Relacionesdinamicasentreel

consumoylarenta
Ejemplo de modelo dinmico

Introduccin
Plantearemosalgunosdelosmodelosque
relacionanelconsumo(C)ylarenta(Y),
paradespusestudiarcualessonlas
posiblesestimacionesquetendramosque
hacerencadacaso.Paraello,plantearemos
unaseriedehipotsisquesepueden
contrastar,yquenosdarpieadiferentes
modelosdondeintervieneladinmica.

Modelos dinmicos
El esquema de los modelos dinmicos puede
afectar en diferentes partes, recibiendo
diferentes nombres segn el caso:
En las variables
Modelos de retardo
independientes
finito
En la variable
Modelos de retardo
dependiente
infinito
En las
Modelos serialmente
perturbaciones
correlados

Modelos dinmicos (2)

Partiendo del esquema anterior estudiaremos un
ejemplo de cada caso, para comprender las
principales propiedades de los modelos dinmicos
Modelos de retardo
Modelos de regresin
finito
con retardos
Modelos de retardo
Modelos de Koyck
infinito
Modelos con
Modelos serialmente
perturbaciones
correlados
aurtocorreladas
El ltimo lo viemoshasta ahora. Los demas casos
aparecern al analizar las relaciones consumo-renta

Relacin Consumo-Renta
Y=C
t
t
C=a+bY
t
t

a
0

S=(a)+(1b)Y
t
t
Yt

Relacionesdinamicasentreel
consumoylarenta
Modelo keynesiano clsico.
La expresin matemtica ms simple de la relacin
entrerentaYtyconsumoCt,fueexpuestaapartirdela
hiptesis keynesiana de que el aumento del consumo
eradelmismosentido,peroencantidadmenorquela
renta.

Modelo keynesiano dinmico.

Econsumodependetambindelarentaenelperodo
anterior,enelsentidodequelasdecisionesinicialesde
consumo se toman con la renta esperada y este
consumo puede incrementarse si se produce un
incrementodelarentanoesperada.

Modelokeynesianoclsico
LaexpresinmatemticamssimpledelarelacinentrerentaYt
yconsumoCt,fueexpuestaapartirdelahiptesiskeynesianade
que el aumento del consumo era del mismo sentido, pero en
cantidadmenorquelarenta.
Entrminostemporalessesuelendistinguirdoscasos:
Acortoplazo:Ct=Co+Yt Co>0
Alargoplazo:Ct=Yt
0<<1
Donde C0 indica el consumo autnomo y la propensin
marginalalconsumo.Alargoplazoelconsumoautnomotiende
asernuloylapropensinmarginalmediatiendeaserconstante

Modelokeynesianoclsico(2)
Relacin del consumo a largo plazo
Y=C
t
t
C=a+bY
t
t

Relacin del consumo a corto plazo

a
0

Relacin del ahorro a corto plazo

S=(a)+(1b)Y
t
t
Yt

Modelo keynesiano dinmico

(1)
Al introducir los posibles efectos
dinmicos, se puede considerar que el
consumodependetambindelarentaenel
perodo anterior, en el sentido de que las
decisiones iniciales de consumo se toman
conlarentaesperadayesteconsumopuede
incrementarse si se produce un incremento
delarentanoesperada.

Modelo keynesiano dinmico

(2)
La ecuacin sera de la forma

Ct o 1 E (Yt / J t 1 )
2 [Yt E (Yt / J t 1 )] con 0 1 1,1 2 0
ysiendoJtlainformacinhastaelperodot.En
particulartomandocomorentaesperadalaactual,
tendramosque
Ct 0 1Yt 1 2 (Yt Yt 1 )
Equivalentemente

Ct 0 1Yt 1 2Yt

Modeloderentapermanente
Elconsumoactualnodependedelarentadel
perodosinodelarentapermanenteYt*,estoes,de
larentaqueesperaobtenerhastaelfindesuvida.
Rentaque,engeneral,esdesconocida,yportanto
tenemosquehacerexpectativassobreelvalorde
esarenta.Lamsclsicaessuponerqueestasson
adaptativas.Elmodeloquedara
Ct Co* Ct 1 1Yt con Co* (1 )Co y 1 (1 )

Modelo de renta permanente

(1)
Friedmansuponequeelconsumoactualnodependede
la renta del perodo sino de la renta permanente Yt*,
estoes,delarentaqueesperaobtenerhastaelfindesu
vida.
Portanto,
Ct=Co+Yt*
pero en general Y* es desconocida, y por tanto
tenemos que hacer expectativas sobre el valor de esa
renta.

Modelo de renta permanente

(2)
La ms clsica es suponer que estas son
adaptativas,estoes:

Y - Y - (1 - )(Yt - Y )
*
t

*
t -1

*
t -1

donde(1)nosmidelavelocidaddeajustedel
modelo.
Sustituyendo en la funcin de consumo se
obtieneque
(1-L)Ct=(1-L)Co+(1-)Yt

EsquemadeKoyck

Yt Yt 1 xt ut 0 1
Influye el pasado de la variable dependiente, por lo
que segn sean las perturbaciones tendremos
diferentes mtodos de estimacin :
Si las perturbaciones son ruido blanco podremos hacer
uso de MCO
Si son modelos AR(1) o en general dependen de su
pasado tendremos que hacer uso de variables
instrumentales

Interpretacioneseconmicasdel
ModelodeKoyck
Caben dos interpretaciones bsicas del
modelo de Koyck en Economa. La primera
permite estimacin pr MCO, la segunda
normalemente exige estimacin por
variables instrumentales

Modelos de Ajuste parcial

Modelos de expectativas adaptativas

Modelos de Ajuste parcial

Supondremosqueelgastodeseadoesunaparte
delarenta.Sinembargo,elconsumidorvaa
tardaruntiempoenajustarelgastorealalnivel
deseado y slo consigue un ajuste parcial,
aproximado. Sea al grado de ajuste, y a la
funcindeajusteladenominaremos funcinde
reaccin. La perturbacin es ruido blanco. El
modelosera

Ct (1 )Ct 1 Yt ut

Modelo de expectativas adaptativas

Suponemosunmodeloderentapermanente
dondeestaseestiaapartirdelasexpectativas
quehaceeldecisor.Esterevisasusexpectativas
sobrelabasedeladiscrepanciaentresu
prediccinyelvalorreal.Elparmetromide
lareaccinaesadiscrepancia.Aestetipode
expectativasselesconocecomoexpectativas
adaptativasdeprimerorden.Laperturbacines
AR(1).Elmodelofinalser

Ct 0 Ct 1 1Yt vt

Analisisdemodelos
autorregresivosdinmicos
Nombre
AD(1,1)

ModelosFrmula
Restricciones
Y t 0 Xt 1X t1 2 Y t1 Ninguna
t

Regresin
niveles
AR(1)

en Y t 0 X t t

Regresin
diferencias
Indicadores

en Y t 0X t t

Y t 2Y t1 t

Y t 1X t1 t

RetardoDistribuido Y t 0 X t 1X t1 t
Ajusteparcial

Y t 0 X t 2 Y t1 t

Factorcomn
RegresinAR(1)

Y t 0 X t ut
u t ut1 t

Inicioymuerte

Propiedades
O.A.N.

==0

UMVUE

==0

O.A.N.

=,=1

UMVUE

==0

UMVUE

=0

UMVUE

=0

O.A.N.

Insesgados
Consistentes

Y t 1X t1 2 Y t1 t =0

O.A.N.