el sistema financiero

Introduccin
El sistema financiero y sus entidades tienen tres funciones bsicas: Posibilitar el ciclo Ahorro-Inversin, al atender el adecuado financiamiento de los agentes deficitarios de liquidez canalizando y expandiendo los recursos de los agentes superavitarios de liquidez. Se cumple a travs de: La intermediacin financiera indirecta, destino de recursos patrimoniales, en captar depsitos y dems pasivos para convertirlos en activos, en forma de crditos. La intermediacin financiera directa, o del mercado de capitales, donde solo hacen la labor tanto de estructuracin de los activos y pasivos de los agentes, como de conexin de los agentes superavitarios y deficitarios para la canalizacin de los recursos financieros.

Garantizar el adecuado funcionamiento del sistema de pagos, a travs de diferentes mecanismos sustentados en la existencia de los depsitos a la vista o de cuenta corriente.

Proveer diversos servicios financieros, que continuamente se van diseando, como los ms sofisticados tipos de derivados

Qu es un activo financiero? Los activos financieros son las Acciones bonos, letras de cambio, pagars depsitos de Ahorro, etc. Caractersticas de un activo: Liquidez o facilidad de ser transformado en cualquier momento en un medio de pago sin prdida de valor Rentabilidad, es la compensacin o rendimiento que su tenedor recibe Rentabilidad nominal Rentabilidad real: Rentabilidad nominal despus de eliminar los efectos de la inflacin Solvencia, mide el riesgo del tenedor del activo de no poder transformar su ttulo en medio de pago

Clases de activos:
Activos reales: Bienes fsicos
Terrenos, edificios. La propiedad otorga a sus titulares los derechos de uso y disfrute as como de obtener contraprestaciones por su uso.

Activos financieros: No son bienes fsicos

a) Activos financieros rentables Retribucin fija: Presenta una rentabilidad fija el entorno econmico influye poco. Retribucin variable: Aquellos que dependen del entorno econmico, por ejemplo las acciones. b) Activos financieros no rentables, es el dinero legal, billetes y monedas emitidos por el banco central.

Activos financieros no rentables

La poltica monetaria se encarga de estudiar y actuar sobre la cantidad de dinero en circulacin

Depsitos a la vista de ahorro y a plazo: Mismas caractersticas que el dinero Bonos: Alta liquidez, rentabilidad alta y solvencia dependiente de la entidad que los emite. Prestamos: Mayor rentabilidad que los bonos, mayor riesgo y menor liquidez Acciones: Rentabilidad variable, liquidez depende del volumen de contratacin y liquidacin depende de la empresa

Dinero: Alta liquidez, poca rentabilidad y mxima solvencia

Activos financieros rentables

Activos reales: Rentables, liquidez baja y solventes

Los activos financieros y la financiacin econmica

Suscriben Activos Ahorros Emiten Activos

Agentes de gasto con supervit

Agentes de gasto con supervit

Activos

El mercado secundario de valores o bolsa: Permite la compra y venta de activos emitidos con anterioridad EL mercado primario: Permite la suscripcin de activos emitidos Diferencias entre bonos y acciones: Rentabilidad, amortizacin Mercado monetario y mercado de capitales

Los bancos comerciales son intermediarios financieros a los que la autoridad monetaria (Banco central) les permite depsitos que se pueden movilizar por cheques, tarjetas de crdito y operaciones electrnicas, a la vez que dar crditos a sus clientes Depsitos a la vista: saldos de las cuentas bancarias a los que los depositantes tienen acceso a la vista extendiendo un cheque Funciones de los bancos comerciales: 1.- Funcin mediadora entre ahorradores y prestatarios, facilitan la financiacin de la economa 2.- Funcin de creacin de dinero, crear depsitos, permitir a los clientes cantidades que exceda a la cantidad ingresada 3.- Seguridad, evitar sustracciones o prdidas

El balance de los bancos comerciales: Activo: Conjunto de derechos y recursos con los que cuenta Pasivo: Contabilizan las fuentes de financiacin y deudas de la empresa Recursos propios=Neto patrimonial= Activo-Pasivo Activo Encaje o Reservas
Efectivo (dinero legal) Depsitos Banco central

Pasivo

Recursos ajenos
Depsitos
A la vista De ahorro A plazo

Activos Rentables
Cartera de valores
Fondos pblicos Obligaciones Acciones

Prstamos del banco central

Recursos propios (netos)

Capital Reservas

Crditos

Activos reales
Edificios Equipos

El balance de los bancos comerciales:

Componentes del activo: Encaje o Reservas: Cantidad de dinero que deben de disponer los bancos para hacer frente a la retirada de depsitos. Adems la autoridad monetaria le exige mantener un porcentaje en forma de depsitos en el banco central. Activos Rentables: Activos que tiene el banco para mejorar la cuenta de resultados. Activos reales: Partida muy solvente pero de poca liquidez. Componentes del pasivo: Recursos ajenos: Activos de agentes depositados en el banco se clasifican segn rentabilidad y liquidez Recursos propios: Recursos que el banco no tiene que devolver, aportaciones de acciones y beneficios no distribuidos

El balance del banco del banco central.

Activo (posee) Reservas exteriores

Oro Divisas

Pasivo (debe)
Pasivo monetario
Emisin de billetes
En manos del pblico Reservas

Cartera de valores Crditos al sector pblico

Crditos Ttulos pblicos Cuentas corrientes del tesoro

Depsitos de los bancos comerciales

Pasivo no monetario
Capital Reservas Depsitos del tesoro

Prestamos a los bancos Activos reales

Mercados Financieros
Tipos de mercados: Atributos de los Mercados Financieros: Directos o indirectos Amplitud Monetarios o de capitales Transparencia Libres o regulados Libertad Primarios o secundarios Profundidad otros Flexibilidad

Mercados Financieros
Mercado de Dinero Mercado de Capitales Mercados Derivados Contratos de Naturaleza Financiera Ejecucin Futura con condiciones fijadas al inicio.

Oferta y Demanda de Instrumentos Sustitutos cercanos de dinero (Corto Plazo)

Instrumentos de mayor madurez y riesgo (largo plazo)

Prstamo y Crdito Descuento Capital - Riesgo Prstamo participativo Garantas - Reafianzamiento Pagar Hipoteca y Prenda Factoring Leasing Renting Forfaiting Confirming Otros instrumentos financieros

Sistema Financiero
Indirecto Regulacin y Control
B.C.R. CONASEV Entidades Bancarias Entidades No Bancaria S.B.S M. Burstil M. Extra Burstil

Directo

Mercado de Valores

-Banco de la Nacin

-Banca Mltipla o Comercial

-Financieras -Emp.de Arrendamiento Financiero -Banca de Inversin -Micro financieras no bancarias -Emp. de seguros -Emp. de Factoring -Emp. Administradoras Hipotecarias

Mercado Primario Mercado Secundario