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Universidad Nacional Experimental Politcnica

Antonio Jos de Sucre


Vice-rectorado Puerto Ordaz
Departamento de Ingeniera Industrial
Maestra en Ingeniera Industrial

Profesor: MsC. Andrs Eloy


Blanco

Integrantes: (Grupo 4)
Ing. Alexandra Prez
Ing. Jean C. Torres
Ing. Juan Leal

Ciudad Guayana, Julio de 2008

Punto de Equilibrio.
Es conveniente dejar claro lo que entendemos como PUNTO DE

EQUILIBRIO. Decimos que es aquel nivel en el cual los ingresos


"son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad",
tambin podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las
prdidas y comienzan las utilidades o viceversa.
El anlisis del punto de equilibrio, tiene el propsito de

determinar el valor de una variable o un parmetro de un proyecto


o alternativa que iguala dos elementos.
Un estudio de punto de equilibrio se lleva a cabo para dos

alternativas con la finalidad de determinar cundo una de stas es


igualmente aceptable.
El anlisis del punto de equilibrio casi siempre aplica en

decisiones de qu hacer o comprar cuando las organizaciones


deben decidir respecto de la fuente de los elementos elaborados, o
cualquier tipo de servicio.

Anlisis de Sensibilidad.
Para realizar

un Anlisis de Sensibilidad Formalizado, se debe

considerar:

Todos

los

objetivos

vinculados

con

la

evaluacin

de

alternativas, cuyas tcnicas se desarrollan en base a los mtodos


y modelos interrelacionados con los fundamentos de la Ingeniera
Econmica, anlisis de los factores tales como el tiempo, el
inters y el dinero y su combinacin, tasas de inters nominal y
efectiva, anlisis del valor anual, anlisis de las tasas de
rendimiento, para alternativas nicas y mltiples, y anlisis del
Punto de Equilibrio.

Cmo se relacionan el punto de equilibrio y el


anlisis de sensibilidad?

Los estudios de Punto de Equilibrio se valen de estimaciones que


se consideran ciertas, si se espera que los valores estimados
varen
suficientemente
como
para
que
influyan
muy
probablemente en el resultado, se requerir otro anlisis de punto
de equilibrio con diferentes clculos. Esto conlleva a la
observacin de que el anlisis de punto de equilibrio forma parte
del ms amplio esquema del anlisis de sensibilidad. Si se permite
que se altere la variable de inters del anlisis, en un anlisis de
punto de equilibrio, es necesario adoptar los enfoques del anlisis
de sensibilidad. Adems, si se toman en consideracin la
probabilidad y la evaluacin con riesgo, se pueden aplicar las
herramientas de simulacin para complementar la naturaleza
esttica de un estudio de Punto de Equilibrio.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

En los casos dados, cuando una de las literales de la


Ingeniera Econmica, bien sea P, F, A, i o n, se desconocen o
no se han calculado, se puede determinar una cantidad de
Punto de Equilibrio formulando una ecuacin de equivalencia
para VP o VA e igualndola a cero. Es ste el mtodo general
empleado hasta este momento, segn lo visto en clases
tericas y prcticas.
En lo sucesivo debemos determinar la cantidad de
punto de equilibrio para una variable de decisin. Tomando
por ejemplo, una variable que puede ser un elemento de
diseo para minimizar costos, o el nivel de produccin que se
requiere para generar ingresos que excedan los costos un
10%; esta cantidad denominada Punto de Equilibrio (QPE) se
determina empleando frmulas para los ingresos y costos con
valores diferentes de la variable Q. La Magnitud de Q
puede expresarse en unidades anuales, porcentaje de
capacidad, horas al mes y varias otras dimensiones.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

La figura que a continuacin


se muestra (fig. 1.1.a) pauta
diferentes formas de una
ecuacin
de
ingresos,
identificada
como
R.
Comnmente, se adopta una
ecuacin de ingresos lineal,
aunque de manera general
una ecuacin no lineal es ms
realista. Esta puede expresar
un ingreso unitario creciente
con grandes volmenes (ver
la curva 1), o un precio
unitario
decreciente
que
normalmente
predomina
cuando las cantidades son
elevadas (ver la curva 2).

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

Los costos que pueden


ser lineales o no lineales,
normalmente
incluyen
dos elementos (fijos y
variables), como lo indica
a continuacin la figura
(fig. 1.1.b).

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

Costos Fijos (CF): incluyen costos como inmuebles, seguros,


gastos generales fijos, un nivel mnimo de mano de obra,
recuperacin de capital de equipo y sistemas de informacin.
Costos Variables (CV): incluyen costos tales como la mano de
obra directa, materiales, costos indirectos, contratistas,
mercadotecnia, publicidad y garantas.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

CT = CF + CV
CT
Costo Anual

Cuando se suman CF y CV,


conforman la ecuacin del Costo
Total CT, la figura Nro. 1.1.b.,
muestra la ecuacin de CT para
los costos variables y fijos
lineales. Seguido la figura Nro.
1.1.c.,
muestra
una
curva
general de CT para una CV no
lineal donde los costos variables
unitarios disminuyen conforme
el nivel de la cantidad se
incrementa.

CV

CF
Unidades Anuales Q
Fig. 1.1.c. Relaciones de Costos no Lineales

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

Para un valor especfico aunque desconocido de la


variable de decisin Q, las relaciones de ingreso y costo
total se intersecan para identificar el punto de equilibrio (QPE)
(obsrvese la fig. Nro. 1.1.2.). Si Q > QPE, existe una cantidad
previsible; pero si Q < QPE, entonces hay una prdida. En el
caso de los modelos lineales de R y CV, a mayor cantidad
habr mayores utilidades, las cuales se calculan de la
siguiente manera:
Utilidades = ingresos costo total
= R CT
Si, las funciones de ingreso y costo total son lineales de
la cantidad de Q, es posible obtener una relacin para el punto
de equilibrio al igualar las relaciones para R y CT, lo que indica
una utilidad de cero.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

CT

Punto de
equilibrio
Punto de
equilibrio con el
CV reducido

Prdidas

CT con CV
reducido

El punto de
equilibrio se
mueve

Utilidades
maximizadas
Utilidades

QPE
Q unidades por ao

Fig. 1.1.2. Efecto sobre el punto de equilibrio cuando


se reduce el costo variable unitario.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.
R = CT
rQ = CF + CV = CF + vQ

donde:
r = ingreso por unidad.
v = costo variable por unidad.
Al resolver para la cantidad de Equilibrio QPE se obtiene:
QPE = CF

/ (r v)

La grfica de punto de equilibrio es una importante


herramienta en la administracin, debido a que es fcil de
entender y puede emplearse en la toma de decisiones y para
varias formas de anlisis; como por ejemplo, si se redujera el costo
variable por unidad , la recta CT tendra una pendiente ms
pequea, ver la figura Nro. 1.1.2., el punto de equilibrio bajara.
Esto implicara una ventaja porque entre ms pequeo sea el valor
de QPE, mayor es la utilidad para una cantidad dada de ingreso.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

Si se utilizan modelos no
lineales de R o CT, puede
haber ms de un punto de
equilibrio. La figura Nro.
1.1.3.,
presenta
dicha
situacin para dos puntos de
equilibrio.
La
utilidad
mxima ocurre con QP
ubicado entre los dos puntos
de
equilibrio
donde
la
distancia entre las relaciones
R y CT es la mayor. Por
supuesto, ninguna relacin
esttica o no, de R y CT es
capaz de estimar durante un
perodo extenso de tiempo
los montos de ingreso y
costo. Pero el punto de
equilibrio es una excelente

CT
Utilidad
Maximizad
a

Intervalo de
utilidades
Prdidas

QPE

Prdidas

QP

QPE

Q unidades por
ao

Fig. 1.1.3. Puntos de equilibrio y punto de


utilidad mxima para un anlisis no lineal.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

En ciertas circunstancias, el anlisis del punto de equilibrio


se realiza sobre una base por unidad y resulta ms significativo.
An en este caso, el valor de QPE se calcula por medio de la
ecuacin:
QPE = CF / (r v)
pero, la relacin CT se divide entre Q para obtener una
expresin para el costo por unidad, tambin denominado costo
promedio por unidad (Cu).
Cu = CT = (CF + vQ) = CF = v
Q
Q
Q
En la cantidad de equilibrio Q = QPE, el ingreso por unidad
es exactamente igual al costo por unidad. Si se grafica, el trmino
del CF por unidad que aparece en la ecuacin anterior, adopta la
forma de una hiprbola.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Para un Proyecto nico.

La recuperacin es el nmero de aos np necesario para


recuperar una inversin inicial. El anlisis de la recuperacin
con tasa de inters igual a cero slo se realiza cuando no existe
ningn requerimiento para obtener una tasa de rendimiento
mayor a cero, sino nicamente de la recuperacin de la
inversin inicial. Puede determinarse la cantidad de variables de
decisin para perodos de recuperacin distintos, si el anlisis
de la recuperacin se complementa con el del equilibrio.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.

Referido a los volmenes de ventas de punto de equilibrio


para diferentes perodos de recuperacin.

El presidente de la compaa local, MEGATEX, C.A, espera que un


producto tenga una vida til de entre 1 y 5 aos. Desea conocer el
nmero de unidades de equilibrio que deben venderse anualmente
para lograr la recuperacin dentro de cada uno de los perodos de 1
ao, 2 aos y as sucesivamente hasta 5 aos Los clculos del
costo y los ingresos son los siguientes:

Costos Fijos (CF) = I.I. $ 80 000


Costo de Operacin Anual (COA) = $ 1 000
Costo Variable por unidad (v) = $ 8
Ingreso por unidad (r) = Dos veces el costo variable para los
primeros 5 aos y 50% de costo variable de all en adelante.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.

Solucin:
Se define X como el nmero de unidades vendidas anualmente para
conseguir el equilibrio y n P como el perodo de recuperacin, donde n P =
1, 2, 3, 4 y 5 aos. Hay dos incgnitas y una ecuacin, de manera que es
necesario establecer valores de una variable y despejar la otra. Se aplica
el siguiente enfoque, establecer el costo anual y las ecuaciones de
ingreso sin tomar en cuenta el valor del dinero en el tiempo; despus se
utilizan los valores nP para determinar el valor de equilibrio de X.

Costos Fijos = 80000 + 1000


nP
Costo Variable = 8X
Ingresos = 16X Aos del 1 al 5
4X Ao 6 y siguientes

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.

Iguale los ingresos al costo total y despeje X.


Ingresos = Costo Total
16 X = 80000 + 1000 + 8X
nP
X= 10000 + 125
nP
Se sustituyen los valores 1 a 5 en nP y se calcula X.
X= 10000 + 125
1
X = 10125 para nP = 1

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.
X= 10000 + 125
2
X = 5125 para nP = 2
X= 10000 + 125
3
X = 3458.33 para nP = 3
X= 10000 + 125
4
X = 2625 para nP = 4
X= 10000 + 125
5
X = 2125 para nP = 5

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.

Entonces, para alcanzar el Punto de Equilibrio, se requiere:


Aos de Recuperacin

Necesidad de Ventas

10125

5125

3458.33

2625

2125

Necesidad de ventas: es el numero de unidades que se necesitan vender en el


periodo indicado (np) para alcanzar el punto de equilibrio.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Ejemplo. Nro. 01.

Graficando tenemos:

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Entre dos Alternativas.

El anlisis de punto de equilibrio implica la


determinacin de una variable comn o parmetro econmico
entre dos alternativas. El parmetro puede ser la tasa de
inters i, el costo inicial P, el costo anual de operacin
COA, o cualquier otro parmetro.
A menudo el anlisis del punto de equilibrio implica
ingresos o costos variables comunes a ambas alternativas,
tales como precio unitario, costos de operacin, costo de los
materiales y costo de la mano de obra, a continuacin la
figura 1.2.1., muestra este concepto para dos alternativas con
ecuaciones lineales de costo.

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Entre dos Alternativas.

El
costo
fijo
de
la
alternativa 2 es mayor
que el de la alternativa 1.
Sin
embargo,
la
alternativa 2 tiene un
costo
variable
menor,
como
lo
indica
su
pendiente de menor valor.
La interseccin de las
lneas de costo total ubica
el punto de equilibrio. Por
tanto, si el nmero de
unidades de la variable
comn es mayor que la
cantidad del punto de
equilibrio, se elige la
alternativa 2, ya que
tendr menor costo total.
Por el contrario, un nivel
anticipado de operacin
por debajo del punto de
equilibrio favorece a la

1.

ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.


Entre dos Alternativas.

En lugar de trazar una grfica de los costos totales de cada


alternativa y de calcular grficamente el punto de equilibrio,
puede resultar ms sencillo calcular numricamente el punto de
equilibrio usando expresiones de ingeniera econmica para VP
o VA o la TMAR. Se prefiere el VA cuando las unidades de la
variable se expresan anualmente; adems, los clculos del VA
son ms sencillos para alternativas con vidas diferentes. Los
siguientes pasos permiten determinar el punto de equilibrio de
la variable comn y la eleccin de una alternativa:
a). Se define la variable comn y sus unidades de dimensin.
b). Se aplica un anlisis de VA o VP para expresar el costo total de
cada alternativa como funcin de la variable comn.
c). Se igualan las dos ecuaciones y se despeja el valor del punto de
equilibrio de la variable.
d). Si el nivel estimado de x se encuentra por debajo del punto de
equilibrio.=>Se elije la alternativa con el mayor costo variable
(pendiente mayor), pero si el nivel estimado de x se
encuentra por encima del punto de equilibrio.=>Se elije la
alternativa con el menor costo variable (pendiente menor).

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Determinacin de la Sensibilidad para Variacin de Parmetros.

Anlisis de sensibilidad es el procedimiento por medio del cual


se puede determinar cunto se afecta la TIR ante cambios en
determinadas variables del proyecto.
El anlisis de sensibilidad se usa cuando el efecto de la
variacin de un anlisis econmico emplea estimaciones de
valores futuros de un parmetro para la ayuda en la toma de
decisiones, debido a que las estimaciones futuras siempre
tienen algn margen de error, existe imprecisin en las
proyecciones econmicas.
Las variable o factor para el que es necesario hallar un valor
estimado o determinado; un ejemplo de ello lo son, costo inicial,
valor de salvamento, COA, vida, tasa de produccin, costo de
materiales, etc., las estimaciones como la tasa de inters o la
de inflacin, tambin constituyen parmetros del anlisis.

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Determinacin de la Sensibilidad para Variacin de Parmetros.

Procedimientos general
sensibilidad completo:

para

realizar

un

anlisis

de

A). Determinar cul parmetro de inters podran variar respecto


del valor estimado ms probable.
B). Seleccionar el rango probable de variacin y su incremento
para cada parmetro.
C). Elegir la medida del valor.
D). Calcular los resultados para cada parmetro utilizando la
medida de valor como base.
E). Para interpretar mejor la sensibilidad, se ilustra grficamente
el parmetro versus la medida de valor.

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Determinacin de la Sensibilidad para Variacin de Parmetros.

Si se comparan dos alternativas y se busca la sensibilidad a un


parmetro, la grfica puede mostrar resultados marcadamente
no lineales. Obsrvese la forma general de la grfica de
sensibilidad en la figura. El VP de cada plan es una funcin no
lineal de las horas de operacin. El plan A es muy sensible en el
rango de 0 a 2 000 horas, aunque es relativamente insensible
despus de 2 000 horas. El plan B es ms atractivo debido a su
insensibilidad relativa. El punto de equilibrio est en
aproximadamente 1750 horas por ao.
150

100
Pl
a

VP, $ x 1 000

Plan B

50

1 000

2 000

3 000

Horas de operacin anuales

Muestra de sensibilidad VP para horas de operacin en dos alternativas

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Anlisis de Sensibilidad Formalizado utilizando tres Estimaciones.

Cabe la posibilidad de examinar las ventajas y


desventajas econmicas entre dos o ms alternativas
tomando prestada, del campo del control de proyectos, la
nocin de elaborar tres estimaciones para cada
parmetro: una pesimista, una muy probable y una
optimista. Dependiendo de la naturaleza de un
parmetro, la estimacin pesimista puede ser el menor
valor (la vida de la alternativa es un ejemplo) o el valor
ms grande (como el costo inicial de un activo).
Dicho enfoque formal permite estudiar la sensibilidad de
la seleccin de las medidas de valor y de las alternativas,
dentro de un rango preestablecido de variacin para cada
parmetro. En general, cuando se calcula la medida de
valor para un parmetro o una alternativa particular, se
utiliza la estimacin ms probable para todos los dems
parmetros. Este enfoque, que en esencia es el mismo
del anlisis de un parmetro a la vez, que se muestra en

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Ejemplo. Nro. 02
La Empresa X, est considerando la compra de un nuevo
activo para el manejo automtico del arroz. Las
estimaciones ms probables son un costo inicial de $ 80
000, un valor de salvamento de cero y un flujo de
efectivo antes de impuestos (FEAI) por ao t de la
forma $ 27 000 2 000t. La TMAR de la compaa vara
entre 10 y 25% anual para los diferentes tipos de
inversiones en activos. La vida econmica de maquinaria
similar vara entre 8 y 12 aos. Evale la sensibilidad de
VP variando a). la TMAR, a la vez que supone un valor n
constante de 10 aos y b). n, mientras la TMAR es
constante al 15% anual.

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Ejemplo. Nro. 02
Solucin:
a). Se sigue el procedimiento establecido para comprender la
sensibilidad de VP a la variacin de la TMAR.
P1. La TMAR es el parmetro de inters.
P2. Se seleccionan incrementos de 5% para evaluar la sensibilidad a
la TMAR; el rango es de 10 a 25%.
P3. La medida de valor es VP.
P4. Se establece la relacin VP para 10 aos. Cuando la TMAR = 10%.
VP =-80 000 + 25 000(P/A,10%,10) 2 000(P/G,10%,10)
VP =$ 27 830
El VP para los cuatro valores en intervalos de 5%, son:
TMAR (%)
VP ($)
10
27 830
15
11 512
20
-962
25
-10 711

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Ejemplo. Nro. 02
P5. En la figura que a continuacin se presenta, se muestra una
grfica de la TMAR contra el VP. La pendiente negativa
pronunciada indica que la decisin de aceptar la propuesta con
base en VP es bastante sensible a variaciones en la TMAR. Si
sta se establece en el extremo superior del rango, la inversin
no resulta atractiva.

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Ejemplo. Nro. 02
Solucin:
b).
P1. El parmetro es la vida n del activo.
P2. Se seleccionan incrementos de dos (2) aos para evaluar
la sensibilidad de VP durante el rango de 8 a 10 aos.
P3. La medida de valor es VP.
P4. Se establece la misma relacin VP que en el inciso a) para
i=15%.
Los resultados VP son:
n
VP ($)
8
7 221
10 11 511
12 13 145

2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD FORMALIZADO.


Ejemplo. Nro. 02
P5. En la figura inmediata anterior, se presenta una grfica VP
vs n. Como la medida de VP es positiva para todos los
valores de n, la decisin de invertir no se ve afectada en
forma sustancial por la vida estimada. La curva VP sube
para valores de n superiores a 10. esta insensibilidad a
cambios en el flujo de efectivo en el futuro distante es un
rasgo esperado, porque el factor P/F se vuelve menor
conforme n aumenta.

3. CONCLUSIONES.
1.

Punto de Equilibrio:
Podemos decir, que para una variable x en un proyecto,
ha de expresarse en trminos tales como unidades por ao u
horas por mes.
Con la cantidad del Punto de Equilibrio Q PE resulta
indiferente si se acepta o rechaza el proyecto; sin embargo,
se han de tomar en consideracin las siguientes directrices,
para la toma de una decisin:
Proyecto nico.
La cantidad estimada es mayor que Q PE => se acepta el
proyecto.
La cantidad estimada es menor que Q PE => se rechaza el
proyecto.

3. CONCLUSIONES.
En el caso de que existan dos o ms alternativas, ha de
determinarse el Punto de Equilibrio de la variable comn x,
utilizando las siguientes directrices.
Dos o ms Alternativas.
El nivel estimado de x se encuentra por debajo del
de equilibrio.=>Se elije la alternativa con el mayor
variable (pendiente mayor).
El nivel estimado de x se encuentra por encima del
de equilibrio.=>Se elije la alternativa con el menor
variable (pendiente menor).

punto
costo
punto
costo

El anlisis del punto de equilibrio entre dos alternativas se


lleva a cabo igualando las ecuaciones de VP o VA, y
despejando el parmetro en cuestin.

3. CONCLUSIONES.
2.

Anlisis de Sensibilidad.
La determinacin de la sensibilidad en uno o ms
parmetros utilizando una medida de valor especfica;
cuando se comparan dos alternativas, se calcula y se
representa grficamente la medida de valor para
diferentes valores del parmetro, con el propsito de
determinar cundo es mejor cada alternativas.
Si se espera que varios parmetros varen durante un
rango predecible, la media de valor se grafica y se
calcula con tres estimaciones para un parmetro: ms
probable, pesimista y optimista. Tal enfoque resulta til
para determinar cul alternativa, entre otras, es mejor.
En todos estos anlisis se supone que existe
independencia entre los parmetros.