1

ASPECTOS GENERALES Y
ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO

ENFOQUE DE PROYECTOS EDUCATIVOS

Semana 01
2
INTERRELACIONES DE
PROYECTOS
3
INTERRELACIONES DE LOS
PROYECTOS
Proyectos Independientes: Son proyectos que no
tienen ningn tipo de relacin entre ellos. Deben
ser evaluados independientemente. Puede
realizarse slo uno o slo dos de ellos; o, todos los
proyectos.
Proyectos Complementarios: Son aquellos que no
pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto como si
fuera uno slo.
Proyectos mutuamente excluyentes: Son
alternativas para realizar un mismo proyecto.
4
EVALUACIN DE
PROYECTOS
5
EVALUACIN DE PROYECTOS
Conjunto de antecedentes
justificatorios en donde se establecen
las ventajas y desventajas que
significa la asignacin de recursos a
una determinada idea o a un objetivo
determinado.
6
EVALUACIN PRIVADA Y
SOCIAL
Evaluacin Privada: Supone que la
riqueza, expresada en dinero,
constituye el nico inters del
inversionista.
Evaluacin Social: Compara los
beneficios y costos que una
determinada inversin puede tener para
la comunidad de un pas en su conjunto.
7
EVALUACIN PRIVADA DE
PROYECTOS
La evaluacin privada de proyectos supone que,
riqueza expresada en dinero, constituye el nico
inters del inversionista privado y contempla
beneficios y costos que afectan directamente a
los dueos del proyecto; es as, como para la
evaluacin privada, es importante determinar los
flujos anuales de dinero (flujos de fondos) que
para el inversionista privado implica el proyecto en
cuestin.
8
EVALUACIN SOCIAL
La evaluacin social de
proyectos consiste en
comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos
implican para la sociedad; es
decir, consiste en determinar
el efecto que el proyecto
tendr sobre el bienestar de la
sociedad (bienestar social de la
comunidad).
9
EVALUACIN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de
proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Produccin.
Beneficios y costos intangibles.

10
ESTUDIOS DE UN
PROYECTO


11
ESTUDIO DE UN PROYECTO
Formulacin y Preparacin
Evaluacin
12
FORMULACIN Y PREPARACIN
Recopilar informacin.
Fuentes Secundarias: INEI, Banco
Central, Cmara de Comercio.
Fuentes Primarias: Encuestas, Focus
Groups, observacin.
Sintetizar en trminos monetarios la
informacin disponible.
13
EVALUACIN
Medicin de la Rentabilidad
Anlisis de riesgo: Variables
exgenas
Anlisis de sensibilizacin:
Variables endgenas
14
ESTUDIOS DE PRE-
INVERSIN

4 estudios que analizan las mismas variables pero con
distinto grado de intensidad e informacin.
Idea (Iniciativa de
Inversin)
Estudio a Nivel de Perfil
Estudios de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad


15
FASE DE PRE-INVERSIN
IDEA PERFIL
PRE-FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD
INCERTIDUMBRE
16
IDEA
Es la primera etapa y la ms importante
Identificar el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer.
Plantear las metas a alcanzar.
Identificar opciones bsicas de solucin.
Plantear las mejores opciones a estudiar
ms profundamente.
17
PERFIL
Es un primer documento donde ponemos en
blanco y negro la idea que tenemos en mente.
Determinar la viabilidad tcnica, econmica y
legal del proyecto.
Las opciones son: profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
Analizar el grado de viabilidad tcnica de las
opciones planteadas.
Se elabora con informacin existente del
juicio comn u opinin de los expertos.
Estimaciones muy globales.

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PREFACTIBILIDAD
Se examina con ms detalle las opciones
viables desde el punto de vista tcnico,
econmico y legal.
Estudiar aspectos tales como mercado,
localizacin, tamao y momento ptimo,
institucional y otros expresamente sealados
en la etapa anterior.
Fuentes secundarias de informacin.
19
FACTIBILIDAD
Es un anlisis ms profundo de la opcin
viable determinada en la fase anterior.
Se debe definir localizacin, tamao,
tecnologa, calendario de ejecucin y fecha
de puesta en servicio.
Realizar anlisis de sensibilizacin.
Fuentes primarias de informacin.

20
FACTORES CRTICOS QUE DEBEN
CONSIDERARSE PARA EL XITO
DE UN PROYECTO
Cambio Tecnolgico
Cambios polticos
Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
Inestabilidad de la naturaleza
Entorno Institucional
Normativa legal
Barreras arancelarias
21
QU PODEMOS HACER ANTES?
De iniciar la elaboracin del proyecto
Bsqueda de informacin
disponible sobre el proyecto.
Se evita trabajo innecesario.
Bsqueda bibliogrfica y de
estudios previos.
Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.
22
1. Resumen Ejecutivo
2. Definicin del proyecto
3. Estudio de Mercado
4. Estudio Tcnico
5. Estudio Legal y del Medio Ambiente
6. Estudio de la Organizacin
7. Estudio de costos, ingresos,
inversin y financiamiento
9. Evaluacin Econmica y Financiera
10. Conclusiones y Recomendaciones
ESQUEMA
23
Captulo 1

RESUMEN EJECUTIVO
24



ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN
EJECUTIVO
25
Un resumen ejecutivo es una sntesis de
los aspectos ms relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de preinversin para facilitar al
lector tener una primera visin global del
proyecto y sus caractersticas
26
Caractersticas:

Describir la oportunidad de negocio que se
quiere desarrollar.
Sealar a quines est dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
Mostrar la inversin requerida y la estructura
de financiamiento.
Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluacin financiera.
Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
27
Captulo 2

DEFINICIN DEL PROYECTO
28
2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicacin
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepcin del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias
29
2.1 Nombre: Se define cual va a ser la
denominacin o razn social que identificar
al proyecto.
Sector: Energa y Minas, Industria,
Pesquera, Transporte y Comunicaciones, etc

2.2 Naturaleza u Objeto: Debe
especificarse si la actividad econmica que
se desarrollar ser de produccin, servicios,
extraccin, comercializacin, etc.
30
2.3 Ubicacin
Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se
implementar, si es que sta se encuentra pre-
establecida.

2.4 Unidad Promotora y Unidad Ejecutora
Se deber indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarn el estudio.
31

2.5 Idea de la necesidad u oportunidad del
negocio: (Justificacin)

Se explicar cul es la idea bsica del
negocio y por qu se considera que esta idea va
a tener xito, justificando la idea de inversin.

Para ello, generalmente se realiza un anlisis
exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.
32
2.6 Objetivos del proyecto: Los proyectos
pueden tener diversos objetivos, los
cuales los podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales estn
relacionados a la visin del negocio.
b) Operacionales, los cuales estn
vinculados a aspectos tcnicos y
organizacionales.
c) De marketing, referidos a metas de
mercado.
d) Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.
33
2.7 Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del
proyecto.

2.8 Estrategias del proyecto

Presentar las estrategias bsicas del
proyecto.
34





ESTRATEGIA DEL PROYECTO
Es el criterio elegido que define la forma en
que se va a realizar la incursin del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
xito, podemos clasificarlas en:

1. Estrategia de Liderazgo en Costos
2. Estrategia de Diferenciacin
3. Estrategia de Nicho
35
1. Estrategia de liderazgo en costos:
Bsicamente consiste en tener costos ms
bajos que la competencia.

2. Estrategia de diferenciacin:
Busca establecer un vnculo entre los
compradores y la marca de la empresa,
minimizando el efecto del precio en la decisin
de compra.
36

3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a
un grupo especfico de consumidores, lo
que generalmente conlleva a un nivel de
precios altos.
37
Captulo 3

ESTUDIO DE MERCADO
38
ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o
que pretende ampliar su actual produccin, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la
mayora de los proyectos y es una de las partes
importantes y crticas en los aspectos tcnicos y
econmico financieros.
39
Es un estudio diseado para definir:

Clientes potenciales para el proyecto.
Determinar la tendencia de la demanda.
Determinar la competencia actual y potencial.
Determinar la tendencia de la oferta.
Definir las principales estrategias comerciales
(intermediacin).
Determinar la viabilidad del mercado para el
proyecto de inversin.
40
Desglose del estudio de mercado:

3.1 Anlisis de la Demanda
3.2 Anlisis de la Oferta
3.3 Anlisis de la Comercializacin
3.4 Anlisis del Mercado Proveedor



41
Captulo 4:

ESTUDIO TCNICO
42
ESQUEMA DEL ESTUDIO
TCNICO
Localizacin
Tamao
Proceso
43
4.1 PROCESO
44
4.1.1 DESCRIPCIN GENERAL DEL PROCESO DE
PRODUCCIN
4.1.2 ESPECIFICACIN DEL TERRENO Y DE LA
CONSTRUCCIN
4.1.3 ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS
4.1.4 DETERMINACIN DE LAS MATERIAS
PRIMAS
4.1.5 DETERMINACIN DE LA MANO DE
OBRA DIRECTA
4.1.6 DETERMINACIN DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIN
4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADES
DEBE CONSIDERAR:
45
4.2 TAMAO
46
El tamao de planta de un proyecto
se refiere a su capacidad de
produccin, expresado en unidades
de produccin por unidad de
tiempo.

El estudio del tamao del proyecto
busca el planteamiento y anlisis de
los parmetros que permitan definir
el tamao ptimo de la planta y el
tamao mnimo de produccin.
47
4.3 LOCALIZACIN
48
Generalidades sobre
Localizacin
La localizacin debe entenderse
como la ubicacin de una unidad
productiva en un lugar
determinado.
El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora, de tal forma que se
maximice la rentabilidad o se
minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al mercado.
49
Localizacin
Proceso
Energa
Mercado
Manode
obra
Materiales
Transporte
50
Captulo 5

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
51
LA ORGANIZACIN
El objetivo es definir un
esquema de organizacin
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones y
responsabilidades
(puestos de trabajo).
52
La organizacin debe considerar:
Para la etapa operativa:
Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal

En este sentido, una vez identificadas las funciones se
deber proceder a definir los puestos de trabajo, en
tipos y nmero, en base a una descripcin detallada de
las actividades que se desarrollarn en cada uno de
ellos; responsabilidades, lnea de autoridad y
coordinacin.

Finalmente, se realizar el proceso de seleccin,
capacitacin, supervisin, evaluacin y remuneracin.
LA ORGANIZACIN
53
Captulo 6

ESTUDIO LEGAL
54
Estudio Legal
Cada nacin tiene un
ordenamiento jurdico fijado
por su constitucin, leyes,
reglamentos, decretos y
costumbres, que expresan
normas permisivas, prohibitivas
e imperativas que pueden
afectar a un proyecto.
55
Algunos estudios legales
Titulacin y gravmenes del bien raz.
Gastos notariales por transferencia e inscripcin.
Anlisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua,
demarcacin de lmites).
Legislacin tributaria que afecta a: equipos y
mquinas que deban importarse, patentes.
Legislacin financiera
Legislacin sobre exportaciones e importaciones
Legislacin laboral
Legislacin tributaria
Legislacin ambiental

56
Captulo 7

ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
57
OBJETIVO

El objetivo de esta parte del anlisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio tcnico, entre otros.
58
ASPECTOS METODOLGICOS

Para efectos de presentacin de los proyectos se
deber considerar:

Es recomendable que las proyecciones que se
efecten estn formuladas a precios constantes en
dlares americanos, de manera tal, que las variaciones
se registrarn por efecto cantidad y no efecto precio.

El horizonte temporal de proyeccin debe ser de
cinco aos, como mnimo, dependiendo del tipo de
proyecto.
59

PRONSTICO DE VENTAS

60
El pronstico de ventas, el cual, en trminos de
unidades fsicas ha sido determinado en el estudio
de mercado, constituye la base sobre la cual se
estimarn los egresos e ingresos en la fase
operativa del proyecto.
Es importante tener siempre presente que el
pronstico de ventas debe ser formulado
considerando una periodicidad acorde con las
caractersticas propias de cada proyecto, teniendo
en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo
de ventas, entre otros conceptos.
En el mismo sentido, sera conveniente que las
proyecciones para el primer y segundo ao sean
formuladas en meses o trimestres.

61
EGRESOS PROYECTADOS:
62
a. COSTO TOTAL Y UNITARIO
DE PRODUCCIN PROYECTADO

63
Para el clculo del Costo de Produccin:
Se calcula el volumen de produccin.
Se calcula el requerimiento de materias primas y
materiales directos.
Se calcula el requerimiento la mano de obra
directa (horas/hombre), por cada proceso
productivo.
Se elabora el presupuesto de costos indirectos de
fabricacin: Materiales indirectos, Mano de obra
indirecta, Servicios, Suministros de
mantenimiento, Seguros, Alquileres, Depreciacin
de maquinaria y equipos de planta.


64
El Costo Total de Produccin ser la suma de los
siguientes rubros:
1. Materias Primas.
2. Mano de Obra Directa.
3. Costos Indirectos de Fabricacin.

El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de
dividir el Costo Total entre el nmero de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, ms an, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinacin del
precio de venta y mrgenes de negociacin.
65
b. GASTO DE ADMINISTRACIN
PROYECTADO
66

Los gastos de administracin son aquellos en que se
incurre al desarrollar las actividades de soporte
administrativo o apoyo que se brinda al rea de
produccin y de ventas. Entre otros se pueden citar los
siguientes:

Sueldos y salarios del rea administrativa
Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Depreciacin
Comunicaciones
Otros (luz, agua, etc.)
67
c. GASTO DE VENTAS
PROYECTADO
68

Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las
actividades de comercializacin de la empresa. Se
puede mencionar los siguientes:

Sueldos y salarios del rea de ventas
Comisiones y viticos
Materiales de oficina
Arbitrios municipales y otros similares
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros

69
d. GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
Los gastos financieros son los que generados por las
operaciones financieras bsicamente se originan por los
Intereses y comisiones por el financiamiento que se
recibir.
70
PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL
PRONSTICO DE
VENTAS
VOLUMEN DE
PRODUCCIN
PRESUPUESTO
DE M.P.
PRESUPUESTO
DE M.O.D.
PRESUPUESTO DE
C.I.F.
COSTO TOTAL
DE PRODUCCIN
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
VENTAS
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
ADMINISTRACIN
COSTO
TOTAL
GASTOS
FINANCIEROS
71
LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO
72
Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan
determinados recursos para la fabricacin, creacin,
produccin o adquisicin de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o
servicios a que est destinado.

Una parte de la base de datos necesaria para el
desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico.
73
LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO


Las inversiones del proyecto se clasifican en:

Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo

74
ACTIVOS FIJOS
Son aquellos bienes de capital necesarios para el
funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio tcnico.

1. Inmuebles, maquinarias, equipos
2. Recursos Naturales
3. Terrenos

Estos bienes fsicos se caracterizan por su
materialidad y estn en su mayor parte sujetos a
depreciacin
75
ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.

1. Gastos de Organizacin
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de informacin pre-operativos

Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa
un concepto denominado amortizacin de intangibles
76
CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de
operacin que se consumen en un ciclo
productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una
parte de las inversiones de largo plazo. Forma
parte de los activos corrientes necesarios para
asegurar la operacin del proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operacin, pueden requerirse adiciones al
capital de trabajo.
77
PROGRAMA DE INVERSIN
Es necesario formular una programacin de las
inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.

Una programacin acertada depende del grado de
conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.
78
FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO
El objetivo del financiamiento es
identificar las fuentes de recursos
financieros necesarios y sus
condiciones para la ejecucin y
funcionamiento del proyecto
79
Debe detallarse:

Fuente de financiamiento: que
pueden ser recursos propios y/o
de terceros.

Costo de financiacin y servicio de
la deuda y sus repercusiones sobre
la propuesta del proyecto.

Programacin de los desembolsos por
fuente de financiamiento
(estrategia financiera).
80

Captulo 8

EVALUACIN ECONMICA y
FINANCIERA
81
DEFINICIN
La evaluacin de un proyecto
consiste en comparar los costos
con los beneficios que estos
generan, para as decidir sobre
la conveniencia de llevarlos a
cabo.

82
TIPOS DE EVALUACIN DE
UN PROYECTO
La evaluacin de un proyecto puede
ser de dos tipos:
evaluacin privada y
evaluacin social.
La primera pretende determinar el
valor del proyecto para el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
83
EVALUACIN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIN
Supone que la riqueza constituye el nico inters del
inversionista privado, es as como para la evaluacin
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestin.
84
PROCESO DE
EVALUACIN
Proyeccin del flujo de
caja y de los estados
financieros.

Seleccin de los
indicadores: VAN, TIR,
Perodo de Recuperacin,
entre otros.

Determinacin de los
criterios de evaluacin

85
Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
anlisis complementarios, los cuales sera
conveniente efectuar.

Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad
86

Captulo 9

CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
87
Aqu deben ser resumidos los resultados de la
evaluacin, indicando los supuestos sobre los que
se bas el estudio.

Principales ventajas del proyecto
Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto

Tambin deben incorporarse las
recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.