EL RGIMEN LEGAL DE

LOS INTERESES EN EL
PER
Intereses Previsionales
Pleno Jurisdiccional Civil
Corte Superior de Justicia de Lima
Lima, 12 Noviembre 2009
Expositor: Rolando CASTELLARES Aguilar

CASTELLARES Aboga

Intereses, antecedentes en la Historia

La prohibicin del cobro de intereses

Cultura y creencias religiosas
Los Mensajes Bblicos
La Mora del Deudor y la aceptacin de %
El capital como elemento esencial en la
actividad econmica moderna
La onerosidad de las obligaciones crediticias
(1245, 1246 CC)
CASTELLARES Aboga

Biblia
San Lucas Cap.VI versculo 35 prestad sin
esperanzas de recibir alguna cosa por eso
San Mateo, Cap.XXV versculo 26.27
(parbola de los talentos) siervo malo y
perezoso debas haber dado a los
banqueros mi dinero para que yo a la vuelta
recobrase mi caudal con los intereses
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Inters - Tasa
Inters: es Provecho, utilidad, ganancia
Lucro producido por el capital
(Diccionario de la Lengua Espaola)
Precio pagado en dinero por el uso del propio dinero
(Enciclopedia Jurdica Omeba)
Es la contraprestacin por el uso del dinero o de
cualquier otro bien
(CC Art.1242)
Tasa: medida, regla
(Diccionario de la Lengua Espaola)
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Regmenes de determinacin de %

Sistema de tasa mnima

Sistema de tasa mxima
Sistema de tasa mnima y mxima
Sistema de tasa libre
Sistemas combinados o mixtos

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Antecedentes Cdigo Civil

Determina un rgimen de tasas mximas
Asignacin al BCR como autoridad que fija
estas tasas MAXIMAS
Tasas mximas nicas para todos los
agentes del mercado
Complementado con la figura delictiva de la
Usura, Art.214 CP
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Evolucin en el sistema peruano

El Per se ha mantenido en un esquema de
control de tasas de inters, con tasas mximas de
inters que fija el BCR; excepto dentro del SF
Desde 1993 tiene un rgimen mixto: Libre y sin
topes para las operaciones bancarias; y, libre
pero con topes mximos para el resto de los
sectores. La tasa MAXIMA lo fija el BCR
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Rgimen de Libre Oferta y Demanda

Mercado de Libre Competencia
(Dentro del SFN)

La tasa es determinada segn la oferta y

demanda del mercado
Distorsiones de la libre competencia deben ser
corregidas por el BCR. Puede fijar mx/mn
Debe cuidarse de prcticas monopsdicas,
monoplicas, coercitivas y todo otro que
afecte la libre competencia
(Defensores del usuario, Indecopi, SBS, PJ)
CASTELLARES Aboga

D.L. 757
Art. 2 El Estado garantiza la libre iniciativa privada. La
Economa Social de Mercado se desarrolla sobre la base de
la libre competencia y el libre acceso a la actividad
econmica.
Art. 4 La libre competencia implica que los precios en la
economa resultan de la oferta y la demanda, de acuerdo a los
dispuesto en la Constitucin y las Leyes.
Los nicos precios que pueden fijarse administrativamente
son las tarifas de los servicios pblicos, conforme a lo que
se disponga expresamente por Ley del Congreso de la
Repblica.
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Ley de Bancos 26702

Art. 9
Las empresas del sistema financiero pueden sealar
libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para
sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin
embargo para el caso de la fijacin de las tasas de
inters debern observar los lmites que para el efecto
seale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo
a lo previsto en su Ley Orgnica. La disposicin
contenida en el primer prrafo del art. 1243 del Cdigo
Civil no alcanza a la actividad de intermediacin
financiera.
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Tasas Mximas, Cdigo Civil

(Operaciones ajenas al SF)
Las tasas MAXIMAS de inters
compensatorio y moratorio,
moratorio las fija el
BCR
Excesos dan lugar a la devolucin o a la
imputacin al capital, a voluntad del deudor
La tasa de inters LEGAL,
LEGAL la fija el BCR .
Es nica, no hay mxima.
(Arts.1243, 1244 CC, Art.51 LOBCR)
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Clases de Inters
Segn su naturaleza: - Compensatorios
- Moratorios
Segn su origen:

- Convencionales
- Legales

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Clases de Inters Bancario

Intereses Bancarios:
Inters activo: Inters cobrado por el Banco a sus
deudores. Promedios del Sistema: TAMN y TAMEX;
TAMN-MYPE y TAMEX-MYPE
Inters pasivo: Inters pagado por el Banco a sus
ahorristas y clientes depositantes. Promedios del Sistema:
TIPMN y TIPMEX
Spread: margen de intermediacin o diferencia entre la tasa
de inters pasiva y activa
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Actual Rgimen de Tasas de

Inters para operaciones dentro y
fuera del SFN
Dentro del Sistema Financiero: Tasas Libres,
sin ningn lmite, salvo las que imponga el
BCR excepcionalmente (Art. 9 Ley 26702,
Art.52, LOBCR)
Fuera del Sistema Financiero: Tasas libres,
pero con lmites mximos, fijados por el BCR
(Art. 1243 del Cdigo Civil, Art.51 LOBCR)
CASTELLARES Aboga

Ley Orgnica del BCR, Ley

No.26123
Artculo 51.- El Banco establece de conformidad con el Cdigo
Civil, las tasas mximas de inters compensatorio, moratorio, y
legal,
legal para las operaciones ajenas al Sistema Financiero.
Las mencionadas tasas, as como el Indice de Reajuste de Deuda
y las tasas de inters para las obligaciones Sujetas a este sistema,
deben guardar relacin con las tasas de inters prevalecientes
en las entidades del Sistema Financiero.
Artculo 52.- El Banco propicia que las tasas de inters de las
operaciones del Sistema Financiero sean determinadas por la
libre competencia, dentro de las tasas mximas que fije para ello
en ejercicio de sus atribuciones. Excepcionalmente, el Banco
tiene la facultad de fijar tasas de intereses mximos y mnimos
con el propsito de regular el mercado.

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Rgimen del Cdigo Penal

Art.214.- Usura
El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para s
o para otro, en la concesin de un crdito o en su
otorgamiento, renovacin, descuento o prrroga del plazo
de pago, obliga o hace prometer pagar un inters superior
al lmite fijado por la ley, ser reprimido con pena
privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres
aos y con veinte a treinta das-multa.
Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de
necesidad, la pena privativa de libertad ser no menor de
dos ni mayor de cuatro aos.
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Naturaleza de los Intereses

Inters Compensatorio:
Compensatorio Es compensatorio
cuando constituye la contraprestacin por
el uso del dinero o de cualquier otro bien
(1242 CC)
Inters Moratorio:
Moratorio Es moratorio cuando
tiene por finalidad indemnizar la mora en
el pago
(1242 CC)
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Intereses Compensatorios
-Inters Convencional: Se devengan exclusivamente por
pacto entre las partes (Art. 1242)
-La tasa es libre dentro del SFN
- Debe observarse la tasa mxima BCR, fuera del SFN,
bajo sancin penal y devolucin o imputacin a capital

CASTELLARES Aboga

Inters Legal
Inters Legal es el inters compensatorio que debe pagar el deudor,
cuando exista la obligacin de pagar inters y no se hubiere fijado la tasa
(1245 CC)
Tasa se fija por mandato de la Ley - (Art. 1244)
El mutuatario debe abonar intereses al mutuante, salvo pacto en contrario
(1663 CC)
Si no se ha convenido inters moratorio, el deudor slo est obligado a
pagar por causa de mora el inters compensatorio pactado y, en su defecto,
el inters legal. (1246 CC)
Se aplica dentro o fuera del SF

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Inters Moratorio
Inters Moratorio:
Moratorio Es moratorio cuando tiene por
finalidad indemnizar la mora en el pago (1242
CC)
Se paga slo durante el perodo de mora
Se cobra solo si se hubiere pactado. Si no hay
pacto, durante el perodo de mora se paga el
Compensatorio pactado, en defecto, el LEGAL
Es de libre determinacin dentro del SF y sujeto a
lmite fuera del SF
CASTELLARES Aboga

Tasas mximas de inters

compensatorio y moratorio
(sector no financiero)
Moneda Nacional:
Tasa de Inters Compensatorio Mxima:
TAMN: hasta 30.Set.2007
TAMN-MYPES, desde 1.Oct.2007

19.90%
38.53%

Tasa de Inters Moratorio Mxima:

15% TAMN: hasta 30.Set.2007
15% TAMN-MYPES: desde 1.Oct.2007

2.985%
5.779%

CASTELLARES Aboga

Tasas mximas de inters

compensatorio y moratorio
(sector no financiero)
Moneda Extranjera
Tasa de Inters compensatorio mxima:
TAMEX: hasta 30.Set.2007
TAMEX-MYPES: desde 1.Oct.2007

8.77%
22.82%

Tasa de Inters moratorio mxima:

20% de TAMEX: hasta 30.Set.2007
1.754%
20% de TAMEX-MYPES: desde 1.Oct.20074.564%

CASTELLARES Aboga

Tasas de intereses Legal

(aplicable dentro o fuera del SFN)
Moneda Nacional:
TIPMN

1.63%

Moneda Extranjera:
TIPMEX

1.04%

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Tasas de Inters Hasta el 30Set07

Las tasas de inters mximas convencional
compensatorio y moratorio para las
operaciones entre personas ajenas al SF,
que dispone la Circ.BCR No.021-2007BCRP, son aplicables para las operaciones
que se pacten a partir del 1.Oct2007.
Las operaciones pactadas antes de esta
fecha, se siguen rigiendo por las tasas
mximas anteriormente vigentes.
CASTELLARES Aboga

Tasa de Inters Legal en Contratos

con el Estado
D. Lvo. No.1017 Ley de Contrataciones del Estado
Art.48.- Intereses y penalidades
En caso de atraso en el pago por parte de la Entidad, salvo
que se deba a caso fortuito o fuerza mayor, sta reconocer
al contratista los intereses legales correspondientes. Igual
derecho corresponde a la Entidad en caso sea la acreedora.
El contrato establecer las penalidades que debern aplicarse
al contratista ante el incumplimiento injustificado de sus
obligaciones contractuales, de acuerdo a lo dispuesto en el
Reglamento.
(El Peruano, 4. Jun.08)
CASTELLARES Aboga

Intereses en Ttulos Valores

Ttulos Valores que admiten y no admiten
pacto de intereses compensatorios hasta su
Vcto
Posibilidad de pacto de intereses
compensatorios y moratorios durante la
mora

CASTELLARES Aboga

Intereses en obligaciones especiales

Tributarios
Laborales
Previsionales
Depsitos en B de la N

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Capitalizacin de Intereses

ANATOCISMO

CASTELLARES Aboga

Capitalizacin de Intereses
Anatocismo: ana = repeticin; tokos = inters
Grecia: permitida en forma irrestricta
Roma: limitacin de tasas (Ley de las XII Tablas,
Ley Licinia) prohibicin, salvo comerciantes (Ley
Genucia) prohibicin total de anatocismo
(Justiniano)
Prohibicin de toda forma de usura y anatocismo
(Derecho Cannico)
Cdigo Napolen (1802), lo admite sujeto a pacto
posterior; regla que la codificacin posterior sigue
CASTELLARES Aboga

Capitalizacin de intereses
(anatocismo)
Los intereses devengados se suman al capital
constituyendo la suma de ambos la nueva base
de calculo de los intereses posteriores.
(Es el cobro de inters sobre intereses no
pagados)
CASTELLARES Aboga

Capitalizacin de intereses
(anatocismo en CC)
El CC lo permite, bajo los siguientes
condiciones:
El acuerdo debe constar por escrito
Debe celebrarse despus de contrada la
obligacin
Debe mediar por lo menos un ao de atraso
en el pago de intereses
(Art. 1250 C.C.)
CASTELLARES Aboga

Capitalizacin de intereses
(anatocismo)
No cabe pactar la capitalizacin de intereses al
momento de contraer la obligacin; salvo que
se trate de cuentas mercantiles, bancarias, o
similares.
(Art. 1249 C.C.)

CASTELLARES Aboga

Tasa de Inters Efectiva

Res.SBS No.1765-2005, Artculo 17.- Tasa de costo efectivo anual
La tasa de costo efectivo es aquella que permite igualar el valor actual de
todas las cuotas y dems pagos que sern efectuados por el cliente con el
monto que efectivamente ha recibido en prstamo. Para este clculo se
incluirn todas las cuotas por monto del principal e intereses, todos los
cargos por comisiones, los gastos por servicios provistos por terceros o
cualquier otro gasto en los que haya incurrido la empresa, que de acuerdo
a lo pactado sern trasladados al cliente, incluidos los seguros, cuando
corresponda. No se incluirn en este clculo aquellos pagos por servicios
provistos por terceros que directamente sean pagados por el cliente.
Los clculos de la tasa de costo efectivo procedern bajo el supuesto de
cumplimiento de todas las condiciones pactadas.
La tasa de costo efectivo deber expresarse en trminos anuales
utilizando para ello la frmula sealada en el Anexo N 1 del
Reglamento.

CASTELLARES Aboga

i a 1 i t 1
k

Clculo de la tasa efectiva anual

Res.SBS No.1765-2005:
CLCULO DEL COSTO EFECTIVO ANUAL
Para homogeneizar el clculo de la tasa de costo efectivo anual a que alude el
artculo 17 del Reglamento, se deber considerar la siguiente frmula:

ia = (1 + it) k - 1
donde:
ia
:
Tasa del costo efectivo anual.
it
:
Tasa del costo efectivo correspondiente al perodo de pago de
la cuota (mensual, trimestral, semestral, etc.)
k
:
Nmero de cuotas en un ao.
La tasa del costo efectivo correspondiente al perodo de pago de la cuota (it),
es aqulla que permite igualar el valor actual de todas las cuotas con el monto
efectivamente otorgado en prstamo al cliente.

CASTELLARES Aboga

Inicio del pago de intereses

En las obligaciones de dar sumas de dinero,
hay obligacin de pagar inters LEGAL,
desde que el Deudor incurre en mora, sin
necesidad de tener que probar el dao
sufrido (Art.1324CC)
Si antes de la mora se deban intereses
mayores, stos se siguen devengando con
calidad de moratorios
CASTELLARES Aboga

Mora
Incurre en mora el obligado desde que el acreedor
le exija, judicial o extrajudicialmente, el
cumplimiento de la obligacin. (Art.1333 CC)
No es necesario intimidar, cuando:
La ley o el pacto lo sealen
De la naturaleza y circunstancias de la obligacin,
el tiempo es motivo determinante
Deudor manifiesta por escrito negativa a cumplir
Intimidacin no es posible por causa imputable al
deudor
CASTELLARES Aboga

Mora de obligaciones sujetas a

determinacin judicial
En obligaciones de dar sumas de dinero
cuyo monto requiere ser determinado por
resolucin jdcial, hay mora desde la fecha
de la citacin con la demanda (Art.1334CC)

CASTELLARES Aboga

Mora en obligaciones mercantiles

La mora se inicia, en los contratos con
fecha de vencimiento, al da siguiente del
vcto
En los que no hay fecha de vencimiento,
desde que acreedor cite jdcialmente al
deudor o lo intime jdcial o notarialmente
(Art.63 C de Co)
CASTELLARES Aboga

INTERESES PREVISIONALES

CASTELLARES Aboga

PROBLEMAS QUE PLANTEA

Son de naturaleza civil o administrativa?
Deben ser determinados en proceso civil o
en proceso contencioso administrativo?
Se devengan desde la fecha en la que debe
pagarse la pensin o desde la fecha de la
notificacin con la demanda a la ONP?
Se aplica el inters Legal Efectivo (con
capitalizacin diaria) o sin capitalizar?
CASTELLARES Aboga

Intereses Laborales
D.L. 25920
Desde el 3.Dic.92, los adeudos de carcter laboral,
generan el inters LEGAL fijado por el BCR. No
es capitalizable.
Este inters se devenga desde el da siguiente a
aqul en que se produjo el incumplimiento, hasta
su pago efectivo, sin que sea necesario exigir
jdicial o extrajdicialmente al empleador o probar
dao
CASTELLARES Aboga

Intereses Previsionales
D.S.No.070-98-EF: 6ta Disposicin Transitoria:
Precisa que los aspectos relativos a los regmenes
previsionales en general, no son de naturaleza
laboral sino de seguridad social.
D.S.No.159-2002-EF, Lineamientos para el pago
de pensiones 20530, Numeral 7.5: Habindose
establecido distincin entre aspectos laborales y de
seguridad social, y siendo el DL 25920 norma que
rige slo asuntos laborales, en las reclamaciones
previsionales, no procede pago alguno de intereses
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Civil o Administrativo?
Casacin Nmero 2383-2008 (Demanda: sobre pago de
intereses interpuesta en la competencia civil.
Sala declar la nulidad de todo lo actuado desde el auto
admisorio ordenndose remitir los autos al Juzgado Contencioso
Administrativo que corresponda, argumentando que: i) El
artculo 148 de nuestra Constitucin establece que: Las
resoluciones administrativas que causan estado son
susceptibles de impugnacin mediante la accin contenciosoadministrativa. y ii) La Ley No. 27584, en su artculo 9
establece cuales son los rganos competentes en primera
instancia para conocer los procesos contenciosos
administrativos, iii) La liquidacin de las pensiones devengadas
estn contenidas en resoluciones administrativas y sobre el
monto que stas arrojan es que se solicita el pago de intereses.

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Civil o Administrativo?

Casacin Nmero 3251-2008 (Demanda: sobre pago de intereses interpuesta en la

competencia civil.
Instancias inferiores declararon improcedente la demanda por incompetencia sealando
que la Contenciosa Administrativa deba conocerla por tratarse de una obligacin a cargo
de la administracin.
Sala Suprema seal que la demanda es de competencia del mbito civil dado que: a) No
se persigue el reconocimiento de una pensin, sino lo que se persigue es el pago de los
intereses generados por el tiempo transcurrido y por el uso de la suma adeudada por
concepto de pensin, en cuya relacin el demandante es el acreedor y la demandada la
deudora, supuestos claramente establecidos en el artculo 1242 del Cdigo Civil: El
inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o de
cualquier otro bien. y Es moratorio cuanto tiene por finalidad indemnizar la mora en el
pago. b) Si bien la obligacin dineraria planteada emana de una obligacin previsional,
sus consecuencias deben regirse por la normatividad civil, porque los supuestos de hecho
estn regulados en el artculo 1242 y siguientes del Cdigo Civil) y c) Todo acto
administrativo es una declaracin de la entidad pblica, en el marco de normas de derecho
pblico, empero en el presente caso la actuacin de la administracin no est regulada en
una norma de derecho pblico (Deudora-demandada: ONP) puesto que la obligacin
reclamada se sustenta en una norma de derecho privado (artculo 1242 y siguientes del
Cdigo Civil.

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Inicio de devengo de Intereses

Casacin Nmero 145-2005, sostiene que la obligacin de pago de intereses

legales debe computarse desde la fecha en que la ONP incumpli la obligacin
principal (entindase la obligacin de otorgamiento de la correspondiente
pensin). Siendo aplicable el inciso 4) del artculo 1333 del Cdigo Civil: No
es necesaria la intimacin para que la mora exista: Cuando la intimacin no
fuese posible por causa imputable al deudor. Y no el primer prrafo del
artculo 1333 del aludido Cdigo: Incurre en mora el obligado desde que el
acreedor le exija, judicial o extrajudicialmente, el cumplimiento de su
obligacin.
En igual sentido Casacin Nmero 2477-2005. Pero con la diferencia
que la mora automtica y la mora con intimacin no resultan aplicables, en
tanto la obligacin de pagar los intereses moratorios surgen de la propia
naturaleza del derecho constitucional afectado, tal como lo prev el inciso 2)
del artculo 1333 del Cdigo Civil: No es necesaria la intimacin para que la
mora exista: Cuando de la naturaleza y circunstancias de la obligacin
resultare que la designacin del tiempo en que haba de entregarse el bien, o
practicarse el servicio, hubiese sido motivo determinante para contraerla.

CASTELLARES Aboga

Inicio de devengo de Intereses

ONP: El pago de los indicados intereses
debe computarse desde la interposicin de
la demanda donde se pide dichos intereses
(artculo 1334 del Cdigo Civil: En las
obligaciones de dar sumas de dinero cuyo
monto requiera ser determinado mediante
resolucin judicial, hay mora a partir de la
fecha de la citacin con la demanda).
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Inters Legal Efectivo

Circular BCR No.021-2007-BCRP:
La tasa de inters legal es equivalente a al TIPMN.
La TIPMN es la tasa de inters promedio ponderado de las
tasas pagadas sobre los depsitos en moneda nacional,
incluidos aquellos a la vista, por las empresas bancarias y
financieras y es expresada en trminos efectivos anuales.
anuales
Esta tasa es publicada diariamente por le SBS.
SBS entiende que tasa efectiva debe ser tasa capitalizada
Factor Acumulado - Efectiva
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