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SISTEMA FINANCIERO
Banca Central
(Banco de la
Repblica
Ahorro
Legislacin
Financiera y
Tribu taria
Liquidez o ms
prstamos
Regulacin Financiera,
Tributaria- y Cambiaria
Establecimientos
de Crdito
Prstamos
Solvencia, Supervisin
Cumplimiento, Sanciones
Entidades de
Control
Unidades
deficitarias
FIGURA 2.
Intermediacin Financiera - Visin Sistema Nacional
Banca
Repblica (Circulares
Reglamentarias)
Ahorro
Congresos (Leyes)
Viceministerio
Tcnico (Decretos)
Liquidez OMAS
prstamos
Bancos,
Corporaciones
Financieras, Cias.
Regulacin Financiera,
- y Cambiaria
Tributaria
Prstamos
De Financ. Comercial
Solvencia, Supervisin,
Cumplimiento, Sanciones
Superintendencia
Financiera
(Resol, circulares)
Personas
Empresas
Gobierno
MERCADO INTERMEDIADO
Mercado a travs de los establecimientos de crdito.
Captacin de ahorro y colocaciones a
travs de inversiones y de operaciomes de crdito.
Vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera.
Proteccin del ahorrador y mantenimiento de la confianza en el sistema
de pagos como objetivos principales.
Establecimientos
de crdito
Ahorradores
Demandante
s
de Crdito
MERCADO DESINTERMEDIADO
Las empresas acuden directamente
al mercado de valores.
Las empresas emiten sus propios titulos para captar recursos (bonos,
Acciones, papeles comerciales, ect.)
Concepto de oferta pblica.
Vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera.
Proteccin del inversionista (informacin al mercado, calificacin de las
Emisiones, etc.)
Empresas
Ahorradores
Emisin de
ttulos
MERCADO INTERNO
Y MERCADO EXTERNO
El mercado interno.
Se realiza dentro de las fronteras nacionales, y es
vigilado por las autoridades locales.
El mercado externo.
Se realiza fuera de las fronteras de la nacin, bajo la
supervisin de las entidades de control del exterior,
teniendo en cuenta las restricciones que impone el
estatuto de cambios internacionales en Colombia.
HECHOS HISTORICOS
Entidades
financieras especializadas
Los establecimientos de crdito y las compaas de seguros seran las matrices un grupo financiero
que con algunas restricciones puede invertir en filiales especializadas de servicios financieros, para
conformar el respectivo grupo financiero.
Los establecimientos de crdito inicialmente:
- Bancos.
- Corporaciones de ahorro y vivienda
- Corporaciones financieras
- Compaas de financiamiento comercial
- Compaas de seguros (de vida y generales).
Todas las anteriores con algunas restricciones, podran ser matrices de filiales especializadas:
- Sociedades fiduciarias
- Sociedades comisionistas de bolsa
- Almacenes generales de depsito
- Sociedades administradoras de fondos de cesantas y pensiones.
- Sociedades de leasing, que posteriormente se transformaron en compaas de. financiamiento
comercial.
REGULACIN Y CONTROL
LEGI SLACIN
CONTRO L
SISTEMA
FINANCIERO
COLOMBIANO
EJECUTIVO
(VICIMINISTERIO TCNICO)
( Decretos )
JUNTA DIRECTIVA BANCO
DE LA REPBLICA
(Resoluciones)
MATRIZ
FILIALES
MERCADO
PBLICO VALORES
SUPERITENDENCIA
FINANCIERA
(Resoluciones,
Circulares)
COMPETENCIA
BANCOS DEL EXTERIOR Y OTROS MERCADOS
FINANCIEROS (RESOLUCIN 21 DE 1993,
RESOLUCIN 8, MAYO 5 DE 2000)
Bancos
Corporaciones
financieras
Compaas de
Financiamiento
Comercial
Aplican
Restricciones
Sociedades Fiduciarias
Sociedades Comisionistas
de Bolsa
Almacenes generales de
depsito
Compaas de
Seguros de Vida
Compaas de
Seguros
Generales
Sociedades
Administradoras de
Fondos de cesantas y
pensiones
LA CRISIS DE 1998
La desaceleracion de la economa a partir de
finales de 1997 y la abrupta recesin de 1998 y
1999, la alta concentracin del crdito en un
sector particularmente golpeado como la
construccin, conjuntamente con los altos
niveles de endeudamiento y las altas tasas de
inters, llevaron a una profunda crisis del sector
financiero.
ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO
COMPAAS DE SEGUROS
Sociedades fiduciarias.
Sociedades comisionistas de bolsa.
Almacenes generales de depsito.
Sociedades de leasing.
Sociedades administradoras de fondos de cesantas y de pensiones.
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
El negocio de fiducia es un negocio de confianza (en ingls la palabra
es Trust), en el cual la sociedad fiduciaria recibe un encargo de
realizar una labor por parte de un tercero quien le confa
precisamente el desarrollo de una tarea especfica. En su figura ms
conocida, el Fideicomiso (Figura 7), intervienen tres partes:
Fideicomitente quien posee unos activos con los cuales se constituye
un patrimonio autnomo.
Sociedad fiduciaria que administra los activos fideicomitidos con los
cuales se constituy el patrimonio autnomo, bajo un mandato o
encargo del fideicomitente.
Beneficiario, quien recibe los beneficios que pueda generar el
patrimonio autnomo, quien puede ser igualo diferente al
fideicomitente.
El patrimonio autnomo corresponde a una figura bastante que es
inembargable y no hace parte de los activos de la sociedad fiduciaria
que lo administra; por lo tanto tiene su propia contabilidad.
SOCIEDADES DE LEASING
Un activo productivo se puede adquirir a travs de recursos propios,
va endeudamiento o a travs del arrendamiento financiero o
leasing.
La principal ventaja del leasing financiero es de naturaleza tributaria
ya que el canon de arrendamiento, deducible de impuestos, contiene
una porcin correspondiente a la amortizacin de capital. En el caso
colombiano, el Decreto 223 de 1996 elimin esta ventaja tributaria
para empresas cuyos activos excedieran los 5.000 millones de
pesos.
No obstante que la Ley 45 de 1990 defini a las sociedades de
leasing como filiales especializadas de servicios financieros,
posteriormente se oblig a la conversin de las sociedades de
leasing en compaas de financiamiento comercial especializadas
en leasing, convirtindose por lo tanto en captadores masivos y
habituales de dinero.
Actualmente no existe una diferencia entre compaas de
financiamiento comercial tradicionales y especializadas en leasing.
En
OTRAS ENTIDADES
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
por
las
sociedades
ENTIDADES DE CONTROL
Las dos principales entidades de control en e! sistema financiero
colombiano fueron:
La Superintendencia Bancaria
La Superintendencia de Valores.
Las cuales quedaron unificadas a partir del ao 2005 bajo la
Superintendencia Financiera. Para propsitos
Organizar.
Regular.
Promover el mercado pblico de valores
Practicar el seguimiento y supervisin de los agentes que actan en dicho
mercado, con el fin de proteger los intereses de los inversionistas.
Velar por la transparencia del mercado, con base en la informacin y la
promocin de la misma.
La Superintendencia de Valores:
Reglamenta
Vigila a las entidades que prestan sus servicios en el mercado pblico de
valores, tales como:
- Las bolsas de valores.
- Las firmas comisionistas de bolsa.
- Los comisionistas independientes.
- Los depsitos centralizados de valores.
- Las sociedades administradoras de fondos de inversin.
- Los fondos de garanta.
- Las sociedades administradoras de los depsitos centralizados de valores.
- Las calificadoras de valores que se constituyen en el mercado pblico de
valores.
ENTIDADES
BANCO DE BOGOTA
BANCO POPULAR
BANCO SANTANDER
BANCOLOMBIA
ABN AMRO BANK
CITIBANK
HSBC
SUDAMERIS
BBVA
CREDITO
OCCIDENTE
BCSC
DAVIVIENDA
RED MULTIBANCA COLPATRIA
BANAGRARIO
CORFICOLOMBIANA
JP MORGAN
BANCO AV VILLAS
14.833.748
5.232.955
3.000.242
22.987.915
334.571
4.274.063
1.309.762
2.589.860
11.762.325
3.402.911
7.119.201
4.805.742
12.549.009
4.743.668
3.566.172
0
0
3.099.561
A
14.034.756
4.827.320
2.875.287
21.642.283
324.028
3.923.653
1.207.407
2.504.408
11.027.532
3.241.979
6.718.215
4.377.866
11.466.432
4.274.196
3.093.859
0
0
2.872.306
B
350.903
141.376
55.481
626.965
10.543
135.643
30.603
15.553
374.651
47.391
128.529
165.409
463.322
213.871
214.431
0
0
119.698
C
Millones de $
134.835
148.646
15.943
132.258
0
50.741
17.759
6.741
84.207
19.733
37.864
55.700
190.626
132.719
54.401
0
0
30.564
D
237.827
61.857
32.433
412.354
0
111.722
33.280
40.910
127.108
73.827
141.452
111.849
266.448
65.773
64.362
0
0
44.686
E
75.427
53.756
21.098
174.054
0
52.305
20.713
22.248
148.826
19.980
93.141
94.918
162.181
57.110
139.119
0
0
32.307
PASARAN
LOS
otorgar
un
modelo
de
para
emitir
provisiones
Corporaciones Financieras
El interes del Gobierno es que ahora se
convieran en sociedades de servicios
financieros.
Casas de Cambio
Pasaran a llamarse sociedades de
intermediacin cambiaria.
Permitir distinguir entre las casas de Cambio y
los profesionales de cambio o cambistas.
LA SUPERINTENDENCIA
Tendra mayor competencia
Mayor autonomia y control de la Banca en
Colombia.