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UNIVERSIDAD DE HUANUCO

Sede Tingo Mara.

III. El Sistema Financiero.


CPC Martin Flix Ramrez Julca

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Teniendo conocimiento a cerca de las finanzas,


cuales son sus funciones en la vida econmica de las
empresas, ahora bien para que una empresa pueda
aprovecharlas de manera efectiva, debe ir al entorno
donde funcionan, y este se llama el Sistema
Financiero, tambin
conocido como el Mercado
de Dinero, asimismo para entender mejor es
necesario saber que es el mercado.

3.1. Definicin de Mercado.


Un mercado es un lugar fsico o virtual, donde se
renen los compradores y vendedores para
intercambiar bienes y servicios a travs del DINERO.
Un mercado cumple tres funciones claramente definidos:

III EL SISTEMA FINANCIERO.


FIJA PRECIOS:
Cuando
los
compradores
y
vendedores se renen pueden
estimar como se encuentra la
Oferta y la Demanda del bien o
servicio que se esta transando,
esta simple relacin les permite
fijar los precios, cuando abundan
los productos el precio baja, y si
escasea el precio sube.

ENTREGA LIQUIDEZ:
En un mercado habr
demandantes
y
ofertantes del bien o
servicio,
si
alguien
ofrece hay alguien que
necesita, y el que
necesita
el
bien
entrega dinero a quien
ofrece el bien, por eso
se
afirma
que
el
Mercado
permite
proveer de LIQUIDEZ .

Funcione
s del
Mercado

DISMINUYE
COSTOS
DE
TRANSACCION:
Imaginemos que no existe
ese lugar de encuentro
entre
compradores
y
vendedores, que hara el
vendedor para encontrar al
comprador?,
tendra
que
gastar mucho recurso para
ubicar al comprador de su
producto (tiempo y dinero),
la existencia de un Mercado
elimina
estas
trabas
y
reduce los costos, llamados
COSTOS DE TRANSACCION.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

3.2. El Sistema Financiero.


Ahora bien, que ya sabemos que es un Mercado y que
es lo hace, estamos en condiciones de para dar una
definicin de lo que es el Mercado de Dinero o el
Sistema Financiero
El sistema financiero es el conjunto de mercados
donde se transa dinero y activos financieros (acciones,
bonos, etc.), en este se dan encuentros entre empresas
y personas que tienen excedentes de dinero (Ofertantes)
con aquellas que necesitan dinero (Demandantes) para
interactuar la actividad financiera
En otras palabras, el Sistema Financiero es el mercado
en el cual el bien que se comercializa se llama DINERO.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Asimismo el Sistema Financiero o Mercado de Dinero esta


compuesto por dos mercados, el Financiero y el de
Capitales, diferenciados solo por la forma como se canalizan
los recursos entre los que tienen excedentes (ofertantes) y
los que necesitan (Demandantes).

Sistem
a
Financ
iero o
Merca
do de
Dinero

EL MERCADO FINANCIERO:
Tambin es llamado mercado de Intermediacin
Indirecta, porque los fondos se movilizan desde los
que tienen (Ofertantes) hacia los que los requieren
(Demandantes) a travs de instituciones financieras
(Bancos, Cajas Municipales, entre otros) y son estas
los que deciden a quien entregar los fondos en calidad
de prestamos.
EL MERCADO DE CAPITALES:
O mercado de intermediacin Directa, a diferencia del
anterior, la decisin de la entrega de los fondos es de
absoluta responsabilidad de la persona o empresa que
tiene el excedente de LIQUIDEZ.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

UN CASO PARA ENTENDER.


VITIN, es un joven profesional, el gasta solo el 50% de lo que
gana mensualmente, por lo que siempre cuenta con fondos
excedentes, entonces todos los meses debe decidir que
hacer con ellos, el dilema que enfrenta todos los meses es el
mismo, colocarlos en forma de depsitos de ahorro en una
institucin financiera o decide comprar acciones en la Bolsa
de Valores de Lima?
* Si decide por el primero, depositara su dinero en alguna
institucin financiera que conforma el Mercado Financiero,
los que le pagaran un inters mensual por el deposito
efectuado.
* La institucin que recibi el dinero de VITIN, y pagarle los
intereses pactados tendr que colocarlos el dinero de VITIN
en terceros que los necesitan, si no es as, de donde
obtendra dinero para pagar los intereses.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

UN CASO PARA ENTENDER.


* En otras palabras el Banco se convierte en un Intermediario
financiero, pues recibe fondos de alguien que no necesita
por el momento y se los presta a alguien que si los necesita.
* El Banco a VITIN le paga inters y a terceros le cobra
inters, al mismo tiempo como empresa tiene que generar
UTILIDADES, en consecuencia los intereses que cobra por la
colocacin son mas altos que paga de los que recibe, porque
tiene que quedar excedentes para cubrir sus gastos
operativos y generar utilidad esperada.
* La pregunta es VITIN conoce a quien le presto su dinero?,
la respuesta es NO, sin embargo si el prestamista cumple o
no con Banco, este si tiene la obligacin con VITIN de
pagarle los intereses pactado.
Este ejemplo es cuando VITIN aplica u opta por el mercado Financiero
o de Intermediacin.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

UN CASO PARA ENTENDER.


* Veamos ahora que pasa cuando VITIN decide colocar su
dinero en el Mercado de Capitales, es decir compra acciones
de una empresa AA en la Bolsa de Valores, y si esta
quiebra, el no podr reclamar nada a nadie, pues la decisin
de comprar las acciones de tal empresa en lugar de otras la
tomo el, por tanto debe enfrentar las consecuencias buenas
y malas por la decisin tomada.
El siguiente esquema nos ayuda aclara el dilema anterior.
DETALLES

TIPOS DE
MERCADO

DEFINICION

CARACTERISTICA
PRINCIPAL

SISTEMA

Mercado
Financiero

Mercado de
intermediacin
indirecta

Decisin de colocacin la
toma la Inst. financiera

FINANCIERO

Mercado de
Capitales

Mercado de
intermediacin
Directa

Decisin de colocacin la
toma la persona que tiene
el excedente de fondos

III EL SISTEMA FINANCIERO.

3.3 El Mercado Financiero.


El mercado financiero esta compuesto por todas aquellas
instituciones que realizan labores de intermediacin
indirecta, es decir por bancos, cajas municipales, entre otras.

BANCA DE
INVERSION

BANCA MULTIPLE
INSTITUCIONES
MICROFINANCIER
AS NO
BANCARIAS
EMPRESAS
ESPECIALIZADAS
, FACTORING,
ARRENDAMIENT
O FINANCIERO.

MERCADO
FINANCIE
RO

COMPAOAS
DE SEGUROS

ADMINISTRADOR
A DE FONDO DE
PENSIONES

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Banca Mltiple.
Se denominan as a todos los
instituciones estn autorizados
financieras.

bancos que operan en el


a efectuar todo tipo de

Per, estas
operaciones

Reciben fondos de empresas y personas en forma de ahorros y


depsitos a plazos y los presta en forma de sobregiros, descuentos de
letras, pagares y financiamientos para operaciones de comercio.
Emiten tarjetas de Crdito.
Compran facturas.
Emiten Cartas Fianzas.
Otorgan avales.
Abren cartas de crdito.
Efectan operaciones de arrendamiento financiero
Estructura emisiones de bonos y acciones.
Otros.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Instituciones
Microfinancieras no Bancarias.
Dentro de esta categora se encuentran las Cajas Municipales, las Edipymes, y
Dentro de esta categora se encuentran las Cajas Municipales, las Edipymes, y
las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito.
Al igual que las Bancas Mltiple su principal funcin es captar ahorro
y colocar prestamos, el principal elemento que le diferencia de la
Banca Mltiple es el foco de sus esfuerzos, es decir sus operaciones y
actividades estn especializadas en prestar apoyo financiero a las
personas naturales, al segmento Mype.

Empresas Especializadas.

Dentro de este segmento se ubican instituciones cuyo foco de


operacin reside en brindar solo un tipo de producto financiero, como
por ejemplo las empresas que se especializan solo en compra de
facturas (factoring), o en realizar operaciones de arrendamiento
financiero (leasing)

Banca de Inversin.

Bajo esta clasificacin se agrupan una serie de empresas cuya


principal actividad es brindar servicio de asesora en emisin de
bonos y acciones, en fusiones y adquisiciones, sus clientes son
empresas corporativas.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Compaa
de Seguros.
Este tipo de empresas se especializan

en dar cobertura contra


diversos tipos de riesgos, a travs de la pliza de seguros a cambio
del pago de una Prima.
Existen seguros para personas y bienes, solo se activa cuando se
presenta el evento o suceso, cubre el dao ocasionado sobre el que
estn asegurados.
Mucho consideran el importe que se paga por las Plizas como un
GASTO, en realidad no es as, es una Inversin, pues permite tener
una proteccin frente a los sucesos inesperados.
De alli la frase: Mas vale tener un seguro y no necesitarlo, que
necesitar un seguro y no tenerlo, esta posicin habra sido
sealado por una persona que considera el costo del seguro como un
gasto.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

Administradora de Fondo de pensiones.


Este grupo de empresas se encarga de administrar el fondo de
jubilacin de las personas, llamadas en trminos de AFPs Fondos
Previsionales.
La organizacin es sencillo, cada fin de mes se descuenta al
trabajado y se traslada a la AFP escogido por el trabajador, estos
recursos son invertidos en diversos tipos de negocios, Ahorros,
depsitos, acciones, bonos, prima de seguros, etc, etc.
La rentabilidad y el aporte principal es depositado en una Cuenta
Individual del trabajador, para cuando se jubile se le determine su
pensin que ser cobrado durante la existencia de su vida.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

III EL SISTEMA FINANCIERO.

El Rendimiento de la Inversin.
1. Se define como el porcentaje del cambio en el poder
adquisitivo resultado de llevar a cabo una inversin.
2. En un periodo de tenencia de una inversin, se define al
rendimiento como la razn entre el valor actual y el valor
original de dicha inversin.
3. Puede existir rendimientos con riesgos y sin riesgos,
dependiendo del activo financiero en el que se realiza la
inversion:
Pf
Rendimiento
=R
R = -----------Precio Final o Actual
= Pf
Pi
Precio inicial u original = Pi
Pf
Rendimiento Anual = Ra
R% = ------ - 1 x 100
Porcentaje de Rend = R%
Pi
Tiempo
=n
Ra = ( R )n 1 x100

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