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CERVECERIA BACKUS

CUENTA ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE EXISTENCIAS CAJA Y BANCOS 2008 810,843 680,114 314,057 96,652 2,516,836 3,032,943 899,572 300,946 1,054,061 1,978,882 404,223 2009 934,181 724,244 275,871 275,433 2,631,796 3,160,543 953,589 281,814 1,374,335 1,786,208 485,381 2010 1,028,517 1,076,630 240,863 245,644 2,893,599 3,243,432 1,079,300 232,557 1,399,350 1,844,082 521,605 2011 1,014,259 1,033,403 215,951 158,471 3,360,749 3,530,710 1,114,935 247,091 1,471,926 2,058,784 745,394 2012 727,940 1,133,439 211,505 135,080 3,773,115 3,506,513 1,099,696 296,522 1,724,271 1,782,242 890,782

VENTAS NETAS
ACTIVO TOTAL COSTO DE VENTAS CUENTAS POR COBRAR COM. PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA Utilidad antes de Inters e impuesto Capital DIAS % Fuente: CONASEV

687,511
778,985 365 100

796,914
789,388 365 100

775,658
797,502 365 100

1,103,849
800,297 365 100

1,314,229
815,058 365 100

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye bsicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fcil negociacin e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Razn de Liquidez General Activo Corriente/Pasivo Corriente

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 1.19 1.29 0.96 0.98 0.64

Razon de Liquidez General


1.40 1.20 1.00 Ratio 0.80 0.60 0.40 0.20 Series1 Linear (Series1)

0.00 2007

2008

2009

2010 Aos

2011

2012

2013

Este ratio nos indica que la empresa en los aos 2008 y 2009 tenia liquidez, es decir que por cada S/. 1.00 de deuda tenia 1.19 y 1.29 para pagar dicha deuda. Pero a partir del 2010 no tiene liquidez, por lo que sus deudas a corto plazo son mayores a su activo

RATIO

DE

PRUEBA ACIDA

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra.

Prueba Acida (Caja Bancos+ctas x Cobrar)/Pasivo Corriente

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 0.58 0.77 0.44 0.39 0.38

Prueba Acida
0.90

este ratio es mas severo, nos indica que la empresa no tiene liquidez, por lo que estara en peligro de suspender los pagos a terceros por activos circulantes insuficientes.

0.80 0.70 0.60 Axis Title 0.50 0.40 Series1 Linear (Series1) y = -0.0785x + 158.22 R = 0.572

0.30
0.20 0.10 0.00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Axis Title

Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas veces se repone.

INTERPRETACIN nos indica que ao a ao fue mejorando la venta de existencias, por lo que en el ao 2012 se vendi 5.20 veces, por lo que se demuestra una eficiencia en el manejo de inventarios de la EMPRESA BACKUS A mayor rotacin mayor movilidad del capital invertido en inventarios y ms rpida recuperacin de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado.

Mide especficamente el nmero de das que se vende un producto x , desde el momento que son registrado en el inventario

Se afirma, que la empresa BACKUS en el ao 2012 su inventario fue 70 das Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el manejo del inventario de la empresa Backus Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 70 das, lo que demuestra una rotacin rpida de esta inversin, en nuestro caso 5.20 veces al ao.

RAZN CIDA

ACTIVOS CIRCULANTES - INVENTARIOS PASIVOS CIRCULANTES

Veces

RATIO DE MARGEN DE UTILIDAD

MEDIDAS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO

RAZON DE LAS VECES QUE UAII = Veces Muestra rentabilidad de las ventas tomandoINTERS en cuenta las ventas incluyendo los SE HAla GANADO EL INTERES

ingresos y otros egresos. No solamente debe de obtenerse rentabilidad netas positivas sino que debe ser mayor que el costos de oportunidad. MEDIDAS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO Mayores rentabilidades darn lugar a mayores dividendos para los accionistas y mayor financiamiento interno para el crecimiento empresarial

ACTIVOS TOTALES - CAPITAL TOTAL RAZN DE LA DEUDA TOTAL = Veces - (%) TOTAL ACTIVOS Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario.

MEDIDAS DE RENTABILIDAD MARGEN DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA VENTAS %

RENDIMIENTTO SOBRE UTILIDAD NETA Tener en cuenta, que esta situacin corresponde a razones bajas de = % LOS ACTIVOS ACTIVOS TOTALES gastos con relacin a las ventas.

Cuanto ms grande de la NETA empresa tanto mejor. RENDIMIENTTO SOBREsea el margen neto UTILIDAD
=

Margen de utilidad Utilidad Neta/Ventas

AO 2008 2009

RATIO 0.16 0.18

2010 2011 2012

0.18 0.22 0.24

Margen de utilidad
Ttulo del eje

y = 0.0188x - 37.656 0.40 0.20 R2 = 0.9083 0.00 2006 2008 2010 2012 2014 Ttulo del eje

Serie1 Lineal (Serie1)

Interpretacin: Nos indica que por cada 1.00 nuevo sol de ventas, tenemos 0.16 de utilidad ,un 0.16% de utilidad sobre las ventas. Lo que nos lleva a deducir que ao a ao ha ido mejorando la utilidad de la empresa.

Veces

DIAS DE VENTAS EN CUENTAS POR COBRAR =

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Das

Veces

VENTAS ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Veces Rotacin de= Activos Totales CUENTAS POR COBRAR

que tiene por objeto medir cuntas veces la empresa puede colocarCOSTOS entre DE BIENESsus VENDIDOS clientes un ROTACION DE INVENTARIO = Veces valor igual a la inversin realizada. INVENTARIO Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el 365 DIAS valor de los activos totales: Veces DIAS DE VENTA EN EL INVENTARIO = Das
ROTACION DE INVENTARIOS VENTAS ACTIVOS TOTALES UAII ACTIVOS TOTALES
Medidas de administracin o de rotacin de los activos

Ratio

ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES

Veces

Veces - (%)

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (RAT)=(ROA) =

Veces

Rotacin de los Activos totales Ventas/Activos Totales

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 0.83 0.83 0.89 0.95 1.08

Ttulo del grfico


Ttulo del eje
2.00 y = 0.0612x - 122.01 1.00 R2 = 0.8942 0.00 2006 2008 2010 2012 2014 Ttulo del eje Serie1 Lineal (Serie1)

Interpretacin: Nos indica que por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se genera 0.83,0.89,0.95 y 1.08 unidades monetarias en venta . Viendo que fueron aumentando las ventas aos tras ao. Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 1.08 veces el valor de la inversin efectuada.

Rendimiento sobre los Activos


Mide la rentabilidad sobre el activo total. Es decir, el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio, mayores beneficios ha generado el activo total, por tanto un valor ms alto significa una situacin ms prspera para la empresa. Relaciona la utilidad neta obtenida en un perodo con el total de activos. Por cada unidad monetaria invertida en activos la empresa obtiene esa cantidad de unidades monetarias de utilidad netas.
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA = % ACTIVO TOTAL

Rendimiento sobre los activos

AO

RATIO

Utilidad Neta/Activos Totales

2008 2009

0.13 0.15

2010
2011 2012

0.16
0.21 0.25

Nos indica que por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan 0.13, 0.15, 0.16, 0.21 y 0.25 unidades monetarias de utilidad neta, vemos que la utilidad neta ha ido en aumento ao tras aos.

Rendimiento sobre el capital

Mide el desempeo de los accionistas en relacin a la utilidad obtenida en un perodo.

8 Rendimiento sobre el capital contable Utilidad Neta/Cap Contable Total AO 2008 2009 2010 2011 RATIO 0.52 0.61 0.65 0.93

2012

1.09

Nos indica que por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generan 0.52, 0.61, 0.65, 0.93, y 1.09 unidades monetarias de utilidad neta, vemos que la utilidad neta ha ido en aumento ao tras ao.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Muestra la velocidad (veces) en que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo.

Rotacin de Cuentas por Cobrar Ventas/ Cuentas por cobrar

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 8.36 9.34 12.44 13.60 12.72

Rotacin de Cuentas por cobrar


15.00
10.00 5.00 0.00 2006 2008 2010 2012 2014 Ao Series1 Linear (Series1)

Ratio

DIAS DE VENTAS EN CUENTAS POR COBRAR Muestra la velocidad (veces) en que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en caja.

Das de Ventas en Cuentas por Cobrar 365 das/ Rotacin de cuentas x cobrar

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 43.64 39.08 29.33 26.84 28.68

Das de Ventas en Cuentas por Cobrar


50.00 40.00

Ratio

30.00 20.00 10.00 0.00 2006 2008 2010 Aos 2012 2014 Series1 Linear (Series1)

Mide la velocidad o lentitud con la que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.

Mientras ms alta sea la rotacin, ms corto es el intervalo entre la venta y la cobranza en efectivo. Los das promedio de cobranza deben compararse con las polticas crediticias. Si se acerca a la poltica de crditos, la eficiencia en la cobranza es buena. Un incremento constante en los das de cobranza puede indicar una situacin que se est saliendo de control.

Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la actividad empresarial. Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir.

Rendimiento sobre los Activos


Mide la rentabilidad sobre el activo total. Es decir, el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio, mayores beneficios ha generado el activo total, por tanto un valor ms alto significa una situacin ms prspera para la empresa. Relaciona la utilidad neta obtenida en un perodo con el total de activos. Por cada unidad monetaria invertida en activos la empresa obtiene esa cantidad de unidades monetarias de utilidad netas.
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA = % ACTIVO TOTAL

7 Rendimiento sobre los activos AO RATIO

Utilidad Neta/Activos Totales

2008 2009

0.13 0.15

2010
2011 2012

0.16
0.21 0.25

Nos indica que por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan 0.13, 0.15, 0.16, 0.21 y 0.25 unidades monetarias de utilidad neta, vemos que la utilidad neta ha ido en aumento ao tras aos.

Rendimiento sobre el capital

Mide el desempeo de los accionistas en relacin a la utilidad obtenida en un perodo.

8 Rendimiento sobre el capital contable Utilidad Neta/Cap Contable Total AO 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO 0.52 0.61 0.65 0.93 1.09

Nos indica que por cada unidad monetaria de capital aportado por los propietarios, se generan 0.52, 0.61, 0.65, 0.93, y 1.09 unidades monetarias de utilidad neta, vemos que la utilidad neta ha ido en aumento ao tras ao.

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.

UAII Activos Totales

Rendimiento del Activo Total RAT=ROA UAII/Activos Totales

AO 2008 2009 2010 2011 2012

RATIO 0.23 0.25 0.24 0.31 0.37

INTERPRETACIN: analizamos que por cada unidad monetaria invertido a partir del 2008 en los activos, la empresa Backus S.A. produjo ese ao un rendimiento del 23%,25%,31%, y 37% sobre la inversin. Tenemos Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.