RATIOS FINANCIEROS

Presentado por:

Ducef Oblitas, Elmer

Docente:

Lic. Adm: Lita Elvira Saldaa Dvila

FINANZAS I

MARCO TEORICO
ESTRUCTURA DEL TRABAJO
MARCO TEORICO
CARACTERISTICAS OBJETIVOS LIQUIDEZ SOLVENCIA INTRODUCCION IMPORTANCIA

GESTION CONCLUCIONES

RENTABILIDAD RECOMENDACIONES

BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCION:

La previsin es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que ste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa que prev tener un incremento en sus ventas, est en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? Por otro lado, su endeudamiento es provechoso?, Estos ratios utilizan en su anlisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas, en los que estn registrados los movimientos econmicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evala la capacidad de la empresa para generar flujos favorables segn la recopilacin de los datos contables derivados de los hechos econmicos.

OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL: Conseguir una informacin distinta y complementaria a la de las cifras absolutas, que sea til para el anlisis ya sea de carcter patrimonial, financiero o econmico. OBGETIVOS ESPECIFICOS: Permite analizar el comportamiento de la empresa en el pasado y apreciar su situacin financiera actual. Depende del punto de vista particular de cada parte involucrada. Implica el anlisis y evaluacin de los Estados Financieros de la empresa. Mediante el anlisis del Flujo de Fondos se puede determinar el impacto que tienen sus fuentes y usos de fondos sobre su posicin financiera. Evaluacin histrica del funcionamiento econmico-financiero de la empresa as cmo de sus perspectivas para el futuro.

MARCO TEORICO
RATOS FINANCIEROS:

Los ratios financieros, llamados tambin ndices, cociente, razn o relacin, expresan el valor de una magnitud en funcin de otra y se obtienen dividiendo su valor por otro. De esta forma se puede apreciar cuantas veces est contenida una magnitud (que se ha considerado en el numerador) en otra que hemos indicado en el denominador. Los ndices Financieros llamados tambin coeficientes financieros, lo podemos definir como la relacin que existe entre las Cuentas del Estado de Situacin Financiera y del Estado de Resultados Integrales.

CARACTERISTICAS

* Relacin: Solo debemos determinar ratios con magnitudes relacionadas, de lo contrario la informacin proporcionada carecera de sentido.

* Relevancia: Se debe considerar solo aquellos ratios que proporcionen informacin til para el tipo de anlisis que estemos realizando, debemos eliminar aquellos que resulten irrelevantes.

IMPORTANCIA

Los ratios financieros son indicadores que guan a los gerentes hacia una buena direccin de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estndares. Ayuda a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a largo plazo mas beneficiosos, adems a la toma de decisiones efectivas a corto plazo.

MARCO TEORICO
INICIO
RATIOS DE LIQUIDEZ Indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Razn de Liquidez General mayor a 1, indica que parte de los activos circulantes de la empresa estn siendo financiados con capitales de largo plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

Es lo que le queda a la empresa despus de pagar sus deudas inmediatas, es el dinero que le queda para operar da a da.

CT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

MARCO TEORICO
LIQUIDEZ CORRIENTE

Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra que proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas

RC = Activo Corriente = (VECES) Pasivo Corriente

PRUEBA ACIDA

Es un indicador que al descartar el activo corriente, proporciona una medida mas exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Los inventarios son excluidos de el anlisis por que son los activos menos lquidos y los mas sujetos a riesgos en caso de quiebra. PA = Activo Corriente - Inventario - gastos pagados anticipados = VECES Pasivo Corriente

MARCO TEORICO
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera nicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las dems cuentas del activo corriente.

PRUEBA DEFENSIVA

PD=

CAJA Y BANCOS = % PASIVO CORRIENTE

CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.

PPC=

Cuentas por Cobrar x das del ao =Das Ventas anuales al crdito

MARCO TEORICO

Cuentas por pagar

CP=

Cuentas por Pagar x das del ao =Das Ventas anuales al crdito

Liquidez de tesorera

L.T=

efectivo y equivalentes de efectivo + valores negociables = % pasivo corriente

MARCO TEORICO
RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD
ROTACIN DE INVENTARIOS Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas veces se repone. RI = Costo de Ventas= veces Inventarios RI= 360 Das Rotacin de inventarios =Das

Indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para Generar ventas. Cuanto mayor sea el nmero de rotaciones, mayor ser la eficacia con que se administran los inventarios de la empresa.

INICIO

MARCO TEORICO
Miden la frecuencia de recuperacin de las cuentas por cobrar. - El propsito de este ratio es medir el plazo promedio de crditos otorgados a los clientes y, evaluar la poltica de crdito y cobranza. - El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas.

PPC= Cuentas por Cobrar promedio x 360 = Das Ventas

Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. * Mide especficamente el nmero de das que la empresa, tarda en pagar los crditos que los proveedores le han otorgado.

PPP=Cuentas por Pagar Promedio x 360 =Das Compras a Proveedores

Rotacin de activos fijos

Esta razn es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. - Mide la actividad de ventas de la empresa. - Dice, cuntas veces podemos colocar entre los clientes un valor igual a la inversin realizada en activo fijo.

RAF=

Ventas Activo Fijo

= Veces

Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto se est generando de ventas por cada UM invertido.
RAT= Ventas = VECES Activos Totales

MARCO TERICO

Inventario a capital de trabajo

Inventarios capital de trabajo

INICIO RATIOS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO O DE SOLVENCIA

Marco terico
Ratio de endeudamiento Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. - En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.

Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto y largo plazo.

D/A = Deuda Total Activo Total

=%

Ratio de deuda/capital

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio. - Este ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al patrimonio. D/CCC = Deuda Total Capital Contable Total

Marco terico
Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y tambin medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos. - Para calcularlo dividimos el margen bruto por los gastos fijos. - El margen bruto es la nica posibilidad que tiene la compaa para responder por sus costos fijos y por cualquier gasto adicional, como por ejemplo, los financieros. CGF = Utilidad Bruta = VECES Gastos Fijos

Cobertura para gastos fijos

Cobertura De GG.FF

CGFF= Utilidad antes de intereses = veces gastos financieros

Marco conceptual
INICIO RATIOS RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. - Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas, despus de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende MUB = Ventas - Costo de Ventas = % Ventas Rentabilidad ms especfico que el anterior. - Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las ventas netas. - Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda despus de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. - Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. MUN = Utilidad Neta Ventas =%

Miden con que eficacia la administracin de una empresa genera utilidades con base en ventas, activos e inversiones de los accionistas.

MARGEN DE UTILIDAD NETA

MARCO CONCEPTUAL
Generacin bsica de utilidades
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de impuestos por el monto de activos totales. GU = UAIT = % Activo Total

Rendimiento sobre activos totales-ROI

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. - Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas.

ROI

Utilidad Neta Activo Total

=%

MARCO CONCEPTUAL

Rendimiento sobre capital contable comn - ROE

Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa. - Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.

ROE =

Utilidad Neta =% Capital Contable Comn

Utilidad por accin

Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por accin comn.
UA = Utilidad Neta (No. De acciones/ Valor de accin)

MARCO CONCEPTUAL

Utilidad ventas

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. - Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes de impuestos por el valor de activos.

UV = Utilidad antes de Impuestos = % Ventas

CONCLUCIONES
Los ratios financieros constituyen una herramienta muy importante ya que permite al usuario efectuar un anlisis profundo y detallado de las diversas condiciones y aspectos de la entidad, para tomar decisiones acertadas. En la actualidad es necesario e indispensable aplicar en todas las empresas estos instrumentos para moverse con fiabilidad y acierto en el mercado.

RECOMENDACIONES
Recomendamos a la profesora a seguir desarrollando casos prcticos y trabajos monogrficos ya que de esta manera podemos mejorar nuestro aprendizaje y nos permita tener una idea generalizada de cada tema. Recomendamos a los empresarios a realizar una evaluacin econmica - financiera de su empresa mediante la utilizacin de ratios financieros ya que estos nos permiten establecer con claridad la liquidez, la solvencia, gestin y la rentabilidad de la empresa

BIBLIOGRAFIA
CESAR ACHING GUZMAN Gua Rpida :I Ratios financieros LAWRENCE J. GITMAN Principios de la Administracin Financiera CHAMORRO SENZ, CARLOS. 1978. Los Ratios Financieros. ESAN - PADE Administracin
PAGINAS WEB: Pgina personalhttp://es.geocities.com/cesaraching/ http://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratiosfinancieros.shtml#ixzz2ZQLdgGxT

GRACIAS