Dr.

Melchor
David Elizondo
Sandoval

Para lograr un ptimo anlisis e interpretacin de la

situacin financiera de una entidad, se debe poseer la
mayor informacin posible, es decir, no basta solamente
con la obtencin de los estados financieros
principales(Balance General y Estado de Resultado), sino,
que debe consultarse los diferentes informes y
documentos anexos a los mismos, debido a que los
estados financieros son tan solo una herramienta para que
los usuarios externos, principalmente los acreedores
puedan tomar decisiones.

De hecho los estados

financieros deben poseer
la informacin que ayuda
al usuario a evaluar,
valorar, predecir o
confirmar el rendimiento
de una inversin y el nivel
percibido de riesgo
implcito.

Para poder hacer un anlisis

de los estados financieros y
este sirva para lograr la
toma de decisiones es
requisito indispensable que
se cumpla con la calidad de
la informacin sustentan
estos estados como:

En la empresa, de acuerdo a la
estructura que posea la misma, es
necesario revisar que este proceso sea
realizado por el especialista(contador o
econmico) correspondiente, con la
participacin

se lleve a cabo en reas

especializadas de la
Organizacin, constituye
una responsabilidad del
ms alto ejecutivo de la
entidad, teniendo en
cuenta que toda decisin
implica una adecuada

de todas las reas

organizativas teniendo en
cuenta las tcnicas de
solucin de problemas
grupales y finalmente el
informe debe ser discutido
en la junta directiva,
aunque la ejecucin de esta
tarea

fundamentacin de las variaciones

que se produzcan en la entidad a
causa de ella, as como el grado de
sensibilidad de los resultados
econmicos ante estas
variaciones.

DE DIFICULTADES
FINANCIERAS

Condiciones
Operativas
menores a la
competencia

Mtodo
comparativo

Mtodo Dupont

Mtodo grafico

Mtodo de
Razones
Financieras

MTODO COMPARATIVO
Al comparar los balances
generales de 2 periodos con
fechas diferentes podemos
observar los cambios obtenidos
en los Activos, Pasivos y
Patrimonio de una Entidad en
trminos de dinero. Estos
cambios son importantes
porque proporcionan

una gua a la administracin de la

Entidad sobre lo que esta sucediendo o
como se estn transformando los
diferentes conceptos que integran la
entidad econmica, como resultados de
las utilidades o perdidas generadas
durante el periodo en comparacin

MTODO DE RAZONES
FINANCIERAS

Correlaciona los indicadores de actividad con los

indicadores de rendimiento, para tratar de establecer
si el rendimiento de la inversin proviene
primordialmente de la eficiencia, el uso de los
recursos para producir ventas o del margen neto de
utilidad que tales ventas
generan

NOTAS

1.-Numero de acciones 10,000

2.- Todas las ventas son a crdito
3.- Poltica de ventas acredito 30 das
4.- Compras anuales $4,069,261
5.- Crdito a proveedores 30 das

RAZONES DE LIQUIDEZ
Capital de
Trabajo

Activo Circulante
Pasivo Circulante

De
proteccin
a pasivo
circulante

Capital Contable
Pasivo Circulante

De capital
inmovilizad
o

Activo Fijo
Capital Contable

2,240,890
824,076

2.72

Medida para
cubrir
compromisos,
a mayor ndice
mayor liquidez

1,796,621
824,076

2.18

Medida de
proteccin de
propietarios a
acreedores y
proveedores

740,057
1.796621

0.41

Medida del
origen de las
inversiones de
Activo fijo

RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez o
prueba
del acido

Activo Circulante Inventarios

Pasivo Circulante

Liquidez
de
cuentas
por cobrar

Cuentas por cobrar x 365

Ventas Anuales a Crdito

Duracin
de
cuentas
por pagar

Proveedores x 365
Compras anuales

911,927
824,076

1.1

Mide ndice de solvencia

inmediata para pago de
compromisos. Efectivo, valores
negociables y cuentas por
cobrar.

247,571,835
3,992,758

62
das

Mide los das en que las

cuentas por cobrar se
recuperan. Cuntos das a
crdito tienen los clientes?

163,705,420
4,069,261

40
das

Mide los das en que las

cuentas por pagar se pagan
Cuntos das a crdito nos
otorgan los proveedores?

RAZONES DE DEUDA

De
Deuda

Deuda Total
Capital Contable

1,454,859 .81
1,796,621

Mide el valor
crediticio y riesgo
financiero

Deuda a
largo
plazo a
capitaliz
acin

Deuda a largo p
Deuda a largo p
+ capital
contable

630,783 .26
2,427,404

Mide la proporcin
de la aportacin de
capital de
acreedores y dueos

RAZONES DE RENTABILIDAD
Utilidad por Utilidad Neta
Nmero de
accin

201,242
10,000

Utilidad Neta
Ventas Netas

Utildad de
Operacin

acciones

Margen
Neto de
Utilidad

Inversin
Total

Activos Totales

20.1

Mide la
rentabilidad por
accin

201,242
3,992,758

5%

Mide la facilidad
para convertir las
ventas en utilidad

399,556
3,251,480

12%

Mide la
rentabilidad
sobre los activos
totales

Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2008

2008

Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin:
Administracin
Depreciacin
Total Gastos de Administracin
Utilidad de Operacin
Otros Ingresos y Gastos
Gastos Financieros
Total de Otros Ingresos y gastos
Utilidad antes de Impuestos
Isr y Ptu
Utilidad Neta

2007

3,992,758
2,680,298
1,312,460

100%
67%
33%

3,721,241
2,499,965
1,221,276

100%
67%
33%

801,395
111,509
912,904
399,556

20%
3%
23%
10%

726,959
113,989
840,948
380,328

20%
3%
23%
10%

85,274

2%

69,764

2%

85,274
314,282
113,040
201,242

2%
8%
3%
5%

69,764
310,564
112,356
198,208

2%
8%
3%
5%

Balance General
diciembre 31, 2008
2008
%

2007

Activo
Activo circulante:
Efectivo
Inventarios
Cuentas por cobrar

177,689
1,328,963
678,279

5%
41%
21%

175,042
1,234,725
740,705

6%
39%
24%

Gastos pagados por anticipado

Otros
Activo circulante total

20,756
35,203
2,240,890

1%
1%
69%

17,197
29,165
2,196,834

1%
1%
70%

1,596,886

49%

1,538,495

49%

Activo fijo:

Propiedad Planta y Equipo

Menos depreciacin acumulada
Activo fijo neto

(856,829)
740,057

-26%
23%

(791,205)
747,290

-25%
24%

270,533
270,533

8.3%
8.3%

205,624
205,624

6.5%
6.5%

Diferido

Rentas Pagadas por anticipado

Activo Diferido

Activo total

3,251,480

100%

3,149,748

100%

2008

2007

Pasivo

Pasivo circulante:
448,508
148,427
36,203
190,938
824,076

14%
5%
1%
6%
25%

356,511
136,793
127,455
164,285
785,044

11%
4%
4%
5%
25%

Hipoteca a pagar

630,783

19%

626,460

20%

Total de deudas a largo plazo

630,783

19%

626,460

20%

420,828

13%

420,828

13%

7%
361,055
29%
758,153
6%
198,208
55% 1,738,244
100% 3,149,748

11%
24%
6%
55%
100%

Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos pagar
Otros pasivos
Pasivo circulante total

Deudas a largo plazo

Capital Contable
Capital social (1)
Futuros aumentos de capital
Resultados acumuladas
Utilidad del Ejercicio
Capital

Total pasivo y capital

218,190
956,361
201,242
1,796,621
3,251,480