Sistema financiero

Conjunto de instituciones , medios y mercados cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los gentes econmicos con capacidad de financiacin hacia aquellos otros q en un momento, tiene la necesidad de financiacin. Encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas, esto se llaman intermediarios financieros.

 El SF peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan depsitos: bancos, empresas financieras, CMAC, cajas rurales y el BN q es la entidad del estado q fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector publico. El SF cumple la funcin elemental en una economa de mercado, de captar excedentes de los ahorradores( unidades de gasto con supervit) y canalizarlos hacia los prestatarios pblicos o privados (unidades de gasto con dficit). Resulta fundamental x 2 razones La 1ra la no coincidencia de los ahorradores e inversores, esta es, la unidades q tienen dficit son distintas de las que tienen supervit La 2da es q los deseos de los ahorradores tampoco coinciden con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformacion de activos, para hacerlo mas aptos a los deseos de los ahorradores

FUNCIONES PRINCIPALES DEL SF Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin Fomentar el ahorro Ofertar aquellos productos q se adapten a las necesidades de los ahorradores y los inversores, de manera q ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor coste Lograr la estabilidad monetaria. INSTITUCIONES Q CONFORMAN EL SF Bancos, financieras, compaias de seguros, AFP, BN, cofide, Bolsa de valores, banco de inversiones, sociedad nacional de agentes de bolsa. 2.- ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL S. F. BCR.PERU, encargado de regular la moneda y el crdito Propiciar q las tasas de inters de las operaciones del SF, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado Regulacin de la oferta monetaria Administraciones de las Reservas internacionales Emisin de billetes y monedas.

 SBS Organismo de control del SF , controla en representacin del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y las dems personas q operan con fondos pblicos. rgano autnomo, su objetivos es fiscalizar al BCR, BN, su funcin fiscalizadora puede ser ejercida sobre cualquier operacin o negocio. CONASEV Inst pub, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar su contabilidad, tiene personera jurdica e derecho publico y goza de autonoma funcional admin y econo. Superintendencia AFP Es el organismo de control del sistema nacional de AFP.

CLASES S.F.BANCARIO, constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pais, esta integrado por el BCR, BN y la banca comercial y de ahorros BCR del Per: autoridad monetaria se encarga de emitir moneda nacional, admi de RI y regula las operaciones del sistema fianaciero. BN: agente financiero del estado, encargado del las operaciones bancarias del sector publico BANCA COMERCIAL: IF cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en deposito o bajo cualquier forma contractual, y e utilizar ese dinero, su capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Estos son BC, B.Internacional INTERBAK, B continental, B financiero del per, Banco Wiesse, B sudamericano, B trabajo. SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR: Entidades q gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las mismas obligaciones q las empresas nacionales de igual naturaleza.

S.F. NO BANCARIO. FINANCIERAS Instituciones q captan recursos del publico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primera emisin de valores, opera con valores mobiliarios y brinda asesora de carcter financiero. Estas son: solucin financiero de crdito del Per, F Daewo SA, F C.M.R CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO Entidades financieras q captan recursos del publico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas. CMAC sullana, piura, maynas, cusco, trujillo. EDYPIME Instituciones cuya especialidad es otorgar fiananciamiento a los empresarios de la pequea y micro empresa. Estos son: nueva visin, confianza, edificar, credinpet. CAJAS MUNICIPALES DE CREDITO POPULAR Otorga creditos picnoraticio al publico, econtrandose para efectuar operacines y pasivas con los respectivos consejos prov, dist y conlas empresas municipales, asi como brindar servicios bancarios

CAJAS RURALES Capta recursos y su especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresas CRAC, san martin, sur, cajamarca, caete. EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras q operan como agente de transferencia y registro de las operaciones del mbito comercial y financiero. a) empresa de arrendamiento financiero Su especialidad es la adquisicin de bienes muebles e inmuebles los que sern cedidos en usos a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor determinado Estos son: wiese leasing SA, leasing total SA, amrica leasing SA. a) Empresa de factoring: Adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deudas. a)Empresas afianzadores de garantas Otorga financiamiento para garantizar a personas naturales o jurdicas antes otras empresas de SF, o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior

a)Empresas de servicios fiduciarios Acta como fiduciario en la admin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza. OPERACIONES Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de operaciones de activo. Operacin de prestamos Operacin de crdito Operacin de intermediacin La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamo estn vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de consumo o de servicios, se conceden para realizar algo concreto, las de crdito no estn vinculadas a ninguna finalidad especifica, sino genrica. Podemos , por lo tanto decir que en un prstamo se financia el precio de algo, mientras en un crdito se pone a nuestra disocian una cantidad de dinero durante un periodo de tiempo. As, tendremos q las operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin de las garantas y de la finalidad, divididas en Prestamos de garanta real Prestamos de garanta personal

 Con respecto a los crditos, las operaciones usuales son Cuentas de crdito Tarjetas de crdito Las operaciones de intermediacin son aquellas q no son ni prestamos ni crditos, la operacin financiera se ve acompaada por la prestacin de una serie de servicios q no son estrictamente financieros, estos son El leasing(alquiler con derecho de compra) El descuento comercial Anticipos de crditos comerciales El factoring, avales Vamos a ver cual es su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios. a) Operacin de corto plazo: Descuento comercial, anticipos de crditos comerciales, pliza de crdito. Factoring. b) Operacin a largo plazo: prstamo con garanta hipotecaria, prstamo con garanta personal, lasing En lo q respecta a personas naturales, los productos mas habituales son a) Operacin a corto plazo: tarjetas de crdito b) Operacin a largo plazo: prestamos hipotecarios, personales

Son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios, no exige la existencia de un espacio fsico concreto ene q se realizan los intercambios. El contacto entre los agentes q operan en estos mercados puede establecerse de diversas formas telemticamente, telefnicamente, mediante mecanizo de subas o internet FUNCIONES DEL MERCADO FINANCIERO Ponen en contacto a los agentes econmicos q intervienen en el mercado Fijacin de precios Proporcionan liquidez a los activos Reducen los plazos y costos de intermediacin Establecer los mecanismos q posibiliten el contacto entre los agentes Fijar los precios de los productos financieros en funcin de su oferta y demanda Reducir los costes de intermediacin, mayor circulacin de productos Administrar los flujos de liquidez de productos o mercados dado a otro.

Caractersticas: Amplitud: nmeros de ttulos financieros q se negocian Profundidad: es la existencia de ttulos financieros que cubran diversas eventualidades en un mercado, q existan ttulos financieros q protejan contra el alza o la cada del precio de un determinado commodity. libertad: no existen barreras en la entrada o salida del mercado Flexibilidad: precio de los activos financieros q se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio q se produzca en la economa transparencia_: posibilidad de obtener la informacin del precio del activo financiero (amplitud y profundidad)

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS: Por los activos transmitidos MERCADO MONETARIO: se negocia con dinero o activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, activos inferior a un ao MERCADOS DE CAPITALES: se negocian activos financieros con vencimiento a mediano y largo plazo, bsicos para la realizacin de ciertos procesos de inversin SEGN LA FASE DE NEGOCIACION MERCADO PRIMARIO: se crean activos financieros, los activos se transmiten directamente por su emisor. MERCADO SECUNDARIO: Solo se intercambian activos financieros ya existentes, q fueron emitidos en un momento anterior. Este mercado permite a los tenedores de los activos financieros vender los instrumentos q ya fueron emitidos en el mercado primario( o bien q ya habian sido transmitidos en el mercado secundario) y q estan en su poder, o bien comprar otros activos fiancieros. SEGN LA PERSPECTIVA GEOGRAFICA MERCADO NACIONALES: La moneda en q estn denominados los activos financieros y la residencia de los que intervienen es nacional Mercados internacionales.

Segn el tipo de activo negociado Mercado tradicional. En el que se negocian activos financieros como los depsitos a la vista, las acciones o los bonos. Mercado alternativo.En el que se negocian activos financieros alternativos tales como inversiones en cartera , pagars, factoring, propiedad raiz (ej. A travs de derechos fiduciarios ), en fondos de capital de riesgo , fondos de cobertura (hedge funds), proyectos de inversin (ej.infraestructura, cine, etc.) entre muchos otros Otros mercados Mercado de commodites( mercancias), q permiten el comercio de commodites Mercados derivados de forwards, q proveen contratos forwrd estabdarizados para comerciar productos a una fehca futura. Mercados seguros: q permiten la redistribucion de riesgos variados Mercado de divisas, q permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas.