MATEMTICA FINANCIERA

ESCUELA DE ESTADSTICA DE LA
FIEECS UNI
PROFESOR: Dr. HERNN GARRAFA
ARAGN

2015

Inters
El inters I es el precio a pagar por el uso
de capitales P que no son nuestros, por un
tiempo determinado t para la devolucin
de estos prstamos. Determinar este precio
significa saber Cul es la cuanta de los
capitales o sea monto del prstamo? y Por
cunto tiempo se va ha usar?.
I = f (P, t)
El nivel de ese precio cuando se expresa por
unidad de capital y unidad de tiempo se le
llamar tasa de inters.

Dinero
Se conoce comnmente por
aquello que puede ser utilizado
como medio de intercambio de tal
forma que por una cantidad de
este elemento se puede obtener
ciertos bienes y/o servicios

Oferta monetaria
Se le denomina a la suma de moneda en
circulacin ms las cuentas corrientes de los
bancos (capital existente en los bancos). El
bienestar de los habitantes de un pas esta
relacionada por la oferta monetaria. Si existe
poco dinero en una economa aparece la recesin
implicando ello la existencia de bienes y servicios
contradictoriamente los habitantes en general no
tienen la capacidad de compra, Otro caso, es
cuando se genera dinero en la economa
inadecuadamente aparece la inflacin.

Inversin

Por lo general invierten las personas

comunes y corrientes, Las empresas,
instituciones y el gobierno lo que se
busca al hacer estas inversiones es:
No tener prdida de capital.
Proteccin a las inversiones.
Beneficios a corto plazo.
Incrementar el valor de la inversin.
Ventajas Fiscales.

Crdito
Cuando uno compra una casa se
puede realizar de dos formas: con
dinero propio (pagar al contado) o se
puede hacer entrega de un pago
inicial previo acuerdo de pagar
peridicamente la diferencia por un
tiempo determinado lo que se esta
realizando es adquirir un prstamo,
tambin es conocido esta operacin
como obtencin de un crdito.

Figura 1.1. Evolucin de la

tasa de inters en Soles y
Dlares
Tasa Inters %

35

25

15

Soles

Dlares
5
1998

1999

2000

2001

2002

2003

Ao

Fuente: COMUNIDAD ANDINA, Sec retara General. Sis tema Subregional de Informac in
Estads tic a.

El inters simple

Los intereses producidos al trmino que se da

por finalizado la operacin (periodo de
capitalizacin) se retiran estos intereses (no se
reinvierte) quedando de esta forma el capital
inicial constante hasta la fecha en que se haya
convenido su reembolso. Este inters depende
de las siguientes condiciones:
Del fin donde se va a usar este dinero.
A mayor periodo de tiempo, habr un mayor
pago por concepto de inters.
La solvencia o respaldo que puede presentar el
solicitante del prstamo.
Del mercado.

Continuacin
Entonces el inters (I) en general
depende de cmo evolucionan estas
condiciones, para efecto de clculo la
definiremos como el producto del
capital inicial, tasa de inters y el
periodo de tiempo.
I=Prn
(1)
I Donde:
Inters pagado por el prstamo o crdito.
P Capital inicial o principal.
r Tasa de inters simple por unidad de tiempo.
n Periodo de tiempo.

Ejemplo 1

Una persona concedi un prstamo a un amigo

por la cantidad de S/. 35000 soles
comprometindose a devolverlo dentro de un
ao, cobrndose por el mencionado prstamo
una tasa de inters simple del 12% anual.
Cul ser el inters que deber pagar este
amigo por el prstamo?
Solucin: En este caso se tiene como datos P,
n y r, de la formula (1) se tiene:

Ejemplo 2
El ejemplo anterior considerando una tasa de
inters del 12% semestral.
Solucin: Como r y n tienen que ser
expresados
en
unidades
homogneas,
entonces:

En este caso el inters a pagar ser de $ 8 400

soles.

Ejemplo 3
Una pareja de esposos solicita un prstamo a una persona por
$23000 dlares para comprar un auto. Esta persona cobra una
tasa de inters simple para prstamos del 24% anual, si los
pagos mensuales a realizar sern de $520 dlares. Qu parte
del primer pago se destina al pago de inters y a saldar el
prstamo?
Solucin: Se tiene que calcular el inters que se paga por el
primer mes. La parte que amortiza la deuda es la diferencia
entre lo que se paga mensualmente y el inters.

Para el pago de inters destino $ 460 dlares y para saldar o

amortizar la deuda $ 60 dlares ($520-$460)

Perodo de tiempo
Bsicamente, se tiene dos formas de
cuantificar el nmero de das
comprendidos entre dos fechas.
Tiempo exacto que incluye todos
los das excepto el primero. La otra
forma es tiempo aproximado, el
cual consiste en considerar que
todos los meses tienen 30 das.

Ejemplo 1
Calcular el tiempo exacto y aproximado
entre el 4 de abril y el 28 de agosto.
Solucin: Se realizar esta operacin mes
a mes y de esta forma se determinara el
nmero de das que tiene cada mes.

Inters exacto e inters

ordinario
Comnmente nos enfrentaremos ante la situacin de que
necesitamos expresar los plazos que estn en das a aos o
viceversa cuando esto sucede y utilizamos un divisor de 360 se
le llamara inters ordinario y si utilizamos un divisor de 365 o
366 se le llamara inters exacto.
Calcular el inters exacto e inters ordinario sobre un prstamo
de $500 dlares a 90 das, si la tasa es de 18% anual.
Solucin: Se tiene P = 500 y r = 18% anual de la frmula se
puede obtener directamente.
Inters ordinario = 500x0.18x90/360 = $ 22.50 dlares
Inters exacto
= 500x0.18x90/365 = $ 22.192 dlares
El hecho de usar 365 o 366 depender si el ao es bisiesto o
no.

Norma comercial

De lo anteriormente mencionado se puede

concluir que existen dos formas de calcular
el tiempo (exacto y aproximado) y dos tipos
de inters (exacto y ordinario), esto genera
cuatro formas para calcular el inters
simple.
Tiempo exacto inters ordinario.
Tiempo exacto inters exacto.
Tiempo aproximado inters ordinario.
Tiempo aproximado inters exacto.

Relacin valor presente y

En el caso deMonto
inters simple tambin es
llamado capital inicial y se obtiene de la
definicin de inters simple:
P = I / (r n)
(2)
Cuando al valor presente le adicionamos
el
inters
a
esta
expresin
la
denominaremos monto:
M = P (1 + r n)
(3)
Donde las variables M, P, I, r y n son las
mismas definidas anteriormente.

Relacin valor presente

y Monto
M = P (1 + r n)
P

M
P = M / (1 + r n)
0

Ejemplo 1
Se tiene un capital de S/. 1 500 el cual esta depositado por 5
trimestres a una tasa de 60% anual. Determinar el monto
generado al final del plazo mencionado.
Solucin: Como n esta expresado en trimestres, r tiene que
estar expresado en las mismas unidades esto significa que la
tasa anual tiene que estar expresado en tasa trimestral o
como la tasa esta expresada anualmente se puede expresar
n en aos (5 / 4) y luego aplicar la formula (3) obtenindose:

El monto ser de S/. 2 625 soles.

Ejemplo 2
Una empresa prev la necesidad de S/. 50 000 al final
de tres aos Cul es el capital inicial a depositar el
da de hoy para obtener ese monto si se sabe que la
tasa a pagar por el depsito es de 10% anual?
Solucin: En este caso la incgnita es el capital
inicial o valor presente de la formula (3) despejando P
se tiene:

El capital inicial a depositar el da de hoy seria la

cantidad de S/. 38 461.54 soles.

Variaciones de tasas
En un lapso de tiempo puede
suceder que existan variaciones de
r
r
r
r
tasa.
P
1

n1

n2

n3

nq

Ejemplo 1
Una seora realiza un prstamo de S/. 2 000 a un
familiar con la finalidad de que le devuelvan al cabo
de un ao, ofrecindole una tasa de 1% mensual
durante los primeros cuatro meses y los meses
restantes a una tasa de 1.5% mensual. Cul sera
la cantidad que obtendra cuando retire su ahorro?
Solucin: Aplicando directamente la frmula (5) a
la informacin del ejemplo 1.

La cantidad que obtendra por su prstamo ser

S/. 2 320 soles.

Ecuaciones de valor

Muchas veces se encuentra con el dilema de

comparar diferentes capitales y la respuesta a esta
interrogante depender de diferentes factores por
ejemplo la tasa de inters involucrada en esta
operacin.
La inflacin, puesto que dentro de un ao el poder
adquisitivo del dinero ser menor.
La oportunidad que usted tendra de invertirlos en
alguna actividad.
El riesgo que significa la incertidumbre.
Por lo tanto, si la opcin fuera recibirlos dentro de
un ao, se podra aceptar solamente si se
entregaran una cantidad adicional que compensara
los factores anteriormente mencionados .

Continuacin

El saldar una deuda que esta compuesta

por dos deudas la primera por S/. 200 soles
el da de hoy y la segunda por S/. 112 soles
que se tendr que pagar dentro de un ao,
la tasa involucrada es del 12% anual
Se puede afirmar que:
S/. 200 soles el da de hoy y S/. 112 soles
dentro de un ao,
S/. 300 soles el da de hoy,
S/. 336 soles dentro de un ao

Ejemplo 1

El Hospital Maria Auxiliadora desea adquirir material quirrgico para poder

brindar un mejor servicio y cuenta para ello con dos propuestas que deben ser
analizados por el departamento de logstica:
Propuesta A: Cuota inicial $ 20 000.00 y 2 cuotas mensuales de $ 15 000 cada
una.
Propuesta B: Cuota inicial $ 12 554.11 y 2 cuotas mensuales de $ 19 000 cada
una.
Si el costo del dinero es el 5% de inters simple mensual, Cul es la mejor
oferta?
Solucin: Se tiene que comparar es cual de los proveedores tiene el menor
valor presente.
Diagrama de flujo para el propuesta A $ 15000
$ 15000
$ 20000

VPA
0

Fecha
Focal

Una vez que las cuotas mensuales han sido trasladadas a la fecha focal 0 se
proceder a calcular el valor presente de la propuesta A que es la suma de todas
estas cantidades.
VPpropuestaA = 20000 + 15000/(1+ 5%)+15000/(1+5%x2)
= $ 47922,08 dlares

Continuacin
Diagrama de flujo para la propuesta B
$ 19000
$ 19000
$ 12554.11

VPB
0

Fecha
Focal

VPpropuestaB = 12554,11 + 19000/(1+ 5%)+19000/(1+5%x2)

= $ 47922,08 dlares
Bajo esta ptica (Fecha focal en el origen) las dos
cantidades son iguales se puede afirmar que es indiferente
aceptar la oferta del proveedor A o B.