UNIVERSIDAD POLITCNICA ESTATAL DE CARCHI

ESCUELA: COMERCIO EXTERIOR

MATERIA: MATEMTICA DANIELA HERNANDEZ

NIVEL: CUARTO A

OBJETIVO:

analizar la aplicacin el proceso de amortizacin gradual, as como el proceso de formacin de fondos de valor futuro.

Es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por

medio de pagos de periodos.

AMORTIZAR: Se dice que un documento que causa intereses est amortizado cuando todas las obligaciones contradas son liquidadas mediante una serie de pagos hechos en intervalos de tiempos iguales

En la amortizacin cada renta o pago sirve para cubrir los intereses y reducir el capital

Mientras aumenta el nmero, disminuir el inters y se incrementar el capital por cuota

Es decir cada pago est compuesto por capital e intereses

La composicin del pago o renta, aunque es constante en su cantidad, var en funcin del nmero de periodos de pago

R=

1 1+

Por ejemplo, para calcular el valor de pago semestral de una empresa que consigue un prstamo de $3000 con una tasa de inters del 14% anual capitalizable semestralmente, el cual ser amortizado mediante pagos iguales, cada semestre, durante 3 aos y 6 meses, se realiza el siguiente procedimiento. R=
1 (1+)

R=
R= =7

3000
1 (1.07)7 0.07

A = $3000 R=? n=
( 3 12 :6) 6 360 180 0.14 2

3000 5,389289

= $556.66

m= i=

=2 = 0.07

La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital insoluto en la fecha

CAPITAL INSOLUTO Y TABLA DE AMORTIZACI N

El capital insoluto, justamente de que se ha efectuado un pago, es el valor presente de todos los pagos que aun faltan por hacerse

La parte de la deuda no pagada constituye el saldo insoluto, como se muestra en la siguiente tabla denominada TABLA DE AMORTIZACIN

PERIODO (1)

CAPITAL INSOLITO AL PRINCIPIO DEL PERIDO (2)

INTERS VENCIDO AL FINAL DEL PERIODO (3)

CUOTA O PAGO (4)

CAPITAL PAGADO POR CUOTA AL FINAL DEL PERIODO (5)

SALDO DEUDA AL FINAL DEL PERIODO (6)

1 2 3 4 5 6 7 TOTAL

$3000 $2653.34 $2282.41 $1885.52 $1460.85 $1006.45 $520.24

$210 $185.73 $159.77 $131.99 $102.26 $70.45 $36.42 $896.62

$556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $556.66 $3896.62

$346.66 $370.93 $396.89 $424.67 $454.40 $486.21 $520.24 $3000,00

$2653,34 $2282,41 $1885,52 $1460,85 $1006,45 $520.24 $0.00

El inters vencido al final del primer periodo es :

I = Cit

I= 3000(0.07)(1) = $210,00

El capital pagado al final del primer periodo es :

o

Cuota Inters = 556.66 210.000 = $346,66

El capital insoluto para el segundo periodo, que es a la vez el saldo de la deuda al final del primer periodo es: Capital al principio del primer periodo - Capital pagado al final de primer periodo

= 3000 346,66 = $2653,34

El inters vencido al final del segundo periodo es:

I= 2653,34 (0.07) (1) = $185,73

El capital pagado al final del segundo periodo es:

556,66 185,73 = $370,92

El capital insoluto para el tercer periodo es:

2653,34 370,93 = $2282,41

Sea P el saldo insoluto, m el nmero de cuotas pagadas, n el nmero total de cuotas y k el nmero de cuotas que quedan por pagar. El capital insoluto puede calcularse para cualquier periodo utilizando la frmula del valor de una anualidad, con ligerea variaciones
Con base en el ejemplo anterior, calculemos el capital inslito despus del quinto pago que corresponde al valor actual de dos periodos que faltan por descubrirse

CLCULO DEL SALDO INSOLUTO

K = n m K=7-5=2 En consecuencia, se tiene la siguiente frmula del saldo insoluto:

Pm = R (
; (: ); ) ; (:.); ) .

P5 = 556,66(

P5 = $1.006,45

RECOSNTRUCCIN DE LA TABLA DE AMORTIZAQCIN

La tabla de amortizacin puede rehacerse en

cualquier periodo; para ello es necesario calcular primero el saldo insoluto en el periodo que queremos rehacer la tabla, y luego el inters y el capital que correspondan a la

determinada cuota

Calculamos ahora la distribucin del inters y capital de la cuota 6 del ejemplo citado anteriormente. Puesto que el saldo insoluto es $1.006,45 al comienzo del sexto periodo, el inters ser:

( 1.006,45) ( 0.07) = $70,45 El capital ser Cuota Inters = 556,66 70,45 = $486,21 Y la tabla puede rehacerse as:
PERIODO CAPITAL INSOLUTO $ INTERS VENCIDO $ CUOTA $ CAPITAL PAGADO $ SALDO DEUDA AL FINAL DEL PERIODO $

1.006,45

70,45

556,66

486,21

520,24

Para calcular la cuota semestral y elaborar la tabla de amortizacin con inters sobre saldos de una deuda de $4500, que se va a cancelar en 3 aos mediante el sistema de amortizacin, con pagos al final de cada semestre a una tasa de inters del 12% capitalizable semestralmente, realizamos el siguiente procedimiento:
3 (12) 6

n=

=6

i =

0.12 2

= 0.06 semestral

R= R=

1 (1+)

= =

4500
1 (1+0,06)6 0,06

4500 4,917324

$915,13

PERIODO

Saldo insoluto inicio periodo

INTERS

RENTA

CAPITAL PAGADO

SALDO DEUDA FINAL DEL PERIODO

1 2 3 4 5 6 TOTAL

$4500,00 $3854,87 $3171,02 $2446,16 $1677,80 $863,33

$270,000 $231,29 $190,26 $146,77 $100,67 $51,80 $990,78

$915,13 $915,13 $915,13 $915,13 $915,13 $915,13 $5490,78

$645,13 $683,84 $724,87 $768,36 $814,46 $863,33 $4500

$3854,87 $3171,03 $2446,16 $1677,80 $863,33 $0.00

CALCULEMOS

EL SALDO INSOLUTO INMEDIATAMENTE DESPUS DEL PAGO 4 Y LA DISTRIBUCIN DEL CAPITAL E INTERESES DE LA CUOTA 5.

P4 = 915,13 (

; (;.); ) .

P4 = $915,13 ( 1,833393) = $ 1.677,80 EL SALDO INSOLUTO ES DE $ 1.677,80 DISTRIBUCIN DE LA CUOTA 5 I = ( 1.677,80) (0,06) = $100,67 (inters)

Cuota inters = Capital pagado

915,13 100,67 = $814,46

Con frecuencia se realizan prstamos a largo plazo con la modalidad de amortizacin gradual

PERIODO DE GRACIA

Esto consiste en que se incluye un periodo sin que se paguen cuotas, el cual se denomina periodo de gracia

Una empresa consigue un prstamo por un valor de $20000 a 10 aos de plazo,

incluidos 2 de gracia, con una tasa de inters del 9 % anual capitalizable semestralmente, para ser pagado mediante cuotas semestrales por el sistema de amortizacin gradual. La primera cuota semestral y el saldo insoluto inmediatamente despus de haber pagado la cuota 5 y la distribucin de la cuota 6, en lo que respecta al capital e intereses.

A CONTINUACIN SE PRESENTA LA GRFICA PARA EL SALDO INSOLUTO K= 16 5 = 11

R=

20000
1 (1+0,0475)16 0,0475

= $1812,70

P5 = 1812,70 (

; (:,); ) .

LA COMPOSICIN DE LA CUOTA 6 SER , TANTO DE INTERS COMO DE CAPITAL: I = (15.256,75)(0,0475) = $724,69 de inters

Cuota inters = Capital pagado por cuota 1812,70 - 724,69= $1088,01

DERECHOS DEL ACREEDOR Y DEL DEUDOR

Cuando se adquiere un bien a largo plazo o se est pagando una deuda por el sistema de amortizacin gradual, generalmente se quiere conocer qu parte de la deuda est ya pagada en determinado tiempo, o tambin cuales son los derechos del acreedor o los derechos del deudor

La relacin acreedor deudor se puede representar mediante la siguiente ecuacin

Derechos del acreedor + Derechos del deudor = DEUDA

SALDO INSOLUTO + PARTE AMORTIZADA = DEUDA ORIGINAL

Una persona adquiere una propiedad mediante un prstamo hipotecario de $120000 a 15 aos de plazo. Si debe pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de inters del 1,5% mensual, Cules sern los derechos del acreedor y del deudor inmediatamente despus de haber pagado la cuota?

Se calcula el valor de la cuota mensual:

n= (15)(12) = 180 cuotas
120000
1 (1+0,015)180 0,015

i= 0.015 R=

= $1932,50