GOODWILL

CONCEITOS ...
uma resultante do valor da empresa como um todo, em termos de sua

GOODWILL

capacidade de gerao de lucros

futuros, e do valor econmico dos seus ativos identificados e contabilizados. (MONOBE, 1986, p.56)

CONCEITOS ...
a diferena entre o valor atual da empresa como um todo, em termos de

GOODWILL

capacidade de gerao de lucros

futuros, e o valor econmico dos seus ativos. (MONOBE, 1986, p.65)

CONCEITOS ...
GOODWILL SINERGSTICO (para
MONOBE, o conceito ideal)
(...) ocorrendo sinergia positiva, o valor da empresa seria sempre maior que a soma dos valores econmicos de todos os ativos

GOODWILL

utilizados, sem exceo.

(MONOBE, 1986, p.61)

CONCEITOS ...
MARTINS (1972, p.60), divide em trs grupos de conceitos:

GOODWILL

(1) Valor Atual dos Superlucros;

(2) Subavaliao de Ativos; (3) Master Valuation Account

CONCEITOS ...
MARTINS (1972, p.60), conclui:
Economicamente no existe

GOODWILL

sentido na definio de Goodwill, a

no ser que entendido como resduo

de algo difcil ou impossvel de ser

melhor identificado na prtica.

CONCEITOS ...
Para MARION (2001, p.6), a diferena entre o valor da empresa e o valor de mercado dos Ativos e Passivos.

GOODWILL

CONCEITOS ...
MARION (2001, p.6), divide Goodwill em dois grupos distintos: (1) Goodwill Objetivo (adquirido); (2) Goodwill Subjetivo.

GOODWILL

CONCEITOS ...
Goodwill Objetivo
representado pela diferena entre o valor pago na aquisio da empresa e o valor de mercado dos Ativos e Passivos adquiridos.

GOODWILL

CONCEITOS ...
Goodwill Subjetivo
representado pela diferena entre o Valor Presente dos Fluxos de Caixa Futuros e o Valor de Mercado dos Ativos e Passivos.

GOODWILL

CONCEITOS ...
O excesso de preo pago pela compra de um empreendimento ou patrimnio sobre o valor de mercado de seus ativos lquidos. (IUDCIBUS, 1995, p.178)

GOODWILL

CONCEITOS ...
O excesso de valor pago pela companhia-me por sua participao sobre os ativos lquidos da subsidiria. (IUDCIBUS, 1995, p.178)

GOODWILL

CONCEITOS ...
O valor atual dos lucros futuros esperados, descontados por seus custos de oportunidade. (IUDCIBUS, 1995, p.178)

GOODWILL

CONCEITOS
A diferena entre o valor atual dos
fluxos de caixa futuros, gerados

GOODWILL

pelos ativos da empresa e o valor

dos custos dos elementos que

propiciam tal fluxo.

(ALMEIDA & HAJJ, 1997, p.76)

MENSURAO ...
HENDRIKSEN & BREDA (1999, p.392) do trs enfoques referentes avaliao do Goodwill:

GOODWILL

MENSURAO ...
(1) Pela avaliao de atitudes favorveis em relao empresa;

GOODWILL

MENSURAO ...
(2) Pelo valor presente da
diferena positiva entre lucros

GOODWILL

futuros esperados e o retorno

considerado normal sobre o

investimento total, no incluindo

goodwill; e

MENSURAO ...
(3) Pela diferena entre o valor da
empresa em sua totalidade e as

GOODWILL

avaliaes de seus ativos lquidos

tangveis e intangveis individuais.

MENSURAO ...
MARTINS (1972, p.104), prope um
modelo de Relatrio Contbil, onde ele substitui o termo goodwill por Excesso do Valor Econmico

GOODWILL

sobre o Valor Corrente, onde:

MENSURAO ...
(a) cada elemento identificado do
Ativo medido pelo seu Valor Corrente, sempre que isso for possvel;

GOODWILL

MENSURAO ...
(b) O Ativo Total mensurado pelo
seu Valor Econmico, apresentando, na Demonstrao do Resultado, o Lucro Econmico; e

GOODWILL

MENSURAO ...
(c) a diferena entre os Valores
Econmicos e Corrente representada pela conta Excesso

GOODWILL

do Valor Econmico sobre o Valor Corrente.

MENSURAO ...
IUDCIBUS (1995, p.178)
apresenta a seguinte frmula para clculo do Goodwill

GOODWILL

Subjetivo:

MENSURAO ...
G= L1 rPL0 1+j + L2 rPL1 (1 + j)
2

GOODWILL

+...+

Ln rPLn-1 (1 + j)
n

Onde:

MENSURAO
PL0 = Patrimnio Lquido identificvel a
valores de realizao, avaliado no momento zero; risco zero;

GOODWILL

r = taxa de retorno de um investimento de

Li = lucro projetado para o perodo i ; j = taxa desejada de retorno.

AMORTIZAO ...
A amortizao sistemtica apoiada com base no argumento de que todos os ativos intangveis representam benefcios a serem vinculados a receitas futuras num perodo razovel.
(HENDRIKSEN & BREDA, 1999, p.395)

GOODWILL

AMORTIZAO ...
O Goodwill tem uma previso de vida til.
Por efeitos econmicos, contratuais, pela obsolescncia ou pela natureza do negcio o Goodwill desaparecer ao longo dos anos do Ativo da empresa,

GOODWILL

devendo, portanto, existir a amortizao.

MARION (2001, p.7)

AMORTIZAO ...
Segundo MARION (2001), o perodo de
amortizao no dever ultrapassar de: (a) 10 anos no Brasil (Lei das S.A.); (b) 20 anos conforme IASB; e (c) 40 anos nos USA (USGAAP).

GOODWILL

GOODWILL - EXEMPLO
DE CLCULO
CLCULO DO GOODWILL SUBJETIVO (VALORES EM R$ mil)
VENDAS LQUIDAS (-) Custo dos Produtos Vendidos (-) Custos Indiretos LUCRO OPERACIONAL BRUTO (-) Despesas Administrativas (-) Despesas Comerciais RESULTADO DA ATIVIDADE Alquota do Imposto de Renda (-) Imposto de Renda LUCRO PROJETADO Patrimnio Lquido Identificvel Retorno a Risco Zero (r) = 15% Retorno Desejado (j) = 17% Lucro - Retorno Lucro - Retorno Descontado 2010 115.000 74.750 12.678 27.572 4.025 6.900 16.647 35% 5.826 10.821 60.000 9.000 1,000 1.821 1.821 2011 121.900 79.235 14.342 28.323 4.267 7.314 16.743 35% 5.860 10.883 70.883 10.632 1,170 250 214 2012 129.214 83.989 13.657 31.568 4.522 7.753 19.293 35% 6.752 12.540 83.423 12.513 1,369 27 20 2013 136.967 89.028 11.986 35.952 4.794 8.218 22.941 35% 8.029 14.911 98.334 14.750 1,602 14.938 9.327 TOTAL 503.081 327.003 52.663 123.415 17.608 30.185 75.623 35% 26.468 49.155 312.640

GOODWILL

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