ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO
Es un estado o informe contable cuyo objetivo es
proveer informacin relevante sobre los ingresos y
egresos de efectivo para una entidad durante un
periodo determinado.
El termino efectivo considera:
a)Los saldos disponibles en caja y bancos.
b)El equivalente constituido por inversiones de corto
plazo que se efectan como parte de la administracin
habitual de los excedentes de caja y que cumplen las
siguientes" condiciones:
Se pueden convertir rpidamente en montos de
efectivo conocidos.
Existe la intencin de efectuar la conversin en un
plazo no superior a 90 das.
Existe un riesgo mnimo de perdida significativa de
valor como
producto de dicha conversin

PROPOSITOS
Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y para
evaluar su capacidad de generar flujos de efectivo
positivos en perodos futuros, pagar dividendos y financiar
el crecimiento.
La entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente
se presentan clasificadas en actividades de inversin,
financiacin y operacional.
Identificar las partidas que explican la diferencia entre en
resultado neto segn las contabilidad y flujo de efectivo
neto relacionado con las actividades operacionales.
Conocer los efectos que producen en la posicin
empresa, las actividades de financiamiento e involucran
efectivo y aquellas que no lo involucran.

INFORMACION RESUMEN SOBRE:

Flujos de efectivo de actividades operacionales
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento
Flujos de efectivo de actividades de inversiones
Aumento o disminucin neto del efectivo.
Los flujos de efectivo del periodo se muestran
separando las corrientes de ingresos de las de egresos
para cada uno de los tres grupos de actividades
sealadas.
Separadamente se presenta un anexo con las
actividades de financiamiento e inversiones que no
emplearon efectivo, y otro anexo con la conciliacin del
resultado con el flujo neto de efectivo de las actividades
operacionales.

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES

OPERACIONALES

Son los que estn relacionados,

principalmente con las transacciones
propias del giro y que sirven de base
para determinar la utilidad o prdida.
Entre estos flujos estn estn los
generados en procesos de compras,
produccin y ventas de bienes y
servicios, los desembolsos por pagos
al personal, pagos de impuestos, y
gastos operacionales y, con menos
frecuencia, algn ingreso o egreso
extraordinario o no operacional

LOS INGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES

SON:

Ingresos de efectivo provenientes de

la venta de bienes y servicios.
Ingresos de efectivo provenientes
del cobro de cuentas y documentos
originados en operaciones de ventas
o prestaciones
de servicios
o
intereses.
Otros ingresos de efectivo por
operaciones extraordinarias distintas
a las de financiamiento e inversin
por ejemplo: donaciones,
indemnizaciones en juicios legales o
siniestros.

LOS EGRESOS OPERACIONALES MAS

FRECUENTES SON:
Pagos por compras de mercaderas, materias
primas o servicios.
Pagos de cuentas y documentos a favor de
proveedores y acreedores e intereses.
Pagos al personal por remuneraciones.
Pagos de impuestos, aranceles u otros
gravmenes.
Otros egresos de efectivo ocurridos en
operaciones extraordinarias distintas de las de
financiamiento o inversin (reembolsos a
clientes, donaciones, juicios)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

Consideran los flujos de efectivo, originados en

aportes, devoluciones de capital y pago de
dividendos y en la obtencin y pago de prstamos,
crditos de terceros o deudas con el pblico.
LOS INGRESOS POR FINANCIAMIENTO MS
FRECUENTES SON:
Los ingresos de efectivo
aumentos de capital.
Los ingresos de efectivo
obtencin de prstamos
terceros.
Los ingresos de efectivo
emisin de bonos u otros
deuda con el pblico.

provenientes de
originados en la
y crditos de
obtenidos en la
instrumentos de

LOS EGRESOS POR FINANCIAMIENTO MS FRECUENTES

SON:

Pago de dividendos y devoluciones de capital.

Reembolso de prstamos obtenidos o crditos recibidos de
terceros.
Desembolsos por pago de bonos de propia emisin o por
pago de otras deudas con el pblico.

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Las actividades de inversin se refieren a la
aplicacin
de
efectivo
en
inversiones
financieras de largo plazo o con el carcter de
permanentes, su reembolso y rendimiento; y a
la inversin fsica en bienes durables, planta y
equipos u otros activos fijos o productivos y al
producto de sus eventuales enajenaciones

LOS INGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES

SON:

Ingresos de efectivo obtenidos en la

venta de instrumentos financieros en
los que se haba invertido y el
rendimiento de tales inversiones.
Ingresos de efectivo producidos en
la venta de propiedades, plantas o
equipos u otros activos fijos o
productivos.

LOS EGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES

SON:
Desembolsos de efectivo por pago en la adquisicin de
instrumentos financieros de largo plazo o derechos en
sociedades.
Pagos en efectivo en la adquisicin de bienes durables,
activos fijos u otros activos productivos.

FORMAS DE PRESENTACION y ANEXOS

El formato de presentacin del estado de
flujo de efectivo es el siguiente:

CREACIONES COMERCIALES L TDA.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE
201X
Efectivo de actividades operacionales
Efectivo de actividades de financiamiento
Efectivo de actividades de inversin
Aumento (disminucin) neto de efectivo
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodo
Efectivo y equivalente de efectivo al final del perodo

Este informe debe ir acompaado de un anexo con las

actividades de financiamiento e inversin que no
requirieron de efectivo, tales como: capitalizaciones de
deudas, inversiones en activos fijos con crditos directos,
operaciones de leasing financiero u otras similares. Y,
cuando se opta por el uso del mtodo de presentacin
directa que se explica ms adelante se debe incluir otro
anexo con la conciliacin del resultado neto del ejercicio con
el flujo de efectivo neto del mismo.
En efecto, el flujo de efectivo de las actividades
operacionales se puede presentar de dos maneras, de ah
que se hable de mtodo directo o mtodo indirecto.
En el mtodo directo se presentan los flujos tal como los
describimos al referimos a los flujos de efectivo de
actividades operacionales, es decir:

INGRESOS DE EFECTIVO POR:

Ventas al contado
Cobranza de cuentas y documentos de clientes y deudores
Otros ingresos operacionales extraordinarios, si hubieren
EGRESOS EFECTIVOS POR:
Compras de mercaderas, materias primas y servicios
Pago de cuentas y documentos a proveedores y acreedores.
Pago de remuneraciones al personal
Pago de impuestos, aranceles u otros gravmenes
Otros egresos operacionales extraordinarios que hubieren
A esta forma de presentacin debe acompaarse al informe
anexo con la conciliacin entre el resultado neto del ejercicio
y el flujo neto de efectivo del mismo periodo. La conciliacin
puede tener el siguiente formato:

Anexo
Conciliacin del resultado del ejercicio con el
flujo neto de efectivo
Utilidad (perdida) del ejercicio

XXX

Ms cargos a resultado que no

representan egresos de efectivo

XXX

Menos abonos a resultado que

no representan ingresos de efectivo

XXX

Ms disminuciones de activo
circulante y aumentos de pasivo circulante

XXX

Menos aumentos de activo

circulante y disminuciones de pasivo circulante

XXX

Total del flujo neto de las actividades operacionales

XXX

EXPLICAR POR QU LA UTILIDAD NETA DIFIERE

DEL FLUJO DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE
DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
La utilidad neta difiere del flujo de efectivo operacional neto
por diversas razones:
a)

Una razn son los gastos "que no hacen uso del efectivo",
tales como la depreciacin y la amortizacin de activos
intangibles. Estos gastos reducen la utilidad neta pero no
afectan el flujo de efectivo neto.

b)

Las grandes diferencias de tiempo que existen entre el

reconocimiento del ingreso y del gasto y la ocurrencia de los
flujos de efectivo implcitos.

c)

Las utilidades y prdidas no operacionales hacen parte de la

determinacin de la utilidad neta, pero el flujo de efectivo
relacionado est clasificado como actividades de inversin o
de financiacin, no como actividades de operacin.

Distinguir entre los mtodos directo o indirecto

de reportar el flujo de efectivo de operaciones.
Los mtodos directos o indirectos son alternativos para
reportar el flujo de efectivo neto proveniente de las actividades
de operacin.
El mtodo directo muestra las entradas y salidas especficas de
efectivo que conforman las actividades de operacin del
negocio.
Bajo el mtodo indirecto, el clculo empieza con la utilidad
neta sobre una base de acumulacin y luego muestra los
ajustes necesarios para llegar al flujo de efectivo neto
proveniente de las actividades de operacin.
Ambos mtodos dan el mismo valor en moneda corriente del
flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de
operacin.

METODOLOGIA DE LA PREPARACION:
Balance inicial y final del ejercicio y
Del estado de resultados del mismo
periodo.
Se
necesita
tambin
informacin,
adicional acerca de las principales
transacciones efectuadas, gran parte de la
cual se encuentra en los cargos y abonos
de las cuentas del mayor, en los anlisis
de cuentas y saldos de balance y estado
de resultados y en las propias notas que
acompaan a estos informes.

A partir de estos antecedentes, los pasos que

continan son los siguientes:
A. Comparar los saldos iniciales con los finales
para conocer los aumentos o disminuciones
netos por rubro o cuenta.
B. Analizar las variaciones y los movimientos
que las originaron e identificar las partidas
que produjeron flujos de efectivo y las que no
requirieron de efectivo. Ello es posible
mediante:
Anlisis individual por cuenta.
Empleo de hojas de trabajo con columnas.
Uso de esquema de cuentas "T" para
agrupar las operaciones de efectivo y
equivalente de efectivo.

A partir de estos antecedentes, los pasos que

continan son los siguientes:
C.

Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operacin.

D.

Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento.

E.

Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversin.

F.

Conciliar el resultado del ejercicio con el flujo neto de las actividades

operacionales.

G.

Presentar el estado en el formato indicado y el mtodo por el que se

opte.

H.

Preparar y adjuntar el anexo con las actividades de financiamiento e

inversiones ms significativas que no requirieron de efectivo, pero
que en el futuro generan flujos de efectivo; y en el caso de emplear
el mtodo directo acompaar tambin el anexo con la conciliacin
del resultado con el flujo neto de las actividades operacionales .

 Una
forma
metodolgica
alternativa
y
simplificada para la preparacin de este
informe, en sustitucin de la comparacin de
saldos y anlisis de las variaciones por cada
cuenta, es el empleo de un adecuado
clasificador de ingresos y egresos de efectivo,
similar a esquema de cuenta "T" en donde de
acumulen todos los flujos de efectivo.
Desde un punto de vista contable, los cargos a
este clasificador del efectivo correspondern a
los ingresos de efectivo y los abonos a los
egresos. All iran todas las operaciones que
requirieron de efectivo, las que, a su vez, se
clasificaran
en
las
tres
categoras
a
comentadas; o sea, ingresos y egresos de
efectivo de operaciones, de financiamiento y
de inversin.

 Otro elemento de simplificacin para

preparar los flujos de efectivo es el uso
de programas computacionales que de
manera automtica, al capturar los datos
para
asentar
las
operaciones,
seleccionen y acumulen los flujos bajo el
concepto de efectivo y equivalente de
efectivo
descrito
y
efecten
las
clasificaciones por tipos de ingresos y
egresos del efectivo.
Esto es el concepto de "Contabilidad en
tiempo real" enfatizando la oportunidad
en el registro de los datos y en la emisin
de informes con tecnologas informtica
disponible

Ejercicio de los apuntes

CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
Los fines para los que se ha optado por
comprometer fondos.
Donde se ha producido la inversin.
El origen del que se ha obtenido tesorera
adicional y la medida en que se ha reducido
los crditos contra la empresa.
La disposicin de los beneficios a 10 largo
del tiempo y la forma en que la direccin ha
reinvertido el flujo interno de tesorera

CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
El tamao y composicin de la tesorera procedente de
operaciones, as como su estructura y grado de estabilidad.
Los componentes de la cifra de "Tesorera proveniente de las
operaciones ", contienen claves importantes para la
estabilidad de esa fuente.
La amortizacin es ms estable en el total que el propio
beneficio neto (utilidad Neta), por cuanto representa una
recuperacin por la empresa de la inversin en activo fijo a a
partir de los precios de venta, an antes de la obtencin de
beneficios. La tesorera recuperada a partir de la depreciacin
normalmente debe reinvertirse en los activos productos
consumidos.

CONCLUSIONES
INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA
POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA
(EFECTIVO)
Juzgar la calidad de los beneficios de una
empresa por el impacto que los cambios en las
condiciones econmicas y del sector poseen
sobre sus entradas de tesorera.
El anlisis del estado de flujo de tesorera se
dirige a una proyeccin del origen del que
puede obtenerse tesorera y de la posible
dilucin del beneficio por accin que va a
extraar.
Es un paso inicial importante en la proyeccin
de futuros estados de flujos de tesorera.