PREPARACIN Y

EVALUACIN DE
PROYECTOS
Msc. Javier Carlos Inchausti Gudio
2011
AUTOR : NASSSIR SAPAG CHAIN
REYNALDO SAPAG CHAIN
QUINTA EDICION 2008
Captulo 1



EL ESTUDIO DE
PROYECTOS



Conceptos
La preparacin y evaluacin de proyectos
es un instrumento que busca recopilar,
crear y analizar, de manera sistemtica,
un conjunto de antecedentes econmicos
que permitan juzgar cualitativa y
cuantitativamente las ventajas y
desventajas de asignar recursos a una
determinada iniciativa
CONCEPTOS DE PROYECTO
Un proyecto es la
bsqueda de una
solucin inteligente al
planteamiento de un
problema o la manera de
aprovechar una
oportunidad de negocio
El diccionario define como: La intencin de hacer
algo y plan trazado para ello. Redaccin provisional
de una ley, un reglamento, etc..
El Manual de Proyectos de Desarrollo Econmico
define a un proyecto como: Un conjunto de
antecedentes que permite estimar las ventajas y
desventajas econmicas que se derivan de asignar
ciertos recursos de un pas para la produccin de
determinados bienes o servicios.
Segn los hermanos Sapag: Un proyecto de
inversin es la bsqueda de una solucin inteligente
al planteamiento de un problema que tiende a
resolver una necesidad humana.
Andrade lo define como: Un conjunto de
antecedentes de orden tcnico, econmico y
financiero que son destinados a la produccin de
bienes o servicios, y al aumento de la capacidad
productiva ya existente, con fines de obtener en un
futuro prximo mayores beneficios a los que se
puedan adquirir en otras opciones o alternativas.

Para el arquitecto Fernando Carvajal es: El
conjunto de estudios necesarios para
implementar la produccin econmica de
bienes o servicios, y para la ampliacin de la
capacidad productiva existente
Consumidor
Ser estratgico
Contexto social y
cultural
Contexto
econmico
Contexto
legal
Contexto
poltico
Contexto
tecnolgico
Contexto
ambiental
Contexto
industrial
Hacia dnde vamos
Cmo cambia la manera de
satisfacer las necesidades
Cmo solucionar un problema
De manera ms eficiente y atractiva
Viajes
Ferias internacionales
Contactos y amistades
Especializacin y know how
Acuerdos comerciales
Representaciones
(Adelantarse a los
hechos)
Cmo generar una idea de
proyecto?
Caractersticas de un proyecto
Es temporal
Crea productos, servicios o resultados
nicos
Son de elaboracin gradual
Segn el Project Management Institute (PMI)
TEMPORALIDAD DE LOS PROYECTOS
- Los proyectos se circunscriben en un contexto.
- Estar vigente mientras las condiciones en las
que fue concebido se mantengan.
- Si existen cambios debern ser actualizados.
Proyectos
rentables
Proyectos no
rentables
Proyectos no
rentables
Proyectos
rentables
Ciclo de un proyecto
La idea de proyecto: Consiste
en establecer la necesidad u
oportunidad
Diseo: Etapa de valoracin de
opciones, tcticas y estrategias,
teniendo como indicador
principal el objetivo a lograr.
Ejecucin: Consiste en poner en
prctica la planificacin llevada a
cabo previamente.
Evaluacin. Etapa de revisin.
Se llevan a cabo las valoraciones
sobre lo planeado, lo ejecutado y
los resultados en base a los
objetivos planteados.
TEMPORALIDAD DE LOS PROYECTOS
Cambios: tecnolgicos, contexto poltico, relaciones
comerciales internacionales, inestabilidad de la naturaleza,
entorno institucional, normativa legal, etc.
Grado de Incertidumbre (se analiza el
contexto ) Mayor incertidumbre --- mayor rentabilidad
Nivel de Riesgo
Rentabilidad
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
3era Etapa: Inversin
4ta Etapa: Operacin
1era Etapa: Idea (necesidad u oportunidad)
ETAPAS DE UN PROYECTO
1era Etapa: Idea
- Nace de una bsqueda permanente de nuevas ideas.
- Se busca en forma ordenada identificar problemas que
puedan resolverse y oportunidades de negocio que puedan
aprovecharse.
- Las diferentes formas de solucionar un problema o
aprovechar una oportunidad constituirn las ideas de
proyecto.
-Provienen de un diagnstico que identifica distintas vas
de solucin.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
En esta etapa se realizan los estudios de
viabilidad:

a) Perfil
b) Prefactibilidad
c) Factibilidad
Tienden a disminuir el riesgo y la incertidumbre del proyecto (entrar
a un mayor detalle, aumenta el nivel de certidumbre pero no logra un
nivel de certeza).
Los estudios de proyectos
son necesarios ms no son
suficientes para el xito del
proyecto.
Elaboracin y evaluacin de
proyectos son un
instrumento para la toma
de decisin de inversin.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
PERFIL:
- Se seleccionan aquellas opciones de proyecto que se muestran ms
atractivas para la solucin de problemas o aprovechamiento de
oportunidades.
- Se elabora en base a la experiencia e informacin existente, de juicio
comn y de la experiencia.
- Se realizan las consideraciones previas de la situacin sin proyecto
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
PERFIL:
- Su propsito es el de encontrar las razones que justifiquen su
implementacin y las amenazas que pueda enfrentar el proyecto.
(Se buscan razones por qu no ejecutar el proyecto)
- Se identifican los factores crticos del proyecto.
-Se realizan estimaciones globales de los montos de inversiones
requeridas, de los ingresos y costos esperados (Sin entrar en
investigaciones de terreno).
- Aproximaciones sobre su rentabilidad.
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):

- Profundiza la investigacin y se basa en informacin de fuentes
primarias y secundarias para definir con cierta aproximacin las
variables principales referidas al mercado, a las alternativas tcnicas, de
produccin y a la capacidad financiera de los inversionistas.
- Realizan trabajo de campo
- Se estiman las inversiones probables, los costos de operacin y los
ingresos que demandar y generar el proyecto.
-FUENTES PRIMARIAS: Informacin de primera mano (encuestas)
-FUENTES SECUNDARIAS: Centro de estudios (INE)
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
PREFACTIBILIDAD (Anteproyecto):

-Descarta soluciones con mayores elementos de juicio. Para ello
se profundizan los aspectos sealados como crticos en por el
estudio de perfil.
- Se realiza una sensibilizacin de los resultados obtenidos.
- Su resultado es la recomendacin de su aprobacin, su
continuacin a niveles ms profundos de estudios, su abandono o
su postergacin hasta que se cumplan determinadas condiciones
mnimas que debern explicarse.

ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
FACTIBILIDAD:
- Profundizacin de los estudios con informacin primaria in situ.
- Se tienen cartas de intencin sobre la adquisicin de equipos, diseos
de construccin perfeccionados.
- Las variables cualitativas son mnimas comparadas con los estudios
anteriores.
-Se deben utilizar datos reales y no histricos como en el estudio de pre
factibilidad
ETAPAS DE UN PROYECTO
2da Etapa: Preinversin
FACTIBILIDAD:
- El clculo de las variables financieras y econmicas debe ser lo
suficientemente demostrativo para justificar la valoracin de los
distintos tems.
- Es el paso final del estudio de preinversin, por lo que adems del
estudio de factibilidad, deber optimizar todos aquellos aspectos que
dependen de una decisin de tipo econmico como el tamao, la
tecnologa o la localizacin del proyecto. (elegir la mejor opcin y
optimizar la toma de decisiones)
ETAPAS DE UN PROYECTO
3ra Etapa: Inversin
Ejecucin o etapa de
inversiones
- Se efectan las contrataciones del
personal
- Con el diseo final, se emprenden las
inversiones.
- Se realizan los contratos para la compra
o construccin de las mquinas y
equipos.
- Instalacin del equipamiento.
- Pruebas de puesta en marcha para su
ajuste y entrega a los encargados.
- Estudio definitivo
- Ejecucin o montaje
-Puesta en marcha
ETAPAS DE UN PROYECTO
4ta Etapa: Operacin o Funcionamiento
- Conjunto de actividades de carcter operativo y
administrativo.
- La interrelacin orgnica y funcional de recursos
monetarios, reales y humanos permite iniciar la operacin
normal del proyecto
- El proyecto culmina con la liquidacin de los activos.
ETAPAS DE UN PROYECTO
PROBLEMA
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Diseo
Ejecucin
Operacin
EVALUACIN DE
RESULTADOS
Aplazamiento
Aplazamiento
Aplazamiento
Aplazamiento
Rechazo
Rechazo
Rechazo
Rechazo
Ejecucin
Ejecucin
Toma de decisiones asociadas con un
proyecto
Todo proyecto debe tener decisiones basadas en :
DECISIN
Raciocinio lgico
Riesgo en mayor o
menor grado
Tcnicas
asociadas con la
idea de proyecto
Tipologa de los proyectos
Segn la
finalidad
del estudio
Rentabilidad del
proyecto
Rentabilidad del
inversionista
Capacidad de pago
del proyecto
Creacin de un
nuevo negocio
Proyecto de
modernizacin
Internalizacin
Externalizacin
Reemplazo
Ampliacin
Abandono
Segn el
Objeto
De la
inversin
La evaluacin de proyectos
La evaluacin de proyectos pretende medir
objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas
resultantes del estudio del proyecto y dan
origen a operaciones matemticas
Antecedentes
justificatorios
Ventajas de
asignacin de
recursos
Desventajas
de asignacin
de recursos
EVALUACIN
DE
PROYECTOS
Dos criterios para la evaluacin:
Evaluacin
Privada
Evaluacin
Social
Trabaja con criterios
de precios de mercado
Trabaja con precios
sombra o sociales
Su objeto es medir el efecto
de la implementacin de un
proyecto sobre el bienestar
de la comunidad
Evaluacin social de proyectos
Compara los beneficios y costos
que una determinada inversin
pueda tener para la comunidad de
un pas en su conjunto
Los proyectos en la planificacin
del desarrollo
La planificacin constituye un proceso
mediador entre el futuro (incierto) y el
presente
Presente Futuro EFICACIA
Planificacin
Proyectar
Bases para la exploracin del futuro
Antes de emprender un proyecto se debe
decidir cunto ser el monto de la inversin
que debe hacerse para su puesta en marcha.
Esa decisin
estar
sustentada en:
Proyecciones de mercado
Crecimiento de poblacin
Ingreso
La demanda
Las caractersticas propias del bien
o servicio.
Etc.
PREPARACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS
Msc. JAVIER CARLOS INCHAUSTI GUDIO