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Etiolgicamente Hablando:
Finas
del
francs
(plural) se refiere a
Erario o Fisco, como el
dinero pblico. "el fin
de
los
negocios
jurdicos
entre
el
individuo y el Estado
Del latn finantio que
significa
financiar,
pagar.
Galicismo
finnancier
que
denota
los
conceptos de hacienda,
guardar
dinero.
dinero.
Segn
Ortega
Castro
(2002)
La
Administracin Financiera es la Rama de
las Finanzas que se encarga de planear,
obtener y utilizar los fondos para
maximizar el valor de una empresa, lo cual
implica varias actividades importantes. Una
buena Administracin Financiera coadyuva
a que la compaa alcance sus metas, y a
que compita con mayor xito en el
mercado, de tal forma que supere a
Elaboracin
propia:
Rama de las finanzas que estudia la
posibles
competidores.
manera cmo la empresa maneja sus activos,
(especialmente corrientes) as como la manera de obtener
los recursos para su financiacin, velando para que el
rendimiento de dichos activos supere el costo de los
mismos.
U
N
E
T
Tradicionalmente:
el administrador financiero estaba
encargado de:
El mantenimiento de los registros,
La preparacin de los reportes financieros,
La administracin de la posicin en efectivo de la empresa,
El pago de deudas y, en ocasiones, la obtencin de fondos,
Su amplio territorio hoy en da incluye:
La inversin en activos y nuevos productos,
La determinacin de la mejor mezcla de financiamiento y
dividendos
La Valoracin de la empresa.
Decisiones de
financiamiento
Decisiones
relacionadas con
la poltica de
dividendos
Debe satisfacer los siguientes tres criterios y que son las tres
principales funciones que cumple el dinero en un sistema
econmico moderno:
Corresponde
al
DINERO,
disponible de inmediato o en
muy corto plazo, por una
Entidad
para
realizar
determinada transaccin. En
una
primera
acepcin
corresponde
entonces
al
dinero disponible en monedas
y billetes.
U
N
E
T
En la extensin de dicho
concepto son aplicables
formas de efectivo como:
Monedas,
Billetes,
Depsito
Bancarios,
Cheques conformables,
giros, remesas en transito
y Divisas.
EL BALANCE PERSONAL.
CONCEPTO
:
EL BALANCE PERSONAL.
Todas las Cuantas del
Balance
Personal
(Activos,
Pasivos
y
Patrimonio)
son
llamadas
cuentas
Permanentes o Reales.
A
diferencia
de
la
Certificacin de Ingresos
o la Relacin de Ingresos
y Egresos el BP es
Puntual en cuanto a
temporalidad. Mientras
que los primeros se
estiman en base a un
intervalo de tiempo.
Pasivo
Patrimonio
ACTIVO
Activo Circulante:
Efectivo
Bs. 1.000,00
Banco SOFITASA Cta. De Ahorro N xx
Bs. 10.500,00
Inversin en Bonos
Bs. 25.000,00
Total Activo Circulante
Bs. 36.500,00
Activo Fijo:
Inmueble: Casa destinada para Vivienda
Principal Urb. Paraso. Mcpio. San Cristbal Bs. 1.650.000,00
Vehculo: Aveo ao 2009 placa xxxx
Bs. 420.000,00
Muebles y Enseres
Bs. 90.000,00
Total Activo Fijo
Bs. 2.160.000,00
Total Activo
Bs. 2.196.500,00
PASIVO Y CAPITAL
Pasivo Circulante:
Crdito de Vehculo Banco SOFITASA
Bs. 122.500,00
Total Pasivo Circulante
Bs. 122.500,00
Pasivo a largo plazo:
Hipoteca por Pagar
Bs. 680.000,00
Total Pasivo a Largo Plazo
Bs. 680.000,00
Total Pasivo
Bs. 802.500,00
Patrimonio:
Bs. 1394.000,00
Total Pasivo y Patrimonio Bs. 2.196.500,00
Liquidez
Solvencia
Solidez
Endeudamiento
Liquidez
Efecitvo _ y _ Equiv.
Pasivos _ Circulantes
Solvencia
Se asocia a la posicin de activos circulantes, calidad de los
mismos y su comparacin o contraste con los pasivos
circulantes, igualmente mide la capacidad del cliente de hacer
frente a sus pasivos a corto plazo a partir de sus activos
circulantes.
Pasivo _ Circulante
Pasivos _ Circulantes
Solidez
TIPS DE IMPORTANCIA
Solidez:
Solvencia:
Solidez:
Endeudamiento:
Conclusin:
LA CERTIFICACIN DE INGRESOS:
Esundocumento que muestra en un periodo de tiempo
determinado la cantidad de ingresos que fueron percibidos por
una persona natural, generalmente se muestra en Bs.F.
Mensuales.
Los conceptos mas comunes a ser encontrados en una
Certificacin de Ingresos son:
Sueldos y salarios. (relacin de dependencia)
Ejercicio independiente de la profesin.
Ingresos como comerciante.
Ingresos por alquileres de bienes
Ingresos por intereses o rendimientos.
Ingresos por jubilacin, pensiones.
La Ley del Deudor Hipotecario, estableci que puede
considerarse como capacidad de pago para una persona natural
el 25% de sus ingresos brutos. sta ser su propensin para el
pago de deudas. (Actuales y pretendidas)
de
la
la
la
Toda
transaccin
debe
registrase en libros slo
cuando se haya perfeccionado
la operacin que la origina.
Una venta se registra slo cuando la mercanca haya
sido puesta a disposicin del comprador, no antes.
(cuando se recibe una orden de compra o pedido)
Una compra se realiza cuando se haya adquirido el
compromiso de pago.
Una prdida o ganancia al cambio, se realiza cuando el
tipo de cambio sufre una variacin. Lo contrario sera
especulativo.
Aunque parezca sencillo ste principio, en la prctica da
lugar a controversias de cuando a lo largo del desarrollo
de una operacin es el punto exacto en que debe
registrarse en libros.
CUALITATIVOS
Se relacionan con
caractersticas de la
empresa y su entorno
Permite conocer mejor
al cliente: como se
desenvuelve
en
el
sector en el que se
desempea, amenazas,
oportunidades,
debilidades, fortalezas
Como CUANTITATIVOS
Se relaciona con las
cifras econmicas y
financieras
que
la
empresa presenta
Permite
conocer
su
capacidad de pago y las
debilidades o fortalezas
financieras que posee
Definicin de Indicador:
Razones de Solvencia
Razones de
Endeudamiento.
Razones de Calidad y
eficiencia de los activos o
razones de actividad.
Razones de Rentabilidad.
Pasivo _ Circulante
Pasivos _ Circulante s
Pasivo _ Circulante
Pasivos _ Circulante s
Si Cap. De Trab. Es
0 la solvencia
ser = 1
Total _ Pasivo
*100%
Total _ Activo
Patrimonio _ Neto
*100%
Total _ Activo
Indica la proporcin del activo
que est siendo financiada por
el patrimonio; en otras palabras
en qu porcentaje la empresa
est siendo financiada por
recursos internos
1
Costo _ de _ Ventas
Inventario( Neto)
Inventario _ Neto
* 365
Costo _ de _ Ventas
0 das
10 das
25 das
Retorno
Caja.
40 das
Compras.
Costo _ de _ Ventas
* 365
Costo _ de _ Ventas
Re sultado _ Neto
*100%
Total _ Activo
Benficio _ Neto
*100%
Rentabilidad Sobre Capital ROE
Return
Over
Equity
(%):
Total _ Patrimonio
Es el rendimiento porcentual que obtienen la empresa sobre los
recursos propios, es decir sobre la inversin de los accionistas.
Debe ser superior a la inflacin anual
acumulada, ya que con ello la inversin de los
accionistas de la empresa se salvaguarda contra
la inflacin. Se espera tambin que resulte
mayor a la tasa pasiva promedio anual que
ofrece la banca, de lo contrario tericamente los
accionistas obtendran un mejor rendimiento
liquidando la empresa y colocando los fondos en
una cuenta bancaria. No obstante estas
conjeturas son slo valederas en un negocio en
equilibrio, es decir maduros, ya que una
empresa en su fase inicial requiere de fuertes
erogaciones que slo sern compensadas
mediante la operatividad de aos subsiguientes.
El anlisis Vertical:
(AV)
ALGUNOS TIPS DE
INTERS
El anlisis Vertical:
(AV)
ALGUNOS TIPS DE
INTERS
El anlisis horizontal:
(AH)
Activo Disponible.
Activo Exigible.
Activo Realizable.
0
das
10
das
Compras
25
das
Retorno
40 Caja.
das
0
das
10
Compradas
s.
25
das
Retorno
40 Caja.
das
Plazo de Pago
Promedio 10
Das.
= [Clico de
Egresos Operacionales
*
Anuales.360
DAM Nec.
Financiamiento
360
360
=
=
DAM Nec. Financiamiento
DAM CxC + DAM Inv - DAM CxP
Rentabilidad:
Rendimientos superiores a
cuenta de ahorro Bancaria.
De Mnimo Riesgo: Que
Pierda Valor y tenga
Recuperacin.
Proporcionar
los de una
el efectivo no
garanta de
C2
Saldo Efectivo
C2
c*
c* =
Reducir
Trmites
de
Facturacin.
Ventas de Contado u ofrecer
menos crdito
Estudio de Tiempos y Mtodos
(Empresas de Produccin o
servicios)
Descentralizar o tercerizar la
cobranza.
Concentrar pagos a una misma
cuenta- Entidad Bancaria.
e-Banca. Banca Electrnica.
Activo Disponible.
Activo Exigible.
Activo Realizable.
CRDITO
CRDITO
Latn Credere
Involucra
Asumir
RIESGOS
RIESGOS
Tener Confianza
de
que
se
produzcan
acontecimientos, que conlleven a
la morosidad por parte de los
clientes
ocasionando
prdidas
(beneficio no percibido) en el
resultado de las operaciones y
actividades que desarrolla la
empresa.
Estn asociadas a:
2,5/8 n/30
Macroeconmi
cos
(Polticas de
Estado) Afectan
a todas las
empresas
Sector en el
que opera la
empresa
Poltica Cambiaria
Poltica de Rentas
Poltica Monetaria
Poltica Presupuestaria y Fiscal
Marco Legal (Favorable,
desfavorable)
Competidores
Sectoriales
Empresariales
Proveedores
Empresa
Clientes
Sustitutos
Internos, propios del negocio, sus accionistas,
administradores y relacionadas.
ASPECTOS CUALITATIVOS
EMPRESARIALES.
Accionistas y Relacionados
Sector y Subsector
Trayectoria
Planes de Inversin
Mercado
Diversificacin de Prod.
Funcionamiento Ventaja
Competitiva
Correcto
Ciclo de Inventarios
Ciclo de Ventas
Infraestructura -Tecnologa
Localizacin
Capital Humano
Creacin de
valor
Amenazas:
situaciones
desfavorables del entorno que
pueden redundar en prdidas.
FODA
POSICIN
PASIVA
(Referencias
comerciales y bancarias )
HISTRICO Y ACTUAL DE POSICIN
ACTIVA. (Comportamiento histricos
de pagos, montos adeudados, saldos
actuales, garantas otorgadas)
ANLISIS TCNICO
(Opinin del
analista. Profesional,
con experiencia)
Buenos resultados
Menor percepcin de riesgo
Variable
Sentido de la
Variacin
Impacto en el
Resultado
Ventas
Aumento
DAM CxC
Aumento
Provisin
Cuentas
Incobrables
Gastos de
Cobranza
Disminuye
Aumentan