Flujo de Caja

Unidad VIII
Gestin de Proyectos
Econ. Jos E. Rojas Gmez
Especialista en Proyectos de Inversin

Introduccin
Instrumento financiero que ayudar en la
toma de decisiones
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE
TRABAJO EN LA EMPRESA
En coyunturas como la actual, es una permanente
preocupacin de los gerentes financieros el de
administrar, bajo las mejores condiciones de
oportunidad y mercado, el efectivo de la empresa.

La administracin del capital de trabajo consiste en el
manejo de las cuentas del activo corriente y el pasivo
corriente de la empresa.

tiene por objeto administrar cada uno de los rubros del
activo y pasivo corriente, de tal manera que se alcance
un nivel aceptable de capital neto de trabajo.

Capital Neto de Trabajo
Se define como la diferencia entre los activos
corrientes y los pasivos corrientes.



El capital neto de trabajo sirve como medida del
riesgo de insolvencia tcnica de la empresa.
Al capital neto de trabajo se le define tambin
como la parte del activo corriente de la empresa
financiado con fondos a largo plazo.
Capital Neto de Trabajo
=
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
Estrategias en la
Administracin de Efectivo
Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin
daar la posicin y/o imagen crediticia de la empresa,
pero, a la vez, aprovechar cualquier descuento en
efectivo por pago adelantado que resulte favorable.
Se recomienda usar el inventario lo ms rpido posible,
pero sin perder ventas futuras, debido a
procedimientos de cobranza demasiado apremiantes.
Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de
ser econmicamente justificados para alcanzar este
objetivo.
MANEJO DE LA TESORERA
EN LA EMPRESA
En esta rea, es el tesorero quien debe
determinar cul debe ser la cantidad de
dinero que se mantendr como efectivo en la
empresa, por lo que habr que tener en
cuenta lo siguiente:
POR QU DEBEMOS TENER EFECTIVO?
QU SALDO DE CAJA DEBE MANTENERSE?
QU SE ENTIENDE POR FLUJO DE CAJA?
POR QU DEBEMOS TENER
EFECTIVO?
Para realizar TRANSACCIONES
No coinciden generalmente las entradas con
las salidas, por lo que se requiere mantener
una cierta cantidad de efectivo como respaldo.
Por razones de IMPREVISTOS
En algunas ocasiones se presentan situaciones
imprevistas, como el caso de efectuar alguna
compra urgente y/o tener que realizar alguna
gestin que demande efectuar pagos
inmediatos.
Por razones de ESPECULACIN
Por circunstancias que ofrezcan a la empresa
buenas oportunidades de invertir sus
utilidades.


La nica Manera de Aprender Proyectos es
Haciendo Proyectos

Gracias por su atencin