CURSO:

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

DE INVERSIN

INTRODUCCIN

Definicin de Proyecto de Inversin

Esunapropuestadecarcter:

comercial,
tcnico,
econmico,
financiero,y
social.

paralaproduccindebienesy/oservicios,

medianteelusoy/otransformacineficientede
limitadosrecursosdisponibles.

Suelaboracinrequieredeunequipo
multidisciplinariode:

ingenieros,
economistas,
estadsticos,
socilogos,
yotros.

quieneslopresentanenundocumentoque
muestralaviabilidaddelaimplementaciny
operacindelproyecto.

Finalidad Social de un Proyecto de

Inversin

Satisfacerlasnecesidadesactualesy/ofuturasde
lasociedad,medianteproduccindebienesy/o
serviciosquelasociedaddemandaactualmenteo
demandarenelfuturo.

Estafinalidadconllevaamejorarelbienestaro
lascondicionesdevidadelasociedad.

Finalidad Privada de un Proyecto de

Inversin

Obtenerelmximobeneficioeconmico
posibleporusodelosrecursos.

Elproyectoseimplementarsiemprequeel
beneficioeconmicoquepreveaobtenersea
mayoralqueseobtendraenotraalternativa
deinversin.

Naturaleza de los Recursos que se

destinan a un Proyecto de Inversin

Naturalezafsica.

Bienesfsicos:

materiasprimaseinsumos(recursosnaturales).
bienesintermedios(productosenprocesoosemielaborados).
bienesdecapital(semovientes,equipos,maquinarias,
terrenos,instalacioneseinfraestructura).

Naturalezahumana.

Capacidadfsica(manodeobra),ymental
(capacidadintelectualydedireccin)delosseres
humanos.

Naturaleza financiera.

Recursosfinancieros:
dinero,
crditos,
prstamos,
activosfinancieros,yotros

quepermitanobtenerlosdiversosrecursos
productivosrequeridosporelproyecto
(recursosdenaturalezafsicayhumana).

Uso Eficiente y Racional de los

Recursos que se destinan a un Proyecto
de Inversin

Losrecursosdisponiblesconquecuentala
sociedadsonlimitados.

Debenseridentificadosyutilizadosenla
formamseficienteyracionalposible.

En forma eficiente:

Obtenerelmayorvolumendelproductoporunidad
delrecursoutilizado,y/o
Obtenerelmximobeneficioeconmicoconel
mnimoderecursosutilizados.

En forma racional:

Utilizarlaadecuadacantidadycombinacindelos
recursos,
evitandoeldesperdicioinnecesario,
manteniendoladisponibilidaddelosrecursosenel
tiempo,y
preservarelmedioambientecircundante.

Formulacin y Evaluacin de
Proyectos de Inversin

Procesomedianteelcualseelaboraunapropuesta
deinversin:

Previaidentificacindelaideadelproyecto,

Posteriorvaloracincualitativaycuantitativade
losresultadosy/obeneficiosqueseobtendran
conlaimplementacinyfuncionamientofuturo
delproyecto.

Lapropuestadeinversinestcomprendidapor
aspectosdeorden:

comercial,
tcnico,
administrativo,
legal,
ambiental,
econmico,
financiero,
social.

Formulacin de Proyectos de
Inversin

Proceso de formulacin:

Concepcindeunaidea.
Recoleccindedatoseinformaciny
anlisis.
Propuestaconviabilidadcomercial,tcnica,
administrativa,legalyambiental.

Evaluacin de Proyectos de Inversin

Desdeelpuntodevistaeconmicoy
financiero.

Usodetcnicasdemedicinparadeterminar
laalternativadeinversindemayor
rendimiento

Laevaluacindeterminarlaimplementacin
onodeunproyectodeterminado.

Tipos de Evaluacin de Proyectos de

Inversin

Puntodevistaprivado.

deintersdelinversionistaprivado.

Puntodevistasocial.

deintersdelasociedad.

Evaluacin Privada

Supuesto:

Elbeneficioeconmicoconstituyeelnico
objetivodelinversionistaprivado.

Consideralosbeneficiosycostosdelproyecto
queafectanelintersdelinversionista.

Determinalosflujosanualesdedineroqueel
proyectootorgaraalinversionistaprivado.Que
permitirdeterminarlaprobablerentabilidadde
lainversin.

Evaluacin Social

Consisteencompararlosbeneficioscon
loscostosqueunproyectoproducenoslo
paraelinversionistaprivado,sinoparala
comunidadenqueseencontrarel
proyecto.

Consisteendeterminarelefectoqueel
proyectotendrsobreelbienestarsocialde
lacomunidad.

Generacin de Proyectos de Inversin

Respuestaanecesidadesactualesofuturas,reales
ohipotticas,quelasociedaddebeodeber
satisfacer.

Lasnecesidadesactualesorealespuedenestaren
cualquieradelassiguientescondiciones:

plenamentesatisfechas,
insatisfechas,o
inadecuadamentesatisfecha.

Lasnecesidadessetraducenparaun
inversionistaprivadoenoportunidadesde
negocios.

Lasnecesidadespuedenseridentificadasy
cuantificadasenelestudiodemercado,y
consideradascomotalenlosplanesde
desarrollodeunasociedad.

Viabilidad de un Proyecto de
Inversin

Determinarlaposibilidaddeimplementarel
proyecto.

Viabledesdelosaspectos:

comercial,
tcnico,
administrativo,
legal,
ambiental,
econmico,
financiero,
social,
poltico.

Viabilidad comercial.

Indicasielproductodelproyectotendrla
aceptacinesperadaporpartedelmercado,
principalmenteencuantoacalidad,precioy
volumen.

Viabilidad tcnica.

Determina:
Ladisponibilidaddelatecnologaapropiadapara
laproduccindelproductoqueelmercado
demanda.
Sielproyectopuedeproducirelproductoconlas
caractersticasdeseadasporlosconsumidores.

Viabilidad administrativa.

Determinaladisponibilidaddeunaadecuada
organizacinestructuralyfuncional,compuestode
recursoshumanoscompetentes,quegaranticenla
gestinoptimadelproyectoydelaempresaquese
constituir.

Viabilidad legal.

Determinasilainstalacinyoperacindelproyecto
seencuentraenmarcadodentrodelasnormaslegales
yregulacionesvigentes,determinandolaexistenciao
nodeimpedimentoslegales.

Viabilidad ambiental.

Determinalaposibilidadderealizarel
proyectosinperjuiciosignificativodelmedio
ambientequeloscircunde.

Determinasilaimplementacinyoperacin
delproyectocumplirconlasregulaciones
ambientalespertinentes
Sisuimpactosobreelmedioambienteestar

dentrodeloslmitespermisiblesporla
regulacinrespectiva

Viabilidad econmica.

Mediantelacomparacindela:
inversin,
beneficios,y
costosdeoperacinestimadosdeunproyecto

durantesuvidatil,

sedeterminasiesrecomendablela
implementacinyposterioroperacindel
proyecto.

Viabilidad financiera.

Seconsideraqueunapartedelainversin
esprovistaporelpropioinversionistayla
otraparteporterceros.

Laviabilidadfinancieraseestablece
cuandoelproyectoofrecealinversionista
larentabilidadesperadaporsuinversin,
habindosecubiertolosprstamos
obtenidodetercerosyelpagodelos
respectivosintereses.

Viabilidad social

Determinalaaceptacin,porpartedelasociedad,
delaimplementacinyfuncionamientodel
proyecto.

Casocontrarioelproyectonopodrallevarsea
cabo.

Taleselcaso,cuandolaoperacindeunproyecto
vaaproducirladepredacinderecursosnaturales
quelasociedadnoestdispuestaaaceptar.

Viabilidad poltica.

Esconsideradaenelcasodeproyectos
formuladosporelEstado,queparasu
implementacindebenestaracordeala
voluntadeinterspolticodelgobierno,
independientementedesurentabilidad.

Enelcasoderegmenesautoritarios,la
viabilidadpolticadeberserconsideradaen
proyectosformuladosporinversionistas
privados.

Factores que contribuyen al xito o

fracaso de un Proyecto de Inversin

Durantelaoperacinexistenfactoresquepueden
determinarelxitoofracaso,lacontinuacino
cierredefinitivodelproyecto.

Estosfactoresdebenconsiderarsedurantela
formulacindelproyecto,analizando:

suprobableincidenciaenelproyecto.
sustendenciasycambiosenelfuturo.

Entrelosfactoresestn:

Cambiotecnolgicoenlosprocesosproductivos.
CambiodelroldelEstadoenlaeconomaen
generaly/oenelsectoreconmicoespecfico
dondesedesarrollaelproyecto.
Incidenciadelentornomacroeconmicoenel
proyecto.
Inestabilidadesdiversas.