SEMANA 4.

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Profesor : Abel Pajuelo A.
Anlisis de Estados Financieros
Con el fin de analizar los
resultados operativos de una
empresa e interpretar su
situacin financiera y econmica,
los usuarios de la informacin
contable cuentan con
herramientas financieras que les
permiten llevar a cabo esta labor

Anlisis Vertical
Anlisis Horizontal
Razones o Ratios Financieros

Anlisis Horizontal
Consiste en determinar para dos
o ms periodos consecutivos, las
tendencias de cada una de las
cuentas que conforman el
Balance General y el Estado de
Perdidas y Ganancias.
Su importancia radica en el
control que puede hacer la
empresa de cada una de sus
partidas. Las tendencias se
deben presentar tanto en valores
absolutos, unidades monetarias,
como en valores relativos,
porcentajes
Anlisis Vertical
Consiste en presentar cada
rubro de los Estados
Financieros como
porcentaje.
Su objetivo es determinar
el porcentaje que ocupa
cada cuenta sobre el total
en los Estados Financieros
y observar su
comportamiento por un
periodo determinado.


Ratios Financieros
Son ndices que se obtienen en
relacionar dos cuentas y grupos
de cuentas de un mismo Estado
Financiero o de dos Estados
Financieros diferentes.

Ratios de Liquidez
Ratios de Actividad, de
Rotacin o de Gestin
Ratios de Endeudamiento,
Apalancamiento o de Solvencia.
Ratios de Rentabilidad
Ratios de Valor de Mercado de
la Empresa.


Ratios de Liquidez
Miden la capacidad que
tienen las empresas para
cubrir sus obligaciones
corrientes

Principales Ratios:
1. ndice Corriente (Liquidez
General)
2. Prueba Acida
3. Prueba Defensiva
4. Capital de Trabajo


Ratios de Actividad, Gestin o Rotacin
Conocidas tambin como razones de
rotacin, permite observar el manejo
administrativo que da la Gerencia de
la organizacin a los activos que se
ha confiado.
Estas razones muestran el grado de
actividad que se logra sobre la
Inversin de la empresa.

Principales Ratios:
1. Rotacin de Cuentas x Cobrar
2. Rotacin de Existencias
3. Rotacin de Cuentas x Pagar
4. Rotacin de Activos Totales

Ratios de Endeudamiento, Apalancamiento o
Solvencia
Conocidas tambin con el nombre de
Razones de Apalancamiento, miden la
dependencia de la empresa con
acreedores externos y permiten conocer
su forma de financiacin, as como la
clasificacin de la deuda.

Principales Ratios:
1. Razn de la Deuda
2. Razn de Patrimonio a Activo
3.Razn de Composicin de la Deuda
4.Razn de la Cobertura de Intereses

Razones de Rentabilidad
Miden la capacidad de la
empresa para producir
Utilidades.
Determinan el xito o fracaso
de la Gerencia en el manejo de
sus recursos fsicos,
humanos y financieros
Principales Ratios:
1. Rentabilidad sobre los
Ingresos (Ventas)
2. Rentabilidad sobre los Activos
3. Rentabilidad sobre el
Patrimonio
Ratios de Liquidez
Liquidez General o
Razon Corriente

Prueba cida


Liquidez de Caja


Prueba Defensiva


Capital de Trabajo

Activo corriente
Pasivo corriente

Activo Corriente-(Existencias + Gastos. Pagados por anticipado)
Pasivo Corriente

Caja Bancos + Valores Negociables
Pasivo Corriente

Caja y Bancos
Pasivo Corriente

Activo Corriente Pasivo Corriente

Ratios de Solvencia
Relacin Deuda/ Patrimonio o Endeudamiento
Patrimonial

Razn de Deuda


Razn de Patrimonio a Activo


Razn de Composicin de la Deuda


Cobertura de Gastos Financieros

Pasivo Total x100
Patrimonio

Pasivo Total x100
Activo Total

Patrimonio x100
Activo Total

Pasivo Corriente x100
Pasivo Total

Utilidad Operativo
Intereses

Ratios de Gestin o Rotacin
Rotacin de Cuentas x Cobrar


Periodo Promedio de Cobro


Rotacin de Existencias


Inmovilizacin de Existencias


Rotacin de Cuentas por Pagar


Periodo Promedio de Pago


Rotacin de Activos

Ventas Netas
Promedio de Cuentas por Cobrar Comerciales

Promedio de Ctas. por Cobrar Comerc. x 360
Ventas Netas

Costo de Ventas
Promedio de Existencias

Promedio de Existencias x 360 das
Costo de Ventas

Compras
Promedio de Cuentas por Pagar Comerciales

Prom. de Ctas. por pagar comerc. x 360 das
Compras

Ventas Netas
Activos Totales
Ratios de Rentabilidad
Rentabilidad sobre los Ingresos O
Rentabilidad sobre Ventas

Rentabilidad sobre Patrimonio
Rentabilidad neta del Patrimonio

Margen Bruto


Rentabilidad sobre Activos
Utilidad Neta x100
Ventas Netas

Utilidad Neta x 100
Patrimonio

Ventas Netas Costo de Ventas x100
Ventas Netas

Utilidad Neta x100
Total de Activos