Ley 1328 de 2009 Reforma Financiera

Visin de la Superintendencia
Financiera
Roberto Borrs Polana
Superintendente Financiero de Colombia

Universidad del Rosario

Foro Revisin a la Nueva Ley de Reforma Financiera
Bogot, julio 29 de 2009

ndice
1. Orientacin de la Reforma. Abord
los temas relevantes que necesita el
pas?
2. Avances concretos en la Regulacin
Financiera. Reglamentacin, la gran
tarea
3. Conclusiones

Reflexin Preliminar
Es una Reforma Estructural?
No modifica la estructura del sistema, pero aborda temas
fundamentales en la actividad financiera y en la vida financiera
de los colombianos.

Los ajustes introducidos al Rgimen de Pensiones orientarn

hacia el futura la forma como se gestionar el ahorro pensional
colombiano.

Es una reforma con profundo contenido humano, no

exclusivamente tcnico (BEPs)

Orientacin
1. Proteccin al consumidor financiero
Mltiples iniciativas legislativas
Inquietud frente a los costos de los productos y servicios
financieros

Tendencia a promover esquemas de regulacin de tarifas o

prestacin obligatoria de servicios

Inquietud sobre la adecuada prestacin de servicios y la

atencin a los consumidores

Necesidad de adoptar esquemas alternativos de solucin de

controversias. El Rol del Defensor del Cliente

Orientacin
2. Rgimen de Ahorro Individual
Cuestionamientos sobre la eficiencia del sistema para cumplir
su objetivo.

Falta de comprensin de la estructura del sistema pensional

colombiano en pensiones y cesanta (pilares pblico y privado) y
de los beneficios que otorga cada uno

No se asume el ahorro pensional como un ahorro de largo

plazo. Prdidas de los afiliados por escenarios adversos en los
mercados financieros son entendidas como debilidad
estructural.

Percepcin de falta de alineacin de incentivos (promover

gestin ms eficiente).

Orientacin
2. Rgimen de Ahorro Individual
No hay correspondencia con los perfiles de riesgo de los
afiliados

El administrador requiere ms flexibilidad para realizar una

mejor gestin que corresponda a las edades y perfiles de
riesgo.

En Fondos de Pensiones, el capital acumulado en la cuenta

individual puede decrecer. Si el afiliado est prximo a retirarse,
se afecta el valor del beneficio.

En Fondos de Cesantas, el afiliado que retire en determinados

momentos puede recibir menos de lo que el empleador
consigna.

Orientacin
3. Liberalizacin de Servicios Financieros
Plasmar compromisos adquiridos en negociaciones comerciales
Promocin de la competencia en algunos sectores (seguros)
Apertura con proteccin de ahorradores, inversionistas y del
sistema en general

Preservar facultades de regulacin y supervisin

Evitar arbitrajes

Orientacin
4. Fortalecimiento de la Supervisin Financiera
Qu deja hasta ahora la experiencia de la crisis internacional?
Crisis Internacional: La reaccin se ha concentrado
especialmente en ajustes a la regulacin, pero tambin debe
evaluarse el desempeo de la supervisin.

Cuales son las mejores prcticas en regulacin y supervisin

financiera que se pueden incorporar?

La orientacin de la Regulacin Financiera en Colombia debe

atender el entorno, las particularidades y la condicin del
Sistema Financiero Colombiano, as como el desarrollo que ya
ha tenido la normatividad desde la ltima crisis.

Avances Concretos
1. Proteccin al Consumidor Financiero
Estructura normativa breve y fcilmente comprensible (Estatuto de
Proteccin del Consumidor Financiero)

Principios
Derechos y Obligaciones
Clusulas y Prcticas abusivas
Prcticas de Proteccin Propia
Obligaciones Especiales de las Entidades Vigiladas

nfasis en el generoso suministro de informacin y en la educacin al

consumidor. Limitaciones e Inconveniencia de regulacin de
tarifas

Informacin comparable divulgada pblicamente

Informacin suministrada antes, al momento y durante la relacin
contractual
Detalle preciso de los cargos por productos y servicios
Publicidad de contratos (pgina en Internet)
Consulta gratuita de estado de productos y servicios

Avances Concretos
Proteccin al Consumidor Financiero
Consolidacin de una Cultura real de Proteccin al
Consumidor mediante la adopcin del Sistema de
Atencin al Consumidor Financiero (SAC)
Polticas, procedimientos y controles para la proteccin
Mecanismos de Suministro de Informacin al Consumidor
Anlisis de Quejas y Reclamaciones: Enriquecer la gestin de
Proteccin y adoptar correctivos
Procurar la educacin de los consumidores

Reto: Educacin al consumidor financiero. Que realmente

demande y analice la informacin disponible

Avances Concretos
Proteccin al Consumidor Financiero
Defensor del Consumidor

Podr actuar como conciliador (discusin sobre el alcance de sus

pronunciamientos limitaciones constitucionales) Obligatoriedad de

las decisiones: cuando as se acuerde previa y expresamente o
cuando las entidades as lo prevean en sus reglamentos

Independencia: obligacin del Defensor de denunciar situaciones que

menoscaben
su
incompatibilidades

independencia.

Rgimen

expreso

de

Calidades: Requisitos de Experiencia, conocimientos especficos y

solvencia moral.

Designacin: Las entidades, de registro que llevar la SFC la cual los

posesionar

Recursos: Suministrados por la entidad (problemas en otros esquemas)

Avances Concretos
2. Multifondos y nuevo Rgimen de Comisiones en el RAIS
El Reto: Educar al afiliado
Se abordaron los aspectos que requera el rgimen para su
consolidacin. Voto de confianza en las AFPs y la supervisin

Gestin: Esquema multifondos, incluido un fondo de Retiro Programado,

con Regmenes de Inversin Especiales

Remuneracin: Rgimen de comisiones que tendr un componente

calculado sobre los aportes y otro sobre el desempeo (incentivo a
mejor gestin)

Estructura de seguridad y garantas: Rentabilidad mnima, reserva de

estabilizacin, cobertura para las aseguradoras en rentas vitalicias
(por incremento en salario mnimo), garanta de la Nacin sobre los
aportes

Se adopta un rgimen de dos portafolios en Cesantas

Avances Concretos
Multifondos y nuevo Rgimen de Comisiones en el RAIS
Algunos Retos de la Reglamentacin, adems de los temas
estructurales

Rgimen de Inversiones: Nuevas reglas sobre vinculados?

Reglas asignacin
Transicin: Plazos, manejo de la recomposicin de portafolios (evitar

efectos indeseados en los mercados y en los precios de los activos

de los fondos)

Informacin y asesora al afiliado: Cambio de Rgimen, Cambio de

multifondo, pensin anticipada o seleccin de modalidad de
pensin, informacin sobre reglas y polticas de inversin de cada
fondo, rentabilidad comisiones.

Publicidad, Promotores, Asesores y Fuerzas de Ventas: capacitacin

y verificacin de requisitos de asesores (certificacin?)

Avances Concretos
3. Liberalizacin de Servicios Financieros
Sucursales de Bancos y Compaas de Seguros del Exterior

Normativa aplicable: EOSF y otras, incluso en reglas patrimoniales.

Estn sometidas a las mismas obligaciones de bancos y cas de

seguros establecidas en el pas.

Capital: Igual al mnimo requerido para entidades establecidas en el

pas, incorporado en moneda legal en Colombia

Supervisin: Igual a la desplegada sobre entidades establecidas

Responsabilidad de la matriz: Sobre las operaciones de la sucursal en

Colombia y derecho preferente de acreedores colombianos sobre

activos de la sucursal.

Seguro de Depsito: Inscripcin en FOGAFIN.

Avances Concretos
4. Fortalecimiento de la Supervisin
Ya se haba avanzado en la integracin de la supervisin en la SFC, no
obstante:

Principio de Materialidad (reto frente a las autoridades de control)

Alertas tempranas
Autorizacin de Inversiones (indirectas)
Juntas o colegios de supervisores
Auditoras
Integracin de Mercados de Valores: Homologacin o reconocimiento de
requisitos

Rgimen especial de FOGAFIN

Qu falt?

Avances Concretos
5. Otros aspectos
Ajuste a la Ley 31 de 1992. permite que el Banco de la Repblica admita
papeles diferentes a los de deuda pblica como respaldo en sus
operaciones de liquidez.
Acceso de entidades distintas a los establecimientos de crdito al FRECH
(las que defina el Gobierno Nacional)
Normas sobre nuevas actividades y naturaleza de las casas de cambio
Autorizacin de actividad de Leasing a los Bancos.
Actividad de Giros Nacionales: Sometida a la regulacin patrimonial y de
gestin de riesgos que establezca el Gobierno Nacional
Esquema de Autorregulacin para determinar prcticas restrictivas de la
competencia que incidan en la determinacin de tarifas y comisiones
Nueva Ley de Competencia
BEPs

Conclusiones
La Ley 1328 de 2009 aborda materias prioritarias para el
consumidor financiero y el Sistema
Objetivo: Consolidar confianza en el sistema y mejorar
condiciones de prestacin de servicios y la atencin al
consumidor. Promocin de la competencia en la mejor
atencin al consumidor
Multifondos: Mejor gestin de recursos. Externalidades
positivas al sistema financiero y a otros sectores.
Hay un reto importante en la reglamentacin de la Ley,
especialmente en su componente de proteccin y
educacin al consumidor, con nfasis en Multifondos
Hubo un fortalecimiento de las facultades de la SFC

Gracias