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ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO

DEFINICIN DE EFECTIVO
Efectivo:
Efectivo comprende tanto:

El dinero en Caja

Y los depsitos bancarios

Caja
Caja
Fondos Fijos

Bancos
Cuentas Corrientes
Depsitos a la Vista

DEFINICIN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO


Equivalente de efectivo: son:
inversiones a corto plazo de gran
liquidez.
fcilmente convertibles en importes
determinados de efectivo
estn sujetos a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor.
La diferencia entre el precio de
compra para condiciones normales de
crdito y la cantidad pagada es
reconocida como gasto de intereses a
lo largo del periodo de
financiamiento.

Activos financieros

medidos a valores
razonables con cambios
en resultados
Bonos.
Certificados
de

Depsito.
Acciones.

En qu partida y estado financiero se muestra la cantidad


de efectivo a una determinada fecha?
IFRS - NIIF

En el estado de
situacin
financiera

Qu es el estado de flujos de efectivo?

Para la contabilidad
el estado de
IFRSfinanciera
- NIIF
flujo de efectivo es uno de los estados
financieros bsicos.
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO

Los otros estados financieros bsicos son:


Estado de situacin financiera.
Estado de resultado integral.
Estado de cambios en el patrimonio neto.
5

Qu INFORMA el estado de flujos de efectivo?


IFRS - NIIF
Informa sobre los movimientos
(flujos de entradas
y

salidas)

de

efectivo

sus

equivalentes,

ocurridos en un periodo:
01/ENE/X1

Distribuidas
en
categoras:
operacin,
inversin y
financiamiento.

31/DIC/X1

tres

DEFINICIN DE FLUJOS DE EFECTIVO


Flujos de efectivo son:

las entradas de
efectivo y
equivalentes al
efectivo.

Cobranzas de facturas.
Ventas al contado.
Cobro de intereses y
comisiones.

las salidas de
efectivo y
equivalentes al
efectivo.

Pago de sueldos.
Pago de tributos.
Amortizaciones de
prstamos.
Pago de dividendos.

u nos muestra o revela el estado de flujos de efectiv

Porque razones
vari el efectivo
de un periodo a
otro.
Porque
conceptos
entr efectivo.
Porque
conceptos
sali efectivo.
Las
variaciones de
los ajustes por
diferencia de
cambio en el

Clasificacin de los flujos de efectivo


Estado de
Flujos de
Efectivo

Clasificados segn procedan de


actividades de:
OPERACIN

INVERSIN

FINANCIAMIENTO

Qu se necesita para formular un estado de flujos de


efectivo?

Se necesita un
anlisis de
movimiento de
la partida
efectivo por
conceptos.

10

Cmo es un anlisis de movimiento?

Saldo inicial
288
(+) Entradas
(-) Salidas
.

Las entradas y salidas


en tres
distribuidas
Saldo final
categoras:
operacin,
754 y
inversin
financiamiento.
11

Asuntos importantes a considerar


OTROS
TEMAS

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

FLUJOS DE EFECTIVO
MONEDA
EXTRANJERA

INTERESES
Y
DIVIDENDOS

IMPUESTO
A LA
RENTA

INVERSIONES EN
ASOCIADAS Y
NEG. CONJUNTOS

12

Quines deben presentar un estado de


flujos de efectivo?

Deben presentar un

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Todas las empresas


que preparan y
presentan estados
financieros bsicos.

Y deben presentarlo
como parte integrante
del

CONJUNTO
ESTADOS
FINANCIEROS

13

Quines deben presentar un estado de


flujos de efectivo?

Debe ser presentado por:

Toda empresa que


prepara y presenta
los estados
financieros bsicos.

Independientemente de
que el efectivo sea el bien
o giro de su negocio (caso
de las entidades financieras)

Cualquiera sea la naturaleza


de las actividades de la
empresa.

Toda vez que los


usuarios estn
interesados en
conocer como la
empresa genera y
utiliza el

14

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Cuando es usado por los


usuarios en forma conjunta
con los dems EE.FF.

Estado de
Situacin
Financiera

Estado de
Resultados
Integral

Estado de
Cambios en
el Patrimonio
Neto

Provee informacin que permite


que los usuarios puedan evaluar:
.

15

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO


Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Provee informacin que permite


que los usuarios puedan:

Evaluar los cambios en los activos netos,


Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
Evaluar su capacidad para influir en los importes, y
en la oportunidad de los flujos de efectivo (fechas de
cobro y pagos)

16

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Evaluar la capacidad de la empresa para generar


Efectivo y
Equivalentes de efectivo
Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar
y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de
diferentes empresas.
Comparar

la

informacin

sobre

el

rendimiento

de

la

operacin de diferentes empresas, ya que elimina los efectos


de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos.
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PRSTAMOS BANCARIOS
Prstamos Bancarios
Por lo general se consideran como parte de:

Los flujos de efectivo de las actividades de


FINANCIAMIENTO

18

SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS

100,000

Los sobregiros son


una modalidad de
prstamos
bancarios.

RUBRO CAJA

RUBRO SOBREGIROS

450,000

550,000

Se consideran
como:
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO

19

SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS

100,000

PARTIDA: CAJA

450,000

En algunos pases, sin embargo, los sobregiros


son exigibles en cualquier momento por el
banco, por lo que forman parte integrante de la
gestin del efectivo de la empresa.
Una caracterstica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones
similares, es que el saldo con el banco flucta
constantemente de deudor a acreedor.

PARTIDA: SOBREGIROS

550,000

Se consideran
como:
EFECTIVO O
EQUIVALENTES
DE EFECTIVO

20

MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO


Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

no debe incluir:

ningn movimiento entre las partidas


que constituyen el efectivo y
equivalentes al efectivo,

Caja y bancos
CUENTA CAJA

CUENTA BANCOS

100,000

100,000

Por
qu?
21

MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO


Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Por qu no
debe incluir?

Porque estos componentes son parte de la


gestin del efectivo de la empresa ms que de
sus actividades de operacin, inversin o
financiacin.
La gestin del efectivo comprende tambin la
inversin de excedente de efectivo y
equivalentes al efectivo.
22

DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE OPERACIN


Actividades de operacin: son
las actividades que:

constituyen la principal fuente


de ingresos ordinarios de la
empresa,
as como otras actividades que
no puedan ser calificadas como
de inversin o financiacin.
EJEMPLO

Cobranzas de

facturas de
ventas de bienes
del negocio.
Intereses y
comisiones.
(bancos)
Adelantos de
proveedores.
Pago de
impuestos.

Formas de entradas
Entradas por regalas,
honorarios, comisiones y
otros ingresos.
Entradas por cobro de
prstamos otorgados a
trabajadores.

Formas de salidas
Pagos a proveedores.
Pagos de tributos.
Pagos a trabajadores
por remuneraciones.
Pago de intereses.
23

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

ENTRADAS

SALIDAS

NETO

24

DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE INVERSIN


Actividades de inversin: son
aquellas relacionadas con:

las operaciones de adquisicin o


enajenacin de activos a largo
plazo.
plazo
as como de otras inversiones no
incluidas en el efectivo y los
equivalentes al efectivo.

Ventas de activos

fijos.
Recepcin de
dividendos en
efectivo.
Construccin y venta
de activos
productivos.

EJEMPLO
Formas de entradas
Venta de inmuebles,
maquinaria y equipo,
intangibles y otros activos
de largo plazo.
Venta de acciones o
instrumentos de deuda de
otras empresas y de
participaciones
patrimoniales en
asociaciones en
participacin.
Contratos a futuro,

Formas de salidas

Adelantos de efectivo y
prstamos dados a terceros.
Adquisicin de activo fijo.
Adquisicin de acciones de
otras entidades.
25

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

26

DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO


Actividades de financiacin: son las

actividades que:

producen cambios en el tamao y


composicin de los capitales propios
y

Emisin de bonos
Emisin de acciones
Pago de dividendos

de los prstamos tomados por parte


de la empresa.
EJEMPLO

Formas de entradas
Emisin de acciones u otros
ttulos representativos del
patrimonio neto.
Emisin de obligaciones,
prstamos, pagares, bonos,
hipotecas y otras formas de
endeudamiento a corto o largo
plazo.
Nuevos aportes en efectivo.

Formas de salidas

Recompra de acciones.

Pagos de dividendos,
utilidades y otras
distribuciones para los
propietarios.

Cancelacin y amortizacin de
prstamos obtenidos.

Otros pagos principales a los


acreedores de largo plazo.

Amortizacin arrendamientos
financieros.
27

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

28

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

29

TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD

Se pueden dar casos donde una transaccin puede


contener flujos de efectivo que correspondan a
mas de una actividad:
EJEMPLO

La devolucin en efectivo de un prstamo incluye

El Capital

Los intereses
Cmo presentarlos?

Actividad de
Financiacin

pueden ser
Actividades de
Operacin
30

FORMAS DE PRESENTACIN
DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN

31

FORMAS DE PRESENTACIN (Prrafo 18)

MTODO

Conceptos

20X2

20X1

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:

DIRECTO
segn el cual
se presentan
por separado
las
principales
categoras de
cobros y
pagos en
trminos
brutos

Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales

654,776

613,438

Proveedores de bienes y servicios

(412,525)

(315,785)

Remuneraciones y beneficios sociales

(115,619)

(148,769)

Tributos

(101,794)

(116,499)

(33,268)

6,906

(8,430)

39,291

Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversin)
Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin)
Regalas
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por::

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad


de financiamiento)
Regalas
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de
Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin

32

MTODO

CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL


EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN

Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio


Ms :
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del
Ejercicio
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa
Desvalorizacin de Existencias

INDIRECTO
segn el cual se
comienza presentando
la prdida o ganancia
en trminos netos, cifra
que se corrige luego
por los efectos de las
transacciones no
monetarias, por todo
tipo de partidas de
pago diferido y
devengados que son la
causa de cobros y
pagos en el pasado o en
el futuro, as como de
las partidas de prdidas
o ganancias asociadas
con flujos de efectivo 33

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
DIRECTO

34

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

35

ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
INDIRECTO

36

CERVECERIA DEL PER S.A.


Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

37

MTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Prrafo 19)

La Norma aconseja a los emisores de estados


financieros que presenten los flujos de efectivo
utilizando el mtodo:
DIRECTO

toda vez que este mtodo suministra informacin que


puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo
futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo
indirecto

38

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE


EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

39

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS


(prrafos 22 al 24)

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes


tipos de actividades de operacin, de inversin y de
financiacin, pueden presentarse en trminos netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y
cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del
cliente ms que la correspondiente a la entidad; y
Ejemplos:
la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco;
los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin
financiera; y
los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.

40

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS


(prrafos 22 al 24)

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la


rotacin es elevada, los importes grandes y el
vencimiento prximo.
Ejemplos:
saldos relativos a tarjetas de crdito de
clientes (la parte que corresponde al principal);
compra y venta de inversiones financieras; y
otros prstamos tomados a corto plazo, por
ejemplo los convenidos con periodos de
vencimiento de tres meses o menos.

41

FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

42

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a.

Los flujos de efectivo


procedentes de
transacciones en
moneda extranjera

deben convertirse a la moneda


utilizada por la empresa para
presentar sus estados
financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.

43

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a.

Los flujos de efectivo


procedentes de una
empresa subsidiaria
extranjera

deben ser convertidos


utilizando el tipo de cambio,
entre la moneda de la empresa y
la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.

44

VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA


(prrafo 27)

a.

Los flujos de efectivo


en moneda extranjera
se deben presentar de
acuerdo con la NIC 21

Ello permitir utilizar un tipo de


cambio que se aproxime al
cambio efectivo.

45

PRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO


REALIZADAS (prrafo 28)

a.

Las prdidas o ganancias


NO REALIZADAS por
diferencias de cambio en
moneda extranjera NO
PRODUCEN FLUJOS DE
EFECTIVO

Sin embargo:
El efecto que las variaciones
en los tipos de cambio tiene
sobre el efectivo, mantenidos
en M/E, debe ser objeto de
presentacin en el estado de
flujos de efectivo para
permitir la conciliacin entre
el saldo inicial y final del
efectivo.

Se debe
presentar por
separado de
los flujos de
operacin,
inversin y
financiamiento

46

47

INTERESES y DIVIDENDOS

48

INTERESES DIVIDENDOS (prrafos 31 y 32)

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los


intereses recibidos y pagados, como a los dividendos
percibidos y satisfechos, deben ser revelados por
separado.

Cada una de las anteriores partidas debe ser


clasificada de forma coherente, en cada ejercicio,
como perteneciente a actividades de operacin, de
inversin o de financiacin.

El importe total de intereses pagados durante el


ejercicio se presentar, en el estado de flujo de
efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del
mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la49

INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

Los intereses
pagados, as como
los intereses y
dividendos
percibidos,

En entidades
financieras son
flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIN

50

INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

No existe consenso para


la clasificacin de este
tipo de flujos en el
resto de las empresas

Los intereses pagados,


as como los intereses y
dividendos percibidos,
pueden ser clasificados

De forma alternativa, los


intereses pagados pueden
clasificarse entre las
actividades de financiacin,
financiacin as
como los intereses y dividendos
percibidos pueden pertenecer a
las actividades de inversin,
inversin
puesto que los primeros son los
costos de obtener recursos
financieros y los segundos
representan el rendimiento de

como procedentes de
actividades de
OPERACIN,
OPERACIN porque
entran en la
determinacin de la
prdida o ganancia neta.
51

IMPUESTO A LA RENTA

52

IMPUESTO A LA RENTA (prrafo 35)


Los flujos de efectivo
procedentes de pagos
relacionados con el
impuesto a la RENTA

deben revelarse
por separado, y deben
ser clasificados como
flujos de efectivo
procedentes de
actividades de
OPERACIN

A menos que puedan


ser especficamente
asociados con
actividades de
INVERSIN o DE
FINANCIACIN

53