Mayo 2007

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)

1. Definición
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de
reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al
fortalecimiento y desarrollo del mismo.

2. Componentes

Prestamista de Regulación y Supervisión

Última Instancia Prudenciales

SBS
BCRP Puede hacer uso de:
Mecanismos de Sistema de Seguro
Régimen Vigilancia
Resolución de Depósitos
Régimen Intervención
Disolución/Liquidación
Inestabilidad
Financiera
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)
3. Consideraciones generales

• No está destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o

inseguras
• Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto
negativo (efecto contagio) que puede significar el cierre de una
institución financiera insolvente
• El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un
mecanismo de imposición de disciplina de mercado
• La distribución de funciones dentro de la RSF difiere entre países.
Cada país conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de política
pública y a las circunstancias propias
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)
4. Características adecuadas de una RSF
• Clara definición de objetivos
en el marco legal
• Independencia y autonomía
administrativa
• Mecanismos explícitos de
nombramientos y remoción
de autoridades
• Utilización limitada del
prestamista de última
instancia para problemas
extrictamente de liquidez
BCRP : Constitución y Ley Orgánica
SBS :
Constitución y Ley Orgánica FSD :
Ley No. 26702
BCRP : Autonomía Constitucional
SBS : Autonomía Constitucional
FSD : Persona jurídica de derecho
privado, de naturaleza especial
Dependencia Funcional de SBS
Presidente BCRP : Designado por el
Poder Ejecutivo con Aprobación del
Poder Legislativo.
Superintendente : Designado por
el Poder Ejecutivo con Aprobación del
Poder Legislativo.
Presidente FSD : Designado por el
Superintendente.
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)

1. Misión.
Brindar cobertura a los depósitos asegurados y contribuir
de una manera preventiva a la estabilidad y confianza del
sistema financiero.
2. Objetivos.
- Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra de
una institución miembro del FSD, conforme a los parámetros
establecidos en la Ley.
- Participar en los diferentes esquemas de resolución de las
instituciones financieras miembros del FSD, coadyuvando a la
estabilidad del sistema financiero.
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
3. ¿Implícito o Explícito ?

Seguro Implícito Seguro Explícito

t
1991 1999
FSD

• Banco Unión (1967)

• BIC (1981) Rol Asegurador: Rol Asegurador y
Preventivo:
• Bancoper (1982) Dec. Leg. N° 637 Ley N° 27102
Dec. Leg. N° 770 Ley N° 27331
• Surmebanc (1982) Ley N° 26702
Ley N° 27008
II. EL Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
4. Naturaleza Jurídica: ¿Pública o Privada ?

Artículo 144°, Ley N° 26702 y modificatorias:

“El Fondo de Seguro Depósitos es una persona jurídica de derecho
privado, de naturaleza especial, regulada por la presente Ley, las
disposiciones reglamentarias emitidas mediante Decreto Supremo y
su estatuto.”

Marco Legal
- Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de laa Superintendencia
Conforme la Ley N° 26702, elde Banca
Estado NOyparticipa
Seguros,enLey N° 26702 y
el sistema
modificatorias.
financiero nacional, salvo las inversiones que posee en COFIDE
- Reglamento:
como bancoDecreto
de desarrollo de segundo
Supremo piso, en el Banco de la
N° 081-99-EF
Nación y el Banco Agropecuario.
- Estatutos: Resolución SBS N° 0498-99
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
5. Membresía: ¿Voluntaria u Obligatoria ?
Obligatoria Selección Adversa

Artículo 145° Ley N° 26702 y modificatorias:

“Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar depósitos
del público a que se refiere el literal A del artículo 16, son miembros del
FSD .”

Miem bros del FSD

13 12
11

Bancos CMAC
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
6. Fondeo: ¿Ex–ante o Ex-post ?
Ex–ante Liquidez

Artículo 145° Ley N° 26702 y modificatorias:

“Las empresas que ingresen al FSD deberán efectuar aportaciones al mismo
durante veinticuatro meses para que sus operaciones se encuentren
respaldadas.”

Artículo 148° Ley N° 26702 y modificatorias:

“El pago de primas se hace trimestralmente, dentro de los diez (10) días
hábiles siguientes a la expiración de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre... .”
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
7. Administración: Mixta
1 Representante de la SBS
1 Representante del BCRP
Consejo de
Administración
1 Representante del MEF Auditores
3 Representantes de las IF
Externos
Representante de la SBS Presidente

Apoyo SBS
Asesoría Legal
Secretaría
Finanzas
Técnica

Contabilidad
 II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
8. Primas
- Primas ajustadas por riesgo
1.6
- 1.45
Se aplican sobre los depósitos asegurados Dep. Asegurados
E 1.45 = 38%
1.4 Dep. Totales
- El pago se realiza trimestralmente 1.25 D
1.2 1.25
- Se utiliza la clasificación otorgada por las Empresas Privadas
1.05
1Clasificadoras de Riesgo. C
Primas %

0.85 0.95
0.8 0.75
Categoría de
Riesgo
Tasa Anual de
Prima
Tasa Trimestral
de Prima
A 0,45% 0.65
0,1125% B
0.6 B 0,60% 0,1500% 0.6
C 0,95% 0,2375% A
0.4
Clasificadoras D 1,25% 0,3125% 0.45
de Riesgo E 1,45% 0,3625%
0.2
IV TRIMESTRE 92 IV TRIMESTRE 97 I TRIMESTRE 99
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
9. Cobertura
• Limitada S/. 75,261 (Aprox. US$ 23,666)

• Incluye todos los depósitos de las Personas Naturales

• Solo los depósitos a la vista de las Personas Jurídicas

• Los depósitos en moneda extranjera están cubiertos en las mismas

condiciones

• No están cubiertos:
- Los depósitos constituidos en sucursales del exterior
- Los depósitos a la vista de las instituciones financieras
- Los depósitos de gerentes, directores, accionistas y personal de
confianza de una institución financiera.
 II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
9. Cobertura Monto Máximo de Cobertura
Guatemala 2,360
Chile 4,000
Venezuela 4,651
Panamá 5,000
Uruguay 5,000
Brazil 7,500
El Salvador 7,890
Honduras 7,940
Colombia 8,368
Nicaragua 10,000
Ecuador 10,008
Argentina 10,207
República Dominicana 15,150
Paraguay 18,000
Perú 23,600
España 25,000 133,000

Mexico

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000

US$

Fuente: CRAL, 2006

 II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
9. Cobertura Monto Máximo de Cobertura/PBI Per Capita
Venezuela

Perú

Paraguay

Nicaragua

Mexico

Jamaica

Honduras
México
Guatemala
20.9
El Salvador

Ecuador

Colombia

Chile

Brasil

Bolivia

Argentina

0 2 4 6 8 10 12

Fuente: Banco Mundial, 2003

 II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
9. Cobertura Tamaño del Fondo / Depósitos Asegurados (%)

Uruguay 0.1
Ecuador 0.2
España 0.4
Paraguay 0.7
El Salvador 1.0
Argentina 1.3
Brazil 1.3
Perú- neto deuda MEF 1.6
Perú 2.1
Venezuela 2.6
Nicaragua 2.7
Colombia 3.3

0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

Fuente: CRAL
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
10. Riesgo Moral
• El riesgo moral generado por la existencia de un seguro de depósitos (SD) se
manifiesta como un comportamiento no deseado en los agentes ante un
esquema de incentivos equivocados.
• Un seguro de depósitos (SD) bien diseñado, puede contribuir a la estabilidad
del sistema financiero. Sin embargo, si está mal concebido, los SD
constituyen una fuente potencial de Riesgo Moral.
• Por un lado, las Instituciones Financieras (IF) tienen grandes incentivos a
realizar colocaciones arriesgadas especialmente cuando están en problemas.
Las IF pueden mantenerse artificialmente líquidas pagando altas tasas de
interés sobre sus pasivos.
• Por otro lado, los depositantes descuidan el monitoreo que deberían realizar
al momento de seleccionar una IF dónde depositar su dinero. Para estos
depositantes, la única variable de decisión es la tasa de interés sin importar el
riesgo de la IF debido a que cuentan con un seguro que los cubre
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
10. Riesgo Moral

• El Monto Máximo de Cobertura se debe fijar considerando la distribución de

los depósitos en el sistema financiero cubriendo un amplio porcentaje del
número de depósitos, pero un pequeño porcentaje del valor de éstos
líquidas pagando altas tasas de interés sobre sus pasivos.
• Un MMC de aproximadamente US$ 23,666 (equivalente en soles a S/
75,261) no cumple con el principio de cubrir al pequeño ahorrista,
considerando la capacidad de ahorro de nuestra economía
• Alternativas para reducir el Riesgo Moral
 Reducción del Monto Máximo de Cobertura
 Limitar el uso abusivo de mancómunos
 Tasa Máxima de Cobertura
 Fraccionamiento de Depósitos
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
11. Facultades

De conformidad con el Artículo 151° de la Ley General, el FSD puede

realizar las siguientes operaciones cuando la SBS lo determine:

1. Bajo Régimen de Vigilancia Rol Preventivo

2. Bajo Régimen de Intervención

3. Liquidación. Rol Asegurador

II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
11. Facultades
1. Realizar temporalmente aportes de capital en una
IF, siempre y cuando el FSD adquiera el control de
Bajo Régimen de la misma.
Vigilancia 2. Facilitar la absorción o adquisición de una IF por
(Riesgo Sistémico) otra IF del sistema, mediante diferentes
modalidades de financiamiento o capitalización.

1. Realizar una contribución para facilitar la

transferencia de activos de una IF al resto del
sistema financiero. La contribución no puede
Bajo Régimen de exceder del 100% de los dep. aseg. de la IF.
Intervención 2. Subrogarse en la posición jurídica de los
(Riesgo Sistémico) depositantes.
3. Establecer un “Banco Puente” hasta por un máximo
de 3 años (solo por riesgo sistémico)
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
12. Casos Atendidos

PAR
Fecha de
intervención o
 II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
12. Casos Atendidos
Intervención o
Institución Liquidación T IEM PO PARA INICIO DE PAGOS
Financiera Peruinvest may-1992 4 Meses
Banco Hipotecario ago-1992 3 Meses
Banco Popular dic-1992 7 Meses
Banco República nov-1998 48 Horas
Banco Banex nov-1999 24 Horas
Banco Orión jun-2000 48 Horas
Banco Serbanco sep-2000 72 Horas
Banco Nuevo Mundo dic-2000 48 Horas
Banco NBK Bank dic-2000 48 Horas
Banco Latino abr-2001 24 Horas
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco Orión

Banco Wiese Banco Orión Interbank

Activos Activos
Dep. Dep.
Buenos Buenos US$
US$ Totales Totales
56,1
56,1
Activos US$
Malos 17,1

FSD Liquidación
Contribución Activos
100% Dep. Aseg.* Malos

* US$ 3 millones fueron devueltos al FSD posteriormente.

II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco Latino (D.U. N° 108-2000)

MEF SBS
Instruye a SBS para Solicita Aporte a FSD
aporte del FSD (80% de Dep.Cubiertos)

FSD
INTERBANK FIDEICOMISO
Transfiere Bonos
Aporte MEF D.U. 108-2000 Administrado
US$ 108 MM por Interbank
Aporte FSD Segundo orden
US$ 79,8 MM de prelación
para el FSD
Cartera Buena
LATINO Cartera 100%
Provisionada
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco NBK BANK (D.U. N° 108-2000)

MEF SBS
Instruye a SBS para Solicita Aporte a FSD
aporte del FSD (80% de Dep.Cubiertos)

FSD
Transfiere FIDEICOMISO
FINANCIERO US$ 7,5 MM
Administrado por
Aporte MEF Bco. Financiero
US$ 153, 8MM NBK BANK
Dep. Segundo orden de
Aporte FSD Subrogados prelación para el
por el FSD: FSD
US$ 47,5 MM
US$ 40 MM
Cartera 100%
Cartera Buena Cartera Provisionada
Buena
II. El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
13. Balance General al 31 de Marzo de 2007
(Cifras en Millones de US$)
Activos Pasivo y Patrimonio

Inversiones Deuda MEF

150.3 43.1

Otros Pasivos (0.4)

Primas por cobrar

Patrimonio
8.6 118.2
Otros Activos
2.9

* TOTAL ACTIVOS DEL FSD US$ 161.8 millones