Anlisis

Financiero
Alumno: Rojas Chvez ,
Carlos Miguel
Curso : Contabilidad
Gerencial
El Anlisis Financiero

El Anlisis Financiero tiene como fin demostrar a manera
de diagnstico, cul es la situacin econmica y financiera
por la que atraviesa la empresa en un momento
determinado.

Consiste en tomar una opinin respecto a los hechos
acontecidos dentro del estados financieros .

Dicha apreciacin no debe considerarse como principio
nico, con slo la interpretacin de una serie de razones o
ndices deducidos en forma simple de los estados
contables, sino que es necesario profundizar en su anlisis
hasta aquellos sectores que rodean el medio en el cual
opera la empresa.
Tipos de Anlisis Financieros
Anlisis Vertical
Permite conocer la participacin de
cada uno de los rubro y subcuentas
respecto a la cuenta principal, ya
sea el activo total, pasivo total,
patrimonio total o ingresos netos .
Posibilita visualizar los cambios
ocurridos en la estructura de los
estados financieros e identificar las
causas de los cambios relativos de
los diferentes rubros.
Primera determinacin de la
estructura del negocio
Anlisis Horizontal
Tambin llamado ndice de Crecimiento.
Consiste en encontrar los ndices de crecimiento
de cada rubro del balance general y estado de
resultados de un periodo a otro.
Permite estudiar el comportamiento de un rubro
en particular, e identificar los orgenes de estas
variaciones.
Visualizacin de variaciones relativas y absolutas.
INDICADORES FINANCIEROS
1. Indicadores de liquidez
Razn Corriente:
Indica la capacidad de la Cooperativa para atender el pago de sus
obligaciones corrientes disponiendo de sus activos de corto plazo.
Activo Corriente = 266000 = 1,77 E cuenta con un 1,77 para pagar a
Pasivo Corriente 150000 corto plazo.
Prueba cida:
Presenta la capacidad de la Cooperativa para atender el pago de sus
pasivos corrientes con los activos corrientes sin vender inventarios; solo tiene en
cuenta las partidas ms liquidas.
Activo Corriente Inventarios = 1531181 700625 = 1,35
Pasivo Corriente 616000

La E cuenta con 1,35 soles para enfrentar un 50% de deuda en el corto plazo.

INDICADORES FINANCIEROS
1. Indicadores de liquidez
Razn de Actividad
Rotacin de las cuentas por cobrar :
Este conjunto de razn nos muestra la eficiencia o la capacidad de
determinadas en transformarlas en efectivo.
Ventas = 507500 = 6,3 veces
Cuentas por cobrar 805556
Promedio de cuentas por cobrar :
Expresa el nmero de das que las cuentas y efectos por cobrar
permanecen por cobrar.
Cuentas por cobrar = 805556 = 57,93 das
Ventas 5075000
365 365


1. Indicadores de liquidez
Rotacin de Inventario :
Expresa el promedio de veces que los inventarios rotan durante el ao.
Costo de bienes vendidos = 3704000 = 5,29 veces
Inventario 700625


Periodo promedio de inventario:
Indica los das que como promedio permanecen en existencia las mercancas.
Inventarios = 700625 = 69.04 das
Costo de bienes vendidos 370400
365 365

1. Indicadores de liquidez
Rotacin de cuentas por pagar :

Mide la eficiencia en el uso del crdito de proveedores. Indica el nmero de
veces que las cuentas y efectos por pagar pasa a travs de las compras
durante el ao.
Compras = 3641180 = 15,83 veces
Cuentas por pagar 230000

Periodo promedio por pagar :

Expresa el nmero de das que las cuentas y efectos por pagar permanecen por
pagar.

Cuentas por pagar = 230000 = 23.05 das
Compras 3641180
365 365

1. Indicadores de liquidez
Rotacin activos totales:

Mide la eficacia en general del uso de activos.
Ventas = 5075000 = 1,62 veces
Activos Totales 230000

2. Indicadores de Endeudamiento
Razn de Endeudamiento :
Este conjunto de razones nos muestra la estructura del capital y financiero y la
capacidad de pago que tiene la E en el largo plazo.
Pasivo Total = Pasivo corriente + Pasivo a largo plazo = 616000 + 11625250 = 0,57
Activo Total 3125000 3125000
El 57 % las propiedades de E estn financiadas por la
deuda.
2. Indicadores de endeudamiento
Razn de deuda / Patrimonio:
Expresa la relacin que existe dentro de la estructura de capital entre los
recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Seala la proporcin
que el pasivo representa con relacin al capital contable.

Pasivo corriente + Pasivo a largo plazo = 616000 + 1165250 = 1,33 veces

Patrimonio 1343750

La deuda es 1,33 veces el patrimonio; la deuda representa 133% sobre mi
patrimonio.

Razn de cobertura de intereses :

Utilidad operativa = 153000 = 1.65 soles
Intereses 93000

Generando 1,65 soles para pagar 1 sol de intereses en el largo plazo.
2. Indicadores de rendimiento
Razn de Rentabilidad:
Este es el conjunto de razones nos muestran la capacidad que quiere la
empresa para generar utilidad.

Margen de utilidad bruta :

Refleja la proporcin que las utilidades brutas obtenidas representan con
relacin a las ventas que las producen.

Utilidad bruta = Ventas - CMV = 1371000 = 27%

Ventas Ventas 5075000

Margen de utilidad operativa:

Refleja la proporcin que las utilidades operativa obtenidas representan con
relacin a las ventas que las producen.

Utilidad operativa = 153000 = 3.01 %
Ventas 5075000

CMV = Inventario Inicial + Compras Inventario Final
2. Indicadores de rendimiento

Margen de utilidad neta:

Utilidad Neta Disponible para Acciones Comunes = 33000 = 0.65% (Margen Financiero)

Ventas 5075000

Utilidad Neta Disponible para Acciones Comunes

Utilidad Neta Div . De acciones preferenciales

36000 3000 = 33000

Rentabilidad sobre los Activos (ROA):

Utilidad Neta Disponible para Acciones Comunes = 33000 = 1.06%

Activos Totales 3125000


Nos muestra la rentabilidad generada por e total de inversiones de la E.
2. Indicadores de rendimiento

Rentabilidad sobre el Patrimonio(ROE):

Utilidad Neta Disponible para Acciones Comunes = 33000 = 2,55%

Capital en Acciones Comunes 1293750

Capital en Acciones Comunes

Patrimonio Acciones preferenciales

1343750 50000 = 1293750

Utilidades por accin (UPA):

Utilidad Neta Disponible para Acciones Comunes = 33000 = 0.33% ( 33%)

Nmeros de Acciones 100000




Accionistas comunes van a tener rentabilidad de 33 %.
Se obtiene el 2,55%
aporte propio , lo
que debemos
compararlo con el
costo de
oportunidad.
2. Indicadores de rentabilidad
Razones de Mercado:
Este conjunto de razones nos muestran la relacin del resultado en la E con la
valorizacin del mercado.
Razn Mercado/ Utilidad o ( Precio / Ganancia)

Precio del Mercado de la Accin = 11,38 = 34.48 veces.

Utilidades por Accin(UPA) 0,33


El mercado esta dispuesto a pagar 34,48 veces la Utilidad General.


Razn Mercado Libro

Precio Valor Precio de
Emisin Contable Mercado

4 1294 11,38
Valor contable de la accin = Capital en acciones comunes

Numero de acciones comunes

Valor contable de la accin = 1293750 = 12,94

100000


11,38 = 0,88 = 88 %
12,94
El mercado solo esta dispuesto a pagar el 88% del valor real de la accin .