AMORTIZACIN Y

DEPRECIACIN
ECON. ROGER ALFARO SOTO
AMORTI ZACI N
SI STEMAS DE
AMORTI ZACI N
En cuanto a la amortizacin de
deudas se aplican diversos sistemas
y, dentro de cada uno, hay numerosas
variantes que hacen prcticamente
inagotable este tema. Todos estos
modelos aplicaciones de las
anualidades.
Amorti zaci n gradual
Este consiste en un sistema por
cuotas de valor constante, con
intereses sobre saldos. En este tipo
de amortizacin, los pagos son
iguales y se hacen en intervalos
iguales de tiempo.
Amorti zaci n
Constante
A diferencia de la amortizacin
gradual mantienen un valor igual para
la amortizacin en cada perodo y,
como consecuencia, la cuota de pago
peridico es variable decreciente por
ser decreciente los intereses sobre los
saldos.
Amorti zaci n por
cuotas i ncrementadas
Este sistema consiste en incrementar
peridicamente la cuota de pago. Es una
aplicacin de las anualidades variables. As se
tiene: prstamos amortizables con cuotas
crecientes de variacin uniforme o con
gradiente; y el sistema de amortizacin cuyas
cuotas de pago crecen geomtricamente.

Con estos sistemas de amortizacin con cuotas
incrementadas, se trata de conciliar el
incremento de las cuotas con el mejoramiento
econmico del deudor. En algunos modelos de
amortizacin por cuotas incrementadas, el saldo
insoluto crece en los primeros perodos, para
luego decrecer.
Amorti zaci n
Decreci ente
Este sistema tiene modelos matemticos
similares a los de la amortizacin por
cuotas incrementadas, para estos
sistemas el factor de variacin es
negativo, convirtindose los incrementos
en decrementos. En estos sistemas de
amortizacin decreciente, el deudor paga
cuotas mayores en los primeros
perodos, lo que tiene alguna
importancia, si el clima econmico es de
desvalorizacin monetaria creciente y se
prev un aumento futuro en las cuotas
por correccin monetaria.
TASA DE INTERES A REBATIR
Es una tasa de inters simple que se cobra sobre el saldo deudor impago de
una deuda.

Ejemplo
Calcular el cronograma de pagos de un prstamo de S/ 1,000 a un plazo de 4
meses con 4 amortizaciones iguales y a una tasa de inters de 1% mensual.

PERIODO AMORT. INTERES CUOTA SALDO
0 0 0 0 1000
1 250 10.0 260.0 750
2 250 7.5 257.5 500
3 250 5.0 255.0 250
4 250 2.5 252.5 0

MODALI DADES DE PAGO DE
DEUDAS EN EL SI STEMA
BANCARI O Y COMERCI AL

CALCULO BANCARIO O RACIONAL
CUOTAS FIJAS
En este sistema varan tanto las amortizaciones como los
intereses, siendo las amortizaciones crecientes y los intereses
decrecientes al utilizarse un cobro de inters a rebatir (el inters
se aplica sobre el saldo despus de aplicar la amortizacin); de
tal forma que en cada periodo se paga una cuota igual o fija.
Conocida esta cuota constante o fija, la amortizacin se
halla por simple diferencia con el inters calculado sobre el saldo
deudor en cada periodo construyndose as la tabla de
amortizacin
La f ormul a ut i l i zada es l a
de Recuperaci n de
Capi t al ya est udi ada.
Ejemplo:
P = 4,500.00 $ R = 4,500 x 0.016709 x ( 1 + 0.016709 )
12
TEA= 22.00% ( 1 + 0.016709 )
12
- 1
im = 1.67%
n = 12 R = $416.96
R = ?
P = 4,500.00 $ R = 4,500 x 0.016709 x ( 1 + 0.016709 )
12
TEA= 22.00% ( 1 + 0.016709 )
12
- 1
im = 1.67%
n = 12 R = $416.96
R = ?
CUOTAS CRECI ENTES
Difiere de la anterior en que se utiliza
la suma de dgitos para calcular la
amortizacin. Este sistema permite al
deudor diferir la amortizacin del
capital a fin de tener un mayor
margen de liquidez en los primeros
periodos del cronograma de pagos
sobre todo cuando se trata de
proyectos que requieren un plazo de
maduracin. En esta modalidad las
cuotas aumentan y la amortizacin
crece tambin en el tiempo del
crdito.
CUOTAS
DECRECI ENTES
En esta modalidad de crdito, la
amortizacin es en partes iguales, y
los intereses a rebatir.
En este sistema ocurre lo inverso a la
anterior modalidad. Las
amortizaciones al capital son fijas y al
cobrar una tasa a rebatir los saldos
sobre los que se cobra el inters son
cada vez menores por efecto de la
amortizacin haciendo que la cuota
del periodo vaya disminuyendo. CALCULO
COMERCI AL
TASA FLAT O
COMERCI AL

Llamado tambin "abusivo" porque no
tiene en cuenta el calculo de inters a
rebatir sino que considera siempre el
saldo original para efectos de calcular
el inters del periodo, teniendo como
efecto que la tasa efectivamente
cobrada sea muy superior a la tasa
nominal del crdito.

Ntese que usando la misma tasa nominal de 1.67% y el mismo plazo
que los ejemplos anteriores el monto pagado de inters asciende a
902.29 unidades monetarias. Superior a los 503.58 pagados con cuotas
fijas, a los 626.59 con cuotas crecientes y a los 488.74 pagados con
cuotas decrecientes.