde 1999, Colombia tiene un rgimen cambiario flexible. Es decir: Son la oferta y la demanda de divisas de los agentes econmicos las que determinan la tasa de cambio. Sin embargo, el Banco de la Repblica interviene ocasionalmente comprando y vendiendo divisas para tratar de mantener la tasa de cambio dentro de un margen razonable.

Tasa de cambio
La tasa de cambio es el precio de la divisa
Devaluacin: Ocurre cuando la moneda de un pas reduce su valor en comparacin con otra moneda extranjeras. Revaluacin: Ocurre cuando una moneda de un pas aumenta su valor en comparacin con otra moneda extranjeras.

Ejercicio 2
Efectos de la devaluacin
Durante 2010 y 2011, cada ao: Una compaa floricultora export flores por USD $ 1.000.000 Una importadora compr 250 computadores por USD $ 500.000

En 2010 la tasa de cambio fue de $1.900 y en 2011 fue de $1.800

Qu efecto tuvo la variacin de la tasa de cambio en los ingresos de la compaa floricultora y sobre el nmero de computadores comprados por la importadora? En 2011, la compaa floricultora dej de recibir $100.000.000 En 2011, los 250 computadores comprados por la importadora le costaron $50.000.000 menos que en el 2010

Tasa de cambio en Colombia (2000-2011) (pesos por dlar)

2.900 2.700 2.500

2.300 2.100
1.900 1.700 1.500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: Banco de la Repblica.

b. El gobierno y la poltica fiscal

El Gobierno (poder ejecutivo)

Es el conjunto organismos y personas que dirigen una nacin y se encargan de la formulacin y conduccin de la poltica en general. En Colombia, est conformado por el Presidente de la Repblica el cual conforma su gabinete de ministros, secretarios, entre otros.

El Estado (los tres poderes) se enfrenta a la situacin de cubrir todas las necesidades con un presupuesto definido.

Ingresos y gastos del Estado

Ingresos:
1. Impuestos
Directos: sobre los ingresos (Impuesto a la renta) Indirectos: sobre el consumo (IVA) Son los ms importantes. 2. Ganancias de empresas del Estado (Ecopetrol)

Gastos:
El Estado gasta los ingresos que recibe en sus actividades de consumo e inversin. Los principales gastos del Estado son: defensa y seguridad nacional, justicia, sanidad, seguridad social y educacin e infraestructura bsica, manejo energtico y el pago de los intereses de la deuda externa.

Reflexionemos
Quin financia la construccin de las calles, el pago de los maestros, la construccin de hospitales? De dnde sale el dinero para estos gastos?

Los impuestos son importantes porque con ellos se financia parte del gasto pblico que beneficia a toda la sociedad

c. El gobierno y la poltica comercial

El Gobierno
El gobierno desarrolla su poltica comercial por medio de la formulacin y ejecucin de planes generales, programas y proyectos de comercio exterior, que buscan: El desarrollo de los sectores productivos de la industria y empresas nacionales Mejorar la competitividad de las empresas colombianas Incentivar la generacin de mayor valor agregado

Restricciones comerciales
Arancelarias: Impuesto a las mercancas, equivale a un porcentaje del valor de las importaciones y exportaciones. Por ejemplo: el caf tostado en grano que entre a Colombia tiene un impuesto de 15% desde 2007. No arancelarias: Aplicacin de controles administrativos directos para la importacin o exportacin de un bien. Por ejemplo: Colombia slo permite que se importen 15.000 toneladas de frjol de EEUU.

Acuerdos comerciales
Los tratados de libre comercio (TLC) buscan conformar un mercado con libre circulacin de mercancas, servicios y capitales incluyendo una mayor apertura en las posibilidades de inversin. En la actualidad se han negociado varios tratados de libre comercio que permitirn a los colombianos exportar a los mercados mundiales sus productos en condiciones preferenciales permanentes. Las mercancas extranjeras estarn ms disponibles para los colombianos.

Reflexionemos
La globalizacin es la integracin de las economas nacionales con la economa internacional a travs de distintos mecanismos, entre los cuales sobresalen el comercio de bienes, los movimientos de capital, los flujos internacionales de trabajadores y, por ltimo, los flujos de tecnologa

Cules son los beneficios y los costos de la globalizacin? La globalizacin conlleva beneficios y costos y el resultado que un pas obtenga depende de cmo enfrenta a este proceso

Inter-relacin entre las polticas econmicas

Las modificaciones de las tasas de inters local, pueden: Incentivar o desincentivar los prstamos Atraer o desincentivar inversin de capitales Afectar los precios: mayor o menor inflacin Afectar la tasa de cambio y esto afecta: Las deudas expresadas en moneda extranjera La competitividad de las exportaciones. Puede facilitar o hacer ms complicado el intercambio de bienes y servicios.

Finanzas personales

Finanzas personales
I. El sistema financiero II. Ahorro III. Inversin IV. Crdito V. Tasas de inters VI. Presupuesto VII. La proteccin al consumidor financiero VIII.Los diez mandamientos de la EEF

Naci en la miseria y hoy es multimillonaria

Kalpana Saroj

1. Naci en el seno de una familia marginada como dalit o "intocables. 2. "Algunos padres de mis amigos no me dejaban entrar a sus casas. Tampoco poda participar en ciertas actividades que se hacan en la escuela porque era dalit. "Eso me enojaba mucho. 3. Su familia la forz a casarse a los 12 aos, su marido tena 22 aos. 4. "El hermano mayor de mi marido y su esposa me maltrataban. Me tiraban del pelo y me golpeaban por cualquier tontera. Me senta muy mal por el abuso fsico y verbal. 5. Se separ, pero fue repudiada por el vecindario. Saroj trat de ignorar los comentarios maliciosos y se concentr en buscar trabajo.

6. "Un da decid quitarme la vida. Beb tres botellas de veneno para hormigas. 7. Este fue un punto de inflexin para Saroj. "Decid vivir y hacer algo grande con mi vida y luego morir. 8. A los 16 aos se mud a Bombay y trabaj como modista. 9. Comenz ganando menos de US$1 por mes, pero luego aprendi a manejar las mquinas de coser industriales y as pudo aumentar sus ingresos. 10. Su hermana muri por falta de tratamiento 11. "Cuando llegu por primera vez a Bombay, no saba siquiera a dnde ir. Yo vena de un pueblito tan pequeo... Hoy, dos calles de la ciudad llevan el nombre de mi empresa

12. "Estaba muy desilusionada y tom conciencia de que el dinero era importante y que necesitaba ganar ms. 13. Pidi un prstamo al gobierno para abrir una tienda de muebles y expandir su negocio de modista. 14. Trabajaba 16 horas por da, algo que todava hoy sigue haciendo. 15. Gracias a su reputacin fue convocada para hacerse cargo de una compaa metalrgica, que estaba muy endeudada. 16. Saroj reestructur la empresa y la sac adelante. 17."Quera que se hiciera justicia con la gente que trabajaba ah. Poda entender lo que le pasaba al personal que necesitaba alimentar a su familia"

18. Ahora, la compaa es un negocio pujante valuado en ms de US$100 millones, en el que trabajan personas de todas las castas y clases sociales. 19. Saroj se cas nuevamente, esta vez un empresario del sector de muebles. Tuvieron dos hijos. 20. "Si pones tu corazn y tu alma en tu

trabajo y no te dejas vencer, puedes lograr cosas, es el mantra de mi vida.

I. El sistema financiero y la proteccin al consumidor financiero

Qu hacer con el dinero?

Lo guardo bajo el colchn? Se lo presto al vecino? Lo llevo a una entidad financiera?

Lo guardo en una alcanca?

Lo llevo a esos sitios que ofrecen rendimientos altsimos?

Lo invierto, en qu?

Donde podra estar ms seguro?

Debajo del colchn? y si alguien se lo lleva?
En la billetera? y si la perdemos? En la alcanca? y si se entran los ladrones? En una entidad financiera? Fogafin asegura los ahorros de los clientes de las entidades financieras (banco, cooperativa, etc) hasta por $20.000.000 .

Cul es el rendimiento para cada opcin?

Hay organismos de control, vigilancia y seguimiento del sistema financiero

Ejemplos : Ministerio de Hacienda Superintendencia Financiera Banco de la Repblica

Algunos productos del sistema financiero

Cuentas de ahorro Cuentas corrientes Pensiones voluntarias Seguros Leasing Renting (Vehculos) Libranza Ttulos o acciones Certificado de depsito Compra-venta de divisas Otros ttulos de ahorro

II. El ahorro

Reflexin
Gasto dinero que no tengo en cosas que no necesito?

Miento sobre cunto dinero gasto?

Contino haciendo compras a pesar de estar endeudado? S cuanto dinero gasto al mes? Me quedo sin dinero antes del finalizar el mes? S cunto dinero me gast ayer?

Al final del ao s cunto tengo ahorrado?

Qu estrategia me permitira administrar mejor mi dinero?

Cul es mi meta de ahorro?

Necesidades vs. deseos

Alimento Vivienda Servicios pblicos Educacin Salud Una nueva pinta Un computador Un paseo Un viaje

Vestuario
Si ahorramos con disciplina, llegar un momento en que podamos llevar a cabo un gasto que signifique el mejoramiento de nuestra vida o atender un gasto no esperado.

Comportamientos deseados
Las personas establecen y mantienen un fondo de emergencia. Cuando se presenta una emergencia, pueden recurrir a este fondo para ayudarles a salir de la crisis.

Comportamientos reales
Cuando se presenta una emergencia, las personas no tienen suficiente dinero para solventar los costos asociados a dicha emergencia, haciendo que el hogar se vuelva muy vulnerable.

La importancia del ahorro en nuestras vidas

El ahorro est relacionado con la administracin del dinero. Es el dinero que se guarda para usar en el futuro; este dinero se puede utilizar en situaciones inesperadas o para cumplir algunos deseos.

ALGUNOS PRODUCTOS RELACIONADOS CON EL AHORRO

Cuentas de ahorros

CDT
FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIAS

Ejercicio 2
Daniel acaba de conseguir un trabajo ganando $1.000.000 mensuales. l paga $450.000 de arriendo, $100.000 en comida, $100.000 en transporte. Si presupuesta $50.000 al mes para vestuario, $75.000 para restaurantes y $50.000 para imprevistos, en cuanto tiempo podr ahorrar $700.000? a) en 2 meses b) en 4 meses c) en 6 meses d) en 8 meses Ingresos - Gastos = Ahorro 1.000.000 - 825.000 = 175.000. 700.000 / 175.000 = 4

Reflexin
Otras fuentes de ingresos Cmo ahorrar
Destine un 10% de su ingreso al ahorro Primas Reduzca sus gastos innecesarios Cesantas Guarde una parte de sus ingresos Ingresos tan pronto los reciba adicionales Endudese menos Negocios Nuevas actividades Gaste slo una parte de sus ganancias Reduzca tambin los consumos no monetarios (agua, energa)

III. Inversin

Inversin
Las inversiones hacen que nuestro dinero crezca con el tiempo, especialmente en perodos ms largos que los que necesita el ahorro (largo plazo). Invertir es apostar con la expectativa de ganar ms dinero del que invertimos. (expectativa de mayores rendimientos) En algunos casos las ganancias podrn ser mayores que con el ahorro, pero se corre el riesgo de perder todo o parte de lo que invertimos. (mayores factores de riesgo) El dinero invertido debe tener como destino necesidades no inmediatas

No es inversin
Dude de entidades que inmediatas. ofrecen grandes rentabilidades

Pirmides: ofrecen rentabilidades superiores a las del mercado financiero. La rentabilidad inicial la pueden cumplir a los primeros que colocan su dinero, esto, con los recursos obtenidos de los que van ingresando despus. Con el tiempo empiezan a generar incumplimientos porque no captan suficientes recursos para responder a los inversionistas, las ltimas personas que ingresan pierden el dinero porque generalmente pasado un tiempo los dueos desaparecen. Empresas fachada: tambin ofrecen rentabilidades altsimas, son negocios que no expresan claramente cual es su constitucin y el origen de los ingresos, generalmente utilizan recursos provenientes de lavado de activos.

Ejercicio 3
En enero 2012, compramos: 150 acciones de ABC a $12.900 cada una, por un valor de $1.935.000

100 acciones de XYZ a $15.000 cada una, por un valor de $1.500.000

Un bono de la compaa BB por $1.000.000 con vencimiento en diciembre y tasa de inters del 12% anual En diciembre de 2012: La accin de ABC se negocian en la Bolsa a $15.000, el valor actual de la inversin es de $2.250.000. Si vendemos obtendramos una utilidad de $315.000. Nuestro capital que antes era de 1.935.000, ahora es de $2.250.000.

La accin de XYZ se negocia en la Bolsa a $12.000. El valor actual de la inversin $1.200.000. Si vendemos nuestra perdida ser de $300.000. Nuestro capital que antes era $1.500.00, ahora es de $1.200.000.
Recibimos el pago del bono por $1.000.000 ms sus intereses que son $120.000. Nuestro capital sigue siendo de $1.000.0000

Algunos consejos para invertir

No invierta en lo que no conoce, nunca invierta en productos que no entienda.
No invierta el dinero ahorrado con el que planea cumplir proyectos a muy corto plazo. Por ejemplo, el dinero destinado para la compra de la casa en seis meses. Slo destine a la inversin el excedente entre sus ingresos y sus gastos comunes. Antes de invertir defina cual es su perfil de inversin. Es decir: revise su situacin financiera actual, sus objetivos financieros, su horizonte temporal, su personalidad y aceptacin del riesgo y sus conocimientos financieros. Recuerde que el optimismo es el primer enemigo del inversionista racional. Siempre revise en Internet o comunquese con la Superintendencia Financiera www.superfinanciera.gov.co, si duda de la empresa en donde tiene pensado invertir.

Relacin entre rentabilidad y riesgo

+Seguro Renta fija Para cualquiera que sea la inversin que hagamos, es bueno recordar que a mayor rendimiento, mayor el riesgo que debemos tolerar.

- Seguro

Renta variable

- Rentable

+Rentable

Reflexin
Cul sera la mejor opcin para cada situacin?
Tipo Pros Cuenta de ahorros CDT Cuenta corriente / de ahorros Semovientes (Vacas, cerdos, etc.) Ttulos de deuda Acciones Finca raz Semovientes (Vacas, cerdos, etc.) Yo

El dueo de una Un trabajador tienda asalariado Contras Pros Contras Pros Contras

Ahorro

Inversin

IV. Crdito

El crdito
Es una operacin financiera en la que se pone a disposicin de una persona o entidad una cantidad de dinero, durante un perodo de tiempo determinado y con un tasa de inters determinada. La cantidad de dinero o cosa equivalente que alguien debe a una persona o entidad, y que el acreedor tiene derecho a exigir y cobrar.

Algunos productos asociados con crdito

Prestamos de libre inversin Prestamos de vivienda Libranzas Prestamos de vehculo Tarjetas de Crdito

Cuando es conveniente o no obtener un crdito?

Es conveniente cuando
Para adquirir un bien que ayude a mejorar los ingresos Es para adquirir un bien de consumo durable como una casa. Es para financiar educacin Se requiere cubrir una emergencia

No es conveniente cuando
Los pagos mensuales de sus deudas exceden el 20% de sus ingresos Es para pagar gastos bsicos y cotidianos

Es para pagar deudas

Ya esta pagando de manera atrasada cuotas importantes de otros crditos Ya se ha excedido en el cupo lmite de los crditos abiertos que tiene. Hace pagos parciales en lugar de pagar el valor completo de la cuota Con frecuencia pospone sus pagos por un mes o ms

Las tres C del crdito

Capacidad Capacidad de pago (ingresosegresos).

Capital Los bienes o respaldo que la persona posee Carcter La tica, manejo de compromisos, trayectoria, historial de crditos Un banco siempre analizar la capacidad de pago, el capital que se posee y el carcter o el comportamiento crediticio de una persona antes de otrgale un crdito

Le prestaramos a alguien que?

Carcter No conocemos pediramos a alguien ms referencias de esa persona? Aunque lo conocemos, sabemos que nunca cumple sus compromisos Capacidad Que no tiene trabajo o un negocio para respaldar la deuda Que aunque es un trabajador honrado y siempre paga, ya tiene muchas deudas. Que tiene un ingreso fijo pero y su esposo(a) tambin recibe un salario. Capital No posee ningn bien inmueble Tiene una hipoteca muy alta sobre su casa y tiene carro Tiene otras propiedades

Ejercicio 4
Miguel tiene ingresos mensuales por $1.500.000 y egresos por $900.000, entre los que se incluye la cuota de un prstamo de vivienda. Tiene gastos extras cada seis meses del semestre de la universidad de la hija. Su esposa trabaja y tiene una salario de $1.000.000.
Miguel tiene una casa por valor de $60.000.000, sobre la cual tiene una hipoteca de $20.000.000 que paga mensualmente y tiene un carro por valor de $15.000.000. Miguel tiene un excelente historial crediticio; nunca ha estado reportado ante una central de riesgo. Sin embargo, slo ha tomado un crdito (hipotecario) a lo largo de su vida. Miguel desea pedir un crdito al banco a tres aos por $7.000.000 para realizar mejoras en su vivienda, del que su esposa seria su codeudora. Con una tasa de inters del 2,17% mensual, el banco le cobrara a Miguel una cuota mensual de $287.000

Ejercicio 4
Cmo lo analiz el banco? Para tomar esta decisin el banco analiz las 3 Cs de Crdito Cmo analiz la capacidad? Cmo analiz el carcter? Cmo analiz el capital? Le prestara el banco los $7.000.000 a Miguel a tres aos? S, se los prestara!

V. Tasas de inters

Tasas de inters

La tasa de inters es el costo del dinero, en otras palabras es el pago que se hace por utilizar un dinero prestado. Se le denomina tasa activa al inters cobrado por los bancos y otras instituciones financieras por los prstamos, y tasa pasiva, al inters que pagan estas instituciones por el dinero que se deposita en ellas.

Tasas de inters
Tasa de inters nominal: Es aquella tasa que se estipula para un determinado perodo, ya que incluye la inflacin.
Tasa nominal = tasa real + inflacin esperada Tasa de inters real: Es la tasa de inters ajustada a la inflacin Tasa real = Tasa nominal Inflacin Calcule la tasa de inters real, si la inflacin es 5% y la tasa de inters es 7% Tasa real = 7% - 5% Tasa real =2%

Tasas de inters
Tasa de inters fija: Es fija a travs del tiempo, independiente de lo que ocurra en el mercado. Tasa de inters variable: Varia en el tiempo con el movimiento de un indicador (DTF, UVR).

En general una tasa de inters se expresa en periodicidad anual, sin embargo, se puede expresar en otras como diaria o mensual.
El plazo es un factor muy importante, ya que a mayor plazo, la cuota mensual puede ser ms baja pero los intereses sern mayores.

Rendimientos e intereses
Inters simple: Es el inters calculado sobre el capital inicial (Capital x tiempo x inters) (100 x 360)

Ejemplo: Usted ahorra $100.000 a una tasa de 10% anual y no hace retiros Cunto recibir al final de dos aos?

Capital: $100.000

Tiempo:720 das

Inters: 10%

Inters = ($100.000 x 720 x 10) (100 x 360) = $20.000

2009 $100.000

2010

2011 $120.000

Rendimientos e intereses
Inters compuesto: Es el inters calculado tanto sobre el capital, como sobre cualquier inters ganado.

[(Capital + inters ganado) x tiempo x inters] (100 x 360)

Ejemplo: Usted ahorra $100.000 a una tasa de 10% anual y no hace retiros Cunto recibir al final de dos aos?

Capital: $100.000.00

Tiempo: 720 das

Inters: 10%

Inters (ao 1) = ($100.000 x 360x 10) (100 x 360) = $10.000 Inters (ao 2) = ( 100.000+10.000 x 360x 10) (100 x 360) = $11.000

2009 $100.000

2010 $110.00

2011 $121.000

Ejercicio 5
Alejandro y Elizabeth tienen la misma edad. Elizabeth empieza a ahorrar en el ao 2002 cuando tiene 25 aos, la suma de $ 300.000 cada mes. Alejandro empieza a ahorrar en el ao 2007, cuando tiene 30 aos, la suma de $ 600.000 cada mes. En el ao 2012, quin tiene ms dinero, suponiendo que no han retirado y que la tasa de inters del ahorro fue 5% anual. a) Ambos porque ahorraron exactamente lo mismo, b) Alejandro, porque ahorr ms anualmente, c) Elizabeth, porque su dinero ha crecido durante un perodo mayor por efectos del inters compuesto

Ejercicio 5
Elizabeth tiene la suma de $46.584.684 al cabo de los 10 aos. Elizabeth tendra el $ 93.169.368 si hubiese ahorrado el doble
Aos
1 2 3 4 5

Elizabeth
3.683.657 7.555.776 11.626.001 15.904.466 20.401.825 25.129.278

Alejandro
7.367.313

Alejandro tiene $40.803.650 al cabo de los 5 aos. Alejandro tendra $ 93.169.368 si hubiese ahorrado durante 10 aos

6 7 8 9

30.098.596 15.111.552 35.322.154 23.252.001 40.812.959 31.808.931

10

46.584.684 40.803.650

Ejercicio 6
La UVR (unidad de valor real), permite la actualizacin del valor de crditos de largo plazo.

UVR = Tasa de inters+ inflacin)

Juan adquiere un crdito hipotecario por $1.000.000 con un inters de 3%. El valor actual para el primer mes de la UVR es $100 $1.000.000=10.000 UVR Si la inflacin al final del primer mes aumenta el 1% cul es el valor del crdito al final del primer mes? 1. Calculamos el valor del prstamo teniendo en cuenta la tasa de inters ($1.000.000* 3% )= 30.000 ($1.000.000 +$30.000= $1.030.000 2. A este valor le calculamos la variacin de los precios $1.030.000*1%= $10.300 El valor del crdito ahora es de $1.040.300 que es lo que ahora valen las 10.000 UVR

Amortizacin: La clave
cuota constante en UVR: consiste en cuotas mensuales fijas en UVR. La cuota mensual crece en pesos. Se amortiza a capital desde el inicio del crdito y el saldo del crdito en UVR disminuye mes a mes. Abono constante a capital en UVR: este sistema resulta de dividir el valor total del crdito en UVR por el nmero de meses. Se le suman los intereses sobre el saldo del crdito para cada perodo. En este sistema la cuota mensual disminuye en UVR pero aumenta en pesos por efecto de la inflacin. cuota con incremento anual en la (Cuota Cclica): Las cuotas se mantienen relativamente estables mes a mes, con incrementos anuales. Este sistema es de poco uso en Colombia. Sistema de cuota constante en pesos: es un sistema en el que la cuota mensual es fija en pesos por todo el plazo del crdito. Bajo este sistema las cuotas no varan durante la vigencia de la obligacin. Sistema de amortizacin constante a capital: en un sistema en el que la cuota mensual resulta de dividir el capital por el nmero de meses pactado ms los intereses calculados sobre el saldo insoluto. Bajo este sistema, las cuotas mensuales son decrecientes.

Cuota constante en UVR

Comportamiento en pesos del sistema de amortizacin cuota constante en UVR

Cuota Saldo
$ 60.000.000

$ 1.000.000 $ 900.000

$ 50.000.000 $ 800.000 $ 700.000 $ 600.000 $ 500.000 $ 400.000 $ 300.000 $ 200.000 $$ 100.000 $1 7 13 19 25 31 37 43 49 55 61 67 73 79 85 91 97 103 109 115 121127 133 139 145 151 157 163 169 175181 187 193 199 205 211 217 223 229235 241

$ 40.000.000

$ 30.000.000

$ 20.000.000

$ 10.000.000

$ -10.000.000

Abono constante a Capital en UVR

Comportamiento en pesos del sistema de amortizacin abonos constantes a capital en UVR
$ 560.000 $ 550.000 $ 50.000.000 $ 540.000 $ 530.000 $ 520.000 $ 510.000 $ 500.000 $ 490.000 $ 480.000 $$ 470.000 $ 460.000
1 10 19 28 37 46 55 64 73 82 91 100 109 118 127136 145 154 163172 181 190 199208 217 226 235

Cuota Saldo

$ 60.000.000

$ 40.000.000 $ 30.000.000 $ 20.000.000 $ 10.000.000

$ -10.000.000

Cuota creciente anual UVR

Comportamiento en pesos del sistema de amortizacin cuota decreciente mensual en UVR cclica
$ 1.000.000 $ 900.000 $ 800.000 $ 700.000 $ 600.000 $ 500.000 $ 400.000 $ 300.000 $ 200.000 $ 100.000 $1 10 19 28 37 46 55 64 73 82 91 100 109 118 127 136 145 154 163 172 181 190 199 208 217 226 235 $$ 20.000.000 $ 30.000.000 $ 50.000.000 $ 60.000.000 Cuota Saldo

$ 40.000.000

$ 10.000.000

Cuota constante en pesos

Cuotas constantes en pesos
$ 600.000 $ 500.000 $ 400.000 $ 300.000 $ 200.000 $ 100.000 $1 13 25 37 49 61 73 85 97 109121133145157169181193205217229241 60.000.000 50.000.000 40.000.000 30.000.000 20.000.000 10.000.000 Cuota Saldo

Cuota constante a capital en pesos

Amortizacin constante a capital en pesos
$ 800.000 $ 700.000 $ 600.000 $ 500.000 30.000.000 $ 400.000 20.000.000 $ 300.000 $ 200.000 $ 100.000 $1 14 27 40 53 66 79 92 105118131144157170183196209222235 10.000.000 -10.000.000 60.000.000 50.000.000 40.000.000 Cuota Saldo

Liquidacin de un crdito -cuota fijaPeriodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Cuota Amortizacin Inters $ 533.715 $ 325.000 $ 208.715 $ 533.715 $ 332.161 $ 201.554 $ 533.715 $ 339.081 $ 194.634 $ 533.715 $ 346.145 $ 187.570 $ 533.715 $ 353.356 $ 180.359 $ 533.715 $ 360.718 $ 172.997 $ 533.715 $ 368.233 $ 165.482 $ 533.715 $ 375.904 $ 157.811 $ 533.715 $ 383.736 $ 149.979 $ 533.715 $ 391.730 $ 141.985 $ 533.715 $ 399.891 $ 133.824 $ 533.715 $ 408.222 $ 125.493 $ 533.715 $ 416.727 $ 116.988 $ 533.715 $ 425.409 $ 108.306 $ 533.715 $ 434.271 $ 99.444 $ 533.715 $ 443.319 $ 90.396 $ 533.715 $ 452.554 $ 81.161 $ 533.715 $ 461.983 $ 71.732 $ 533.715 $ 471.607 $ 62.108 $ 533.715 $ 481.432 $ 52.283 $ 533.715 $ 491.462 $ 42.253 $ 533.715 $ 501.701 $ 32.014 $ 533.715 $ 512.153 $ 21.562 $ 533.715 $ 522.823 $ 10.892 $ 12.809.160 $ 9.999.618 $ 2.809.542 Saldo $ 9.674.618 $ 9.342.457 $ 9.003.376 $ 8.657.231 $ 8.303.875 $ 7.943.157 $ 7.574.924 $ 7.199.020 $ 6.815.284 $ 6.423.554 $ 6.023.663 $ 5.615.441 $ 5.198.714 $ 4.773.305 $ 4.339.034 $ 3.895.715 $ 3.443.161 $ 2.981.178 $ 2.509.571 $ 2.028.139 $ 1.536.677 $ 1.034.976 $ 522.823 $0

Inters: 25% anual (2,08% mensual) Prstamo: $10.000.000 Periodo: 24 meses

Reflexionemos
Caso 1
Qu ocurre con un prstamo gota a gota? Ejemplo Prstamo: $ 500.000 Periodo: 12 meses Inters: 10% mensual, o sea 120% anual! 500.000*10% = 50000 mensual 500.000*120%= 600.000 anual Paga un 110%, por encima del valor del prstamo en solo intereses

Caso 2
Que sucede con un prstamo bancario? Ejemplo Prstamo: $500.000 Inters: 13% anual Periodo: 12 meses Paga 13% en el ao en solo intereses.

Cul conviene a tu bolsillo?

Reflexionemos
GOTA A GOTA Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Inters $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 $ 50.000 Saldo $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $0 SECTOR FINANCIERO Capital Pago del pagado Inters prstamo $ 50.000 $ 5.118 $ 44.605 $ 100.000 $ 5.023 $ 44.605 $ 150.000 $ 4.566 $ 44.605 $ 200.000 $ 4.109 $ 44.605 $ 250.000 $ 3.653 $ 44.605 $ 300.000 $ 3.196 $ 44.605 $ 350.000 $ 2.740 $ 44.605 $ 400.000 $ 2.283 $ 44.605 $ 450.000 $ 1.826 $ 44.605 $ 500.000 $ 1.370 $ 44.605 $ 550.000 $ 913 $ 44.605 $ 1.100.000 $ 457 $ 44.605 Total $ 535.254 Saldo $ 490.650 $ 446.045 $ 401.441 $ 356.836 $ 312.232 $ 267.627 $ 223.023 $ 178.418 $ 133.814 $ 89.209 $ 44.605 $0

Reflexionemos
El gota a gota otorga una liquidez temporal pero no cambia la situacin de pobreza de quienes los utilizan. La tasa de inters que cobran los negocios informales supera la tasa de usura impuesta por la ley. Los intereses del gota a gota, no se cobran sobre el saldo de la deuda, sino sobre el total de la deuda. En el pago numero 10, del prstamo gota a gota del ejemplo, se observa que ya se ha pagado el valor de la deuda en intereses, pero an no existe un abono al capital, todava se deben los $500.000 En el caso de la entidad financiera en el pago numero 10 del crdito ya se ha pagado el 83% de la deuda, incluyendo pago de intereses y pago de capital
Tipo de prstamo Gota a gota Banco Periodo Inters pagado Capital pagado 10 $ 500.000 $ 10 $ 33.885 $ 412.160

Las tasas pueden estar bajas porque la inflacin est baja. Si la tasa es mucho mayor que la tasa de inflacin, puede venir de actividades no lcitas. .

VI. Presupuesto

Presupuesto
Qu entendemos por presupuesto? Es un plan para organizar los gastos y ahorrar dinero, est dirigido a cumplir una meta trazada. La mejor manera de hacer un presupuesto hacia el futuro es saber cuales son nuestros ingresos y de que forma los gastamos.

Por qu es importante hacer un presupuesto? (pregunta grupo)

Tomar decisiones planeadas
Priorizar gastos Administrar adecuadamente las finanzas personales.

Mejorar la capacidad de alcanzar metas financieras y

enfrentar gastos no anticipados. Darse cuenta en qu se gasta el dinero.

Alcanzar los objetivos para un proyecto de vida

Ahorrar. Hacer que el dinero rinda ms

Proceso para la elaboracin del presupuesto

1) Enumerar las fuentes de ingreso

2) Estimar el monto de ingreso por fuente

3) Hacer una lista de todos los gastos y la cantidad que necesita para cada uno de

ellos.
4) Verificar que los gastos no sean mayores que los ingresos

5) Decidir cunto se va a ahorrar

6) Revisar y hacer los ajustes necesarios

Tips para tu presupuesto

Clasificar nuestros gastos, nos ayuda a la hora de realizar un presupuesto. Identificar el monto permite saber en qu recortar gastos. Hacer una contabilidad diaria de TODOS los ingresos y gastos que realizamos

Qu? Transporte Arriendo Fotocopias

Cunto? Frecuencia $ 3.200 $ 500.000 $ 2.000 Diario Mensual Ocasional

Presupuesto de ngela

ngela es una madre cabeza de familia, mensualmente ella elabora un presupuesto, teniendo en cuenta sus fuentes de ingresos y sus gastos presupuestados

Presupuesto de Angela
CONCEPTO Ingresos Sueldo Otros ingresos (tienda) Total ingresos Gastos fijos Mercado transporte Servicios domiciliarios total gastos fijos Gastos ocacionales Ropa Servicios mdicos Rep electrodomsticos Cine Total gastos Ahorros Mes 1 Presupuestado $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Real Mes 2 Presupuestado Real

350.000 $ 350.000 $ 480.000 $ 450.000 $ 830.000 $ 800.000 $ 250.000 100.000 300.000 650.000 $ $ $ $ 150.000 100.000 320.000 570.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

350.000 $ 360.000 500.000 $ 550.000 850.000 $ 910.000 200.000 120.000 200.000 520.000 200.000 720.000 130.000 $ $ $ $ 250.000 150.000 230.000 630.000

70.000 $ $ 100.000 $ 100.000 50.000 $ 30.000 770.000 $ 800.000 60.000 $ -

$ 250.000 $ $ $ $ 880.000 $ 30.000

Ejercicio 7
Cules son mis metas financieras a corto plazo? Cules son mis metas financieras a largo plazo?

Propsito 1. 2. 3.

Cunto dinero necesito

En cunto tiempo

Conclusin
Regla de oro de los presupuestos : Ni tan optimistas Ni tan pesimistas Un presupuesto: Le permite destinar su ingreso a diferentes tipos de gastos Le ayuda a tomar decisiones sobre gastos y ahorros Fomenta el gasto prudente y disciplinado Le permite tomar control de su situacin financiera Le ayuda a organizar y administrar su dinero ms efectivamente Le ayuda a planificar su futuro y alcanzar sus sueos

Autoproteccin del consumidor financiero

Recuerde utilizar contraseas que no se relacionen con usted y cambie con frecuencia su clave; no preste su clave.

No pierda de vista su tarjeta

Utilice su computador personal para realizar operaciones bancarias Cada vez que termine de realizar la transaccin por internet recuerde cerrar la sesin, haciendo clic en el botn o vnculo que lo indica Digite siempre la direccin web en la barra indicada de su navegador. Nunca ingrese a su banco a travs de enlaces No acepte la ayuda de desconocidos al realizar retiros en cajero o pagos en establecimientos de comercio No comparta informacin confidencial con personas que no son de su confianza y no utilice intermediarios para acceder al sistema financiero.

Reclame los documento que entrego a una entidad financiera para el estudio de productos

Proteccin al consumidor financiero

El defensor del consumidor financiero garantiza la proteccin de los derechos del consumidor financiero resolviendo, de manera objetiva oportuna y gratuita, las quejas que los usuarios tienen contra las entidades financieras.
Cundo acudir? Si considera que la entidad no le prest de manera adecuada un servicio, o incumple con lo pactado. Tramite su queja 1) Redacte un documento con nombres y apellidos, nmero de identificacin, direccin y telfono de contacto y haga una descripcin detallada de su queja.

2) Entregue este documento en las entidades financieras, en los siguientes tres das hbiles debern hacerla llegar al defensor que cada institucin tiene designado.
3) En el momento que el defensor reciba la queja tiene tres das hbiles para evaluar si es competente para resolverla, y podr solicitar ms informacin al afectado. Con la informacin disponible el defensor procede a rechazar o a admitir la queja. 4) Si usted no est de acuerdo con la decisin, puede acudir a la direccin de proteccin del consumidor financiero (Superintendencia Financiera de Colombia) quien recibir la queja y si es necesario evaluar la conducta del defensor.

VIII. 10 mandamientos de la EEF

Los 10 mandamientos de educacin financiera

1. Nunca gastar ms de lo que tenemos. Gusto, necesidad, o Inversin?
2. Estudiar y analizar antes de tomar una decisin financiera. Meterse en un negocio que se entienda. No dejarse pintar pajaritos de oro. No hay almuerzo gratis 3. Empezar a ahorrar as sea cantidades pequeas para hacer crecer el dinero con el producto de los intereses. El hbito es ms importante que el monto. 4. Siempre pagar las deudas y cuentas que tengamos para tener crdito en el futuro. Deudas buenas s, deudas malas no. 5. Utilizar la herramienta de hacer presupuestos. Hacer cada ao uno que cubra los prximos 12 meses. Hacerle seguimiento a las variaciones contra el plan original.

Los 10 mandamientos de educacin financiera

6. Recordar que a mayores intereses pueden ser mayores los riesgos. Encontrar equilibrio entre los rendimientos y riesgos. Buscar asesora.
7. Los ahorros debemos guardarlos en lugar seguro y confiable. Para eso est el sistema financiero. 8. Decide el estilo de vida que quieres tener y organiza tus finanzas para conseguirlo! 9. Adquirir conocimientos de educacin financiera para poder tomar decisiones financieras inteligentes. Aprende a invertir. 10.Guardar la cartilla de FPC para futuras referencias. Va a ser til para recordar, y para ayudar a nuestra familia o amigos.

GRACIAS!