COLEGIO MAYOR DEL CAUCA FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y DE LA ADMINISTRACION GESTION EMPRESARIAL

FUNCIONES FINANCIERAS II SEMESTRE POPAYAN, 2009

FUNCIONES FINANCIERAS

Entre las funciones predefinidas de Excel, existe un grupo considerable que permiten realizar las tareas ms comunes en la economa y las finanzas.

FUNCIONES FINANCIERAS

Estas funciones, que ejecutan operaciones contables comunes, como determinar los pagos de un prstamo, el valor futuro o el valor neto actual de una inversin y los valores de obligaciones y bonos, contemplan como argumentos ms comunes los siguientes:

ARGUMENTOS

VALOR FUTURO (vf): El valor de la inversin o del prstamo una vez realizados todos los pagos. NUMERO DE PERIODOS (nper): El nmero total de pagos o perodos de una inversin. PAGO: El importe pagado peridicamente en una inversin o prstamo. VALOR ACTUAL (va): El valor de una inversin o prstamo al comienzo del perodo de inversin; por ejemplo, el valor presente de un prstamo es el importe principal que se toma prestado.

ARGUMENTOS

INTERES (inters): El inters o el descuento de un prstamo o una inversin. TIPO (tipo): El intervalo en que se realizan los pagos durante el perodo de pago, como al comienzo o al final del mes. ANUALIDAD: Es una serie de pagos constantes en efectivo que se realiza durante un perodo continuo; por ejemplo, un prstamo para comprar un automvil o una hipoteca constituye una anualidad.

REFERENCIA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS

FUNCIONES ESPECIFICAS SOBRE PRSTAMOS: PAGO: Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y en una tasa de inters constante. Sintaxis: =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) tasa: Es la tasa de inters del prstamo. nper: Es el nmero total de pagos del prstamo. Cuotas.

PAGO

va: Es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de pagos futuros. Tambin se conoce como el principal: valor del prstamo. vf: Es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si el argumento vf se omite, se asume que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un prstamo es 0).

PAGO

tipo: Es el nmero 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de pagos. Si es 0 u omitido, corresponde al final del perodo. Si es 1, corresponde al inicio del perodo. Observaciones: El pago devuelto por PAGO incluye el capital y el inters, pero no incluye impuestos, pagos en reserva ni los gastos que algunas veces se asocian con los prstamos.

PAGO

Mantenga uniformidad con el uso de las unidades con las que especifica los argumentos tasa y nper. Si efecta pagos mensuales de un prstamo de 4 aos con un inters anual del 12%, use 12%/12 para el argumento tasa y 4*12 para el argumento nper. Si efecta pagos anuales del mismo prstamo, use 12% para el argumento tasa y 4 para el argumento nper.

PAGO

Sugerencia: Para encontrar la cantidad total que se pag durante la duracin del prstamo, multiplique el valor devuelto por PAGO por el argumento nper. Ejemplo: Queremos saber el PAGO anual y mensual correspondiente a un prstamo de $3800000 a un 8.3% de inters durante 20 aos.

PAGO ANUAL

PAGO MENSUAL

VALOR TOTAL CANCELADO

VALOR PAGADO DE INTERESES

PAGOPRIN

Devuelve el pago sobre el capital de una inversin durante un perodo determinado basndose en pagos peridicos y constantes, y en una tasa de inters constante. Sintaxis: =PAGOPRIN(tasa;perodo;nper;va;vf;tipo) tasa= Es la tasa de inters por perodo. periodo= Especifica el perodo, que debe encontrarse en el intervalo comprendido entre 1 y nper.

PAGOPRIN

nper: Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad. va: Es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros. vf: Es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea obtener despus de efectuar el ltimo pago. Si se omite este argumento, se asume que el valor es 0.

PAGOPRIN

tipo: Es el nmero 0 1 e indica el vencimiento de pagos. Si es 0 y omitido, los pagos vencen al final del perodo. Si es 1, los pagos vencen al inicio del perodo.

PAGOINT

Devuelve el inters pagado en un perodo especfico por una inversin basndose en pagos peridicos constantes y en una tasa de inters constante. Sintaxis: =PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo) tasa= Es la tasa de inters por perodo. periodo= Especifica el perodo, que debe encontrarse en el intervalo comprendido entre 1 y nper.

PAGOINT

nper: Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad. va: Es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros. vf: Es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea obtener despus de efectuar el ltimo pago. Si se omite este argumento, se asume que el valor es 0.

PAGOINT

tipo: Es el nmero 0 1 e indica el vencimiento de pagos. Si es 0 y omitido, los pagos vencen al final del perodo. Si es 1, los pagos vencen al inicio del perodo. Observaciones: En todos los argumentos el efectivo que paga, por ejemplo, depsitos de cuentas de ahorros, se representa con nmeros negativos; el efectivo que recibe, por ejemplo, cheques de dividendos, se representa con nmeros positivos.

TASA

Devuelve la tasa de inters por perodo de un prstamo o una inversin. Se calcula por iteracin y puede tener cero o ms soluciones. Sintaxis: =TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar) nper: Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad. pago: Es el pago que se efecta en cada perodo y que no puede cambiar durante la vida de la anualidad. Generalmente, este argumento incluye el capital y el inters, pero no incluye ningn otro arancel o impuesto. Si se omite, deber incluirse el argumento vf.

TASA

va: Es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros. vf: Es el valor futuro o un saldo en efectivo que desea lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si se omite, se asume que el valor es 0. tipo: Es el nmero 0 1 e indica el vencimiento de pagos. Si es 0, los pagos vencen al final del perodo. Si es 1, los pagos vencen al inicio del perodo.

TASA

estimar: Es la estimacin de la tasa de inters. Si se omite, se supone que es 10%. Si TASA no converge, trate de usar diferentes valores para este argumento. TASA generalmente converge si el argumento estimar se encuentra entre 0 y 1. Ejemplo: calcular la tasa de un prstamo de $8000 a 4 aos con pagos mensuales de $200

TASA

TASA

Si se coloca el argumento va como una cantidad positiva, genera un valor de error.

INT.PAGO.DIR

Devuelve el inters de un prstamo de pagos directos. Calcula el inters pagado durante un perodo especfico de una inversin. Sintaxis: =INT.PAGO.DIR(tasa;periodo;num_per;pv) tasa: Es el tipo de inters de la inversin. periodo: Es el perodo cuyo inters desea averiguar, y debe estar comprendido entre 1 y el nmero total de perodos.

INT.PAGO.DIR

num_per: Es el nmero total de perodos de pago de la inversin. pv: Es el valor actual de la inversin. Para un prstamo, pv es la cantidad del prstamo.

FUNCIONES PARA EL ANALISIS DE PROYECTOS DE INVERSION

VA: Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de una serie de pagos que se efectuarn en el futuro. Por ejemplo, cuando pide dinero prestado, la cantidad del prstamo es el valor actual para el prestamista. Sintaxis: =VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

VA

tasa: Es la tasa de inters por perodo; por ejemplo, si obtiene un prstamo para un automvil con una tasa de inters anual del 10% y efecta pagos mensuales, la tasa de inters mensual ser del 10%/12 0.83%. nper: Es el nmero total de perodos en una anualidad; por ejemplo, si obtiene un prstamo a 4 aos para comprar un automvil y efecta pagos mensuales, el prstamo tendr 4*12 (48) perodos.

VA

pago: Es el pago que se efecta en cada perodo y que no cambia durante la vida de la anualidad. Por lo general, este argumento incluye el capital y el inters pero no incluye ningn otro cargo o impuesto; por ejemplo, los pagos mensuales sobre un prstamo de $10000 a 4 aos con una tasa de inters del 12% para la compra de un automvil, son de $263.33. Si se omite este argumento, deber incluirse el argumento vf.

VA

vf: Es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si se omite, se asume que el valor es 0. Si desea ahorrar $50000 para pagar un proyecto especial en 18 aos, $50000 sera el valor futuro. De esta forma, es posible hacer una estimacin conservadora a cierta tasa de inters y determinar la cantidad que deber ahorrar cada mes. Si se omite este argumento, deber incluirse el argumento pago.

VF

Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos constantes y en una tasa de inters constante. Sintaxis: =VF(tasa;nper;npago;va;tipo) tasa: Es la tasa de inters por perodo. nper: Es el nmero total de pagos de una anualidad. pago: Es el pago que se efecta cada perodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad. Generalmente, este argumento incluye el capital y el inters pero ningn otro arancel o impuesto. Si se omite, se deber incluir el argumento va.

VF

va: Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si se omite este argumento, se considerar 0 y se deber incluir el argumento pago. tipo: Es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos. Si se omite o es 0, los pagos se vencen al final del perodo. Si es 1, los pagos se vencen al inicio del perodo.

VF

Ejemplo: Supongamos que deseamos ahorrar dinero para un proyecto especial que tendr lugar dentro de un ao a partir de la fecha de hoy. Para ello, depositamos $1000 en una cuenta de ahorros que devenga un inters anual del 6%, que se capitaliza mensualmente (inters mensual de 6%/12 0.5%). Tenemos planeado depositar $100 el primer da de cada mes durante los prximos 12 meses. Cunto dinero tendremos en la cuenta al final de los 12 meses?

VF

NPER

Devuelve el nmero de perodos de una inversin basndose en los pagos peridicos constantes y en la tasa de inters constante. Sintaxis: =NPER(tasa;pago;va;vf;tipo) tasa: Es la tasa de inters por perodo. pago: Es el pago efectuado en cada perodo; debe permanecer constante durante la vida de la anualidad. Por lo general, pago incluye el capital y el inters, pero no incluye ningn otro arancel o impuesto.

NPER

va: Es el valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos. vf: Es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr despus del ltimo pago. Si se omite, el valor predeterminado es 0. tipo: Es el nmero 0 1 e indica el vencimiento del pago. Si es 0 o se omite, el pago vence al final del perodo. Si es 1, el pago vence al inicio del perodo.

VNA

Calcula el valor neto presente de una inversin a partir de una tasa de descuento y una serie de pagos futuros (valores negativos) e ingresos (valores positivos). Sintaxis: =VNA(tasa;valor1;valor2;) tasa: Es la tasa de descuento durante un perodo. valor1;valor2;: Son de 1 a 29 argumentos que representan los pagos e ingresos.

VNA

valor1;valor2; deben tener la misma duracin y ocurrir al final de cada perodo. VNA usa el orden de valor1;valor2; para interpretar el orden de los flujos de caja. Asegrese de introducir los valores de los pagos y de los ingresos en el orden adecuado. Los argumentos que consisten en nmeros, celdas vacas, valores lgicos o representaciones textuales de nmeros se cuentan; los argumentos que consisten en valores de error o texto que no se puede traducir a nmeros se pasan por alto.

VNA

Si un argumento es una matriz o referencia, slo se considerarn los nmeros en esa matriz o referencia. Las celdas vacas, valores lgicos, texto o valores de error de la matriz o referencia se pasan por alto. La inversin VNA comienza un perodo antes de la fecha del flujo de caja de valor1 y termina con el ltimo flujo de caja de la lista. El clculo VNA se basa en flujos de caja futuros. Si el primer flujo de caja ocurre al inicio del primer perodo, el primer valor se deber agregar al resultado VNA, que no se incluye en los argumentos valores.

VNA

VNA es similar a la funcin VA (valor actual). La principal diferencia entre VA y VNA es que VA permite que los flujos de caja comiencen al final o al principio del perodo. A diferencia de los valores variables de flujos de caja en VNA, los flujos de caja en VA deben permanecer constantes durante la inversin.

VNA

VNA tambin est relacionada con la funcin TIR (tasa interna de retorno). TIR es la tasa para cual VNA es igual a cero: VNA(TIR();)=0.

VNA

Ejemplo: Supongamos que desea hacer una inversin en la que pagar $10000 dentro de un ao y recibir ingresos anuales de $3000, $4200 y $6800 en los 3 aos siguientes. Suponiendo que la tasa anual de descuento sea del 10% cul ser el valor actual neto de la inversin?

VNA

TIR

Devuelve la tasa interna de retorno de una inversin para una serie de valores en efectivo. Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja representados por los nmeros del argumento valores. Estos flujos de caja no tienen por qu ser constantes, como es el caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o aos. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de inters producida por un proyecto de inversin con pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que ocurren en perodos regulares.

TIR

Sintaxis: =TIR(valores;estimar) valores: Es una matriz o referencia a celdas que contengan los nmeros para los cuales se desea calcular la tasa interna de retorno. Este argumento debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interna de retorno. TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento valores. Asegrese de introducir los valores de los pagos e ingresos en el orden correcto.

TIR

Si un argumento matricial o de referencia contiene texto, valores lgicos o celdas vacas, esos valores se pasan por alto. estimar: Es un nmero que el usuario estima que se aproximar al resultado de TIR. Microsoft Excel utiliza una tcnica iterativa para el clculo de TIR. Comenzando con el argumento estimar, TIR reitera el clculo hasta que el resultado obtenido tenga una exactitud de 0.00001%. Si TIR no llega a un resultado despus de 20 intentos, devuelve el valor de error #NUM!

TIR

En la mayora de los casos no necesita proporcionar el argumento estimar para el clculo de TIR. Si se omite el argumento estimar, se supondr que es 0.1 (10%). Si TIR devuelve el valor de error #NUM!., o si el valor no se aproxima a su estimacin, realice un nuevo intento con un valor diferente a estimar.

TIR

TIR est ntimamente relacionado a VNA, la funcin valor neto actual. La tasa de retorno calculada por TIR es la tasa de inters correspondiente a un valor neto actual 0.

TIRM

Devuelve la tasa interna de retorno modificada para una serie de flujos de caja peridicos. Toma en cuenta el costo de la inversin y el inters al volver a invertir el efectivo. Sintaxis: =TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversion) valores: Es una matriz o una referencia de celdas que contienen nmeros. Estos nmeros representan una serie de pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que se realizan en perodos regulares.

TIRM

El argumento valores debe contener por lo menos un valor positivo y uno negativo para poder calcular la tasa interna de retorno modificada. De lo contrario, TIRM devuelve el valor de error #DIV/0! Si un argumento matricial o de referencia contiene texto, valores lgicos o celdas vacas, esos valores se pasan por alto; sin embargo, se incluyen las celdas cuyo valor sea 0.

TIRM

tasa_financiamiento: Es la tasa de inters que se paga del dinero utilizado en los flujos de caja. tasa_reinversion: Es la tasa de inters obtenida de los flujos de caja a medida que se reinvierten. TIRM usa el orden de valores para interpretar el orden de los flujos de caja. Asegrese de introducir los valores de los pagos e ingresos en el orden deseado y con los signos correctos (valores positivos para ingresos en efectivo y valores negativos para pagos en efectivo).

FUNCIONES DE DEPRECIACION

DB: Devuelve la depreciacin de un bien durante un perodo especfico usando el mtodo de depreciacin de saldo fijo. Sintaxis: =DB(costo,valor_residual;vida;periodo;mes) costo: Es el valor inicial del bien. valor_residual: Es el valor al final de la depreciacin.

DB

vida: Es el nmero de perodos durante los cuales se deprecia el bien (tambin conocido como vida til del bien). periodo: Es el perodo para el que se debe calcular la depreciacin. Este debe usar las mismas unidades que el argumento vida. mes: Es el nmero de meses del primer ao; si se pasa por alto, se asume que es 12.

DB

El mtodo de depreciacin de saldo fijo calcula la depreciacin a tasa fija. La funcin DB usa las frmulas siguientes para calcular la depreciacin durante un perodo:
(costo-depreciacin total de perodos anteriores)*tasa Donde tasa=1-((valor_residual/costo)^(1/vida)), redondeando hasta tres posiciones decimales. La depreciacin del primer y ltimo periodos son casos especiales. La funcin DB usa la frmula siguiente para calcular el primer perodo:

DB

costo*tasa*mes/12 Para calcular el ltimo perodo, DB usa la frmula siguiente: ((costo-depreciacin total de perodos anteriores)*tasa*(12-mes))/12

DDB

Devuelve la depreciacin de un bien en un perodo especfico con el mtodo de depreciacin por doble disminucin de saldo u otro mtodo que se especifique. Sintaxis: =DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor) costo: Es el valor inicial del bien. valor_residual: Es el valor al final de la depreciacin (a veces denominado valor residual del bien).

DDB

vida: Es el nmero de perodos durante los cuales se deprecia el bien (a veces denominado vida til del bien). periodo: Es el perodo para el que se desea calcular la depreciacin. Debe usar los mismos valores que el argumento vida. factor: Es la tasa de declinacin del saldo. Si se pasa por alto, se supondr que es 2 (el mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo).

DDB

Los cinco argumentos deben ser nmeros positivos. El mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo calcula la depreciacin a una tasa acelerada. La depreciacin es ms alta durante el primer perodo y disminuye en perodos sucesivos. La funcin DDB usa la frmula siguiente para calcular la depreciacin para un perodo:

DDB

costo-valor_residual(depreciacin total en perodos anteriores)*factor/vida Si no desea usar el mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo, cambie el argumento factor.

SLN

Devuelve la depreciacin por mtodo directo de un bien en un perodo dado. Sintaxis: =SLN(costo;valor_residual;vida) costo: Es el costo inicial del bien. valor_residual: Es el valor al final de la depreciacin (algunas veces denominado valor residual del bien). vida: Es el nmero de perodos durante los cuales ocurre la depreciacin del bien (tambin conocido como vida til del bien).

SYD

Devuelve la depreciacin por suma de dgitos de los aos (mtodo de anualidades) de un bien durante un perodo especfico. Sintaxis: =SYD(costo;valor_residual,vida;periodo) costo: Es el valor inicial del bien. valor_residual: Es el valor al final de la depreciacin.

SYD

vida: Es el nmero de perodos durante el cual se produce la depreciacin del bien (algunas veces de conoce como vida til del bien). perodo: Es el perodo y se deben utilizar las mismas unidades que en el argumento vida.

SYD

Ejemplo: Supongamos que se compr un camin que cost $30000, que tiene una vida til de 10 aos y un valor residual de $7500. Cul es la depreciacin permitida para cada ao? Hallar el fondo anual de depreciacin para los 10 aos por el mtodo de suma de dgitos.

SYD

SYD

DVS

Devuelve la depreciacin de un bien para cualquier perodo especificado, incluyendo perodos parciales, usando el mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo u otro mtodo que especifique. Sintaxis:
=DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;periodo_final;factor;sin_cambios)

costo: Es el costo inicial del bien.

DVS

valor_residual: Es el valor al final de la amortizacin (tambin conocido como valor residual del bien). vida: Es el nmero de perodos durante los que ocurre la amortizacin del bien (tambin conocido como vida til del bien). periodo_inicial: Es el perodo inicial para el que desea calcular la amortizacin. Este argumento debe utilizar las mismas unidades que el argumento vida.

DVS

periodo_final: Es el perodo final para el que desea calcular la amortizacin. Este argumento debe utilizar las mismas unidades que el argumento vida. factor: Es la tasa a la que disminuye el saldo. Si se omite, se calcular como 2 (el mtodo de amortizacin con una tasa doble de disminucin del saldo). Cambie el argumento factor si no desea usar dicho mtodo.

DVS

sin_cambios: Es un valor lgico que especifica si deber cambiar al mtodo directo de depreciacin cuando la depreciacin sea mayor que el clculo del saldo en disminucin. Si es VERDADERO, Microsoft Excel no cambia al mtodo directo de depreciacin an cuando sta sea mayor que el clculo del saldo en disminucin.

DVS

Si es FALSO, Microsoft Excel cambia al mtodo directo de depreciacin cuando la depreciacin es mayor que el clculo del saldo en disminucin. En el mtodo de amortizacin acelerada todos los argumentos, excepto el argumento sin_cambios, deben ser nmeros positivos.

DVS

Ejemplo: Supongamos que una fbrica compra una mquina nueva. La mquina cuesta $2400 y tiene una vida til de 10 aos. El valor residual de la mquina es de $300. Hallar la tabla de amortizacin durante todos los aos de la vida til de la mquina utilizando el mtodo de amortizacin acelerada con tasa doble de disminucin del saldo.

DVS

FUNCIONES SOBRE AMORTIZACIONES.

AMORTIZACION: Reduccin gradual de una deuda, pblica o privada, mediante pagos peridicos que comprendan a la vez intereses y parte del capital.

AMORTIZ.LIN

Devuelve la amortizacin lineal de un bien al final de un ejercicio fiscal determinado. Esta funcin se proporciona para el sistema contable francs. Si se compra un activo durante el periodo contable, la regla prorata temporis se aplica al clculo de la amortizacin.

AMORTIZ.LIN

Sintaxis:
AMORTIZ.LIN(costo;fecha_compra;primer_periodo;valor_residual;periodo;tasa;[base])

costo: Costo o valor de compra del bien. Costo de un activo. fecha_compra: Fecha de compra del bien. primer_periodo: Fecha del final del primer periodo. valor_residual: Valor del bien al final del periodo de la amortizacin. Valor residual al final de la vida de un activo.

AMORTIZ.LIN

periodo: Periodo de amortizacin. tasa: Tasa de amortizacin. base: Base anual utilizada segn el siguiente cuadro:

AMORTIZ.LIN

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el da 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.

AMORTIZ.LIN

Observacin: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das despus del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

AMORTIZ.LIN

AMORTIZ.LIN

AMORTIZ.PROGRE

Devuelve la amortizacin lineal de un bien al final de un ejercicio fiscal determinado. Esta funcin se proporciona para el sistema contable francs. Si se compra un activo durante el perodo contable, la regla de prorrata temporis se aplica al clculo de la amortizacin. Esta funcin es similar a AMORTIZ.LIN, excepto que el coeficiente de amortizacin se aplica al clculo de acuerdo con la vida esperada del bien.

AMORTIZ.PROGRE

Sintaxis:
AMORTIZ.PROGRE(costo;fecha_compra;primer_perodo;valor_residual;perodo;tasa;[base])

costo: Costo o valor de compra del bien. Costo de un activo. fecha_compra: Fecha de compra del bien. primer_periodo: Fecha del final del primer periodo. valor_residual: Valor del bien al final del periodo de la amortizacin. Valor residual al final de la vida de un activo.

AMORTIZ.PROGRE

periodo: Periodo de amortizacin. tasa: Tasa de amortizacin. base: Base anual utilizada segn el siguiente cuadro:

AMORTIZ.PROGRE

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das despus del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

AMORTIZ.PROGRE

Esta funcin devuelve la amortizacin hasta el ltimo perodo de vida del bien o hasta que el valor acumulado de dicha amortizacin sea mayor que el valor inicial del bien menos el valor residual.

AMORTIZ.PROGRE

Los coeficientes de amortizacin son:

AMORTIZ.PROGRE

La tasa de amortizacin crecer un 50% para el perodo que precede al ltimo perodo y crecer un 100% para el ltimo perodo. Si la vida del bien est entre 0 y 1, 1 y 2, 2 y 3 4 y 5; la funcin devuelve el valor de error #NUM!

AMORTIZ.PROGRE

FUNCIONES PARA VALORES BURSTILES

CANTIDAD.REC IBIDA: Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor burstil completamente invertido. Burstil: Concerniente a la bolsa, y a sus operaciones y valores cotizables. Sintaxis:
CANTIDAD.RECIBIDA(liquidacin;vencimiento;inversin;descuento;[base])

CANTIDAD.RECIBIDA

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil. vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor burstil.

CANTIDAD.RECIBIDA

inversin: Es la cantidad de dinero que se ha invertido en el valor burstil. descuento: es la tasa de descuento del valor burstil. base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CANTIDAD.RECIBIDA

CANTIDAD.RECIBIDA

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.

CANTIDAD.RECIBIDA

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se puedan utilizar en clculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es 39.448 das posterior al 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

CANTIDAD.RECIBIDA

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, fecha de emisin.

CANTIDAD.RECIBIDA

Los argumentos liq, vencto y base se truncan a enteros. Si liq o vencto no son una fecha vlida, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error #VALOR! Si inversin 0 o si descuento 0, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error #NUM!

CANTIDAD.RECIBIDA

Si base < 0 o si base > 4, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error #NUM! Si liq vencto, CANTIDAD.RECIBIDA devuelve el valor de error #NUM! CANTIDAD.RECIBIDA se calcula de la siguiente manera:

CANTIDAD.RECIBIDA

donde: B = nmero de das en un ao, dependiendo de la base anual que se use. DEM = nmero de das entre la fecha de emisin y la fecha de vencto.

CANTIDAD.RECIBIDA

El resultado corresponde a la cantidad total que se va a recibir en la fecha de vencimiento para el bono con los trminos anteriores

FUNCIONES ESPECFICAS SOBRE CUPONES

CUPON.DIAS: Devuelve el nmero de das del periodo (entre dos cupones) donde se encuentra la fecha de liquidacin. Sintaxis:
CUPON.DIAS(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.DIAS

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.

CUPON.DIAS

base: determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CUPON.DIAS

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das despus del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

CUPON.DIAS

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, fecha de emisin.

CUPON.DIAS

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si los argumentos liq o vencto no son fechas vlidas, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #VALOR! Si el argumento frec es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #NUM! Si base < 0 o si base > 4, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS

Si el argumento liq vencto, CUPON.DIAS devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS

El resultado corresponde al nmero de das del perodo de un cupn que contiene la fecha de liquidacin para un bono con los trminos anteriores.

CUPON.DIAS.L1

Devuelve el nmero de das desde el principio del perodo de un cupn hasta la fecha de liquidacin. Sintaxis:
CUPON.DIAS.L1(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.DIAS.L1

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4. base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CUPON.DIAS.L1

CUPON.DIAS.L1

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das despus del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

CUPON.DIAS.L1

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, fecha de emisin.

CUPON.DIAS.L1

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si los argumentos liq o vencto no son fechas vlidas, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #VALOR! Si el argumento frec es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #NUM! Si base < 0 o si base > 4, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS.L1

Si el argumento liq vencto, CUPON.DIAS.L1 devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS.L1

El resultado corresponde al nmero de das desde el principio del perodo de un cupn hasta la fecha de liquidacin para un bono con los trminos anteriores.

CUPON.DIAS.L2

Devuelve el nmero de das desde la fecha de liquidacin hasta la siguiente fecha nominal. Sintaxis:
CUPON.DIAS.L2(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.DIAS.L2

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4. base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das

CUPON.DIAS.L2

CUPON.DIAS.L2

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el da 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.

CUPON.DIAS.L2

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448 porque viene 39.448 das despus del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

CUPON.DIAS.L2

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, fecha de emisin.

CUPON.DIAS.L2

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si los argumentos liq o vencto no son una fecha vlida, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #VALOR! Si el argumento frec es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #NUM! Si base < 0 o si base > 4, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS.L2

Si el argumento liq vencto, CUPON.DIAS.L2 devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.DIAS.L2

El resultado corresponde al nmero de das desde la fecha de liquidacin hasta la fecha del prximo cupn para un bono con los trminos anteriores.

CUPON.FECHA.L1

Devuelve un nmero que representa la fecha del cupn anterior antes de la fecha de liquidacin. Sintaxis:
CUPON.FECHA.L1(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.FECHA.L1

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4. base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CUPON.FECHA.L1

CUPON.FECHA.L1

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.

CUPON.FECHA.L1

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se puedan utilizar en clculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es 39.448 das posterior al 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.

CUPON.FECHA.L1

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, la fecha de emisin.

CUPON.FECHA.L1

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si liquidacin o vencto no es una fecha vlida, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #VALOR!. Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #NUM!. Si base < 0 o si base > 4, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #NUM!.

CUPON.FECHA.L1

Si el argumento liquidacin vencto, CUPON.FECHA.L1 devuelve el valor de error #NUM!. El siguiente ejemplo presenta un resultado en formato diferente a fecha.

CUPON.FECHA.L1

En la siguiente imagen se aplica la misma frmula, solo se cambia el formato del resultado a fecha.

CUPON.FECHA.L1

CUPON.FECHA.L2

Devuelve un nmero que representa la fecha del prximo cupn desde la fecha de liquidacin. Sintaxis:
CUPON.FECHA.L2(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])

liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.FECHA.L2

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4. base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CUPON.FECHA.L2

CUPON.FECHA.L2

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se escriben como texto.

CUPON.FECHA.L2

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se puedan utilizar en clculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, porque es 39.448 das posterior al 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente

CUPON.FECHA.L2

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, la fecha de emisin.

CUPON.FECHA.L2

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si liquidacin o vencto no es una fecha vlida, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #VALOR!. Si el argumento frecuencia es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #NUM!. Si base < 0 o si base > 4, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #NUM!.

CUPON.FECHA.L2

Si el argumento liquidacin vencto, CUPON.FECHA.L2 devuelve el valor de error #NUM!.

CUPON.FECHA.L2

El resultado corresponde al siguiente cupn despus de la fecha de liquidacin para un bono con los trminos anteriores.

CUPON.NUM

Devuelve el nmero de pagos de cupn entre la fecha de liquidacin y la fecha de vencimiento, redondeado al siguiente cupn entero. Sintaxis:
CUPON.NUM(liquidacin;vencimiento;frecuencia;[base])
liquidacin: Es la fecha de liquidacin del valor burstil. La fecha de liquidacin del valor burstil es la fecha posterior a la fecha de emisin en la que el comprador adquiere el valor burstil.

CUPON.NUM

vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor burstil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor burstil. frecuencia: Es el nmero de pagos de cupn al ao. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.
base: Determina en qu tipo de base deben contarse los das.

CUPON.NUM

CUPON.NUM

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la funcin FECHA o como resultado de otras frmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden surgir problemas si las fechas se escriben como texto.

CUPON.NUM

Observaciones: Microsoft Excel almacena las fechas como nmeros de serie secuenciales para que se puedan utilizar en clculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el nmero de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el nmero de serie 39448, ya que hay 39.448 das desde el 1 de enero de 1900 hasta esa fecha. Microsoft Excel para Macintosh utiliza de forma predeterminada un sistema de fechas predeterminado diferente.

CUPON.NUM

La fecha de liquidacin es la fecha en que se compra el cupn, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupn. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta aos el 1 de enero de 2008 y, seis meses ms tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisin ser el 1 de enero de 2008, la de liquidacin, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta aos despus del 1 de enero de 2008, la fecha de emisin

CUPON.NUM

Todos los argumentos se truncan a enteros. Si los argumentos liq o vencto no son fechas vlidas, CUPON.NUM devuelve el valor de error #VALOR! Si el argumento frec es un nmero distinto de 1, 2 4, CUPON.NUM devuelve el valor de error #NUM! Si base < 0 o si base > 4, CUPON.NUM devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.NUM

Si el argumento liq mayor o igual a vencto, CUPON.NUM devuelve el valor de error #NUM!

CUPON.NUM

El resultado corresponde al nmero de cupones para un bono con los trminos anteriores.