UNIVERSIDA NACIONAL HERMILIO

VALDIZAN
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y
SISTEMAS
E.A.P DE INGENIERIA INDUSTRIAL

ADMINISTRACIN
FINANCIERA

ESPINOZA SANTOS MAYUMI

ITURRIZAGA CHUNGUE YESMIN
JUSTINIANO PIO IVAN
JUSTO CMARA SANDRA
POZO SAMANIEGO MILUSSCA

INTRODUCCION
Para ingresar al reto organizado
por labsag UNHEVAl fue necesario
tener conocimientos previos de
Administracin Financiera,
Contabilidad, Micro y Macro
economa se crearon varias
herramientas para tomar
decisiones de cantidad de
produccin, inversin y

Situacin Inicial
El grupo de trabajo SIMDEF revis los documentos entregados Bsico y Avanzado con objeto
de conocer el funcionamiento general del juego. A continuacin analiz la situacin inicial
enviada con objeto de conocer con que situacin empresarial se dispona. Las conclusiones
fueron:
La empresa tiene una estructura financiera saneada
La estructura de la deuda es muy buena de origen
La demanda es estable en precio y cantidad, siendo inelstica en precio (aumentos de
precio, no reducen en proporcin la demanda)
Es ms beneficioso endeudarse a largo plazo va bonos que ninguna otra va
(acciones,
preferentes o prstamos a corto)
Las depreciaciones de planta son mucho ms gravosas que las
depreciaciones de
maquinaria y el tiempo de antelacin es mayor que un periodo.
Los descuentos comerciales son muy efectivos para obtener liquidez de un periodo para
otro
El clculo de las inversiones de capital siempre es muy beneficioso (ROI > 20% siempre y
a veces hasta 60%)
Los valores negociables no son realmente clave en el juego, sino parte
complementaria. El
juego se centra en el clculo de Balance, estructura de deuda y economa real.

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL

NUMERO 1
INGRESOS VTAS ( 97383 UNIDS A $ 100.00)
97,383
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES

INGRESO TOTAL

COSTO PROD VENDIDA;

INVENTARIO INICIAL ( 9809 A $ 74.79)

9,809
MAT.PRIMA
1,500,000
M.O. DIRECT
3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS
GASTOS ALMACEN
60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
478,125
EDIF
1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS
200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS
COSTOS PRODUCCION 100000 A $ 70.39
100,000
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426 UNIDS)
12,426
COSTO PRODUC.VEND.

UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS

GASTOS FINANCIEROS;

INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO

PRESTAMISTAS SA.

INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO

INTERES BONOS

COSTO REDENCION BONOS

TOTAL CARGOS FINANCIERS

INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.

ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)

100

9,738,300
2,575

74.79

5,000,000

2,038,533
70.39
70.78

9,740,875

733,615

7,038,533
7,772,148
879,497

0
0
92,749
33,600
0

6,892,651
2,848,224
1,486,915

126,349
1,613,264
1,234,960
0
1,234,960
493,984

* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;

PRECIO AL FINAL TRIMEST

35.57

VALOR ACUM. SIMDEF

35.57

INGSOS. X ACCION

0.74

TASA DIVIDENDO

0.011

RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)

12.00

PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA

0.00

DATOS ADICIONALES;

PRECIO LIBRE

100.00

DEMANDA LIBRE

97383

TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO

0.0129

TASAS INT. SALDOS DEUDORES

CORTO PZO.

0.0298

2 ANOS PTMO

0.0311

3 ANOS PTMO

0.0250

BONO

0.0140

ACTUAL;

CAPACID.PLANTA (UNIDS)

100000

100000

100000

80000

CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)

100000

100000

75000

60000

OTROS GAS. INDTS (DOLAR)

200000

200000

200000

200000

478125

478125

384375

311250

1300000

1300000

1300000

1300000

0
312500
300000
300000

0
312500
300000
300000

0
312500
0
300000

0
312500
0
300000

DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
PROYS.INV.CAPITAL
PLANT
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
2 ANOS
3 ANOS
BONOS
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO
DEUDOR;
CORTO PLZO

PMO.INTERMED

83030

BONOS

33600

COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.

HASTA

SGTS

SGTS

MAS

UNIDS

60000

40000

20000

120000

COST.M.OBR

39.00

29.00

25.00

33.00

1250000
600000
1200000

BALANCE GENERAL TRIMESTRE 1

ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS. POR COBRAR
INVENTARIOS
12426
70.78
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS (NETO DE DEPREC.)
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIFICIO
TOTAL ACTIVO FIJO
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR
PTMOS. CORTO PLAZO PARA PAGAR
PTMOS. CORTO PLAZO MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLAZO
PARTE CTE. BONOS
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MEDIANO PLAZO 2 AOS
PTMOS MEDIANO PLAZO 3 AOS

BONOS
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
CAPITAL ACCIONISTAS
ACCIONISTAS PREFERENTES
0
0
ACCIONISTAS COMUNES
1000000
8

120547
200000
6524661
879492
7724700
2008125
5655250
7663375
15388075

520000
0
0
1850000
1200000
3570000
937500

1200000
2137500
5707500
0
8000000

Los objetivos del grupo han sido, apoyndose en la hoja de clculo los siguientes:
- Mantener la capacidad de produccin en torno a 100.000 en todos los periodos
- Jugar con los stocks para disponer siempre de un volumen de ventas en torno a 100.000
uds.
- Jugar con el precio de mercado cuando la demanda estimada era mayor de 100 y jugar
con un precio de 100 cuando el precio estimado era menos de esa cifra
- Priorizar el descuento comercial para obtener liquidez en momentos de inversin
- Priorizar los bonos a largo plazo sobre el resto de opciones de financiacin
- No emitir acciones preferentes
- Probar las acciones ordinarias tanto en compra como en venta (finalmente obtuvimos en
2 opcin cada una de las acciones enviadas de compra-venta de valores)
- Tener estructuras de deuda estables siempre por debajo del 100% de capital
- Tratar de tener los menores inventarios posible, an as, debido a la baja volatilidad de la
demanda, sabamos que el resultado iba a ser vendido en la siguiente ocasin
- No tener liquidez ociosa en los periodos, tratando de disponer de poca liquidez final tras
realizar inversiones de capital (todas ellas productivas)
- Tener beneficio en todos los periodos
- Repartir dividendo en todos los periodos para mejorar el precio de la accin
- Recomprar acciones al final del juego para hacer crecer el precio de la accin
- Debido a esa gestin de los flujos de efectivo, no tener que recibir un prstamo multa.
- Respeto y observacin a nuestros rivales de juego para valorar sus actuaciones (no
emitieron acciones, algunos tiraron la toalla, otros maduraron la accin muy pronto,
sobreendeudamiento)
-

Primera decisin.
Primer trimestre de decisin y toma de
contacto con el simulador.
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de 1%.
Deseamos producir 980000 unidades
Compramos un pronostico de demanda
Viendo el pronostico de precios vemos que
el aumenta en 102 por unidad

REPORTE DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Perodo
Firma 1
Per. 1
2.16
Per. 2
2.89
2. PRUEBA ACIDA
Perodo
Firma 1
Per. 1
1.92
Per. 2
2.69
3. ENDEUDAMIENTO
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.51
Per. 2
0.40
4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo
Firma 1
Per. 1
29.22
Per. 2
30.17
5. RETORNO SOBRE LA INVERSIN
Perodo
Firma 1
Per. 1
17.54
Per. 2
19.95

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Perodo
Firma 1
Per. 1
26.49
Per. 2
27.88
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
8. ROTACIN ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.58
Per. 2
0.61
9. MARGEN NETO
Perodo
Firma 1
Per. 1
7.61
Per. 2
8.17
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39

Segunda decisin
Se decide vender valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de
1%.
Deseamos producir 100000 unidades de
acuerdo al aumento de pronostico.
Compramos maquina con capacidad de
2000 debido a que el siguiente trimestre
aumentara la produccin.
Compramos planta con capacidad de
3000 por el mismo motivo de que se
realizo la compra de la maquina.
El precio por unidad se mantiene.

REPORTE DE LAS RAZONES

FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Perodo
Firma 1
Per. 1
2.16
Per. 2
2.89
Per. 3
3.45
2. PRUEBA ACIDA
Perodo
Firma 1
Per. 1
1.92
Per. 2
2.69
Per. 3
3.41
3. ENDEUDAMIENTO
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.51
Per. 2
0.40
Per. 3
0.30
4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo
Firma 1
Per. 1
29.22
Per. 2
30.17
Per. 3
31.62
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION
Perodo
Firma 1
Per. 1
17.54
Per. 2
19.95
Per. 3
25.46

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Perodo
Firma 1
Per. 1
26.49
Per. 2
27.88
Per. 3
33.20
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
Per. 3
6.36
8. ROTACIN ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.58
Per. 2
0.61
Per. 3
0.64
9. MARGEN NETO
Perodo
Firma 1
Per. 1
7.61
Per. 2
8.17
Per. 3
9.93
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
Per. 3
6.36

Tercera decisin
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de 2%.
Se produce 770000 unidades por que es la
mxima capacidad de la planta.
Compramos maquina con una capacidad de
200000.
Compramos planta con una capacidad de
300000.
El precio aumenta en 110 debido a la baja
produccin.

REPORTE DE LAS RAZONES

FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Perodo
Per. 1
Per. 2
Per. 3
Per. 4
Per. 5
2. PRUEBA ACIDA
Perodo
Per. 1
Per. 2
Per. 3
Per. 4
Per. 5

Firma 1
2.16
2.89
3.45
0.23
0.07

Firma 1
1.92
2.69
3.41
0.23
0.07

3. ENDEUDAMIENTO
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.51
Per. 2
0.40
Per. 3
0.30

4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo
Firma 1
Per. 1
29.22
Per. 2
30.17
Per. 3
31.62
Per. 4
29.34
Per. 5
31.73
5. RETORNO SOBRE LA INVERSIN
Perodo
Firma 1
Per. 1
17.54
Per. 2
19.95
Per. 3
25.46
Per. 4
13.92
Per. 5
7.64
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Perodo
Firma 1
Per. 1
26.49
Per. 2
27.88
Per. 3
33.20
Per. 4
17.24
Per. 5
13.26
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
Per. 3
6.36
Per. 4
3.48
Per. 5
1.91

8. ROTACIN ACTIVOS
Perodo
Firma 1
Per. 1
0.58
Per. 2
0.61
Per. 3
0.64
Per. 4
0.50
Per. 5
0.34
9. MARGEN NETO
Perodo
Per. 1
Per. 2
Per. 3
Per. 4
Per. 5

Firma 1
7.61
8.17
9.93
6.95
5.65

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Perodo
Firma 1
Per. 1
4.39
Per. 2
4.99
Per. 3
6.36

Cuarta decisin
Se decide comprar valores negociables.
Realizar una poltica de descuento de
2%.
Se produce 770000 unidades por que es
la mxima capacidad de la planta.
Compramos
maquina
con
una
capacidad de 200000.
Compramos planta con una capacidad
de 300000.
El precio aumenta en 110 debido a la
baja produccin.

* S I M D E F * CIA. 1
ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL
NUMER O 5

INGRESOS VTAS ( 77000. UNIDS A $ 110.00)

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL (
MAT.PRIMA
M.O. DIRECT

0. A $

.00)

INGRESO TOTAL

1,155,000
2,710,570

TOTAL COSTOS DCTOS

GASTOS ALMACEN
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
EDIF
OTROS GASTS INDIRECTOS
TOTAL COSTOS INDIRTS

COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS

GASTOS FINANCIEROS;

INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO

PRESTAMISTAS SA.

INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO

INTERES BONOS

COSTO REDENCION BONOS

TOTAL CARGOS FINANCIERS

INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.

COSTOS PRODUCCION 77000. A $ 73.74

PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 73.74 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL (
0. UNIDS)

ITEMS EXTTRAORDIN.

0
597,081
1,044,514
171,000

8,317,540
5,327

3,865,570

1,812,595

8,322,868

5,678,165
5,678,165
0

0
384,243
38,875
22,623
0

5,678,165
2,644,703
1,415,877

445,742
1,861,619
783,084
0

* S I M D E F * CIA.
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 5
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGRSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES

Firma 1

43.63
43.74
0.47
0.00
23.22
0.00

103.00
107070.0
0.01160

CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA

PRECIO ACCNS PREFERENCI.

TASA DIVNDS. PREFERENCIALES
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
RETORNO S. INVERSION
RETORNO S.CAPITL

0.01730
0.03110
0.02500
0.01410
0.05000
53.76
0.01860
0.00000
0.07600
0.13300

PRONSTICO DE UNIDADES DEMANDADAS PRONSTICO DE PRECIO UNIDADES $

140000

106.00

120000

104.00

100000

102.00

80000

100.00

60000

98.00

40000

96.00

20000

94.00

92.00
6

Trimestre

Trimestre

CAPACIDAD DE PLANTA (UNIDADES) CAPACIDAD DE MAQUINAS (UNIDADES)

120000

120000

100000

100000

80000

80000

60000

60000

40000

40000

20000

20000

0
6

8
Trimestre

8
Trimestre

* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS.POR COBRAR
INVENTARIOS (
0. UNIDS A $ 73.74/UNID)
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC.
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIF.

TOTAL ACTIVOS CORRTS

153,697
0
567,490
0
721,187

3,023,529
20,864,850

TOTAL ACTIVO FIJO

23,888,380

TOT. ACTIVOS

24,609,560

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
PARTE CTE. BONOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
3ANS
BONOS
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

TOTAL PASIVOS

403,657
0
7,788,197
937,500
1,211,000
10,340,350

0
0
90,750
90,750
10,431,100

PRUEBA ACIDA

LIQUIDEZ
4.00

4.00

3.00

3.00

2.00

2.00

1.00

1.00
0.00

0.00
1

3
Liquidez

3
PRUEBA ACIDA

PERIODOS

ENDEUDAMIENTO

PERIODOS

RENTABILIDAD VTAS

0.80

32.00

0.60

31.00

0.40

30.00
29.00

0.20

28.00
0.00

ENDEUDAMIENTO

4
PERIODOS

27.00

RENTABILIDAD VTAS

4
PERIODOS

RETORNO SOBRE EL CAPITAL

RETORNO DE LA INVERSIN

35.00

30.00

30.00

25.00

25.00

20.00

20.00
15.00

15.00

10.00

10.00

5.00

5.00
0.00

0.00
1

RETORNO DE LA INVERSION

RETORNO SOBRE EL CAPITAL

PERIODOS

PERIODOS

ROTACION ACTIVOS

RETORNO SOBRE ACTIVOS

0.70

7.00

0.60

6.00

0.50

5.00

0.40

4.00

0.30

3.00

0.20

2.00

0.10

1.00
0.00

0.00
1

RETORNO SOBRE ACTIVOS

4
PERIODOS

ROTACION ACTIVOS

4
PERIODOS

MARGEN NETO

PODER PARA GENERAR GANANCIAS

12.00

7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00

10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00

3
MARGEN NETO

4
PERIODOS

PODER PARA GENERAR GANANCIAS

PERIODOS

Conclusin
La empresa los tres primeros periodos trimestrales se desempeo bien
aumentando los reportes de razones financieros convenientes pero en los
ltimos periodos disminuyo: la liquidez ,prueba acida, retorno de la
inversin, retorno sobre el capital, retorno sobre activos, rotacin de activos
y aumento el endeudamiento y rentabilidad de ventas y por lo tanto
disminuimos el precio de la accin comn pero con referencia del periodo 1:
35.57 y periodo 5: 43.53 aumentamos en 7.96 el precio de la accin comn.

GRACIAS