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ELABORACIN DE

PROYECTOS DE INVERSIN

ELABORACIN DE PROYECTOS

ELABORACIN
DE
PROYECTOS DE INVERSIN
Oscar Callejas Saldas
Santa Cruz de la Sierra, marzo 2014

Calendario acadmico 2014. ICU N 139-2013

Inicio de clases:

04/08/2014

Ultimo da de clases: 06/12/2014


Exmenes finales y entrega de notas finales
a los estudiantes en aula: 08/12/2014 al
13/12/2014
Ultimo da entrega de notas finales CPD:
13/12/2014

Evaluacin de la asignatura

Prcticos; 3 o 4
25
Evaluacin parciales; 2 o 3 35
Evaluacin final; 1
40
TOTAL
100

puntos
puntos
puntos
puntos

Evaluacin final: 2 partes:


Elaboracin de un proyecto en grupo
Defensa del proyecto individual
(para aprobar la materia se tiene que
hacer la evaluacin final)

cronograma

Primera evaluacin parcial: despus de la 6ta


semana de clases
Segunda evaluacin parcial: despus de la 12
va de clases
Presentacin del proyecto elaborado en el
semestre hasta el 30/06/ 2014
Programacin de la evaluacin final: de
acuerdo a sorteo en el curso

TIPOLOGA DE LOS CONOCIMIENTOS

DECLARATIVO

PROCEDIMENTA
L

ESTRATEGICO

ACTITUDINAL

Estrategias de
aprendizaje
Heursticos
Algoritmos
Hechos

29/11/2014

Conceptos

Valores

Actitudes

Normas

ELABORACIN DE PROYECTOS

ATRIBUTOS Y VARIABLES
Atributo es una caracterstica que tiene un objeto
o un conjunto de datos.

Variable es aquel atributo o caracterstica que


varia de un objeto a otro. Es aquella magnitud
o cantidad que toma un conjunto de valores.

ELABORACIN DE PROYECTOS

ELEMENTOS DE LA VARAIBLE
Nombre propio (Estatura, Estado Civil,
Rendimiento, etc.)
Definicin
Identificar los valores que asume

CLASIFICACIN DE LAS VARIABLES


a). VARIABLES CUALITATIVAS

Cuando asume categora, Ejemplo: Sexo,


Nivel de Educacin, etc.

Nacionalidad,

b). VARIABLES CUANTITATIVAS

Cuando asume valores numricos, Ejemplo: Nmero, Edad,


Peso, Estatura, Calificaciones, etc.
Las variables cuantitativas se subdividen en discretas y
continuas.
Una variable cuantitativa es discreta cuando solo asume
valores enteros, Ejemplo: Cantidad de Personas, Nmero de
Hijos, Edad de las Personas, etc.
Una variable cuantitativa es continua cuando la variable asume
cualquier valor dentro de un rango o intervalo de valores,
Ejemplo: Estatura, Peso, etc.

PREPARACIN DE PROYECTOS

La ECONOMIA estudia la asignacin


eficiente de los recursos escasos, ya que
los mismos tienen usos alternativos.

PROBLEMA ECONOMICO

RECUROS ESCASOS
(Crecimiento aritmtico)

NECESIDADES
CRECIENTES
(Crecimiento
exponencial)

ESCASEZ DE
RECURSOS, LIMITA LA
ELECCIN DE
ALTERNATIVAS

SI EXISTE LA
DIFERENCIA
ENTRE
RECURSOS Y
NECESIDADES;
SE BUSCA LA
EFICIENCIA

QUE
PRODUCIR
(Prob. Eco)

Como
producir
(Prob.
tecnolgico

Para quien
producir
(Porb.
Social)

Cuanto
producir
(Prob.
Eco)

ELABORACIN DE PROYECTOS

Definicin
El proyecto es un plan prospectivo de una unidad de
accin capaz de materializar algn aspecto del
desarrollo econmico y social. Desde el punto de vista
econmico, propone la produccin de algn (os) bienes
o la prestacin de servicios con el empleo de cierta
tcnicas y recursos con miras a obtener un determinado
resultado o ventaja econmica o social". (ILPES)

PROYECTO DE INVERSIN

Las Naciones Unidas () (proyectos de


desarrollo econmico) lo define como "el
conjunto de antecedentes que permite
estimar las ventajas y desventajas
econmicas de asignar ciertos recursos
de un pas para la produccin de
determinados bienes o servicios".
Manual de Proyectos de Desarrollo
Econmico. Mxico, D.F. 1958.

Proyectos (segn el BID)

Un proyecto es una intervencin innovadora


en el campo del desarrollo que tiene un
objetivo definido, el cual deber ser
logrado en un cierto periodo, en un mbito
geogrfico y a favor de una determinada
poblacin beneficiaria.

Qu es un proyecto?.

Es una alternativa de

inversin para producir bienes y/o servicios


El uso de factores,
insumos o
recursos escasos

Los cuales
contribuyen al
logro de
determinados
OBJETIVOS
29/11/2014

En un conjunto
de
ACTIVIDADES

Que generan
ciertos
PRODUCTOS
16

ORIGNE DE PROYECTOS
(Estudios previos)

Problemas
(sociedad)
Cuestin que se trata
de resolver por medio
de procedimientos
cientficos. Cosas
susceptibles de
varias soluciones

Necesidades
(Poblacin)
Todo aquello que
no puede uno
presindir.
Impulso
irresistible que
hace que las
causas obren
infatigablemente
en cierto sentido

Oportunidades(Pro
motores)
Conveniencia de
lugar, tiempo,
sazn, (momento
oportuno)
coyuntura.

Elaboracin de proyectos

Un problema se refiere a una situacin que


denota inconveniencia, insatisfaccin o un hecho
negativo. Se puede reflejar en la carencia de algo
bueno o por la existencia de algo malo.
El problema central es un hecho o situacin
reales, y no un documento.
El problema central no es la ausencia de una
solucin.
El problema central es verdadero: existe
evidencia emprica y su importancia puede ser
demostrada estadsticamente.

Anlisis del problema


Una vez que ha sido determinado el
problema fundamental, se analizan sus
causas y sus efectos. Para solucionar un
problema se deben utilizar instrumentos
metodolgicos, uno de ellos se denominado
rbol de problemas. El anlisis de efectos
mediante esta tcnica consiste en
representar grficamente los efectos
identificados como consecuencia del
problema.

CLASIFICACION DE NECESIDADES: ESQUEMA DE ABRAHAM H. MASLOW


(Teora subjetiva del valor: un bien u objeto tiene valor si es UTIL y ESCASO)

NECESIDADES:

Por su naturaleza : Naturaleza (Comer, beber..)


Superiores (Arte, lectura)

. Por su satisfaccin: Biolgicas o instintivas (dormir, reproducirse)


Psquicas (afecto, estimacin)
Sociales o culturales (Divertirse, educarse)
. Por su pertenencia a un grupo: Individuales (comer, leer,..)
Colectivas (seguridad, integrarse a ciertos
grupos)

IDENTIFICACIN DE
PROYECTOS
Diagnstico
Prioriza

Necesidades

Problemas
Identifican

Identifican

Identifican

Proyectos
Sociales

Proyectos
Econmicos

Buscan

29/11/2014

Oportunidad
es

Proyectos
Privados

Buscan

Una asignacin
racional de los
Recursos

Buscan

21

LA PLANIFICACIN Y LOS PROYECTOS


PLAN

Programa 1

Programa 2

Programa 3

Programa n

PROGRAMA

Subprograma
o proyecto 1

Subprograma
o proyecto 2

Subprograma 3

Subprograma n

PROYECTOS

Actividad 1
29/11/2014

Actividad 2

Actividad 3

Actividad n
22

PLAN
Conjunto de programas
orientados al logro de un
objetivo comn.

Programa
Conjunto de proyectos
orientados al logro de
un objetivo comn.

Proyectos
Conjunto de actividades
orientadas al logro de un
objetivo comn.
29/11/2014

23

(Marco Lgico)

IDENTIFICACIN

ANLISIS DE
INVOLUCRADOS
MARCO LOGICO

ARBOL DE PROBLEMAS

ARBOL DE
ALTERNATIVAS

ARBOL DE OBJETIVOS
29/11/2014

24

RELACIN DEL PROYECTO CON DE DESARROLLO

a)
-

Resultados
Objetivo Instrumental
Objetivo fina

b) Efectos (directos e indirectos)


Primarios
Secundarios o laterales
Terciarios
Ver matriz de efectos mltiples

EFECTOS
PRIMARIOS

EFECTOS

INDIRECTOS
EFECTOS

DIRECTOS

INDUSTRIAS
DE MAQUINAS

POLTICO

SOCIAL
MINA DE
CARBN

ECONMIC
O

PROYECTO
SIDERRGICO

CULTURAL
FBRICA DE
TRACTORES

ECOLGICO

CONTEXTUALES

ESPACIALES

EFECTOS
SECUNDARIOS

SECTOR
INDUSTRIAL

SECTOR
MINERO

SECTOR
INDUSTRIAL

SECTOR
INDUSTRIAL

SECTOR
AGRCOLA

EFECTO
TERCIARIO

FASES Y NIVLES DE UN PROYECTO

Horizonte
Fases y etapas
Nivel de estudio
Ciclo

FASES Y ETAPAS DEL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS


FASES

ETAPAS

EVALUACIN

IDEA
Espera
Espera
PRE
INVERSIN

Rechazo
PERFIL

Rechazo
Ejecucin

PREFACTIBILIDAD
Rechazo
Espera
Ejecucin
FACTIBILIDAD
Espera
Rechazo

EVALUACIN
EX ANTE

DISEO
INVERSIN
EJECUSIN
OPERACIN
29/11/2014

OPERACIN

SEGUIMIENTO
FISICO
EVALUACIN
EXPOST 28

NECESIDAD
(Poblacin)
(Problemas)

NECESIDAD
(Poblacin)
(Problemas)

IDEA

PERFIL

PRE
FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

RECURSOS
(Potenciales,
Disponibles)

PRE - INVERSIN
SE INICIA EN FUNCIN A NECESIDADES, RECURSOS, PLANES, SE IDENTIFICA LA IDEA Y LUEGO SE PROSIGUE CON LOS ESTUDIOS

FASES

ESTUDIOS
PREVIOS

IDEA

PERFIL

ESTUDIO DE
PRE
FACTIBILIDAD

ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD

FINANCIAMIENTO

ESTUDIO
DEFINITIVO

EJECUCI
NY
MONTAJE

PUESTA
EN
MARCHA

OPERACIN

EVALUACIN
DE
RESULTADOS

DIAGNSTICOS

PRE - INVERSIN

ACCIONES
PREVIAS AL
PROYECTO

(PREPARACIN)

INVERSIN

(IMPLEMENTACIN)
FASES

OPERACIN

(FUNCIONAMIENTO)

NIVELES DE ESTUDIO DE PRE INVERSIN

Niveles de estudios
Costo.
UM

Estudio
definitivo

Perfil

Prefactib
ilidad

Factibili
dad

Contenidos o guas

FASES Y NIVELES DE UN PROYECTO

CONTENIDOS DE UN PROYECTO

En base a guas metodolgicas de


entidades promotoras del desarrollo o de
organismos financiadores

ANTECEDENTES

PREPARACIN
DE PROYECTOS
(Gua clsica o tradicional)

IDENTIFICACIN

ESTUDIO DE MERCADO

TAMAO- LOCALIZACIN
ORGANIZACIN
DEL PROYECTO
EVALUACIN
FINANCIERA

INGENIERIA DEL
PROYECTO
INVERSIONES Y
FINANCIAMIENTO
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y COSTOS

29/11/2014

34

Contenido gua metodolgica clsica


I.

Introduccin

Mercado de factores
III. Estudio de mercado
IV. Localizacin y tamao
V. Ingeniera
VI. Inversiones
VII. Financiamiento
VIII. Estado de resultados
IX. Equilibrio
X. Evaluacin
XI. Organizacin
II.

CAPITULO I: INTRODUCCIN

Finalidad (del proyecto)


- Motivacin (Promotores)
- Origen (Proyecto)
- Insercin (Proyecto)
1.1. Objetivos
- General (Uno solo)
- Especficos (Varios)
1.2. Metas
1.3. Justificacin
1.4. Metodologa
-

CAPITULO I: INTRODUCCIN

. La finalidad esta relacionada con el anlisis

econmico, tcnico, financiero


y social para la toma de decisiones para la implementacin de una nueva
alternativa de inversin.

. La motivacin de los promotores del nuevo emprendimiento, en base a los


recursos o factores a utilizar para su materializacin, como ser: el
conocimiento del sector o actividad, conocimiento de procesos de
desarrollo del bien o servicios, utilizacin de fuentes de financiamiento, etc.
. Origen del proyecto, en base a estudios previos que determinan: problema (s)
de un sector de la poblacin, necesidad (es) de un sector de la poblacin
y/o oportunidad (es) de los promotores del proyecto.
. Insercin o relacin del proyecto con los programas y o proyectos
identificados en los planes de desarrollo: nacional, departamental o
municipal.

CAPITULO I: INTRODUCCIN
1.1. Objetivos
Un objetivo es algo que se pretende alcanzar o lograr en un periodo de tiempo en base a
la combinacin o uso de diferentes recursos escasos (factores de produccin). En
el caso de los proyectos de inversin se deben definir los siguientes objetivos.
Objetivo general
Uno solo. Se debe tomar en cuenta los resultados de un proyecto y sus efectos que el
genera. (Matriz de efectos mltiples).
Objetivo especficos
Varios. El logro de los objetivos especficos, deben permitir el logro del objetivo
general.

CAPITULO i: INTRODUCCION

1.2. Metas
Son los resultados que se obtienen con la implementacin y operacin del
proyecto por periodo de tiempo.

1.3. Justificacin
Se debe sealar lo siguiente:
Cualidades del bien y/o servicio a producir y vender (producto nacional, de
primera necesidad, aportes de vitaminas. Etc).
-

Desde el punto de vista de una poltica nacional, departamental o


municipal para su desarrollo (Alimentos, salud, exparcimiento, etc
Por los efectos que genera en un rea geogrfica o sector de la economa.

CAPITULO i: INTRODUCCIN

1.4. Metodologa
Segn Santiago Zorrilla A; y Miguel Torres X . Gua para elaborar la tesis,
1997; p 28 37, la palabra metodologa se origina de la unin del vocablo
mtodo y el sustantivo logos y representa la manera de organizar el
proceso de la investigacin, de controlar sus resultados y de presentar
posibles soluciones a un problema que conlleva la toma de decisiones.
La metodologa es parte del anlisis y la crtica de los mtodos de
investigacin. Debe considerarse como el estudio del mtodo que ofrece
una mejor comprensin de ciertos caminos que han probado su utilidad
en la prctica de la investigacin, con objeto de evitar los obstculos que
entorpezcan el trabajo cientfico.

CAPITULO I: INTRODUCCIN

Mtodo
El mtodo es el camino que conduce al conocimiento. El mtodo es un
orden, un camino.
Existen el mtodo cientfico mtodos generales
El mtodo cientfico opera con conceptos, definiciones, hiptesis,
variables e indicadores que son los elementos bsicos que
proporcionan los recursos e instrumentos intelectuales con los que
se ha de trabajar para construir el sistema terico de la ciencia.
Los mtodos generales fueron usados como los caminos o
procedimientos para llegar al conocimiento; y son los siguientes:

CAPITULO I: INTRODUCCION

Deductivo
Inductivo
Anlisis
Sntesis
Experimentacin
-

El mtodo deductivo es aquel que parte de datos generales aceptados


como vlidos y que, por medio del razonamiento lgico , pueden deducirse
varias suposiciones.
El mtodo inductivo es el que va de lo particular a lo general.
El anlisis es la descomposicin de un todo en sus elementos.
La sntesis es una totalidad que contiene todo el sistema de relaciones
La experimentacin comprende la observacin, hiptesis, experimento y
resultado.

CAPITULO I: INTRODUCCION

Para el caso de proyectos de inversin, la metodologa a


utilizar es una GUIA METODOLOGA (camino, orden a
seguir), y el mtodo es el ..

Tcnica
Es el conjunto de procedimientos y recursos utilizados para
lograr un determinado fin.
Para su implementacin se basa en un conjunto de
procedimientos articuladlos y ordenados sistemtica y
cientficamente para facilitar el logro de un determinado
fin.

CAPITULO I: INTRODUCCIN

En el caso de un proyecto de informacin, se deben utilizar tcnicas para la


recoleccin de informacin y medios para su procesamiento.
Recoleccin de informacin secundaria
Es toda la informacin existente sobre el sector o la actividad relacionada con
el proyecto en estudio. Informacin procesada o datos estadsticos.
Generacin de informacin primaria
Censo
Encuestas
Observacin
Otras
Procesamiento de informacin: Programas informticos

CAPITULO N : ESTUDIO DE MERCADO


1.- OBJETIVO
2.- DEFINICIN Y CARACTERISTICAS EL BIEN Y/O
SERVICIO A ESTUDIAR
3.- DELIMITACION Y CARACTERISTICA DEL
MERCADO
4.- USOS Y USUARIOS
5.- ESTUDIO DE LA OFERTA
6.- ESTUDIO DE LA DEMANDA
BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
7.- ANALISIS DE PRECIOS
8.- COMERCIALIZACION
9.- CONCLUSIONES DEL CAPITULO

ELEMENTO DE COMPETENCIA N 2 ELABORA ESTUDIO


DE MERCADO ESTRUCTURA DE CONOCIMIENTO. (Modos
de organizacin del conocimiento).
ESTUDIO DE MERCADO

ESTRUCTURA DE MERCADO
COMPETENCIA
PERFECTA

OFERTA

SE SUSTENTA EN
LA TEORIA DE LA
PRODUCCIN
PRODUCTO
Y/O
SERVICIO

PRODUCTORES
Y/O
PROVEEDORES

CALIDAD

CAPACIDAD DE
PRODUCCION

COMPETENCIA
IMPERFECTA

DEMANDA

PRECIOS

SE SUSTENTA EN
LA TEORIA DEL
CONSUMIDOR
USOS

CONSUMO

USUARIOS

COMERCIALIZACION

TEORIA DE
COSTOS

TEORIA DEL
MARKETING

FORMACION ANALISIS DE
DE PRECIOS PRECIOS

RELACIN ENTRE
PRODUCTORES Y
CONSUMIDORES

CONSUMIDORES

* NORMAS
* ACUERDOS
HISTORICO, ACTUAL
Y PROYECCION

Qu es un mercado
La palabra marketing (comercializacin) proviene del
vocablo ingles market (mercado) que representa un
grupo de vendedores y compradores deseosos de
intercambiar bienes y/o servicios por algo de valor.
Clases de Mercado

Puesto que los mercados estn construidos por


personas, hogares, empresas o instituciones que
demandan productos, las acciones de marketing de
una empresa deben estar sistemticamente dirigidas a
cubrir los requerimientos particulares de estos
mercados para proporcionarles una mejor satisfaccin
de sus necesidades especficas. Segn el monto de la
mercanca.

CAPITULO : ESTUDIO DE MERCADO


MERCADO

Es el conjunto de las demandas y ofertas respecto a las


mercancas, tambin suelen asociarse inmediatamente
con el concepto de economa de mercado que implica
la relacin macroeconmica de una sociedad, y parte
de los postulados de Adam Smith (donde el mercado
se regula automticamente gracias a la mano
invisible)

ESTUDIO DE MERCADO.

Es la primera fase de un proyecto de inversin en el


que pueden aplicarse criterios macroeconmicos,
empresariales y de mercadotecnia. El estudio de
mercado se consideran las reglas de comportamiento
de los consumidores, ofertantes y otros elementos o
variables econmicas (tasas de inters, nivel de
ingreso, tipo de cambio, etc.), anlisis de la
competencia, calidad, precios, servicios (Sigfredo
Jess Arauco Camargo: Ensayo. Alcance terico del
mercado. Temas de ciencia y tecnologa. Volumen 6;
nmero 16. Enero abril 2002.

ANLISIS DE MERCADO

(Ofertantes Gobierno - Demandantes)


(Certeza Riesgo Incertidumbre - Turbulencias)
- Anlisis histrico (diagnostico variables,
comprensin e interpretacin de hechos, efectos y
comportamientos).
- Anlisis actual (variables comprensin e
interpretacin). (Micro y Macroeconmico).
- Proyecciones (Construccin de escenarios) y
Supuestos.
- Comportamiento econmico social poltico
(Nacional, Departamental y Municipal).
- Comportamiento sectorial industrial actividad.

Comportamiento Internacional
Modelo econmico predominante (libre mercado).
Regionalizacin de mercado (Zonas monetarias).
Valores:
Eficiencia, Productividad, Liderazgo, Competitividad,
Innovacin. (Empresario emprendedor y tomador de
riesgos).
Flexibilizacin laboral : Inestabilidad laboral
Barreras arancelarias = 0
Barreras no arancelarias: muchas (ISO).

ESTRUCTURA DE MERCADO
Se refiere a la clase de mercado en la que la
empresa establece las caractersticas y resultados
de la misma. Desde el punto de vista terico la
estructura de mercado es la siguiente.
Mercado de competencia
perfecta

Competencia perfecta en el sentido de


que cada empresa considera que puede
vender la cantidad de produccin que
desea al pblico vigente en el mercado, el
cual no puede ser afectado por el
producto individual cuya participacin en
el mercado es muy pequea.
Son aquellos mercados que funcionan
mejor en la economa - en un aspecto
terico - ya que hay un gran nmero de
empresas que operan en la industria
como un producto homogneo.

Mercado de competencia
imperfecta

En estos mercados se violan uno o mas


supuestos de la competencia perfecta: el
nmero de ofertantes no es tan grande como
en la competencia perfecta, no existe plena
movilidad de las mercancas y factores
productivos, hay cierto control sobre ellos, los
demandantes
no
conocen
plena
y
perfectamente
el
funcionamiento
del
mercado.
Se derivan de la estructura de mercados de
competencia imperfecta:
Mercado de competencia Oligoplica.
Monopolio
- Monopolio Puro
- Monopolio Legal
- Monopolio Tcnico

CARACTERSTICAS DE LA ESTRUCTURA DE MERCADO


MERCADOS DE COMPETENCIA
PERFECTA
Hay una perfecta movilidad de recursos
El precio del bien se establece en el
mercado.
Existe gran volumen de los
bienes y
servicios de carcter homogneo.
Existe gran nmero de compradores y
vendedores.
Hay libertad de accin para realizar
cualquier transaccin comercial.
Existe informacin completa tanto de
ofertantes como para demandantes, sobre
precios y costos actuales y futuros.

En la vida cotidiana no existe un mercado de


competencia perfecta y menos que cumpla
con todas estas caractersticas. MERCADO
IDEAL.

MERCADOS DE COMPETENCIA
IMPERFECTA
El precio del bien no se establece en el
mercado.
Existe gran volumen de bienes de
carcter heterogneo.
Convergen gran nmero de mercados y
compradores de los bienes.
No existe libertad de accin para
vendedores y compradores.

ETAPAS DEL ESTUTIDO DE MERCADO


( Sapag Chain, Nassir y Sapag Chain, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de proyectos. Mxico 2007, p:69)

Comprende tres etapas:

a. Un anlisis histrico del mercado.,

b. Un anlisis de la situacin vigente, u

c. Un anlisis de la situacin proyectada.


El anlisis de la situacin proyectada es la que tiene
inters para el proyecto; sin embargo, cualquier
pronstico tiene que partir de una situacin vigente,
y esta a la vez de una serie de hechos pasados (Sapag
Chain, Nassir y Sapag Chain, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. 5ta. Edicin. Editorial Mc
Graw Hill. Mxico 2007; p: 69)

EL ANLISIS HISTORICO PRETENDE:


PRIMERO;
reunir informacin de carcter
estadstico con el fin de proyectar esa situacin
FUTURA.

SEGUNDO;
del anlisis histrico evaluar el
resultado de algunas decisiones tomadas por otros
agentes del mercados, identificando las CAUSAS
EFECTOS provocados por la toma de decisiones de
los agentes econmicos.

TECNICAS DE PROYECCIN DEL MERCADO


(Sapag Ch. Nassir y Sapag Ch. Reinaldo. Preparacin y evaluacin de proyectos. 2007,p: 89-111)

Mtodos de proyeccin
-

Mtodos de carcter cualitativos;


Mtodos causales, y
Mtodos de serie de tiempos.

METODOS DE CARACTRER CUALITATIVOS


La importancia de los mtodos cualitativos en la
PREDICCIN del mercado se manifiesta cuando los
mtodos cuantitativos basado en informacin
histrica NO pueden explicar por si solos el
comportamiento futuro esperado de alguna de sus
variables o cuando NO EXISTEN suficientes datos
histricos.

Mtodo cualitativos; se tienen algunos;


- La opinin de los expertos (METODO
DELPHI). Reunir a grupos de expertos en un
panel y con un cuestionario previamente
analizado.

- Consenso de panel; es similar al mtodo DELPHI.


Se supone que varios expertos sern capaces de
producir un pronostico ms sustentable que una sola
persona.

Un mtodo ms sistemtico y objetivo que se vale del


METODO CIENTIFICO, es el que se obtiene mediante;
-Encuestas;
-Experimentos;
- Pruebas pilotos;
- Otros modelos o mtodos de levantamiento de
informacin primaria.

MODELOS DE SERIE DE TIEMPO


Modelos estadsticos y econometricos
-

Mtodo de tasas medias


Mtodo lineal
Mtodo logaritmico
Mtodo Exponencial
Modelo econometrico
Otros

IDENTIFICACION DE NUEVOS MERCADOS

Si bien existen muchas maneras creativas para describir


oportunidades, existen 4 mtodos formales para identificar
nuevos negocios:
-Penetracin en el mercado
-Desarrollo del mercado
-Desarrollo del producto
-Diversificacin

ANLISIS DE UN BIEN
LECHE ENTERA ULTRAPASTEURIZADA PIL
INFORMACIN NUTRICIONAL PROMEDIO:
TAMAO DE PORCION: 1 Vaso (250 ml)

100ml

Kilocaloras
Grasa total (g)
Carbohidratos (g)
Protenas (g)
Minerales (g)

55,9
2,7
4,7
3,2
0,7

1 porcin

140,4
6,8
11,8
8,0
1,8

INFORMACIN NUTRICIONAL: Hojuelas de maz azucaradas


(ZUCARITAS)
Cantidad por porcin: 34 tazas (30 g)
Caloras
110
150
Caloras de grasa
0
0
Grasa total 0 g
0
0
Colesterol 0 mg
0
1%
Carbohidratos totales 27 g 9%
11%
Protenas 1 g
2%
10%
Vitamina A
30%
30%
--------------Ingredientes:
Maz descascarillado y desgerminado, azcar,
malta,
carbonato
de
calcio,
acido
ascrbico
(vitamina
C).., etc.

ESTUDIO DE MERCADO

OBJETIVO
Es lo que se pretende alcanzar como
resultado del estudio de mercado.
Se busca comprender:
Comportamientos (Causas, efectos,)
Tendencias (
Variables ms representativas
1.

Definicin
Definicinyycaracterstica
caractersticadel
delBs
BsSsSs

Cientfica
Cientfica

Tcnica
Tcnica

Comercial
Comercial

CAPITULO N. : ESTUDIO DE MERCADO

Caractersticas del bien o servicio


Fsicas
Qumicas
Variedades
Formas de presentacin
Liquido, solido
ISO
Otras
(Ver esquema de deduccin de la oferta)
-

OFERTA

PRODUCTO

PRODUCTORES

DEDUCCION

VARIABLES
FACTORES

IDENTIFICACION DEL PRODUCTO


-CUALIDADES
FISICAS
QUIMICAS
VARIEDADES
FORMAS DE PRESENTACIN
LIQUIDO, SLIDO
*IDEM
*MEJORADO
*INNOVADO
*NUEVO
-ISO

IDENTIFICACION DE LOS PRODUCTORES


-NUMERO
-NACIONALES, EXTRANJEROS
-CAPACIDAD
-UBICACIN ZONAS PRODUCTORAS
-TIPO DE ORGANIZACIN
-Barreras de entradas
-Barreras de salidas (tramite para creacin
De empresas
- Otras
-

ANALISIS

CALIDAD
CUALITATIVO

CAPACIDAD
CUANTITATIIVO

OBJETIVO

CALIDAD Y
COMPETITIVIDAD

MAXIMIZAR
BENEFICIOS

ANALISIS DE LA OFERTA

Qs = f( Op, P, T, Pop, Pf, i, S, E )


Factores

ELASTICIDAD DE LA OFERTA

Es =

Qs

Qs

Es =

dQs

dP

Qs

TIPOS DE ELASTICIDADES

E > 1 Elstica (sensible)


E = 1 Unitaria
E < 1 Elstica (menos sensible)

% Qs > P
% Qs = P
% Qs < P

Estructura de oferta

ESTRUCTURA DE LA OFERTA: OFERTA


NACIONAL + OFERTA IMPORTADA
OFERTA NACIONAL: BIENES/SERVICIOS
PRODUCTORES GRANDES + MEDIANOS +
PEQUEOS + ARTESANALES.
- Diferencias, similitudes (Bienes..)
- Variedades

Estructura de la oferta

OFERTA IMPORTADA: PROCEDENCIA


- - Diferencias, similitudes (Bienes..)
- Variedades
- Barreras de ingresos (a los bienes)

ESTRUCTURA DE LA OFERTA

ANALISIS DE LOS OFERTANTES


- Nacionales
- Importadores
- Capacidades
- Temporalidad de la oferta

DEMANDA

CONSUMO

CONSUMIDORES

DEDUCCION
USOS
VARIABLES
FACTORES

C. DIRECTO
C. INTERMEDIO
C. MIXTO
PARA EXPORTACION
C. PARA FBK

ANALISIS

CUALITATIVO

OBJETIVO

UTILIDAD
SARISFACTORIA

USUARIOS
PERSONAS, FAMILIARES
EMPRESAS, INDUSTRIAS
AMBOS
EMPRESAS Y/O PERSONAS
INDUSTRIAS DE Bs. DE K

CUANTITATIIVO
MAXIMIZAR
LA UTILIDAD

ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA

E=

E=

dQ

dP

TIPOS DE ELASTICIDADES

E>1 Elstica (sensible)


E=1 Unitaria
E<1 Elstica (menos sensible)
E oo Completamente elstica
E=0 Completamente inelstica

% Qd > P
% Qd = P
% Qd < P
% Qd, P
Qd,
P

ELASTICIDAD CRUZADA DE LA DEMANDA

Exy =

.
Py

Qx

Py
Qx

.
Exy =
dPy

Exy > 0 (+) : Bienes sustitutos


Exy < 0 (- ) : Bienes complementarios
Exy = 0
: Bienes indiferentes

dQx

Py
Qx

ANALISIS DE LA DEMANDA

Qd = f( P, M, T, Gi, Ps, Pc, i, S, E )


Factores

ELASTICIDAD INGRESO DE LA DEMANDA

Em =

Em =

Em < 0 : Bienes inferiores


Em < 1 : Bienes normales
Em > 1 : Bienes superiores o de lujo

EJEMPLO:
La demanda de trigo en Bolivia es cubierta de la siguiente manera:
CUADRO N 2
BOLIVIA: DISPONIVILIDAD DE TRIGO POR AO EN TM.
AOS

PRODUCCION
NACIONAL

IMPORTANC.
COMERCIAL

DONACIONES

TOTAL

1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

51.750
69.8415
48.085
59.925
67.755
60.140
66.620
66.000
45.647
75.233
74.233
81.200
76.700
62.600

235.776
190.440
228.229
281.965
196.273
235.045
261.726
194.623
41.526
129.862
222.633
125.090
221.086
216.450

2.021
2.245
2.590
7.738
170.307
207.132
8.701
92.514
201.017
181.534
181.000
204.298
261.086
197.498

289.547
262.500
278.904
349.628
434.335
502.317
337.047
353.137
288.190
386.629
477.866
410.588
559.602
476.548

-----(9.04)
6.08
25.45
24.00
15.67
(32.87)
4.75
(18.41)
34.38
23.51
(14.02)
36.25
(14.82)

105
FUENTE: JULIO PRODENCIO BOHRT. La Inseguridad Alimentaria en Bolivia.
Caso del trigo. p.92. La Paz. 1991.

6.23

METODO LINEAL O MINIMOS CUADRADOS

Y= a + bx

n XY - (X) (Y)
n X 2- (X) 2

b=
a=Y
n

Pendiente

- b ( X ) = Y - b( X )
n

Parmetro

REPRESENTACION GRAFICA
Y

Y= a + bx
Pendiente ( b)

Parametro ( a)
0

COEFICIENTE DE CORRELACION LINEAL

n XY - (X) (Y)

Y=

[ n X - (X) ]

[ n Y 2- (Y) 2 ]

E ) DEMANDA APARENTE

Es la D. percapita o consumo promedio de un bien por un


segmento del mercado en un momento determinado, con
pleno conocimiento de las caractersticas de la D. en funcin
del precio e ingreso de los consumidores. Se lo calcula:

CONSUMO
PERCAPITA

CANTIDAD DE BIENES CONSUMIDOS / AOS


N DE HABITANTES (CONSUMIDORES)/ AOS

Se requiere conocer:
1ro.- La tasa de crecimiento de la poblacin
2do.- Proyeccin de la poblacin
CRECIMIENTO DE LA POBLACIN
n

Pn = Po (1+i )

CRECIMIENTO GEOMETRICO
DE LA POBLACIN ( ILPES,P. 195)

Donde:
Pn = Poblacin a conocer (ao n)
Po = Poblacin conocida
i = Tasa de crecimiento / anual de la poblacin
n = Numero de aos

TASA DE CRECIMIENTO DE LA POBLACIN


1
n

i=( a )-1
b
Donde:
a = Poblacin conocida (ultimo censo: ao 1992)
b = Poblacin conocida (penltimo censo: ao1976)

Bolivia: consumo percapita de leche. Lts/personas

AO

Lts/persona

2006

27,9

2007

27,3

2008

29,0

2009

28,0

2010

sd

2011

36,6

2012
2013

44,5
55,3

FUENTE: La Razn; La Paz,


30/06/2014; p: A8 Economa

BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA.

El balance (proyectado) entre la oferta y demanda de


un bien y/o servicio en un mercado dado, es la
percepcin de un escenario probable que tendr el
proyecto en estudio. Este escenario ha sido construido
en base a supuestos descritos y analizados en la Oferta
y Demanda del bien en estudio. El resultado de este
balance (Oferta Proyectada menos Demanda
Proyectada) es solo una seal del mercado para el
proyecto, e indica la tendencia que tendr ese bien en
ese mercado. Indica tambin los niveles de riesgos que
debe asumir l o los inversionistas.

Existen tres posibles tendencias:


Si O > D Tendencia al Supervit
Si O < D Tendencia al Dficit
Si O = D Tendencia al Equilibrio
BALANDE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
AO
2004
2005
2006
..
n

OFERTA

DEMANDA

SALDOS

1ro. FORMACION DE PRECIOS

Precios polticos
Precios de acuerdo a la Oferta y Demanda
Precios de acuerdo a la Estructura de costos

2do. ANALISIS DE PRECIOS


Evolucin de los Precios
Mrgenes
Factores que inciden en los precios
Comparacin de Precios nacionales y Precios Internacionales.
Si P. Nacional > o = al P. Internacional El bien no es
competitivo en precios.
Si P. Nacional < al P. Internacional El bien es
competitivo en precios.

ANALISIS Y ESTRUCTURA DE PRECIOS.


EVOLUCION Y ESTRUCTURA DE PRECIOS DEL BIEN Y/O SERVICIO

En Unidades Monetarias
AO
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004

Fuente:

P. Productor

P. Intermediario

P. Consumidor F.

P. Internacional

CAPITULO No. ....: LOCALIZACIN Y TAMAO.


1. OBJETIVO
2. LOCALIZACIN
2.1. MACROLOCALIZACIN
2.2. MICROLOCALIZACIN
a) Factores cualitativo y cuantitativos
b) Tcnicas de localizacin
2.3. UBICACIN
3. TAMAO
3.1. TAMAO OPTIMO
3.2. FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO
3.3. TAMAO DEL PROYECTO
3.4. TAMAO Y CAPACIDAD UTILIZADA / AO
3.5. CONCLUSIONES

LOCALIZACIN

MACROLOCALIZACIN

SI EXISTEN
ALTERNATIVAS

UBICACIN
(SI SOLO EXISTE UNA
ALTERNATIVA)

TECNICAS DE
LOCALIZACION

PUNTAJES
PONDERADOS

MAXIMIZACION
DE BENEFICIOS

POR PUNTOS

SE DEFINE LA MEJOR UBICACIN


PARA EL PROYECTO

BROW GUISON

LOCALIZACIN.

El estudio de localizacin, presenta diferentes grados


de dificultad que depende principalmente del tipo de
proyectos que se este estudiando. Hay casos en que
la localizacin es un DATO para el analista, como
ocurre con los proyectos de explotacin de recursos
naturales o los proyectos agrcolas. En otros casos, el
principio, los lugares posibles de localizacin son
varios.
La localizacin consiste en identificar la mejor
ubicacin para la implementacin y operacin del
proyecto.

La finalizad de este estudio es orientar a la entidad


promotora del proyecto a elegir el LUGAR OPTIMO
de varias alternativas posibles y dentro de estas
alternativas identificar un lugar que maximice los
beneficios netos de proyecto.
En esta etapa del proyecto, se debe identificar el lugar
cuyos servicios y condiciones satisfagan mejor los
requerimientos del proyecto, donde los beneficios
generados sean mayores que en cualquier sitio
alternativo.

MACROLOCALIZACIN.

Consiste en la seleccin de un municipio, un rea


amplia para la implementacin del proyecto.
Los criterios predominante son de tipo:
* Econmico
* Social
* Poltico
* Otros

Se debe describir por sectores lo que tiene ese lugar


amplio (rea Integrada del Departamento de Santa
Cruz.)

MICROLOCALIZACIN

Consiste en la seleccin precisa del sitio donde se


instalar el proyecto.
Los criterios de seleccin son los mismos analizados
en la macrolocalizacin; adems se deben analizar
otros factores como ser:
* Aspectos fsicos
* Geogrficos
* Urbansticos
* Legales
* Clima
* Precipitaciones
* Servicios bsicos
* Etc.

TECNICAS DE LOCALIZACIN DE PROYECTOS

1). Tcnicas de Puntajes Ponderados


2). Maximizacin de Beneficios netos
3). El Mtodo cuantitativo por Puntos
4). Brow Guison
1).Tcnicas de Puntajes Ponderados

Se lo analiza en base a la estructura de costos.


Debe existir ms de una alternativa de
localizacin del proyecto, con similares
oportunidades de desarrollo. Los pasos son:

I. TECNICAS DE PUNTAJES PONDERADOS

1ro. Se identifican las ALTERNATIVA DE


LOCALIZACIPON
( con similares
condiciones).
2do. Se identifican los FACTORES DE
LOCALIZACIN ms importantes. (de la estructura
de costos).
3ro.
Se
asigna
un
COEFICIENTE
DE
PONDERACIN a cada factor de localizacin
directamente proporcional a su importancia en la
estructura de costos.

4to. Se asigna estimativamente un puntaje a la


alternativa de localizacin por cada atributo
(ESCALA DE CALIFICACIN) segn las
ventajas relativas de la alternativa respecto al
atributo (ventaja) del factor.
0
3
6
8

Malo
Regular
CRITERIOS VALORATIVOS
Bueno
SUBJETIVOS
Muy bueno

5to. Se determinan los puntajes ponderados de cada


alternativa de localizacin, tomando en cuenta los
Factores, Coeficientes y la Escala de Calificacin. (
Se recomienda la alternativa de mayor puntaje
ponderado).

ESTRUCTURA DE COSTOS: FABRICACION DE YOGHURT


(100 LITROS). EN BOLIVIANOS
DETALLE

UNIDAD

CANTIDAD

PRECIO
UNITARIO

TOTAL

Factores de Localiz.
Seleccionados

Leche Natural

Lts.

120

1.35

162.00

25.99

II

Lactovasilos

Gr.

10

60.00

9.63

IV

Azcar

Kg.

25

2.5

62.50

10.03

III

Esencias

Lts.

15

15

225.00

36.10

Frutas

Kg.

16.00

2.57

Envases

Unidad

100

0.08

8.00

1.28

Etiquetas

Unidad

100

0.02

2.00

0.32

RR. HH.

Global

20

40.00

6.42

E. Elctrica

KW/hora

15

2.5

37.50

6.02

VI

A. Potable

m.3

0.2

1.35

0.27

0.04

Transporte

Global

10

10.00

1.60

623.27

100.00

TOTAL

94.18

CUADRO DE CALIFICACION
FACTORES
DE
LOCALIZ.

COEFICIENTES
DE
PONDERACION

CALIFICACION NO PONDERADA

CALIFICACION PONDERADA

36

216

216

288

216

II

26

208

208

208

208

III

10

80

80

80

80

IV

10

60

60

80

60

36

36

36

36

VI

36

36

36

36

636

636

728

636

PUNTAJES Criterios subjetivos

TOTALES

MAXIMIZACION DE BENEFICIOS NETOS

Se Identifican las alternativas de Localizacin.


Se Estima las Inversiones e Ingresos para cada
alternativa de Localizacin.
Se Selecciona aquella alternativa que arroje el
mayor VAN.

El Mtodo cuantitativo por Puntos


Consiste en definir los principales factores
determinantes de una localizacin, para asignarles
valores ponderados de peso relativo, de acuerdo con
la importancia que se les atribuye. El peso relativo,
sobre la base de una suma igual a uno, depende
fuertemente del criterio y experiencia del evaluador.
Al comparar dos o ms alternativas de localizacin,
se procede a asignar una calificacin a cada factor en
una localizacin de acuerdo a una escala
predeterminada como por ejemplo de cero a diez.
La suma de las calificaciones ponderadas permitir
seleccionar la localizacin que acumule el mayor
puntaje.

EJEMPLO
1ro. Proximidad del mercado (ponderacin asignada 10%)

2do. Competencia (ponderacin 10%)


3ro. Impuestos (ponderacin 5%)
4to. Energa elctrica (ponderacin 10%)

5to. Agua (ponderacin 15%)


6to. Costo de transporte ( Ponderacin 15%)
7mo. Aceptacin de la industria (Ponderacin 5%)
8vo. Grado de industrializacin (Ponderacin 5%)
9no. Facilidad en la eliminacin de desechos (Ponderacin 15%)
10mo. Terreno (Ponderacin 10%)

CUADRO 3.3: MTODO CUANTITATIVO POR PUNTOS


Santa Cruz
Factores

Asignacin

Calif.

Prod.

Warnes
Calif.

Plan 3000

Prod.

Calif.

Prod.

Proximidad del
mercado

0.10

0.90

0.60

0.70

Competencia

0.10

0.30

0.70

0.50

Impuestos

0.05

0.05

0.35

0.25

Energa Elctrica

0.10

10

0.70

0.40

Agua

0.15

10

1.5

1.05

0.75

Costo del transporte

0.15

10

1.5

0.90

1.05

Aceptacin de la
Industria

0.05

0.45

0.35

0.25

Grado de
Industrializacin

0.05

0.45

0.35

0.15

Facilidad en la
Eliminacin de
desechos

0.15

1.35

0.75

0.60

Terreno

0.10

0.6

0.80

0.70

TOTAL

1.00

8.10

6.55

BROW GUISON

Se Identifican las alternativas de Localizacin.


Se Identifican los Factores o Variables ms
importantes para el proyecto (Criterio Subjetivo).
Se Procede de forma similar que la Tcnica por
punto.
Se Selecciona la alternativa que tenga el Mayor
Puntaje.

TECNICA DE LOCALIZACION: METODO BRAWN Y GIBSON

Se lo desarrolla en 4 etapas; se parte de ms de una alternativa de


localizacin.
1.ASIGNACION DE VALOR A CADA FACTOR
OBJEATIVO.(FOi) para cada localizacin alternativa.
2. ESTIMAR UN VALOR RELATIVO DE CADA FACTOR
SUBJETIVO.(FSi) para cada localizacin alternativa.

3. COMBINAR LOS FACTORES OBJETIVOS (FOi) y


SUBJETIVOS (FSi).Asignndoles una ponderacin relativa para obtener una
medida de preferencia de localizacin (MPL).

4. SELECCIONAR LA HUBICACION QUE TENGA LA


MXIMA
MEDIDA
DE
PREFERENCIA
DE
LOCALIZACIN (MPL).
EJEMPLO: Para analizar la localizacin (ubicacin) de un
proyecto dado se tiene 3 alternativas de localizacin: A ,B y
C.
Cada una de estas alternativas de localizacin cuentan con
similares factores para aprovechamiento en el proyecto, en
las fases de implementacin y operacin.

CALCULO DEL VALOR RELATIVO DE FACTORES


OBJETIVOS (FOi). Ver cuadro N1
FOi = Valor Objetivo
Ci = Costo Total Anual de Localizacin
CUADRO N1
Determinacin de los FO de acuerdo a los costos anuales
RR.HH.

TERRENO

SERVICIOS
BASICOS

OTROS

TOTAL
(Ci)

RECIPROCO
(1/Ci)

11

5,5

2,67

28,17

0,03549

11

13

5,5

2,67

32,17

0,03108

9,5

12

5,5

2,67

29,66

0,03371

LOCALIZACION
(UBICACIN)

TOTAL

0,10028(0,1)

Determinacin de los factores objetivos (FOi)


0,3539
FO A
FO B

0,3099

FO C

0,3362

CALCULO DEL VALOR RELATIVO DE LOS FACTORES


SUBJETIVOS (FSi)

1ro) Determinacin de la calificacin WJ para cada factor sujetivo


( J = 1, 2, .n) mediante comparacin pareada de dos
factores. Ver cuadro N 2.
2do) Dar a cada localizacin una ordenacin jerrquica en funcin
de cada factor subjetivo RiJ.
3ro) Para cada localizacin, combinar la calificacin del factor WJ
con su ordenacin jerrquica RiJ, para determinar el factor
subjetivo FSi (Ordenacin jerrquica del RiJ de cada factor
sujetivo, en la forma que se indica en el cuadro N 3

CUADARO N 2
FACTORES
(J)

COMPARACION
PAREADAS
1
2
3

INGRESO

VIVIENDA

EDUCACIN
TOTAL

SUMA
PREFERENCIALES

INDICE DE
Wi

2/5 = 0,4

1/5 = 0,2

2/5 = 0,4

1
1

CUADARO N 3
FACTOR

LOCALIZACIN

INGRESO
COMPARACIONES SUMA
COMPARADAS
DE
PREFE
1
2
3
RENCIAS

VIVIENDA
R11

COMPARACIONES
COMPARADAS
1

2/5 = 0,4

2/5 = 0,5

1/5 = 0,2

SUMA
DE
PREFE
RENCIAS

EDUCACION
R12

COMPARACIONES
COMPARADAS
1

2/3 = 0,67

0/3 = 0,00

1/3 = 0,33

SUMA
DE
PREFE
RENCIAS

2/4 = 0,5

0/4 = 0,0

2/4 = 0,5

TOTAL
5

R13

4to) RESULTADOS DE FACTORES SUBJETIVOS DE


EVALUACION OBTENIDOS.
CUADARO N 4
Puntaje
relativo
FACTOR
( J ) RiJ
A

Puntaje relativo RiJ


B
C

INDICE Wi

INGRESO

0,40

0,4

0,20

0,4

VIVIENDA

0,67

0,33

0,2

EDUCACION

0,50

0,40

0.4

FS A (FACTOR SUBJETIVO) = 0,4


FS B
= 0,2
FS C
= 0,4

CALCULO
MEDIA
DE
LOCALIZACIN (MPL).
MPLi =
MPL A
MPL B
MPL C

PREFERENCIA

DE

K(FOi) + (1-K) (FSi)


= 0,3656
= 0,2827
= 3,3524

De acuerdo a este METODO o TECNICA de localizacin


(Brown y Gibson) la mejor alternativa de localizacin sera
la A, ella tiene el mayor puntaje.

TAMAO

Se mide por la capacidad de produccin de bines o


prestacin de servicios definido en trminos tcnicos
en relacin con la unidad de tiempo de
funcionamiento normal.
El concepto de produccin normal se puede definir
como la cantidad de productos por unidad de tiempo
que se puede obtener con los factores de produccin
elegidos, operando en condiciones normales durante
un perodo de tiempo (V.U.) y que se obtenga el
menor costo unitario de produccin.
Se debe decidir el tamao ptimo que maximice el
valor actual.

TAMAO DEL PROYECTO

ANALISIS DE FACTORES
CONDICIONALES

MERCADO

TECNOLOGIA

BALANCE CONOCIOFERTA Y MIENTOS


DEMANDA

FINANCIAMIENTO

UBICACIN Y
ASPECTOS
MATERIAS PRIMAS INSTITUCIONALES

LEGALES
CAPACIDAD INTERNO EXTERNO
MAQ. Y EQUIP.
PRODUCTO
FACTORERS
FINAL
DE PRODUCCION

FACTORERS CONDICIONANTES
SE DEFINE EL TAMAO DEL PROYECTO

CAPACIDAD
ADMINISTRATIVA
O DE GESTIN

GESTIN

3.3. FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO


a) Mercado
b) Tecnologa
c) Financiamiento
d) Aspectos Institucionales
e) Localizacin y disponibilidad de materias primas
f) Administracin
g) Otros

3.4. TAMAO DEL PROYECTO (CAPACIDAD INSTALADA)


3.5. CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA/AO
4. CONCLUSIONES

FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO

a) Mercado
El mercado permite una primera aproximacin del tamao del
proyecto, ya que arroja una medida de su magnitud y una
estimacin de la tasa de crecimiento del mismo.
El mercado nos determina la tendencia del mercado, y a partir
de ello los posibles beneficios que se pueden obtener. La basa
para este anlisis es el Balance entre oferta y demanda
proyectado del comportamiento del mercado.
BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
AO

OFERTA

DEMANDA

SALDOS

O=D

O<D
O >D

TENDENCIAS

b). Financiamiento (Capacidad financiera)


Analizar la disponibilidad de recursos que se pueden disponer
en el momento de la implementacin de la nueva unidad
econmico, de no ser suficiente, es probable que se rechaze el
proyecto o cambiar sus objetivos.
Se debe analizar su capacidad de endeudamiento en base a su
capacidad de pago. Se debe analizar las posibles alternativas
de financiamiento:
* Aporte propio
* Lneas de crditos
* Otros inversionistas
* Mercado de valores
* Donaciones

c).Tecnologa
Comprende el conocimiento y las maquinarias y equipos a
utilizar

d). Aspectos institucionales


Normas y reglamentos

e). Capacidad administrativa


f). Localizacin y disponibilidad de factores ms
importantes a utilizar.
TAMAO DEL PROYECTO
CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA/AOS
AO
1

2
N

% CAPACIDAD UTILIZADA

Localizacin y disponibilidad de factores


de produccin ms importantes.
Aspectos Institucionales.
Gestin del Proyecto.

Tamao del Proyecto


Capacidad Instalada y utilizada por ao
AO

1
2
3
.
.
.
n

CAP. INSTALADA

CAP. UTILIZADA

CAP: INGENIERA DE PROYECTOS


1. OBJETIVO
2. Caractersticas del Producto y/o Servicio del Proyecto.
3. Alternativas de produccin o de prestacin de servicios.
4. Descripcin y Seleccin de Maquinarias y Equipos.
5. Requerimiento de Ambientes o Construcciones.
6. Requerimiento de Factores del Proyecto.
* Recursos Humanos
* Factores o Recursos ms importantes
7. Proceso de Produccin o de Prestacin de Servicios.
*Flujograma
*Balance de Materiales
8. Programa de Produccin o de Prestacin de servicios/ ao.
9. Cronograma de Actividades Fase Implementacin del
proyecto (Diagrama de Gantt)
10. Conclusiones.

ELEMENTOS DE COMPETENCIA N 3
GESTIONA ESTUDIO TCNICO
ESTUDIO DE
INGENIERIA

ALTERNATIVAS DE
PRODUCCION Y/O
PRESTACION DE
SERVICIOS
- ACTIVIDADES
- NECESIDADES DE FACTORES
- COEFICIENTES TECNICOS
- TIEMPOS/ ACTIVIDADES.

PROCESO DE
PRODUCCION

CALIDAD

CUANTIFICA MEDIOS
RECURSOS HUMANOS
Y TIEMPOS

MAQUINARIAS,
EQUIPOS Y OTROS
ACTIVOS TANGIBLES
E INTANGIBLES

NECESIDADES DE
AMBIENTES O
INFRAESTRUCTURA

RECURSOS
HUMANOS

COEFICIENTES TECNICOS
PRODUCCION Y/O SERVICIO

CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACION
(TIEMPO: DIAS, SEMANAS, MESES)

FACTORES DE
PRODUCCION

CAPITULO N.: INGENIERIA

INGENIERIA
La ingeniera es el conjunto de conocimientos y tcnicas cientficas
aplicadas a la creacin, perfeccionamiento e implementacin de
estructuras (fsicas como tericas) para la resolucin de problemas
que afectan la actividad cotidiana de la sociedad. La ingeniera es
la actividad de transformar el conocimiento en algo practico
(htt://es.wikipedia.org.)
TECNOLOGIA
Es el conjunto de conocimientos tcnicos, ordenados cientificamente,
que permiten disear y crear bienes y servicios que facilitan la
adaptacin al medio ambiente y satisfacer tanto las necesidades
esenciales como los deseos de las personas. Es una palabra del
origen griego que puede ser traducido como destreza y el estudio
de algo (htt://es.wikipedia.org.)

INGENIERIA DE PROYECTO
Se combinan recursos (entre otros tiempo) y
medios para descomponer e integrar diferentes
factores que se transformaran en bienes/servicios
de consumo intermedio o directo en un periodo de
tiempo determinado.
En este proceso de produccin es posible obtener
productos y/o servicios:

Idnticos
Mejorados
Innovados
Nuevos

OBJETIVO DEL CAPITULO


Se Analizar la factibilidad tcnica, para
implementacin de la nueva unidad econmica.

CARACTERISTICAS DEL PRODUCTO


Qumicas y/o fsicas
Formas de presentacin
Productos slidos o lquidos
Partes aprovechables
Normas de calidad

la

DESCRIPCION Y ANLISIS DE ALTERNATIVAS DE


PRODUCCIN
El elaborar un proyecto a nivel de prefactibilidad exige la
descripcin y anlisis de todas las alternativas de produccin
existentes en ese momento.
Las alternativas de produccin estn relacionadas con el
PROCESO; el cual se define como la secuencia de operaciones
por medio del cual se transforman e integran todos los factores
de produccin incorporados al bien y/o servicios a producir .
Una vez realizado la descripcin y el anlisis, hay que
seleccionar la mejor alternativa para el proyecto en este
momento

SELECCIN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO


Para la seleccin de la maquinaria, equipos, herramientas y vehculos, se
proceder a travs del anlisis y evaluacin de ASPECTOS TCNICOS Y
ECONMICOS Y FINANCIEROS
ASPECTOS TECNICOS

ASPECTOS ECOS - FINANCIEROS

Diseo de la Nueva Unidad Eco.


Asistencia Tcnica

Formas de Financiamiento
Contacto Crditos

Vida til (Grado de depreciacin)

Disponibilidad

Capacidad Mxima y Mnima

Precio (FOB o CIF)

Grado de Mecanizacin

Plazos de entrega

Normas de Calidad

Garantas

Req. De espacios fsicos y Ss.


Req. De RR.HH.
Periodo de mantenimiento
Escala de Produccin
Efectos Ambientales

DESCRIPCION DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO


SELECCIONADA
Una vez seleccionada la maquinaria y equipo se debe hacer una
descripcin detallada de la misma.

DESCRIPCIN

CANTIDA
D

VIDA UTIL (AOS)

Maquinaria 1

Describir sus caractersticas


Equipo 1

Describir sus caractersticas

DESCRIPCIN DE LAS CONTRUCCIONES Y SU


DISTRIBUCIN

Todo proyecto o unidad econmica requiere de la


construccin de infraestructura tanto para la
produccin de un bien o la prestacin de servicio y
para la administracin del mismo. Dependiendo del
tipo de proyecto que se quiera implementar, existen
normas establecidas y que se deben seguir para su
construccin.
Enmarcados en esas normas se debe proceder al
diseo y descripcin de cada una de las obras civiles
que la nueva unidad econmica demanda para su
funcionamiento normal y as obtener el objetivo
deseado.

DESCRIPCIN DE LAS OBRAS CIVILES


DESCRIPCIN

CANTIDAD

VIDA UTIL(AOS)

I. PRODUCCIN

Ambiente

M2

N aos

Dimensiones
Otras especificacin

II. ADM.
III. OTRAS

La descripcin de las obras civiles debe ser


respaldada por:
* Planos de las construccin
* Planos de instalacin sanitarios y elctricos
* Otros

REQUERIMIENTO DE RECRUSOS HUMANOS


(Para la fase de operacin)
DESCRIPCIN
I. PRODUCCIN
1.
2.

II. ADMINISTRACIN
1.
2.

III. OTROS

CANTIDAD

MESES TRABAJADOS/AOS

REQUERIMIMIENTO DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS


EN UNIDADES DE MEDIDAS
AOS
1
2

M. PRIMA

INSUMO A

INSUMO B

INSUMO C

PROCESO DE PRODUCCION
Se define como la secuencia de operaciones (acciones)
por medio de los cuales las materias primas, materiales e
insumos en general se transforman e integran con ayuda
de los medios o factores (maquinarias, equipos, recursos
humanos y conocimiento) con el propsito de obtener
bienes y/o servicios de consumo intermedio final.

Para determinar un proceso de produccin de un bien


y/o servicios, existen varias alternativas tcnicas, por lo
que debera seleccionarse aquella que permita optimizar
el uso de los recursos con que cuenta la nueva unidad
econmica.

ESQUEMA DEL PROCESO DE PRODUCCION

SITUACIN
O PROCESO
ESTADO INICIAL TECNICO

SITUACIN
ESTADO FINAL

Utilizacin de
materias primas,
materiales e insumos
en general (incluye
servicios).

Instalaciones (obras
civiles); Maq., Eq.,
RR.HH.,
Conocimientos.

Productos (Bienes y/o


servicios; Subproductos;
Residuos.

CONTEXTO DEL
PROYECTO

OBJETIVO
INSTRUMENTAL

RESULTADOS DEL
PROYECTO.
(OBJETIVO FINAL)

El Proceso Productivo
Estado Inicial

+ Proceso Transformador = Producto Final

Materias Primas
Elementos sobre los
cuales se efectuar el
proceso de
transformacin para
obtener productos finales

Proceso

Productos

Conjunto de acciones que


realizan el personal y los
equipos para transformar
insumos en productos finales

Bienes y/o servicios finales


obtenidos en el proceso de
produccin

Suministros

Equipo productivo

Elementos necesarios
para realizar, el
proceso de
transformacin

Conjunto de elementos
manuales, mecnicos y
automticos necesarios para
realizar el proceso
transformador

Organizacin
Elemento humano necesario
para conducir y realizar el
proceso productivo
29/11/2014

Sub-productos
Bienes y/o servicios finales de
carcter secundario obtenidos
en el proceso

Desechos
Elementos con o sin valor
econmico que resultan del
proceso y que no pueden ser
reutilizados en el mismo.
133

FLUJOGRAMA DE PRODUCCION DEL


ACEITE DE OLIVO
MATERIA PRIMA
(ACEITUNA)

PESADO

AGUA DE CAO

LAVADO

ORUJO SECO

AGUA CALIENTE
AGUA DE CAO

MOLIENDA Y BATIDO
PRENSADO

ORUJO HUMEDO

CENTRIFUGADO

ALPECHIN
AGUA VEGETAL
Y DE CAO

DECANT. Y MADUR
ALGODN

AGUA SUCIA +
IMPUREZAS

BORRA

PRIMER FILTRADO

ALGODN
+ IMPUREZAS

ALGODN

SEGUNDO FILTRADO

ALGODON
+ IMPUREZAS

ALGODON

TERCER FILTRADO

ENVASE HOJALTA +
ETIQUETA+ CAJA
CARTON

ALGODON
+ IMPUREZAS

ENVASADO
ALMACE
N

BALANCE DE MATERIALES

1.

2.
3.
4.

Muestra los rendimientos que se van obteniendo en


cada etapa del proceso productivo . Con el balance
de materiales se determina :
La cantidad de producto final obtenido.
La cantidad de subproductos.
Los residuos.
Las prdidas en cada etapa o fase del proceso.

BALANCE DE MASAS
PRODUCTO FINAL : ACEITE DE OLIVO
BASE : 1000 Kg. MATERIA PRIMA (Aceituna Aceitera)
AGUA
LTS

ACEITUNA AC.
(MATERIA PRIMA
) 1,000. 0 Kg.

LAVADO

ORUJO
118. 0 Kg.

ACEITUNA
LAVADA 994. 0 Kg.

MOLIENDA Y
BATIDO

AGUA CALIENTE
43. 5 Kg.

PASTA OLEOSA
1,112. 0 Kg.

CENTRIFUGACIN

MOSTO OLEOSO.
744. 5 Kg.

ORUJO
HUMEDO 411. 0
Kg.

IMPUREZAS
6. 0 Kg.

MOSTO OLEOSO
744. 5 Kg.

PRENSADO

ACEITE CENTRIF.
186. 2 Kg.

DECANADO Y
MADURACIN

ACEITE MADURADO
181. 5 Kg.

FILTRADO

ACEITE FILTRADO
180. 6 Kg.

ENVASADO
ALPECHIN
558. 3 Kg.

BORRA
4. 7 Kg.

PERDIDA FILTRO
0. 9 Kg.

PROGRAMA DE PRODUCCION

1.
2.
3.

El objetivo final de cualquier actividad econmica


es la de producir bienes y/o prestar servicios ; en
este caso se debe establecer la cantidad de
productos y/o servicios por ao que se espera
obtener con la implementacin y operaciones del
proyecto durante su vida til ( para fines de
evaluacin ). Se debe considerar los siguientes
resultados:
Cantidad / anual de producto (s)
Cantidad / anual de subproducto (s)
Capacidad instalada y utilizada / ao.

PROGRAMA DE PRODUCCION
En unidades de medidas
AOS

CANTIDAD
PRODUCTO
PRINCIPAL

CANTIDAD DE
SUBPRODUCTOS

1
2
3

BASE PARA ESTIMAR LOS


INGRESOS DEL PROYECTO

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES (Fase de implementacin)


(Diagrama de Gantt)

1.
2.

3.
4.

El cronograma de actividades tiene como objetivo planificar todas las


actividades a realizarse en el proyecto en su fase de implementacin.
Relaciona actividades y tiempo ( das, semanas o meses ). Este
cronograma permite:
Prever una serie de problemas que se presentan en la fase de
implementacin o de montaje del proyecto.
Establece la secuencias de cada actividad a desarrollarse para determinar
el tiempo de cada una de ellas y para proponer el estudio funcionario a
travs del grafico de Gantt.
Establece un plan preliminar de funcionamiento hasta llegar a su
capacidad normal de produccin.
Genera la informacin bsica para determinar le gestin del proyecto y
los controles respectivos a cada una de las actividades programadas.

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
(Grafica de Gantt)
No

ACTIVIDADES / TIEMPO

Contrato crdito

Xxxx

Licitacin de obras civiles

X
xxx

Contrato obras civiles


xxx

Construccin obras civiles

Cotizacin maquinarias y
Equipos

Compra de maquinarias y
Equipos

Instalacin de maquinarias y
Equipos

Seleccin de RR.HH.

Compra de materias primas e insumos

Funcionamiento de prueba

Funcionamiento normal
Supervisin

Comportamiento Internacional
Modelo econmico predominante (libre mercado).
Regionalizacin de mercado (Zonas monetarias).
Valores:
Eficiencia, Productividad, Liderazgo, Competitividad,
Innovacin. (Empresario emprendedor y tomador de
riesgos).
Flexibilizacin laboral : Inestabilidad laboral
Barreras arancelarias = 0
Barreras no arancelarias: muchas (ISO).

INVERSIONES

CAPITULO No. : INVERSIONES


1.
OBJETIVO
2.
INVERSIONES
3.
INVERSIONES TOTALES
- Inversiones Fijas
- Capital de operaciones (trabajo)
4. ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES
5. CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y REPOSICIN
DE INVERSIONES TANGIBLES
6. CONCLUSIONES

INVERSIONES

INVERSIN
Es el gasto de dinero que se realiza en un

proyecto, con la intencin de que los flujos de


caja ms que compensen el capital invertido.
Existen 4 mtodos bsicos de juzgar la bondad
de la inversin: pay bank, rentabilidad media
sobre valor en libros, tasa interna de retorno,
ndice de rentabilidad y valor actual neto, siendo
ese ltimo el que mejor mide la creacin de
valor para los inversionistas(Ramn Tamames y Santiago Gallego.
Diccionario de economa y finazas. Undcima edicin. Alianza editorial. Espaa, 2000, p:254).

INVERSIONES

INVERSIN
La inversin es aquella parte de la produccin
destinada a bienes y servicios de capital. La
inversin neta se refiere a los montos que
contribuyen a aumentar el acervo de capital,
mientras que la inversin bruta incluye tambin
las cantidades destinadas a mantener el stock
de capital (incluye montos para depreciacin
(Ernesto R. Fontaine. Evaluacin social de proyectos. 12 edicin. Editorial Alfaomega
Ediciones Universidad Catlica de Chile. Colombia, 2000; p:252.).

INVERSIONES

INVERSIN
Est generalmente admitido que invertir es
emplear recursos con nimo de obtener
beneficios econmico-financieros y
sociales en el futuro. En este sentido
inversin se corresponde con ahorro, de la
misma forma que gasto se corresponde
con consumo.

INVERSIONES

INVERSIONES TOTALES
Son los valores de los recursos
monetarios/financieros presupuestados para el
estudio (diferentes niveles de estudios) de un
proyecto, la implementacin del nuevo bien de
capital y el presupuesto para el inventario inicial
y servicios indispensables que permitan iniciar
la operacin o funcionamiento del nuevo
emprendimiento, con los cuales el proyecto
funcionar durante su vida til.

INVERSION

INVERSIN TOTAL
Esta destinada a fines: cubrir inversiones
fijas y para capital de operaciones o
capital de trabajo del proyecto.
IT = INVERSIN FIJA + CAPITAL DE
OPERACIONES

INVERSIONES

INVERSIN FIJA
Es aquella que ser el ACTIVO FIJO de la
unidad econmica y no es materia de
transaccin permanente; comprende:
INV. FIJA = Inversin (bienes) tangibles +
Inversin (bienes/servicios) intangibles

INVERSIONES

CAPITAL DE OPERACIONES
Es el conjunto de recursos del proyecto,
necesarios como activos corrientes para la
operacin normal durante un ciclo productivo
para una capacidad utilizada y un tamao dado.

Contablemente el capital de trabajo es la


diferencia entre los activos corrientes y los
pasivos corrientes y est constituido por
diferentes clases de recursos, las existencias
(inventarios), los disponibles y los exigibles (lo
que est por cobrar).

INVERSIN

IT = Inv. Fija (Inv. Tangible + Inv. Intangible)


+ Capital de operaciones

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES


No
depreciables

Activos fijos
Bienes
Tangibles

Terreno
Maquinaria y equipo

Depreciables

Edificio y construccin
Muebles y tiles
Vehculos

Estudios de Pre-inversin
Gastos de Constitucin

Inversin
total

Activos
Diferidos

Bienes
intangibles

Gastos de Organizacin
Gastos de Instalacin, Montaje
y Puesta en Marcha
Intereses durante la Instalacin
Gastos de Promocin

Materias Primas
Materiales
Capital de
Trabajo
29/11/2014

Otros insumos (energa Elctrica,


combustibles y lubricantes
Mano de Obra (directa e indirecta)
Gastos de Distribucin y Ventas

151

INVERSIONES

CUADRO: INVERSIONES TOTALES (En U. Monetarias)


Detalle
Obs. Unidad Cant. P. Uni. Total
I.
Inv. Fija
a)
Inv. Tang
- Terreno
- O. Civiles
- Otros
Sub- total
b) Inv. Intang
- Estudios
Otros
Sub total
Total Inv. Fijas
II. C. Operaciones
TOTAL INV.

INVERSIONES

2. ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES


Es la relacin aportes internos y aportes
externos que se necesitan para cubrir la
totalidad de la inversin total del proyecto.
Inv. Total = aporte propio + aporte de
terceros

INVERSIN

CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y
REPOSICIN DE INVERSIONES
TANGIBLES
Comprende dos aspectos:
1ro. Fase de implementacin y fase
operacin
2do. Fase de Operacin: reposicin de
activos tangibles de acuerdo a la V.U de
los activos

INVERSIONES

CONCLUSIONES
-

Sobre inversin total


Sobre estructura de inversiones

FINANCIAMIENTO

CAPITULO No. : FINANCIAMIENTO


1. OBJETIVO
2. FINANCIAMIENTO
3. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
- Internas
- Externas
4. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
5. OBLIGACIONES DE FINANC. EXTERNAS
6. CONCLUSIONES

FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO
El financiamiento es una actividad por la
cual se obtienen los recursos financieros y
reales para la implementacin de una
actividad productiva ya sea de bienes y/o
servicios. El proyecto usa este medio para
la implementacin y poner en marcha las
actividades inherentes al mismo

FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO
El financiamiento de proyectos es una
deuda que generalmente incorpora un
derecho sobre los flujos de tesorera de un
proyecto concreto y no sobre los activos
totales de una empresa (Richard A. Brealey y Stewart C.
Myers. Principios de finanzas corporativas. Quinta edicin. Editorial McGraw Hill.
Espaa 1998, p778).

Financiamiento es cubrir el 100% de un presupuesto de un proyecto o


actividad a desarrollar.

FINANCIAMIENTO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
1. Fuentes internas/financiacin interna

2. Fuentes externas/Financiacin externa


Las operaciones de un emprendimiento se
financian a partir de fuentes internas o
fuentes externas

FINANCIAMIENTO

FUENTES INTERNAS
Financiacin generada en la empresa por
beneficios retenidos y amortizaciones ((Richard
A. Brealey y Stewart C. Myers. Principios de
finanzas corporativas. Quinta edicin. Editorial
McGraw Hill. Espaa 1998, p: 778). Son aportes
propios de los promotores, proveniente de
ahorros de otras actividades realizadas por los
promotores del nuevo emprendimiento.

FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO EXTERNO
Financiacin no generada por la empresa, nuevo
endeudamiento o nueva emisin de acciones
(Richard A. Brealey y Stewart C. Myers.
Principios de finanzas corporativas. Quinta
edicin. Editorial McGraw Hill. Espaa 1998, p:
778). Son aquellos recursos que no podrn ser
provistos por las fuentes internas, deben ser
obtenidos fuera del proyecto y a travs de
distintos mecanismos e instituciones. Como ser:

FINANCIAMIENTO

Entidades de Intermediacin de activos


financieros:
- Entidades Bancarias
- Entidades no bancarias (Bolsas, FFP,
etc.)
Se deben analizar las condiciones de estos
recursos financieros

FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO EXTERNO
SE ANALIZA LAS OFERTAS DE
FINANCIAMIENTO DE LAS ENTIDADES
NACIONALES; COMO SER:
- Montos
- Plazos
- Tasas de inters activas
- Garantas
- Formas de pagos
- Otras

FINANCIAMIENTO

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
Es la relacin aporte propio aporte de
terceros. Se lo elabora en base a la
informacin de la estructura de
inversiones.

FINANCIAMIENTO

CUADRO DE ESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO

OBLIGACIONES DE LOS CREDITOS


- Lnea de crdito
- Monto en U.M.
- Tasa de inters
- Plazo para el pago
- Periodos de gracias
- Formas de pago: Capital e intereses
- Garantas
- Otras

FINANCIAMIENTO

SERVICIO DE LA DEUDA:
- Amortizacin o devolucin del capital a la
entidad de intermediacin financiera.
- Intereses, es el precio que se paga por prestar
recursos monetarios (dinero) en un periodo de
tiempo dado.
Existen tres sistemas:
- Sistema francs o de amortizacin progresiva;
- Sistema americano o fono de amortizacin;
- Sistema alemn o de amortizacin constante.

FINANCIAMIENTO

OBLIGACIONES DEL SERVICIO DE


DEUDA

FINANCIAMIENTO

CUADRO RESUMEN DE OBLIGACIONES


DEL SERVICIO DE DEUDA/AO.

FINANCIAMIENTO

CONCLUSIONES
- Estructura de financiamiento
- Fuentes de financiamiento
- Sistema de servicio de deuda utilizado

ESTADO DE RESULTADOS

CAPITULO No. : ESTADO DE RESULTADOS


1.
OBJETIVOS
2.
ESTADO DE RESULTADOS
3.
INGRESOS
Ingresos brutos
Calculo de Impuestos
Ingresos netos
4. COSTOS
Clasificacin de costos
Estimacin de costos
Costos totales
5. ESTADO DE RESULTADOS
6. CONCLUSIONES

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
Proporciona un resumen financiero de las
actividades de la empresa durante un
periodo especfico (Lawrence J. Gitman. Fundamentos de
administracin financiera. Sptima edicin. Harla, Mxico 1997; p: 1.024).

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS

Un resumen de los ingresos y gastos

de una empresa durante un periodo


especifico,(un mes un ao) que
termina con una utilidad o prdida
para el periodo despus de
impuestos

(James C. Van Horne y John M. Wachowicz, Jr. Fundamentos de

Administracin Financiera. Octava Edicin. Mxico, 2000; p:145)

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
Es un estado financiero que muestra el
desempeo operativo y no operativo de la
gestin realizada por la empresa/proyecto
(aumento o disminucin de los recursos
econmicos netos) siendo su principal
indicador la utilidad o perdida en la
gestin.

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS
Son los montos de unidades monetarias que
se recibe por la venta de ciertas
cantidades de bienes y/o servicios a
precio dado (unidades monetarias) en un
periodo de tiempo definido.

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS TOTALES (BRUTOS) (I. Totales)


IT = PQa + PQb + PQc +
INGRESOS NETOS (IN)
IN = IT - Impuestos
Impuestos (Nacionales)
- IVA
- IT
- IUE

ESTADO DE RESULTADOS

IVA
a) Dbito fiscal (13% sobre las ventas
facturadas)
b) Crdito fiscal (13% sobre las ventas
facturadas)

IVA A PAGAR = Dbito Fiscal (a) - Crdito


fiscal (b)

ESTADO DE RESULTADOS

Se registran tres resultados


Pago IVA = a - b
- Si a = b; no se paga IVA
- Si a > b; se paga IVA
- Si a < b; no se paga IVA, y el saldo a favor
del proyecto/contribuyente se constituye
como crdito fiscal para el periodo
siguiente.

ESTADO DE RESULTADOS

CALCULO IT
IT = 13% sobre los ingresos totales con
facturas. (IT = I. Totales x 13%)
IUE = (Utilidades netas por ao X 25%)

ESTADO DE RESULTADOS

CALCULO DE INGRESOS NETOS


I. Netos = I. Totales Impuestos (IVA IT
IUE)

ESTADO DE RESULTADOS

COSTOS
Es todo desembolso que debe efectuar la
empresa o proyecto para que las operaciones
de ste ltimo se mantenga en actividad dentro
de rangos eficientes. Por tanto, tienen como
finalidad la adquisicin de bienes y servicios
para ser utilizados en los asuntos propios del
proyecto en consideracin o el pago de
obligaciones que emergen del trabajo del
mismo.

ESTADO DE RESULTADOS

COSTOS
Desembolso de recursos monetarios para
adquirir factores, servicios, materiales y
otros (precios de mercados) para producir
bienes y/o servicios en la fase de
operacin o funcionamiento normal del
proyecto.

ESTADO DE RESULTADOS

CLASIFICACIN DE COSTOS
Se clasifican de diferentes maneras y de acuerdo
al autor que lo analiza. Se tienen:
1.

DE ACUERDO CON LA FUNCIN EN LA


QUE SE ORIGINA
Costos de produccin
Costos de distribucin y venta
Costos de administracin

ESTADO DE RESULTADOS

2. DE ACUERDO CON SU
IDENTIFICACIN CON UNA ACTIVIDAD,
DEPARTAMENTO O PRODUCTO
-

Costos directos
Costos indirectos

ESTADO DE RESULTADOS

3. DE ACUERDO CON EL TIEMPO EN QUE


FUERON CALCULADOS
- Costos histricos
- Costos predeterminados (presupuesto)
4. DE ACUERDO CON EL TIEMPO EN QUE SE
CARGAN O SE ENFRENTAN A LOS
INGRESOS
- Costos del periodo
- Costos del producto

ESTADO DE RESULTADOS

5. DE ACUERDO CON EL CONTROL QUE SE


TENGA SOBRE LA OCURRENCIA DE UN
COSTO
- Costos controlables
- Costos no controlables
6. DE ACUERDO CON SU IMPORTANCIA EN LA
TOMA DE DECISIONES
- Costos relevantes
- Costos irrelevantes

ESTADO DE RESULTADOS

7. DE ACUERDO CON SU
COMPORTAMIENTO
- Costos variables
- Costos fijos ( Discrecionales y
comprometidos)
- Costos semivariables o semifijos

ESTADO DE RESULATOS

8. DE ACUERDO CON EL TIPO DE SACRIFICIO


EN QUE SE HA INCURRIDO
- Costos desembolsables
- Costos de oportunidad
9. DE ACUERDO CON SU RELACIN CON UNA
DISMINUCIN DE ACTIVIDADES
- Costos evitables
- Costos inevitables

ESTADO DE RESULTADOS

10.

DE ACUERDO CON EL CAMBIO


ORIGINDDO POR UN AUMENTO O
DISMINUCIN DE LA ACTIVIDAD
Costos sumergidos
Costos diferenciales (Decrementales e
incrementales)

ESTRUCTURA DE LOS COSTOS


Costos de produccin
Costos de Operacin

Costos de administracin
Costos de comercializacin
Costos financieros

COSTOS DEL
PROYECTO

Costos muertos

Costos de Oportunidad

29/11/2014

Costos de asesora

Beneficio que genera


un recurso en su mejor
uso alternativo

190

Costo alternativo y de oportunidad

Costo alternativo
Es el valor que tiene un recurso por sus
posibles usos alternativos.
Ejemplo: uso galpn que se puede vender
Costo de oportunidad
Es la mejor alternativa dejada de lado por
llevar adelante la opcin deseada.
Ejemplo: uso de recursos en otra inversin
29/11/2014

191

Costos histricos vs. econmicos


Costos histricos
Son aquellos que se han incurrido en el pasado, o
bien que corresponden a una decisin tomada con
anterioridad.
costo del estudio es relevante?
Costos econmicos
Son aquellos que se incurrirn producto de una
decisin que se tome, ahora, en el presente.
29/11/2014

192

Costos Econmicos vs. Contables

Costo Contable

Debe ceirse a los preceptos


de la contabilidad y a lo que
ordena la ley de impuestos.

DEPRECIACIN

Costo Econmico

29/11/2014

Depende de la decisin que se


debe tomar y de las
alternativas de accin que
tenga el inversionista.

193

ESTADO DE RESULTLADO

COSTOS
Para el caso de proyectos de inversin es
recomendable utilizar la clasificacin de
ACUERDO CON SU
COMPORTAMIENTO: CT= CV + CF
Por que esta es la base para determinar el
equilibrio del proyecto.

ESTADO DE RESULTADOS

METODOS DE CALCULO DE LOS COSTOS


1ro. En base a estructuras de costos (se toma la
mayora de los factores/insumos de carcter
variable para una cierta cantidad de bienes y
servicios a producir.
2do. Se calcula cada una de los factores/insumos
del proyecto de acuerdo un coeficiente tcnico y
su precio de compra en el mercado.

ESTADO DE RESULTADOS
CUADRO DE ESTRUCTURA DE COSTOS . Un Escritorio Madera
Detalle
Obs. Unidad
Cant.
P. Unit.
Total
Madera
Barniz
Lija
RR.HH
Total

CFac.
CFac.
CFac.
SFac.

Ml
Lts
Ml
Gral

ESTADO DE RESULTADOS
CUADRO DE RECUROS HUMANOS
DETALLE
CANT. Mes trab. Sueldo Sueldo Benef. Total
Ao
Mes
Ao
Ao
I.
PROD/SERV.
Subtotal
II. ADM
Subtotal
III. OTROS
Subtotal
SRP (1,71%
TOTAL

ESTADO DE RESULTADOS

DEPRECIACIN U OBSOLESCENCIA

Con el transcurso del tiempo los activos


tangibles renovables experimentan una
prdida de valor que puede deberse a
razones fsicas o econmicas. La
disminucin del valor original por el
deterioro fsico o el desgaste por el uso,
constituye la depreciacin, o sea la
depreciacin es el desajuste que
experimenta un activo tangible por el uso
u obsolescencia del activo fijo

ESTADO DE RESULTADOS

La disminucin del valor original por causas


econmicas se denomina obsolescencia.
En trminos generales, esas causas
econmicas son consecuencias del
progreso normal de la ciencia.
En la prctica ambos conceptos se
confunden bajo la expresin depreciacin
y obsolescencia o simplemente
depreciacin.

ESTADO DE RESULTADOS

METODOS DE DEPRECIACIN
1. Lnea recta (lineal) o mtodo uniforme
2. Unidades de produccin
3. Dgitos de los aos o depreciacin
acelerada
4. Saldos decrecientes
5. Otras

ESTADO DE RESULTADOS

Informacin necesaria para el clculo de la


depreciacin de un activo tangible:
- Valor inicial u original (V.O.) del activo a
depreciar (Cuadro de inversiones totales)
- Vida til (V.U.) del activo (en periodos de
tiempos o unidades de produccin);
(en base a recomendaciones tcnicas, de
personas que conocen estos activos o de
acuerdo a Ley tributaria)
- Valor residual (V.R.) p valor de salvamento del
activo al finalizar su vida til.

ESTADO DE RESULTADO

1.

LNEA RECTA /METODO UNIFORME

V.O - V.R.
DA = ---------------V.U

Depreciacin Anual (DA)

ESTADO DE RESULTADOS

2. UNIDADES DE PRODUCCIN
V.O. - V.R.
Dep.x Unidad ------------------Producida
V.U.(Activo) Exp. En U. Prod
V. U. Estimada : 100.000 U. prod. 5 aos
Ao 1: 10.000 U. p.
Ao 2:..

ESTADO DE RESULTADOS

3. DIGITOS DE LOS AOS O


DEPRECIACIN ACELERADA
Si se tienen los siguientes datos:
V.O. (Activo) = 110.000 U. Monetarias
V. R. (Activo) = 10.000 U. Monetarias
V. U. (Activo) = 5 aos
cont

ESTADO DE RESULADOS

cont
Suma de los dgitos : 1 + 2 + 3 +4 +5 = 15

Tasa de Dep: 1/15, 2/15, 3/15, 4/15, 5/15

ESTADO DE RESULTADOS

Ao Tasa
0
1 5/15
2 4/15
3 3/15
4 2/15
5 1/15

Base de Costo
D.A.
V.O V.R
100.000
33.333
26.667
20.000
13.333
6.667
100.000

ESTADO DE RESULTADOS

4. SALDOS DECRECIENTES
Este mtodo se fundamenta en la mayor prdida
de valor que experimentan los activos en los
primeros aos de su vida til. Segn este
mtodo, se determina una tasa de depreciacin
que se aplica durante toda la vida til del activo,
sobre el valor neto anual del mismo (valor en
libros).
Es conveniente sealar, que se requiere de un
valor residual o para los activos que se vayan a
depreciar. Si no existiese, se podr asumir que
sea 1 Unidad monetaria.

ESTADO DE RESULTADOS

DATOS:
2
Cantidad anual : (-------- ) x Valor en libros
A depreciar
n
para cada ao

Valor en Libros = Valor inicial + ajustes


depreciacin acumulada
Vida til estimado del activo = n

ESTADO DE RESULTADOS

Si los datos son los mismos del caso 3:

Tasa depreciacin : 2/5 = 0,4 x 100= 40%


Ao Base de Costox T.D D.A.
V. Libros
1
110.000
40% 44.000 66.000
2
66.000
40% 26.400 39.600
3
39.600
40% 15.840 23.760
4
23.760
40% 9.504 14.256
5
14.256
30% 4.256 10.000
Total depreciacin

100.000

ESTADO DE RESULTADOS

Ntese que en el ltimo ao la tasa de


depreciacin se ajusta (30%) con el fin de
mantener en el valor en libros el valor de
salvamento previamente estimado (U.M.
10.000) en caso contrario, el valor al final
de la vida til sera diferente al valor
residual (U.M. 8.554).

ESTADO DE RESULTADOS

CUADRO DE DEPRECIACIN Y VALOR RESIDUAL


VALOR Vida
Dep.
Valor
DETALLE
Original Util
Anual
Residual
- Terreno
- Vivienda
- Equipo
- Comput.
- Vehiculo
-

TOTAL

ESTADO DE RESULTADOS

VALOR RESIDUAL (V.R activo)


Es el valor de un activo tangible al finalizar
su vida til, tambin se lo conoce como
valor de salvamento; y se lo determina de
diferentes maneras: segn catlogos,
segn personas que conocen a los
activos, o segn las normas tributarias de
cada pas.

ESTADO DE RESULTADOS

VALOR RESIDUAL DE UN PROYECTO


Si los activos tangibles tienen una vida til mayor a la vida
til del proyecto para fines de evaluacin:

V.R proyecto = V.O D.A(V.U proy)


Si los activos tangibles tienen una vida til menor a la vida
til del proyecto para fines de evaluacin:
Se deben tomar en cuenta las ltima reposicin de los
activos

ESTADO DE RESULTDOS

Se deben tomar en cuenta los siguientes


aspectos en las estructura de costos:
-

Amortizacin de activos fijos intangibles


Costos financieros
Otros costos

ESTAD0 DE RESULTADOS

CUADRO DE COSTOS TOTALES


Detalle
Obs. 1
2
3
Costos
Variables
Sub total
Costos
Fijos
Sub total
TOTAL COSTOS
T/COSTOS CON FACTURAS

..

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
Detalle
Ao 1 Ao 2 .. Ao n
I.
Ingresos xx
xx
xx
II.
Costos
- CF
xx
xx
xx
- CV
xx
xx
xx
TOTAL COSTOS
XX
Utilidad Neta/perdida
A.I.U.E
xx
I.U.E(25%)
xx
UTILIDAD NETA
O PERDIDAS
XX

XX

XX

xx
xx

xx
xx

XX

XX

ESTADO DE RESULTADOS

CONCLUSIONES
- Sobre ingresos netos A.I.U.E
- Impuestos (IVA, IT, IUE)
- Costos (Mtodo utilizado)
- Estado de resultados del proyecto

PUNTO DE EQUILIBRIO

CAPITULO No. : PUNTO DE EQUILIBRIO


1. DEFINICIN
2. EQUILIBRIO EN FORMA ANALTICA
3. EQUILIBRIO EN FORMA GRFICA
4. INTERPRETACIN DEL PUNTO
EQUILIBRIO DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES

PUNTO DE EQUILIBRIO

DEFINICIN
Es un indicador, tanto de la rentabilidad del
proyecto como del margen de cobertura de
riesgo. Este indicador tiene como objetivo
cuantificar el volumen mnimo de venta
necesaria para que los ingresos iguales a los
costos. El equilibrio significa igualar los
ingresos y los costos de una unidad
econmica en un periodo de tiempo definido.
1.

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio muestra una situacin en


la cual el proyecto/emprendimiento no gana
pero tampoco pierde, y se realiza para
determinar los niveles mas bajos de produccin
o ventas a los cuales puede funcionar un
proyecto sin poner en peligro la factibilidad
financiera. Se utiliza para designar un nivel de
operaciones, en el cual el proyecto no deja ni
prdida ni ganancia.

PUNTO DE EQUILIBRIO

Entre mas bajo sea el punto de equilibrio,


son mayores las probabilidades de que en
el proyecto obtenga utilidades y menor el
riesgo de que incurra en prdidas.
Para calcularlo es necesario descomponer
los costos en fijos y variables.

PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO EN FORMA ANALTICA


- Expresado en cantidades producidas
Costos fijos (CF)
PEQ (Unidades) = ----------------------PVu - CVu
PVu= Precio de venta unitario
CVu= Costo variable unitario
(*) Se lo calcula solo cuando se tiene UN solo producto de
venta y una sola unidad de medida.

PUNTO DE EQUILIBRIO

Expresado en trminos de ingresos


CF
PEV (en Unidades) = -----------------Monetarias
1 (CVu/PVu)
-

PEV = Punto equilibrio en valores (Unidades


monetarias): Ingresos por aos
o tambin se lo obtiene ..

PUNTO EQILIBRIO

Equilibrio expresado en trminos de


ingresos
CF
Pq(U.M) = -----------------------------------1 (CV/INGRESO TOTAL)

PUNTO DE EQUILIBRO

Equilibrio expresado en %
CF
u = ------------------------Ingreso total - CV

PUNTO DE EQUILIBRIO - GRFICO

PUNTO DE EQUILIBRIO

INTERPRETACIN
- Cuando el punto de equilibrio en % es mayor al
100%, esto significa que la cantidad o los
ingresos estimados no alcanzan para cubrir los
costos.(Hay perdidas)
- Cuando el punto de equilibrio en % es menor al
100, esto significa que la cantidad o los
ingresos estimados cubren los costos totales.
(Hay ganancias)

PUNTO DE EQUILIBRIO

CONCLUSIONES
Con respecto a los resultados alcanzados
Si hay prdidas (proyecto un sensible)
Si hay ganancias (Proyecto menos
sensible)

EVALUACIN
CAPITULO No.:EVALUACION
1.
OBJETIVOS
2.
EVALUACIN DEFINICIN
3.
CLASES DE EVALUACIN
4.
FLUJO DE CAJA
5.
TASA DE ACTUALIZACIN Y COSTO PONDERADO DE
CAPITAL (CPC)
6.
FLUJO DE CAJA NETO
7.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Costo ponderado de capital
VAN
TIR
B/C
Periodo de recuperacin del capital
Anlisis de sensibilidad
8. CONCLUSIONES

EVALUACIN

1.

EVALUACIN DEFINICIN
La evaluacin es un elemento importante para
tomar la decisin de asignar recursos
disponibles (I) en aquellos proyectos que sean
ms conveniente, ya sea para una empresa o
para el gobierno.
La evaluacin de un proyecto de inversin es
un conjunto de estudios que sirven para medir
las ventajas y desventajas de asignar recursos
con la finalidad de determinar la conveniencia
de la inversin, su postergacin o rechazo.

EVALUACIN CLASES DE EVALUACIN


Elementos

Ev. Finan. Ev. Eco.

Precios
ByC

de mercado
No incluye
Externalidades ni necesidades meritorias

Benef

En base a FC En Base
En base al Exced.
actualizado al exceden. Del consumidor y
consu. Act. Ajuste por redis.

Tasa de
Costo opor.
Descuento capital

Sombra
Incluye
Externalidades

Ev. Social
Social
Incluye
Externalidades
y necesidades
meritorias

Tasa de
Tasa descuento
des. Social social

EVALUACIN

3. FLUJO DE CAJA
El flujo de caja permite analizar los saldos
(positivos o negativos) que se obtienen en un
proyecto de inversin. Se analiza la fase de
inversin como de operacin de un proyecto y
muestra el grado de disponibilidad y liquidez
que tiene en proyecto de inversin para cubrir
obligaciones de efectivo y financiamiento en un
periodo de tiempo determinado.

EVALUACIN
CUADRO DE FLUJO DE CAJA. En Unid. Monet.
Ingresos
Ao 1
Ao 2 .Ao n
Ing. Totales
xx
Cred. CP
Cred. LP
Cred. Cordecruz
Aporte Prop.
VR

Total Ing.
Gastos
Inv. Tang.
Inv. Intang
Cap. Op.
Rep. Inv. T.
Amorz Cred.
Costos Tot.
Impuestos a Pagar

TOTAL GASTOS
SALDOS

xx

xx

EVALUACIN

CALCULO IMPUESTO A PAGAR


Detalle/Ao
1
2
3
IVA a Pagar
IT
IUE

Impuesto
A Pagar
(*) IVA a pagar solo cuando debito > a crdito fiscal
(**) IUE Solo cuando se tiene utilidades anuales

EVALUACIN

RESULTADOS DEL FLUJO DE CAJA


Saldos =Total Ingresos(a) - Total Egresos(b)
1ro. Si a > b Se tiene liquidez
2do. Si a < b no se tiene liquidez
3ro. Si a = b no se tiene liquidez

EVALUACIN

3. TASA DE DESCUENTO
Para homogeneizar los diferentes valores en los
diferentes aos de vida til del proyecto se debe
descontar o actualizar los flujos de efectivos
(flujo de beneficios), para ello se utiliza la
siguiente frmula:
1
TASA DE ACTUALIZACION = --------n
(1+i)

EVALUACIN

. COSTO DE OPOERUNIDAD DEL CAPITAL


Es la alternativa de retorno ms alta a la
cual se renuncia como consecuencia de
elegir determinada oportunidad de
inversin del capital .

EVALUACIN

Debido a que un proyecto por lo general tiene varias


fuentes de financiamiento, donde los precios de cada
una de esta fuentes varan y tambin varian los montos
de estos capitales, es por ello que se ahora se esta
utilizando el Costo Ponderado de Capital (CPC). El
CPC (costo marginal del capital) es la tasa de descuento
que se utiliza para calcular el VAN de un proyecto con
riesgo promedio. As mismo, el CPC es la tasa de riesgo
que se emplea junto con el mtodo de tasa de
rendimiento interno para la evaluacin de proyectos.
Ejemplo, supongamos que se tiene la siguiente
estructura de capital de un proyecto con sus respectivos
precios (tasas de inters), entones el CPC, ser:

EVALUACIN

COSTO PONDERADO DE CAPITAL (En U. Monetarias)


Estructura/capital Monto
%
Tasa Int. CPC
C. L Plazo 1

88.000

0,5266

0,1600

0,0843

C. L Plazo 2

15.750

0,0943

0,0800

0,0075

C. C Plazo

15.000

0,2000

0,2000

0,0180

Aporte Propio(*)
48.353 0,2894
0,1425
0,0412
TOTAL
167.103 1
0,1510
(*) La tasa de inters para el aporte propio corresponde a la
rentabilidad promedio del sector analizado.
CPC = 0,1510 X 100 = 15,10 %
El CPC se utilizar como tasa de descuento y adems sera el
rendimiento esperado mnimo para el proyecto en estudio.

EVALUACIN

FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO


Se tienen diferentes flujo de caja y se los
actualiza con el CPC.
De estos flujos se calculan:
- VAN
- TIR
- B/C

EVALUACIN

VALOR ACTUAL NETO


Denominado tambin "Valor Presente Neto",
permite determinar el "beneficio total neto
actualizado" de un proyecto, encontrando
la diferencia entre la cuenta de beneficios
actualizados y la cuenta de costos
actualizados a una tasa de descuento
(actualizacin "i") determinado (costo de
oportunidad del capital).

EVALUACIN

FLUJO DE FONDOS (FLUJO DE CAJA)


En Unidades Monetarias
Fo
F1
F2

F3

Fn

AOS

-----------------------------------------------------------------------------0
1
2
3
n

(-)

(+)

Inversin
(Periodo
Instalacin)

Beneficios Netos
(Ingresos-Costos Anuales-Reposicin
de Inversiones en Activos Fijos)

EVALUACIN

INTERPRETACIN

Si VAN = 0
Inversin es igual a los beneficios netos
actualizados a esa tasa de inters.

Esto quiere decir que se recupera la inversin a esa tasa de descuento


(CPC) o sea el proyecto rinde exactamente lo que se ha invertido
(esa tasa es la rentabilidad del proyecto).

Si VAN < 0
Inversin es mayor a los beneficios netos
actualizados, lo que el proyecto genera no alcanza para cubrir la
inversin.

Si VAN > 0
Inversin es menor a los beneficios netos
actualizados generados por el proyecto durante su vida til. Se tiene
una ganancia neta, una vez cubierta la inversin.

EVALUACIN

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)


Es un ndice financiero de recuperacin del
capital, el cual representa aquella tasa de
inters (actualizacin) que anule el VAN del flujo
de efectivo y expresa el rendimiento medio del
dinero en el tiempo.

Como criterio dinmico de evaluacin se espera


que dicha tasa cubra suficientemente el costo
de oportunidad que rendira un capital en el
mercado en condiciones normales.

EVALUACIN

VAN(cpc)
TIR = i + (i - i ) ()x 100
0
1 0
(VAN) - (VAN)
Donde:
i = Tasa de Inters Menor
0
i = Tasa de Inters Mayor
1
VAN+ = VAN Positivo
VAN - = VAN Negativo

EVALUACIN

Regla de Decisin
TIR > CPC la tasa mnima de
rendimiento esperada (tasa de descuento
o de corte)
se acepta el proyecto.
TIR < CPC la tasa mnima de
rendimiento esperado se rechaza el
proyecto

La tasa mnima es el costo del dinero


(costo de oportunidad) CPC.

EVALUACIN

Diferencia entre TIR y VAN


TIR
- Se expresa en
valores relativos
(%)
- Se lo calcula por
tanteo

VAN
- Se lo expresa en
valores monetarios
(U. Monetaria)
- Se lo hace a
travs de una tasa
de descuento (cpc)

EVALUACIN

RELACIN BENEFICIO COSTO


Representa el rendimiento unitario del
capital invertido, es una relacin
adimensional o sea que no representa el
monto. Para calcular se debe conocer la
tasa de inters o el CPC.

EVALUACIN

Beneficios Netos Actualizados


B/C =
Inversin

Ingresos Actualizados

Inversin + Costos Operativos Actualizados

EVALUACIN

VAN cpc
B/C = ------------ + 1
I (Inversin total)
Decisin:
Si B/C > 1 es bueno
Si B/C < 1 no es bueno

EVALUACIN

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Se identifican algunas variables del proyecto como
ser:
- Precio de venta del bien/servicio
- Algunos costos (fijos o variables)
- Rendimientos
- Etc.
Una vez definida estas variables se deben calcular
nuevamente los indicadores de rentabilidad. Se
comparan resultados.

EVALUACIN

PERIODO DE RECUPERACIN DE LA
INVERSIN
El perodo de recuperacin de la inversin (PRI)
es el nmero de aos que el proyecto necesita
(a travs de los beneficios) para recuperar la
inversin total, su clculo es sencillo y como
criterio de evaluacin complementa a los
mtodos anteriores. El periodo de Recuperacin
de la Inversin del Proyecto se lo clculo en
base a los resultados del flujo de efectivo o flujo
de fondos actualizados (FBNA para el proyecto).

EVALUACIN

CUADRO DE PERIODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN


AO
FBA
FLUJO DE EFECTIVO
0
(27.808)
(27.808)
1
7.054
(20.754)
2
8.710
(12.036)
3
9.776
(2.260)
4
10.470
5
10.425
6
9.886
7
9.511
PRI : 3 AOS + (2.260/10.470) X 12 MESES : 2 MESES
PRI : 3 AOS Y 2 MESES

EVALUACIN

CONCLUSIONES
Sobre flujo de caja
Sobre el CPC
COMPARACIN: CPC, VAN, TIR

Toma de decisiones

ORGANIZACIN

CAPITULO No. : ORGANIZACIN


1. OBJETIVOS
2. ORGANIZACIN
3. TIPOS DE ORGANIZACIONES
4. Seleccin del tipo de organizacin del
proyecto
5. Estructura orgnica

Estudio
De
Mercado

Estudio
Tcnico

Determina

La
viabilidad
comercial
del
producto

Oferta

Demand
a

29/11/2014

Anlisis
Financiero

Define

La
localizaci
n del
proyecto

Mercadeo

El
proceso
productiv
o

Estima

El
tamao
del
proyecto

Las
inversio
nes del
proyect
o

Los
Ingresos y
costos del
proyecto

La
rentabilid
ad del
proyecto

Precios

256

PROBLEMAS REALES ABORDADOS


POR EL PROYECTO
ADECUADA
PLANIFICACIN

EQUIPO COMPETENTE Y
BUENA VOLUNTAD

XITO DE UN
PROYECTO

SUFICIENTE CAPACIDAD
ORGANIZATIVA

OTROS FACTORES

RESPETO DE LOS
COMPROMISOS
257
29/11/2014

Porque
Costos

Incertidumbre
100 %

Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Etapas

0%
29/11/2014

Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Etapas

258

TIPOS DE PROYECTOS

Proyectos independientes.

Proyectos mutuamente excluyentes.

Proyectos complementarios o
relacionados.

Proyectos sustitutos.

29/11/2014

Proyectos privados y pblicos

259

Tipologa de
Proyectos
Segn la finalidad del
estudio
Rentabilidad del
Proyecto en si
Rentabilidad del
Inversionista
Capacidad de Repago

Segn el objeto de la
inversin
Creacin de nuevo negocio
Proyecto de Modernizacin
Outsourcing

Internalizacin
Reemplazo
Ampliacin

29/11/2014

260
Abandono

FORMULACIN DEL PROYECTO:


UN MARCO MS COMPLETO
Situacin
mejorada

Situacin
actual
Transformacin deseada

Actividades e inversiones del proyecto

Objetivo intermedios
(Elementos esperados)
Productos
(Oferta del proyecto)

Actividades e inversiones
del proyecto
29/11/2014

261

EL MERCADO DEL
PROYECTO
P
r
o
v
e
e
d
o
r

29/11/2014

Proyecto

Competidor

D
i
s
t
r
i
b

C
o
n
s
u
m
i
d
o
r

262

TCNICAS DE PROYECCIN DE DEMANDA


Mtodos cualitativos

Opiniones de expertos
Delphi
Investigacin de mercados

Mtodos cuantitativos

Regresin f(t)
Promedios mviles

Encuestas de intenciones

de atencin hospitalaria

Modelos de series de
tiempo

Mtodos causales
Regresin f(v)
Modelos
economtricos

29/11/2014

263

Etapas y proceso del estudio de la


localizacin
MACROLOCALIZACIN
1.
Identificacin factores
2.
Anlisis de factores y pre-seleccin
de regiones
3.
Definicin del mtodo
4.
Aplicacin del mtodo
5.
Seleccin del macrolocalizacin

MICROLOCALIZACIN
1.
Identificacin factores
2.
Anlisis de factores y preseleccin de sitios
3.
Definicin del mtodo
4.
Aplicacin del mtodo
5.
Seleccin de la
6.
microlocalizacin
CONCLUSIONES
29/11/2014

264

Fuerzas
macrolocacionales

29/11/2014

Estabilidad poltica
Tamao del mercado
Calidad de vida
Actitud de la comunidad
Idioma y cultura
Poltica ambiental
Organizacin del mercado
Sistema tributario
Leyes laborales
Disponibilidad y costo de insumos secundarios
Legislacin Empresarial
Geografa
Incentivos fiscales
Poltica crediticia
Infraestructura
Servicios Pblicos
Disponibilidad de mano de obra y calificacin
265

Fuerzas microlocacionales
Mercado
Materia prima
Terrenos
Infraestructura
Servicios bancarios
Transporte pblico
Costo de vida

29/11/2014

266

Anlisis de macrolocalizacin de una


carnicera puntaje de alternativas
FUERZAS
MACROLOCACIONALES

PONDERACIN

PUNTAJE ALTERNATIVAS
ZONA1
ZONA 2
ZONA 3

Flujo vehicular
Disponibilidad terrenos
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
Concentracin poblacional

0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20

60
90
40
40
100
90
80
90

80
80
80
80
100
100
100
80

90
90
100
90
100
100
100
70

TOTALES

1.00

590

700

740

29/11/2014

267

Anlisis de macrolocalizacin de una


carnicera puntaje ponderado de alternativas
FUERZAS
MACROLOCACIONALES

29/11/2014

PONDERACIN

PUNTAJE ALTERNATIVAS
ZONA1
ZONA 2
ZONA 3

Flujo vehicular
Disponibilidad terrenos
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
Concentracin poblacional

0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20

9.0
18.0
4.0
2.0
5.0
18.0
4.0
18.0

12.0
16.0
8.0
4.0
5.0
20.0
5.0
16.0

13.5
18.0
10.0
4.5
5.0
20.0
5.0
14.0

TOTALES

1.00

78.0

86.0

90.0

268

Anlisis de microlocalizacin de una carnicera


puntaje de alternativas
FUERZAS
MICROLOCACIONALES

29/11/2014

PONDERACIN

Flujo vehicular
Disponibilidad terrenos
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
Concentracin poblacional

0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20

TOTALES

1.00

PUNTAJE ALTERNATIVAS
LUGAR1
LUGAR 2
LUGAR 3

60
70
40
80
100
90
90
70
590

80
90
80
80
100
100
100
90

90
60
100
80
100
100
100
70

700

740

269

Anlisis de microlocalizacin de una carnicera


puntaje ponderado de alternativas
FUERZAS
MICROLOCACIONALES

PONDERACIN

PUNTAJE ALTERNATIVAS
LUGAR1
LUGAR 2
LUGAR 3

Flujo vehicular
Disponibilidad terrenos
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
Concentracin poblacional

0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20

9.0
18.0
4.0
2.0
5.0
18.0
4.0
18.0

12.0
16.0
8.0
4.0
5.0
20.0
5.0
16.0

13.5
18.0
10.0
4.5
5.0
20.0
5.0
14.0

TOTALES

1.00

78.0

86.0

90.0

29/11/2014

270

Tamao del proyecto


1.
2.

Concepto
Factores determinantes
- Localizacin
- Tecnologa
- Dinmica del mercado
- Acceso al financiamiento
- Disponibilidad y costo de la materia prima
- Disponibilidad y costo de la mano de obra
- Monto de la inversin total

3.

29/11/2014

Mtodo para calcular el tamao de un proyecto

271

Calendario de inversiones
Concepto

Ao 1

Inversiones Fijas:

Terreno

Maquinaria

Obras civiles

Stock repuestos

Imprevistos (5%)

XXX
xxxx
xx
xxx
x
x

Inversiones diferidas:

Estudios

Organizacin de la Empresa

Supervisin obras civiles

Puesta en marcha

Intereses preoperativos

XX
xx
x
x
x
x

Capital de trabajo:

Materia prima

Materia prima en stock

Productos en proceso

Sueldos y salarios

Servicios pblicos

Combustible y lubricante

Ropa de trabajo

Insumos secundarios

Imprevistos (5%)

XX
xx
x
x
xx
x
x
x
x
x

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5 Ao n-1

Ao n
XX

29/11/2014

Totales

272

XX

INVERSIN
TOTAL

INVERSIN FIJA
TERRENO, EDIFICIOS, MAQUINARIA, VEHICULOS, ETC

+
COSTOS PRE-OPERATIVOS
* COSTO DEL PROYECTO, PUBLICACIONES, ETC.
* INTERESES DURANTE LA CONSTRUCCIN
+

CAPITAL CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA + CUENTAS A COBRAR + STOCK
(MAT. PRIMAS, PROD. EN PROCESO, PROD. TERMIN.,
REPUESTOS, ETC. ) - CUENTAS A PAGAR

29/11/2014

273

Calculo de Beneficios del Proyectos

BENEFICIOS DE PROYECTOS

Constituyen
Movimientos
de caja

-Venta de productos
-Venta de activos
-Venta de residuos

No constituyen
Movimientos
de caja

- Valor de desecho de
activos

- Rec. De la Inv. del cap.


de trabajo

-Venta de subproductos
-Ahorro de costos
29/11/2014

274

Impuestos - Costos Relevantes


El impuesto es un costos relevante, que
normalmente tiene una importante incidencia en los
proyectos.
Podrn tener un efecto negativo (costos) cuando se
paguen ms impuestos a partir del proyecto o un
efecto positivo (beneficio) cuando se paguen menos
impuestos a partir del proyecto

29/11/2014

275

Costo alternativo y de oportunidad

Costo alternativo
Es el valor que tiene un recurso por sus
posibles usos alternativos.
Ejemplo: uso galpn que se puede vender
Costo de oportunidad
Es la mejor alternativa dejada de lado por
llevar adelante la opcin deseada.
Ejemplo: uso de recursos en otra inversin
29/11/2014

276

Costos fijos, variables y totales - utilidad

Ingreso
Costo
total

Ingreso

Costo total

Costo variable
Costo variable
Costo fijo
Costo fijo

VOLUMEN

29/11/2014

VOLUMEN

277

Evaluacin
De
Proyectos

Evaluacin socioeconmica

Evaluacin
Privada
es
con

es

Financiamiento

econmica

Sin
Financiamiento

social
que

determina

determina

La Rentabilidad de
toda la inversin

La rentabilidad del
aporte propio
permite

Y
mejora
29/11/2014

Mide el aporte
del proyecto a la
economa
nacional
y

Tomar
decisiones de
inversin

El bienestar
econmico y
social del pas

que

Mide los
efectos del
proyecto s/
grupos
sociales
Aumentan
la inversin
pblica

que

Y
mejora
278

Evaluacin del proyecto


1.
2.

3.

4.
5.
29/11/2014

Concepto
Tipos de Evaluacin
- Ex ante
- Ex post
Enfoques
- Privada o Financiera
- Econmica
- Social
Flujo de caja
Indicadores de rentabilidad
279

EL SISTEMA DE EVALUACIN DE
PROYECTOS
VIABILIDAD ECONMICA
Evaluacin

Formulacin y preparacin
Obtencin y creacin de
informacin
Estudio
mercado

29/11/2014

Estudio
tcnico

Estudio
organizac.

Flujo de
caja

Evaluacin
Sensibilizacin

Estudio
financiero

280

Por qu evaluar un proyecto ?

29/11/2014

Porque existen mltiples alternativas de proyectos y


rechazar proyectos malos
Porque existe la necesidad de asignar recursos escasos a
mltiples necesidades
Para extraer lecciones y conclusiones (Evaluacin ex
post)

281

Objetivo de la Evaluacin
de proyectos

Aplicacin de un conjunto de tcnicas y herramientas que


permitan determinar los aspectos positivos y negativos de
un determinado proyecto, a los efectos de aceptar o
rechazar el mismo; previa comparacin con otras
alternativas de inversin posible y bajo diferentes
escenarios de estudio.

Otros objetivos
Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un proyecto:
localizacin del proyecto, tamao o capacidad, tecnologa utilizada,
equipos, ampliacin, diversificacin, posibilidades de implementacin del
proyecto.
Definir prioridades con otros proyectos e inversin
Minimizar el riesgo del proyecto.
29/11/2014

282

Cmo Evaluar?

IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS


- Definir la situacin optimizada sin proyecto
- Analizar para un horizonte de evaluacin, los costos y beneficios de
cada una de las alternativas con proyectos; en relacin con los costos y
beneficios para la situacin sin proyecto optimiza.

MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS


- Se requiere de unidades de medida o normas: base contable

VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS


- Los precios de mercado son el patrn para valorar los costos y
beneficios privados
- Los precios econmicos o precios sombra se usan en la evaluacin
econmica y social

USAR METODOS DE SELECCIN


- VAN, TIR, RC/B, PRI IVAN y otros.

29/11/2014

283

Importancia de la Evaluacin de Proyectos


1.

Impedir malos proyectos

2.

Prevenir que los buenos proyectos sean rechazados

3. Determinar el grado de consistencia entre los componentes del proyecto


4.

Evaluar las fuentes de riesgo y su magnitud

5.

Determinar cmo reducir los riesgos al distribuirlos de manera eficiente

Genera informacin
29/11/2014

284

Evaluacin de proyectos

Enfoques: Desde el punto de vista


Privado o de la
empresa

29/11/2014

Evaluacin
financiera

De la comunidad o
de la economa en
su conjunto

Evaluacin
Econmica y
social

De un grupo social

Evaluacin
social
285

EVALUACIN DE PROYECTOS
ENFOQUES:
Desde el punto de vista privado o de la empresa: Evaluacin
financiera.
Desde el punto de vista de la comunidad o de la economa
en su conjunto: Evaluacin econmica.
Desde el punto de vista de un grupo social: Evaluacin
social.

OBJETIVOS:
Aplicacin de un conjunto de tcnicas y herramientas, que
permitan determinar los aspectos positivos y negativos de un
determinado proyecto, a los efectos de aceptar o rechazar el
mismo; previa comparacin con otras alternativas de inversin
posible, y bajo diferentes escenarios de estudio.
29/11/2014

286

Diferencias entre Evaluacin Financiera, Econmica y Social


Elementos de
Evaluacin

Financiera

Econmica

Social

Punto de vista

-Entidad

Ejecutora Entidad
Financiadora, Gobierno; u
otra entidad
-Enfoque microeconmico

Conjunto Social
- Enfoque
macroeconmico

Precios

Precios del Mercado

Precios sombra

Precios sociales

Beneficios y
Costos

No incluye externalidades
ni necesidades meritorias
- Beneficios y costos
directos primarios
atribuibles a la venta y o
distribucin del servicio

Incluye externalidades
- Beneficios y costos
directos primarios
Beneficios y costos
directos secundarios
Beneficios Indirectos
intangibles

-Incluye

Beneficios

Medidos por el flujo de caja

Medidos por exedente


del consumidor

Medidos por los exedentes


del consumidor y ajustados
por el impacto
redistributivo

Tasa de
descuento

Inters de oportunidad
financiera

Tasa de descuento social

Tasa de descuento social.

29/11/2014

Conjunto social, teniendo


en cuenta las diferencias
entre distintos grupos
sociales
- Enfoque macroeconmico
externalidades y
necesidades meritorias
- Beneficios y costos
directos primarios.
-Beneficios y costos
directos secundarios.
-Beneficios indirec. Intan.

287

Para un financista
...
Es el origen de un flujo de
fondos provenientes de
ingresos y egresos de caja,
en un determinado
perodo.

Desafo

Es determinar si los flujos


de dinero son suficientes
para cancelar la deuda
(capacidad de repago).

EVALUACIN FINANCIERA
29/11/2014

288

Para un economista
...
Es la fuente de costos y
beneficios que ocurren en
distintos perodos de
tiempo.

Desafo

Es identificar los costos y


beneficios atribuibles al
proyecto, y medirlos con
el fin de emitir un juicio
sobre la conveniencia de
ejecutar el proyecto.
EVALUACIN ECONMICA

29/11/2014

289

EVALUACIN DE PROYECTOS
OTROS OBJETIVOS:
Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un
proyecto: localizacin del proyecto, tamao o capacidad,
tecnologa utilizada, equipos, ampliacin, diversificacin,
posibilidades de implementacin por etapas y ao ptimo de
inicio de la implementacin del proyecto.
Definir prioridades con otros proyectos de inversin.
Minimizar el riesgo del proyecto.

29/11/2014

290

CMO EVALUAR?
IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS:
Definir la situacin optimizada sn proyecto
Analizar para un horizonte de evaluacin, los costos y beneficios
de cada una de las alternativas con proyecto; en relacin
conloscostos y bneficios para la situacin sin proyecto
optimizada

MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS:

Se requiere de unidades de medida o normas: base contable.

VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS:

Los precios de mercado son el patrn para valorar los costos y


beneficios privados.
Los precios econmicos o precios sombra se usan en la evaluacin
econmica y social.

USAR MTODOS DE SELECCIN:


29/11/2014

VAN, TIR, RC/B, PRI, otros.

291

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO


Etapa de
operacin

Ingresos

Costos

n-1

Aos de vida til

Etapa de
Inversin

FLUJO DE CAJA.- Es el registro ordenado y sistemtico de los ingresos y


egresos de un proyecto, siguiendo determinadas normas.
29/11/2014

292

NORMAS PARA LA CONSTRUCCIN DEL FLUJO DE CAJA

1. Contabilidad de caja y no de causacin.


2. Unidad de tiempo: el ao.
3. Momento de registro de los valores: al final del
ao.

4. Contabilidad de las inversiones: ao cero.


5. Duracin del flujo de caja: Horizonte de
planeacin o vida til de los principales activos.
29/11/2014

293

INGRESOS DE
OPERACIN
(+)

COSTOS DE
OPERACIN
(-)

PRINCIPALES
ELEMENTOS DEL
FLUJO DE CAJA

VALORES
RESIDUALES
(+)

INVERSIONES
(-)

29/11/2014

294

CALCULO DE VALORES DE DESECHO

Valoracin de
Activos

VALORES DE
DESECHO

Valoracin de
Flujos

METODO CONTABLE

METODO COMERCIAL

METODO ECONMICO

29/11/2014

295

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO


(+) Ingresos afectos a impuestos
(-) Egresos afectos a impuestos

(-) Gastos no desembolsables


= Utilidad antes de impuestos
(-) Pago de impuestos sobre utilidades
= Utilidades despus de impuestos
(+) Gastos no desembolsables
(-) Inversiones

(+) Recuperacin de capital de trabajo (ko)


(+) Valores residuales
29/11/2014
= FLUJO NETO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

296

FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO


(+) Ingresos afectos a impuestos
(-) Egresos afectos a impuestos
(-) Gastos no desembolsables
(-) Pago de intereses
= Utilidad antes de impuestos
(-) Pago de impuestos sobre utilidades
= Utilidades despus de impuestos
(+) Gastos no desembolsables
(+) Crdito
(-) Inversiones
(+) Recuperacin de capital de trabajo (ko)
(+) Valores residuales

(-) Amortizacin del crdito


= FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
29/11/2014

297

EVALUACIN ECONMICA
OBJETIVOS NACIONALES:
Crecimiento Econmico
Generacin de empleo
Modificacin de la distribucin de ingresos
Seguridad
Proteccin del medio ambiente.

Balanza de pagos.

29/11/2014

298

EXCEDENTES DE POLITICA ECONMICA Y SOCIAL

Excedente Social
Distribucin del excedente social
Disminucin de aranceles de importacin
Liberalizacin de exportaciones

Subsidios
Impuestos
Monopolios
Tipo de cambio
29/11/2014

299

EXCEDENTE SOCIAL

(q1, P1) Equilibrio


P1= Precio
q1= Cantidad Vendida
Pt
P1

S
1

Ps
D

0
q1
29/11/2014

Excedente del consumidor + Excedente del


Productor = Excedente Social = Ps, Pt, 1

300

DISMINUCIN DE ARANCELESDE IMPORTACIN


(q1, P1) Equilibrio precio a importaciones
Pi
= Precio Internacional en el mercado interno
S
= Nueva curva de oferta
Q2
= Unidades venden productores nacionales
q3 - q2 = Unidades importadas

Pt
S
1

P1
Pi

0
q2
29/11/2014

q1

q3
301

DISMINUCIN DE ARANCELES DE IMPORTACIONES

Excedentes
Beneficio por q3 q1 adicionales

q1,1,3,q3

Ahorro de costo de produccin

q1 q2

Beneficio bruto de la medida

q2,2,1,3,q3

Costo de importacin
Beneficio neto de la medida

q2,2,3,q3
2,1,3

29/11/2014

q2,2,1,q1

302

LIBERALIZACIN DE EXPORTACIONES
(q1, P1) Equilibrio precio de exportaciones
Pi
= Precio Internacional en el mercado interno
D
= Nueva curva de demanda
Q2
= Unidades se venden en el mercado nacional
q3 - q2 = Unidades se venden en el mercado externo

Pt

S
2

Pi

3
1

P1

0
q2
29/11/2014

q1

q3
303

LIBERALIZACIN DE EXPORTACIONES

Excedentes
Prdida de satisfaccin

q2,2,1,q1

Costo de produccin

q1,1,3, q3

Costo de la medida

q2,2,1,3,q3

Beneficio Bruto de la medida

q2,2,3,q3

Beneficio neto de la medida

1,2,3

29/11/2014

304

SUBSIDIOS
(q1, P1) equilibrio previo al subsidio
(q2, P2) nueva situacin de equilibrio

Pt

P1

P2
Ps

0
q1
29/11/2014

q2
305

LIBERALIZACIN DE SUBSIDIOS

Excedentes
Beneficio bruto por q2-q1 adicionales

q1,1,2,q2

Costo de produccin

q1,1,3, q2

Costo neto de la medida

1,3,2

29/11/2014

306

IMPUESTOS INDIRECTOS

(q1, P1)
P2
q2
(2,4)
(3,4)

Equilibrio previo al impuesto


= Nuevo precio despus del impuesto
= Cantidad comercializada despus del impuesto
= Unidades se venden en el mercado nacional
= Parte del impuesto absorbido por los productores

Excedentes
Prdida de satisfaccin (q1 q2)

q2,2,1,q1

Ahorro en costo de produccin (q1 q2)

q2,3,1, q1

Costo de la medida

3,2,1

El productor recibir

P3 * q2

El estado recibir

(P2 - P3) *q2

29/11/2014

0,P3,3,q2
P3 ,P2,2,3

307

EJERCICIO SOBRE INFLACIN


FLUJO DE CAJA - PRECIOS COSTANTES
DETALLE

VENTAS

3
200

4
200

V. RESIDUAL

200
50

PRESTAMO

100

TOTAL ENTRADAS

100

INVERSION FIJA

200

COSTOS DE OPERAC

200

200

250

100

100

100

41,32

37,57

18,18

16,53

7,51

AMORTIZACIONES
INTERESES
TOTAL SALIDAS

200

118,18

157,85

145,08

FLUJO DE CAJA

-100

81,82

42,15

104,92

ACTUALIZACION

-100

70

39

92

VAN = 103.93 $
29/11/2014

308

FJUJO DE CAJA PRECIOS NOMINALES


DETALLE

INDICE DE PRECIOS

1,1

1,21

1,331

220

242

266,2

VENTAS
V. RESIDUAL

66,55

PRESTAMO

100

TOTAL ENTRADAS

100

INVERSION FIJA

200

COSTOS DE OPERAC

220

242

332,75

110

121

133,1

50

50

20

20

10

AMORTIZACIONES
INTERESES
TOTAL SALIDAS

200

130

191

193,1

FLUJO DE CAJA

-100

90

51

139,65

29/11/2014
VAN
= 94.48 $

309

Evaluacin Econmica
1.

2.
3.

Punto de vista
El Objetivo de la Evaluacin econmica
Funcin de bienestar o utilidad nacional

U=U(C,S,BM)
U= Bienestar o utilidad nacional
C= Consumo agregado (Bs,Ss y Factores)
S= Ahorro nacional
BM= Consumo de bienes meritorios
29/11/2014

310

Grandes pasos de la Evaluacin


Econmica
1er Paso: La identificacin del impacto del
proyecto sobre los distintos elementos de la funcin de
bienestar, o sea, la estimacin de las derivadas con
respecto
al proyecto

2do Paso: La asignacin de valor de cada impacto a travs


de la estimacin de las utilidades marginales de cada
elemento de la funcin de bienestar.
29/11/2014
3er
Paso: Calcular indicadores de rentabilidad.

311

La Evaluacin Econmica:
Anlisis de Eficiencia

Si el valor de los beneficios excede al de los recursos


sacrificados debido a la realizacin del proyecto, los
beneficiarios podran compensar a los que pagan los costos
(o efectos negativos del proyecto) y todava tendran una
ganancia para ellos mismos.
La diferencia entre los beneficios de los ganadores y la
compensacin requerida por los perdedores representa el
beneficio neto del proyecto.
En resumen, la evaluacin se limita a un anlisis de eficiencia,
o sea, un estudio de la generacin de productos a travs de
una buena asignacin de recursos econmicos.

29/11/2014

312

Impacto Atribuibles a los Proyectos


1.

Inversin Accin Resultado Efecto Impacto

2.

Impacto positivos (beneficios identificados):


-

3.

Impactos negativos (Costos identificados):

29/11/2014

Aumento en el consumo de Bs o Ss meritorios.


Liberacin (ahorro) de recursos productivos.

Disminucin del consumo de bienes, servicios o bienes


meritorios.
Utilizacin (o compromiso) de recursos productivos.

313

Pasos para realizar la Evaluacin Econmica

Primer Paso
Realizar la Evaluacin
Financiera

Segundo Paso
Clasificar los bienes en
transables y no transables
Tercer Paso
Quitar transferencias
Cuarto Paso
Aplicar precios sombra

29/11/2014

314

Aplicacin de Precios Sombra


Elemento del FC

Valor
Financiero

Menos
Impuestos

Precio
Sombra

Valor
Econmico

Ventas Nacionales

100

13%

87

Costo MONCU

100

0.23

23

Costo MONCR

100

0.64

64

Costo MOSC

100

0.43

43

Costo MOC

100

0.44

44

Costo MOCE

100

0.99

99

Inversiones fijas Import

100

35%

1.16

75.4

Inversiones fijas Nac.

100

13%

87

Ventas al extranjero

100

1.16

116

Compras Facturables

100

13%

87

29/11/2014

315

Desde el punto de Vista de las divisas


EXISTEN CUATRO CASOS

29/11/2014

OFERTA

DEMANDA

Importaciones

Exportaciones

Costo Econmico

Costo Econmico

Beneficio Econmico

Beneficio Econmico
316

Bienes Transables
o Comerciales
Para el proyecto pueden ser tanto insumos
como productos finales.
Existen dos tipos:
1.

Bienes Importables: Son Bienes importados y sus


sustitutos producidos localmente.

2.

Bienes Exportables: Son bienes exportados y sus


sustitutos consumidos localmente.

29/11/2014

317

DISEO Y
PREPARACIN

MARCO
LGICO

EVALUACIN

EJECUCIN

318
29/11/2014

Resumen
Narrativo

Indicadores Objetivamente
Verificables

Medios de
verificacin

Productos:
1. Acceso a
mercados
mejorado.
2. Nivel de
rendimientos
incrementado.

1. Hasta el 2004, al menos el 50% de


los productores de arroz en el rea del
proyecto, estarn vendiendo su
produccin directamente a los
consumidores y a mejores precios.
2. Hasta el 2004, se ha incrementado
el rendimiento de arroz en 15%.

-Informe

final de
proyecto.
-Estadsticas
agrcolas.

-Los

Actividades:
1.1 Establecer
un sistema de
informacin
sobre mercado.
2.1 Desarrollar
nuevas
tecnologas.
2.2 Establecer
un sistema
eficiente de
extensin
agrcola

Periodo del proyecto 2000 2004.


Requerimientos y presupuesto:
Costos fijos:
Personal 400.000
Infraestructura ..140.000
Vehculos ..125.000
Maquinaria ..180.000
Costos operativos:
Insumos ..70.000
Combustible.45.000
Viticos y estipendios.45.000
TOTAL..1.000.000

-Informes

-Trmites

de

avance
trimestrales y
anuales del
proyecto.
-Contratos de
adquisicin,
construccin y
del personal

Supuestos
agricultores
adoptan tecnologas
desarrolladas por el
proyecto.
-Existe una buena
coordinacin entre los
extensionistas de las
diferentes instituciones.
legales
concluidos a tiempo
-Fondos recibidos
oportunamente.
-Los requerimientos de
infraestructura, equipo,
maquinarias, y personal
han sido logrados.

319
29/11/2014

Resumen
Narrativo

Indicadores Objetivamente
Verificables

Medios de
verificacin

Supuestos

Finalidad:
Contribuir al
mejoramiento de
los ingresos
familiares de los
pequeos
agricultores.

Hasta el 2004, el ingreso familiar de los


pequeos agricultores del rea de
influencia del proyecto, se habr
incrementado en al menos 20%.

- Informes y
estadsticas
socioeconmicas del
gobierno local y
nacional.

- Se mantiene
como prioridad
nacional la lucha
contra la
pobreza.

Propsitos: La
produccin de
arroz se ha
incrementado.

Hasta el 2004, la produccin de arroz en


el rea del proyecto se habr
incrementado en un promedio de 40 %

-Informe

- Los
agricultores
amplan sus
reas de cultivo
-Existe apoyo
crediticio
-- Existe mejora
de caminos.

final del

proyecto
- Estadsticas
agrcolas.

320
29/11/2014