Seminario de Teora de Juegos

Cindy Cahua C.


1. Conceptos Bsicos.
TEMAS:
Los Problemas de incertidumbre: Introduccin y
Elementos bsicos, Utilidad esperada y
probabilidades.
Paradojas relacionadas al Teorema de la Utilidad
Esperada: Aversin al riesgo.
Manejo de riesgos: Consumos contingentes.
Enfoque media varianza.
Informacin asimtrica: Problemas de
informacin oculta, Problemas de accin oculta.
Seleccin Adversa y Riesgo Moral.

Incertidumbre: Introduccin y Elementos
bsicos, Utilidad esperada y probabilidades.

En condiciones de incertidumbre el sujeto debe elegir (
y ordenar) entre diferentes acciones cuyo resultado no
conoce con certeza (resultado aleatorio), antes de que
se resuelva esa incertidumbre.
Objetos a elegir: loteras o prospectos .
Cada lotera arroja un abanico de posibles resultados o
premios excluyentes entre s.Cada premio
se realizar slo si acontece el estado de la naturaleza
correspondiente.
El agente es capaz de asignar una probabilidad a cada
estado de la naturaleza , donde :


)
~
( y
) ,...., , (
2 1 n
x x x
) ,...., , (
2 1 n
p p p
1
1

s
s
s
p
y
~
1
x
1
p
2
p
n
p
2
x
n
x
.
.
.

EJEMPLO:
LLUEVE VS. NO LLUEVE
GNESIS DE LA UTILIDAD ESPERADA:PARADOJA
DE SAN PETERSBURGO
En el siglo XVII algunos matemticos se preocuparon por las
condiciones en que un cierto juego de azar resultaba ms o menos
atractivo, a travs del estudio del valor esperado del mismo.
La paradoja deca mas o menos lo siguiente:

Alguien nos ofrece Participar en un juego consistente en lanzar reiteradamente al
aire una moneda no truncada en tanto en cuanto el resultado del lanzamiento sea
cara. En el momento en que salga la primera cruz; cesan los lanzamientos y se
satisface el premio. el premio consiste en dos ducados si la cruz sale en la primera
tirada, cuatro ducados si la cruz sale en la segunda tirada, ocho ducados si sale en la
tercera, y as el premio se ir duplicando a medida que se retrase la primera cruz.
Cul es el valor esperado de este juego?, y por tanto cual sera su precio justo?


Cmo puede ninguno estar dispuesto a pagar una cantidad ilimitada de
dinero por participar en un juego como este?
.Los matemticos, en su teora valoran el dinero en proporcin a la
cantidad del mismo; la gente con sentido comn, en la prctica, lo valora
en proporcin a la utilidad que puede obtener de l. (Bernoulli-1738).
La solucin sera calcular la media probabilstica, no de los premios
directamente, sino de la utilidad personal que reportan dichos premios:
Usando una funcin de utilidad logartmica , la paradoja de
San Petersburgo resulta en 2ln2
) ln( ) ( x x u
cunto ser la cantidad que esta dispuesto a pagar el sujeto por
participar en el juego?
Rpta: 4 ducados
Utilidad Esperada
Axiomas:
Reduccin (de loteras
compuestas, es decir, loteras
cuyos premios son a su vez
loteras) al sujeto solo le importa
la magnitud y probabilidades de
los premios, no el mecanismo
aleatorio que los genera.
Independencia: el orden de
preferencias entre dos loteras no
se altera al mezclarlas con otras
terceras si no cambia la estructura
de probabilidades.
Teorema:
El teorema demuestra que existe una
funcin de utilidad llamada de
Bernoulli y definida sobre premios
ciertos u(x) que permite calcular las
utilidades esperadas de acuerdo con
una expresin lineal(independencia)
en las probabilidades:





) ( )]
~
( [ )
~
(
1

s
s
s s
x u p y u E y u
total. riqueza su de esperada
utilidad la Calcule 1/2. p con h,-h), (p; y
~
lotera una y cierta cantidad una por formada

~
total riqueza una cncava, y creciente u(x) Bernoulli de utilidad de funcin una con Sujeto : Ejemplo
0
x
x
F
Actitudes frente al riesgo
Neutral al riesgo: la utilidad esperada de la
riqueza es el valor esperado.
Adverso al riesgo: un sujeto contrario a correr
riesgos, el valor esperado es mayor que la
utilidad esperada de la riqueza. (supuesto
econmico).
Amante al riesgo: la utilidad esperada de la
riqueza es mayor que el valor esperado de la
riqueza.

EQUIVALENTE CIERTO DE UNA LOTERA Y
PRIMA DE RIESGO
Equivalente cierto de una lotera es la
cantidad de dinero que reporta al sujeto
idntico nivel que la lotera.

Prima de riesgo : mxima cantidad que el
sujeto esta dispuesto a pagar para recibir con
certeza la media de una lotera en vez de
enfrentarse al riesgo que dicha lotera
supone.


) (
) (
)
~
( ) ( y u u
x
Coeficientes de aversin al riesgo de
Arrow y Pratt
Coeficiente de aversin absoluta al riesgo:
- Creciente
- Decreciente
- Constante
Coeficiente de aversin relativa al riesgo:
- Creciente
- Decreciente
- Constante


Manejo de Riesgos: Consumos
Contingentes
Plan de consumo contingente es una
especificacin de lo que se consumir en cada
uno de los estados de la naturaleza, en cada uno
de los diferentes resultados del proceso aleatorio.
Contingente significa que depende de algo que
todava no es seguro, por lo que un plan de
consumo contingente significa un plan que
depende del resultado de un acontecimiento.
Ejemplo: El seguro.


Enfoque media-varianza
El valor esperado correspondiente a una situacin incierta
es una media ponderada de los rendimientos o valores
correspondientes a todos los resultados posibles. Se utilizan
como ponderaciones las probabilidades de cada resultado.
El VE mide la tendencia central, es decir, el rendimiento o
valor que esperamos en promedio.
La variabilidad es el grado en que difieren los resultados
posibles de una situacin incierta.
Desviacin es la diferencia entre el rendimiento esperado y
el real.
La desviacin tpica es la raz de la media del cuadrado de
las desviaciones de los resultados con respecto a su valor
esperado.

Conceptos claves:
Media de la lotera.
Varianza de la lotera.
Esperanza de la riqueza.
Varianza de la riqueza.
Utilidad esperada.
Qu se esconde detrs de la prima de riesgo
rho?
Problemas de Informacin Asimtrica