Unidad.

INTERS SIMPLE

OBJETIVO.- Al finalizar la unidad, el alumno ser capaz de

resolver problemas que involucren
problemas de descuento bancario y
conceptos relativos a los pagars.

Tema

1.
PROGRESIONES
GEOMTRICAS

el inters simple,
clculo de algunos

ARITMTICAS

PROGRESIN ARITMTICA.- Es una sucesin de nmeros ( llamados

trminos ), en la cual cada trmino despus del primero se obtiene
sumndole al trmino anterior una cantidad constante llamada razn o
diferencia.
PROGRESIN GEOMTRICA.- Es toda serie en la cual cada trmino se
obtiene multiplicando el anterior por una cantidad constante que es la razn.

PROGRESIONES O SUCESIONES
Se emplean en la resolucin de problemas que tienen que

ver con la transferencia de capitales en partidas sucesivas,

como la amortizacin de crditos, las compras a plazos, las
rentas de viviendas o las inversiones con depsitos
peridicos.
Las sucesiones se conocen tambin como progresiones,

tienen mltiples aplicaciones en diversas reas como la

ingeniera, la economa, la estadstica y otras; sin embargo
las que ms se utilizan en matemticas financieras y en
finanzas son las aritmticas y las geomtricas.

FRMULAS PARA CALCULAR LOS ELEMENTOS DE

LAS PROGRESIONES ARITMTICAS Y GEOMTRICAS.
PROGRESIONES ARITMTICAS
u = ltimo trmino
a = primer trmino
r = razn o
diferencia
n = nmero de
trminos de la serie
S = suma de
trminos de la serie

PROGRESIONES GEOMTRICAS

INTERS SIMPLE
El inters es la cantidad que se paga o se cobra ( segn sea el caso )

por el uso del dinero; cuando se calcula el inters se deben considerar

tres factores: capital, tasa de inters y el tiempo.
El capital es la cantidad inicial de dinero que se invierte o se presta;

tambin es llamado valor actual o valor presente del dinero, el cual

vara en funcin de la tasa de inters y el tiempo. Para efecto de
clculo, el tiempo debe ser expresado en las mismas unidades que la
tasa.
INTERS SIMPLE.- Es el que se calcula sobre el capital inicial, el cual

permanecer invariable durante todo el tiempo que dure la inversin.

Si se invierte un capital, C, a una tasa de i % simple anual, por un tiempo de t
aos; la cantidad de inters que ganar durante cada ao que dure la inversin
ser:
I = inters simple
tiempo de la transaccin

C = capital

i = tasa de inters

t=

INTERS ORDINARIO Y EXACTO

Cuando se calcula el inters, se puede obtener de dos formas: Ordinario y Exacto,

dependiendo de la manera en que se mida el tiempo, por lo cual es necesario saber

calcular el tiempo real y el tiempo aproximado.
TIEMPO REAL.- Se debe considerar contando el nmero de das de cada mes, lo

que implica meses de 28, 29, 30 y 31 das, y aos de 365 das, salvo en caso de que
sea bisiesto, cuando se consideran 366.
Para determinar si el ao es bisiesto o no, se dividen las ltimas dos cifras del ao
entre 4. Si el resultado es exacto entonces es bisiesto, de lo contrario no es bisiesto.
TIEMPO APROXIMADO.- Este se utiliza para efectos contables por la mayor

facilidad en los clculos financieros, ya que aqu no se cuentan los das exactos, se
consideran todos meses enteros de 30 das y todos los aos de 360 das.

INTERS EXACTO.- Es el que se calcula considerando el tiempo real.

INTERS
aproximado.

ORDINARIO.-

Es el que se calcula considerando el tiempo

PAGARS ( Monto y Valor Presente )

El pagar es un ttulo de crdito por medio del cual una persona o varias se

obligan a pagar una cantidad determinada, dentro de un tiempo preciso, a otra

persona, a la que se llama beneficiario.
Los pagars son documentos comerciales con los que tenemos contacto de

forma muy frecuente; en el pagar deben anotarse de manera clara y precisa la

fecha de expedicin, la fecha de pago o vencimiento, la suma que se promete
pagar o valor nominal, y los intereses o tasa de inters estipulada.
El monto ( M ) es la suma del capital, ms los intereses generados a una tasa

( i ) en un tiempo ( t ).
Frmula para calcular el monto a partir del capital, la tasa de inters y el tiempo.

C = capital o valor presente

i = tasa de inters
t = tiempo
M = monto

Problemas de Inters Simple

1.- Qu inters debe pagar una persona por un prstamo de $62 000.00 al 30% de inters

simple anual, durante 8 meses?

2.- Qu tiempo en aos tardar una inversin de $120 000.00 en producir $52
800.00 de inters, si se invierte a una tasa del 16% de inters simple anual?
3.- Qu tasa de inters mensual paga un banco en una cuenta que produjo $3 000.00 de
inters con una inversin de $32 000.00 por 6 meses?
4.- Cunto recibe una persona por concepto de capital ms inters por $72
000.00 colocados al 21% de inters simple anual en un pagar a 90 das?
5.- Cul es el monto exacto de una cuenta en la que se invirtieron $136 000.00 el 20 de
enero del 2000 y se retiraron el 18 de marzo del mismo ao, con una tasa del 25% de
inters simple anual?
6.- Cul es el valor actual de un pagar de $35 000.00 expedido el 1 de mayo, si
vence el 1 de diciembre del mismo ao, con una tasa de inters simple del 18%
anual?
7.- Una persona invierte ahora $50 000.00 en una institucin que paga el 14% de inters
simple anual:
a) Cunto tiene tres meses despus de la inversin?
b) Cunto tiene cinco meses despus de invertir?
c) En cunto tiempo en aos, meses y das tendr $80 000.00?
8.- El licenciado Martnez deposita el da de hoy $2 000.00 en una institucin que
redita el 12% simple anual; tres meses despus deposita otros $35 000.00 en la
misma institucin y 8 meses despus del primer depsito invierte otros $22
000.00 en la misma institucin. Si la tasa de inters no vari, determina el monto
total al ao, desde la primera inversin.

Descuentos Bancarios
El descuento bancario es la cantidad de dinero que se le resta a un

documento financiero, cuando se paga antes de su fecha de vencimiento.

Se manejan dos formas distintas para poder calcular este descuento:
* Descuento comercial
* Descuento real o racional
Descuento Comercial.- Es el que se calcula sobre el valor nominal del

documento, al cual identificaremos con la letra D.

D = descuento comercial

d = tasa de

descuento

M = monto

t = tiempo que falta para el

vencimiento del documento.

Descuento racional.- Se calcula sobre el valor real o actual del documento y

no sobre el valor nominal.

Dr = descuento real o racional

C = valor actual

M = monto

Descuentos Bancarios
1.- Cunto descont una institucin para un documento con valor nominal de

$72 500.00, si la tasa de descuento comercial fue del 26% anual y el documento
fue descontado 180 das antes de su vencimiento?
2.- Qu descuento real le concedieron a una persona en un pagar de $48

000.00, con una tasa del 22% anual, el cual se descont tres meses antes de su
vencimiento?
3.- Cul es el descuento comercial que una institucin financiera aplic a un

documento con valor nominal de $28 750.00, descontado con una tasa del 18%
anual, si vence en 5 meses?
4.- Encuentra el descuento comercial que realiza el banco a un pagar con valor

nominal de $2000.00 que vence dentro de un ao si la tasa pactada es del 24%

anual si lo hace efectivo el da de hoy.
5.- Encuentra el descuento real que efecta un banco con una tasa del 20%

anual sobre un pagar con valor nominal de $185 000.00 si ste causar un
inters durante los dos meses en que se adelanta el valor actual del documento.

INTERS COMPUESTO

Unidad. 2

Inters Compuesto.- Es aquel que al final de cada perodo se

agrega al capital, es decir, se capitaliza, lo que significa que el

capital aumenta por la suma de los intereses vencidos al final de cada
uno de los perodos a que se refiere la tasa.
La tasa de inters es uno de los factores principales para el clculo del

inters. En el caso del inters compuesto y para efecto de clculos no se

considera a la tasa nominal en forma directa; es necesario transformarla a
tasa por perodo de capitalizacin y su frmula ser:

i = tasa por perodo de capitalizacin

k = nmero de capitalizaciones que se realizan por ao.
j = tasa nominal

Frmula para calcular el Monto Compuesto.

M = monto compuesto

C = capital o

valor actual o valor presente

n = nmero total de perodos de inversin

PROBLEMAS DE INTERS COMPUESTO

1.- En cunto se convertirn $150 000.00 que se invierten por 18

meses en una cuenta que paga el 14% anual capitalizable

bimestralmente?
2.- Cul es el valor actual de $40 000.00 a pagar dentro de
cuatro aos, si la tasa nominal es del 4% anual capitalizable
semestralmente?
3.- Se adquiere un certificado de depsito por $20 000.00 y se
conserva durante siete aos. Si el certificado obtiene el 6% anual
compuesto trimestralmente, cul es su valor al final de los siete aos?
4.- Qu cantidad se tendr que depositar en una cuenta que
paga el 6% anual capitalizable semestralmente, si se requiere
reunir para dentro de siete aos la cantidad de $45 370.78?
5.- Una empresa sabe que dentro de 30 meses se requerir una
mquina que tendr un costo de $ 172 000.00. Si la empresa invierte
en una cuenta que paga una tasa de inters del 12% anual convertible
trimestralmente, de cunto debe ser la inversin el da de hoy?

PROBLEMAS DE INTERS COMPUESTO

1.-En cunto tiempo se liquidar un crdito de $175 000.00 con intereses

del 24.96% compuesto por quincenas y un pago al final de $230 000.00?

2.- Se compra una computadora con $5 600.00 de enganche y un pago

por $10 000.00 a los 2 meses de la compra. Cul es el precio de contado

si se tienen cargos del 18.72% compuesto por mes?
3.- Con que tasa de inters anual compuesto por quincenas un capital

crece 45% en dos aos?

4.- Qu da se cancela con $21 000.00 un crdito de $18 750.00,

concedido el 5 de junio con cargos del 16.72% compuesto por das?

5.- Se compra un refrigerador que de contado cuesta $7 850.00 el cual se

paga con un anticipo del 35% y un pago adicional de $5 650.00. Cunto

tiempo despus de la compra se hace este pago, si se pagan intereses del
18.6% capitalizable por semanas?

TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Tasa Efectiva ( i ) .- Es la tasa de inters simple que producir la

misma
cantidad acumulada de inters en un ao que la
tasa
nominal.
Tasa Nominal ( j ) .- Es la tasa anual con ms de una capitalizacin

por
ao, que rige una operacin financiera.

FRMULA PARA CALCULAR LA

TASA EFECTIVA. ( i )
capitalizaciones por ao

i = tasa efectiva
j = tasa nominal
k = nmero de

Ejercicio.

Tasa nominal y tasa efectiva

1.- Cul es la tasa nominal anual capitalizable trimestralmente

equivalente a una tasa efectiva del 32%?

R = 28.75%

2.- Una persona obtiene un prstamo hipotecario de $150 000.00 al

15% anual convertible bimestralmente. Cul es la tasa efectiva que

le estn cobrando? R= 15.97%
3.- Cul es la tasa nominal convertible semestralmente que debe fijar

una institucin crediticia si desea establecer una tasa efectiva del

18.5%?
R= 17.72%
4.- Qu tasa nominal convertible mensualmente debe calcular una

compaa comercial para el pago de ciertos artculos, si la tasa

efectiva, de acuerdo con la inflacin, es del 24% anual?
R =
21.71%

TASAS EQUIVALENTES
Es cuando existen dos tasas nominales diferentes y con perodos de
capitalizacin distintos, que al cabo de un ao producen el mismo
inters.

FRMULA PARA DESPEJAR

LA TASA EQUIVALENTE

J = Tasa nominal conocida

k = nmero de capitalizaciones por ao
de la tasa conocida
J = Tasa nominal equivalente
k = nmero de capitalizaciones por ao
de la tasa equivalente

EJERCICIO:

TASAS EQUIVALENTES

1.- Cul es la tasa nominal compuesta mensualmente, que es

equivalente a una tasa del 24% anual compuesta semestralmente?

R = 22.92%
2.- El seor Andrade quiere saber cul es la tasa nominal compuesta

bimestral equivalente a la tasa de inters que le paga el banco, la cual

es del 30% convertible cuatrimestral. R= 29.29%
3.- Determina la tasa nominal convertible semestral que necesita

pagar un banco a una persona, para que obtenga una tasa equivalente
al 24% anual convertible bimestral. R=24.97%
4.- Se tiene una inversin con una tasa del 16% anual compuesto

trimestral. Si se cambia la inversin de banco, cul es la nueva tasa

nominal compuesta cuatrimestralmente, si se espera el mismo
rendimiento por ao?
R = 16.11%

ANUALIDADES VENCIDAS
LA

ANUALIDAD .- Es un conjunto de pagos iguales, realizados a intervalos

iguales, independientemente del tiempo transcurrido entre cada pago.

Ejemplos de anualidades: El pago mensual por la renta de un inmueble, las

primas anuales por las plizas de seguros, los depsitos constantes en un fondo
de ahorro, como las afores, etc.
Anualidad Vencida.- Tiene la caracterstica de liquidarse al final del

perodo de pago, como el pago de salarios, el cual se realiza al final de

la quincena y no al inicio de sta.
Cuando se estudian anualidades es importante conocer las definiciones de
renta y perodo de pago.
Renta. ( R ) - Es cada uno de los pagos que se realiza en forma peridica.
Perodo de Pago.- Es el tiempo transcurrido entre un pago y otro.

MONTO Y VALOR PRESENTE DE UNA

ANUALIDAD VENCIDA
Monto .- Es el valor acumulado de una serie de rentas.
Valor Presente.- Es la suma de los valores actuales de las rentas

pagadas.
FRMULA PARA CALCULAR
EL MONTO DE UNA ANUALIDAD VENCIDA

R = renta
M = monto de la anualidad
i = tasa por

perodo de capitalizacin
n = nmero de
pagos

FRMULA PARA CALCULAR EL

VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD VENCIDA
actual

C = valor presente o
de la anualidad

PROBLEMAS DE : ANUALIDADES VENCIDAS

1.- Una persona paga un televisor con $1 000.00 al final de cada semestre durante 5

aos, con una tasa de inters del 12% capitalizable semestralmente. Cul ser el precio
del televisor si se comprara en el momento del ltimo pago?
2.- Una compaa vende computadoras mediante pagos mensuales vencidos de $500.00

durante dos aos. Si en estos pagos se est cargando una tasa de inters del 18% anual
capitalizable mensualmente, cul es el precio de contado de cada computadora?
3.- Se ofrecen en venta departamentos de inters social con un anticipo que la

inmobiliaria acepta recibir en 15 mensualidades ordinarias de $10 800.00 a partir de la

entrega de la vivienda. Cul es el valor presente del enganche al momento de la compra
y qu costo de contado tienen los departamentos, si dicho enganche corresponde al 30%
del costo y el tipo de inters es del 34.2% capitalizable mensualmente?
4.- Qu cantidad se acumular en un semestre si se depositan $20 000.00 al finalizar

cada mes, en
mensualmente?

una

cuenta

de

inversin

que

rinde

el

24%

anual

convertible

5.- Cul es el precio de contado de un equipo industrial comprado mediante 18 pagos

mensuales vencidos de $5 000.00 cada uno, con una tasa de 24% de inters capitalizable
mensualmente?

Frmula para encontrar un valor a partir

de dos valores extremos a l.
( Interpolacin)

F = factor del problema

F1 = factor menor
F2 = factor mayor
i = tasa que se busca
i1 = tasa del factor menor
i2 = tasa del factor mayor

Anualidades Vencidas
(Clculo de la tasa)
1.- Una persona tiene una deuda de $350 000.00, la cual liquidar en seis abonos de
$62 000.00 al final de cada mes. Qu tasa nominal de inters se est pagando?
2.- Cul es la tasa nominal convertible bimestralmente, si se realizan 10 depsitos de
$500.00 al final de cada bimestre, para que se genere un monto total de $7 000.00 al
momento de efectuar el ltimo pago?
3.- A qu tasa nominal compuesta semestralmente se acumulan $500 000.00 en el
momento de realizar el ltimo de 15 depsitos semestrales vencidos de
$10 000.00
cada uno?
4.-Una persona deposita en una cuenta de ahorros $2 000.00 al final de cada mes.
Despus de cuatro aos, el saldo en la cuenta es de $120 000.00 Qu tasa nominal
capitalizable mensualmente esta aplicando el banco?
5.-Pedro desea adquirir un equipo de cmputo. El precio del equipo de contado es de $12
200.00, pero le ofrecen un sistema de crdito que consiste en 18 pagos mensuales
vencidos de $800.00 Cul es la tasa nominal compuesta mensualmente que se aplica
al crdito?

Clculo del plazo ( n )

ANUALIDADES VENCIDAS

1.- Una persona desea adquirir un automvil de contado, para lo cual

requiere reunir $130 000.00, depositando $5 000.00 mensuales en un

fondo de inversin que paga el 15% de inters convertible
mensualmente. Cuntos depsitos necesita efectuar para reunir esa
cantidad?
1.- Cuntos pagos de $2 000.00 al final de cada mes, deber realizar

un fabricante de azulejos a su proveedor por una carga que tiene

valor de $ 40 000.00 si da
$12000.00 de enganche y
acuerda pagar el 40% de inters capitalizable mensualmente?

Cuntos pagos trimestrales vencidos de $15 000.00 debern hacerse

para liberar una hipoteca de $180 000.00 con una tasa de inters del
18% capitalizable trimestralmente?

PROBLEMAS PARA ANALIZAR Y DISCUTIR.

1.- Al comprar un automvil que te venden en $180 000.00, puedes elegir en
tres
planes de pago. Menciona cul te conviene ms, si el dinero redita el
14.82% de inters anual compuesto por meses.
a) De contado con el 8% de descuento
b) Un anticipo de $45 000.00 y 18 pagos mensuales de $7 500.00 cada
uno.
c) Un enganche del 30% y 8 abonos bimestrales de $15 000.00 cada uno.

2.- Al vender tu automvil, tienes las siguientes opciones:

a) La agencia te lo compra en $84 000.00
b) Un amigo te da $35 000.00 de contado y dos abonos de $25 000.00 cada
uno a 2
y 3 meses
c) Otro te ofrece $15 000.00 de contado y 6 mensualidades de $12 000
cada una.
Cul te conviene ms suponiendo que el dinero en el banco produce el 15% de
inters anual capitalizable por meses?

AUTOEVALUACIN.

Anualidades Vencidas

1.- El seor Lpez deposita $300.00 mensuales en una cuenta de ahorros que paga
12% de inters capitalizable mensualmente. Cul es la cantidad que habr reunido
en dos aos dos meses?
2.- Cul es el valor de contado de una propiedad vendida mediante un enganche de
$100 000.00 y mensualidades vencidas de $1 500.00 durante 15 aos al 6% de
inters anual capitalizable mensualmente?
3.- De cunto debe ser un pago anual durante 10 aos, para liquidar un prstamo de
$75 000.00 con inters del 21% compuesto anualmente, si los pagos se realizan
al final de cada ao?
4.- Calcula la tasa de inters por perodo de capitalizacin (i ) aplicada a una deuda,
por la compra de $8 512.00 de mercanca, para liquidarse con 18 pagos bimestrales
de $700.00
5.- Cuntos aos se requieren para reunir $174 397.87 realizando depsitos
semestrales vencidos de $5 000.00, a una tasa nominal del 8.25% convertible
semestral?

HIPOTECAS
Se conoce como hipoteca al crdito que se otorga teniendo un

inmueble como garanta, sin que ste deje de pertenecer al

propietario.

Los crditos otorgados mediante hipotecas, al igual que muchos

otros crditos, debido a la cantidad prestada, se liquidan

mediante pagos fijos realizados cada mes, lo que significa que
una hipoteca es una de las aplicaciones que tienen las
anualidades.

Los crditos hipotecarios generalmente se pactan por perodos

muy largos (casi siempre estn pactados a 10, 15, 20, 25 o 30

aos).

ANUALIDADES ANTICIPADAS
Es una serie de pagos iguales realizados en tiempos iguales, donde

los pagos se efectan al principio del perodo.

MONTO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA ( M )

Es el valor acumulado al final del ltimo perodo de pago de una

serie de rentas cubiertas al inicio de cada perodo de pago.

Frmula para calcular el monto de una anualidad anticipada.

M = monto
n = nmero de pagos
i = tasa por perodo de capitalizacin
R = renta

EJEMPLOS DE CLCULO DEL MONTO, VALOR PRESENTE

Y LA RENTA EN LAS ANUALIDADES ANTICIPADAS .
1.- Una persona deposita $2 000.00 al principio de cada mes en una cuenta

de ahorros que paga una tasa de inters del 18% anual capitalizable
mensualmente. Cul es su saldo al cabo del primer ao de ahorro?

2.- Una empresa alquila el piso de un edificio por $12 000.00 mensuales. Para

no pagar mensualmente, propone al propietario pagarle el alquiler anual a

principio de ao, con una tasa de inters del 9% anual capitalizable
mensualmente. Cul ser el pago anual que se realizar al principio del ao?

3.- Calcula el valor de los depsitos

que se deben realizar al principio de

cada mes, en una cuenta de ahorros que paga el 9% de inters con
capitalizacin mensual, para que al final de 2 aos 3 meses se tengan $60
000.00

VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA

Es el valor actual del monto de la anualidad.

Frmula para calcular el valor actual de una

anualidad anticipada ( C ).
C = valor presente o actual de la anualidad
R = renta
i = tasa por perodo de capitalizacin
n = nmero de pagos

Ejercicio: ( Anualidades anticipadas )

1.- Calcula el precio de contado de un refrigerador que se compra con 18 pagos

mensuales anticipados de $620.00 si la tasa de inters que se aplica es del 12%

convertible mensualmente.
2.- Una persona realiza depsitos de $1 520.00 al principio de cada bimestre en una

cuenta que le paga el 36% anual compuesto bimestral de inters. Cunto tendr
ahorrado en su cuenta despus de 3 aos y medio?
3.- La empresa Vega y Asociados dentro de 5 aos requerir cambiar una de sus

mquinas; para poderla cambiar decide realizar depsitos semestrales anticipados

de $24 700.00 en una cuenta de ahorros que le paga el 25% anual capitalizable
semestralmente. Cul ser el precio de la mquina cuando se compre?
4.- La seora Rodrguez adquiere un departamento en condominio, el cual acuerda

pagar con
$3 000.00 mensuales anticipados durante 25 aos. Si la tasa de inters
que se acuerda es del 18% anual compuesto mensualmente, cul es el precio de
contado del departamento?
5.- Cul es el valor actual de una renta de $800.00 depositada al principio de cada

trimestre, durante 5 aos, en una cuenta bancaria que paga el 8% convertible

trimestralmente?

Problemas ( Anualidades anticipadas )

1.- Cunto debe depositar una persona al principio de cada mes, en una cuanta de ahorros

que paga el 18% de inters capitalizable mensualmente, para que al cabo de 2.5 aos reciba
$86 000.00?
2.- De cuanto deben ser los pagos semestrales anticipados que se pagan por un crdito para

la compra de maquinaria cuyo costo es de $150 000.00 si se carga el 11.5% de inters

capitalizable semestral, y la compaa que compra la maquinaria acuerda liquidarlo en 42
meses?
3.- Calcula el valor de cada pago trimestral anticipado, con los que se cancelar una deuda

de
$90 0000.00 adquirida a 7 aos de plazo, con el 9% de inters capitalizable
trimestralmente.
4.- Jorge se propone ahorrar $120 000.00 para la compra de un automvil, para lo cual

necesita depositar cierta cantidad durante 3 aos en una institucin bancaria que paga el
10.12% anual compuesto trimestral. De cunto deben ser los depsitos trimestrales
anticipados para reunir esa cantidad?
5.- Al nacer su hija, una pareja decide abrir una cuenta bancaria con un depsito inicial de

$60 000.00 y a partir del siguiente semestre hacer depsitos anticipados semestrales,
para que cuando cumpla 15 aos de edad, pueda disponer de $500 000.00 Cul ser el
valor de los depsitos semestrales si la inversin redita el 8% capitalizable semestralmente?

Anualidades anticipadas (Clculo de la tasa de inters )

1.- Para saldar una deuda de $68 000 una persona se compromete a pagar 30 pagos

bimestrales anticipados de $3 000.00 cada uno. Qu tasa de inters anual convertible

bimestralmente se aplica?

2.- Una casa comercial ofrece impresoras cuyo precio de contado es de $4 500.00 mediante

18 pagos anticipados mensuales

mensualmente se aplica?

de

$300.00

Qu

tasa

nominal

capitalizable

3.- Una persona adquiere un prstamo de $33 200.00 para ser saldado en 9 abonos

anticipados bimestrales de $5 000.00 cada uno. Qu tasa nominal compuesta bimestral se

aplica?

4.- Jorge realiz 9 depsitos en un banco por $8 205.29 al inicio de cada bimestre. Si al cabo

del tiempo logr reunir $95 000.00 , cul fue la tasa de inters anual capitalizable
bimestralmente que le cobr el banco?

5.- Un almacn vende una bicicleta al contado en $32 000.00. Si el pago se realiza a crdito

mediante 24 mensualidades anticipadas de $1 573.96, cul es la tasa de inters anual

convertible mensualmente que le cobran?

Ejercicio 4. Anualidades anticipadas ( clculo de n )

pg.

294

1.- Una inmobiliaria pone a la venta terrenos cuyo costo de contado es de $296 500.00 pagaderos

mediante un enganche de $50 000.00 y mensualidades anticipadas de $4 500.00 con el 9% de

inters anual convertible mensualmente. Cuntos pagos debe hacer un comprador para adquirir
uno de estos terrenos?

2.- Cuntos depsitos trimestrales anticipados de $5 000.00 a una tasa del 10.32% anual

convertible trimestralmente, acumular un monto de $95 000.00?

3.- Una agencia promueve la venta de automviles mediante un sistema de pagos mensuales

anticipados, para lo cual ofrece un precio de $79 500.00 mediante pagos de $3 600.00 con cargo
del 18% anual convertible mensualmente. Cuntos pagos se requieren para comprar un
automvil?

4.- Una fbrica de cocinas ofrece uno de sus modelos al contado en $13 069.63 o a crdito

mediante pagos mensuales anticipados de $750.00 con un inters del 18% capitalizable
mensualmente. Cuntos pagos se efectuarn para liquidar la cocina?

5.- Ral necesita reunir $50 050.00, para lo cual decide hacer depsitos trimestrales anticipados

por $2 000.00 Cunto tiempo se tardar en reunir dicha cantidad, si el banco le ofrece el 12%
anual capitalizable trimestralmente?

Unidad: 5

ANUALIDADES DIFERIDAS

Una anualidad diferida es una serie de pagos iguales

realizados en tiempos iguales, donde el primer pago

se realiza un tiempo despus de la firma del
convenio.

Como

ejemplo, sabemos que es muy comn

encontrarnos con promociones como compre hoy y
empiece a pagar en tres meses, viaje ahora y
pague despus. As como en transacciones como
la preventa de inmuebles , donde se paga un
enganche y los pagos mensuales se comienzan a
hacer en el momento de la entrega del inmueble.

FRMULAS PARA EL CLCULO DEL

MONTO Y EL VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD DIFERIDA
FRMULA

DEL VALOR PRESENTE

C = valor presente de la anualidad

R = renta
i = tasa por perodo de capitalizacin
n = nmero de pagos
m = nmero de perodos diferidos

FRMULA

DEL MONTO

vencida )
R = renta
M = monto de la anualidad
i = tasa por perodo de capitalizacin
n = nmero de pagos

( Se utiliza la misma de la anualidad

EJEMPLOS PARA EL CLCULO DEL MONTO Y EL VALOR

PRESENTE DE UNA ANUALIDAD DIFERIDA.
1.- Calcula el valor actual de una renta trimestral de $ 5 000.00

durante 3 aos, si el primer pago debe efectuarse dentro de un

ao, a una tasa del 16% capitalizable trimestralmente.

2.-

Una tienda departamental ofrece durante el mes de

noviembre su plan de ventas compre ahora y pague hasta
marzo del prximo ao. La seora Ramrez aprovecha la oferta y
adquiere una pantalla de LCD que le entregan el 1 de diciembre,
fecha de la compra, y acuerda pagarla en 12 mensualidades de
$900.00 cada una a partir del 1 de marzo del siguiente ao, con
un cargo del 26% anual convertible mensualmente. Cul es el
precio que se tendra que pagar por la pantalla si se comprara en
la misma fecha que se realizar el ltimo pago?

EJEMPLO PARA EL CLCULO DE LA RENTA DE

UNA ANUALIDAD DIFERIDA
El seor Aguirre comprar un automvil cuyo precio es de

$187 400.00, mediante un crdito en el cual se paga el 30%

de enganche y el resto en 36 mensualidades, que se
comenzarn a pagar medio ao despus del enganche. De
cunto debe ser cada pago mensual si la tasa de inters a
la que se pacta el crdito es del 16.2% anual capitalizable
mensualmente?

Unidad. 6

AMORTIZACIONES

La amortizacin es un proceso financiero con el cual

se cancela una deuda de forma gradual mediante

pagos peridicos.
Existen diferentes tipos de amortizaciones, dos de ellas son

la amortizacin gradual y la amortizacin constante.

Amortizacin gradual.- Consiste en cubrir la deuda mediante

pagos iguales, de los cuales una parte corresponde a los intereses

sobre saldos insolutos y el resto se abona al capital para ir
reduciendo la deuda; en este caso el abono a capital aumenta con
cada pago mientras que el inters disminuye.
Amortizacin

constante.- En este caso los pagos son

decrecientes, mientras que el abono a capital es constante y el
inters sobre saldos insolutos disminuye en cada pago.

FRMULA PARA EL CLCULO DE UNA AMORTIZACIN

Como la amortizacin es un sistema de pagos peridicos y las

amortizaciones que se analizarn en esta unidad son las

graduales con pagos constantes, podramos decir que son una
aplicacin de las anualidades.
Al igual que para las anualidades anticipadas y las diferidas, se
utilizar como base en las amortizaciones, la frmula de las
anualidades vencidas.
Se utiliza la frmula de valor presente, ya que una deuda

representa un valor presente.

n = nmero de pagos
i = tasa por perodo de
capitalizacin
C = valor presente
R = renta

EJEMPLOS PARA EL CLCULO DE LA

RENTA ( R ) Y EL NMERO DE PAGOS ( n )
EN UNA AMORTIZACIN
1.- El seor Ramrez tiene una deuda de $850

000.00 que debe amortizar en 6 aos con pagos

bimestrales iguales, con un inters del 12.8% anual
capitalizable bimestralmente. Cul es el monto de
cada uno de los pagos?

2.- Cuntos pagos semestrales de $15 000.00 se

tendran que realizar para amortizar una deuda de

$165 000.00 si se aplica una tasa de inters del
9.6% anual compuesto semestralmente?

EJEMPLOS PARA EL CLCULO DE LA TASA

DE INTERS ( i ) EN UNA AMORTIZACIN.
1.- Si una deuda de $250 000.00 se amortiza con

48 pagos mensuales de $8000.00 cada uno, cul

es la tasa anual compuesta mensual que se paga
por el prstamo?

2.- Cul es la tasa de inters anual compuesta

mensualmente que se acord en un crdito para la

compra de una sala con un valor de $22 500.00
que se amortizar con 24 pagos mensuales de $1
200.00 cada uno?

TABLAS DE AMORTIZACIN
Las tablas de amortizacin son una herramienta que permite
visualizar el comportamiento de la deuda y cada uno de los
pagos; en estas tablas se puede determinar el valor de la
deuda en cualquier momento, as como la cantidad de inters
que se paga en cada perodo.
Nmero de
pago

En esta
columna se
anota el
nmero de
pago que
corresponde

Fecha

Pago
peridico

Intereses

Abono a
capital o
amortizaci
n

Saldo o
saldo
insoluto

Aqu se anota
la fecha de
pago que
corresponde

En esta
columna se
indica el valor
de cada uno
de los pagos
o rentas

En esta
columna se
anota el
inters que se
paga sobre el
valor de la
deuda, el cul
se obtiene
multiplicando
la tasa de
inters por el
saldo insoluto
del perodo
anterior.

En esta
columna se
da la parte
del pago que
se descuenta
de la deuda.
Este se
obtiene
restando el
inters del
valor del
pago.

En esta
columna se
tiene el valor
de la deuda
despus de
descontar el
abono y se
obtiene de
restar el
abono a
capital del
saldo insoluto
del perodo
anterior.

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE AMORTIZACIN

Una empresa adquiere una mquina que tiene un valor de $95 000.00

mediante pagos peridicos semestrales durante 4 aos, con una tasa

de inters del 24% anual capitalizable semestralmente. Construye la
tabla de amortizacin para este crdito.
Nm. de
pago

Fecha

Pago
bimestral

Inters
( i=
0.041 )

Abono a
capital

Saldo
insoluto

95
000.00

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE AMORTIZACIN

Construye la tabla de amortizacin de un crdito para la compra de un

automvil cuyo valor es de $160 000.00, dando el 30% de enganche y

el resto a liquidar mediante 18 pagos mensuales al 24% de inters
anual compuesto mensualmente.

Nm. de
pago

1
2
3
4
5
6

Fecha

Pago
bimestral

Inters
( i= )

Abono a
capital

Saldo
insoluto

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE AMORTIZACIN

El seor Martnez debe $ 80 000.00, cantidad que ser liquidada con 6

pagos bimestrales vencidos, firmando el contrato el 1 de enero del

2010, con una tasa de inters del 24.6% anual compuesto
bimestralmente. Realiza la tabla de amortizacin que corresponde a
esta deuda.
C=
n=
i=
R=?
Nm. de
Fecha
Pago
Inters
Abono a
Saldo
R=
pago

bimestral

01/ 01 /
2010
1
2
3
4
5
6

( i=
0.041 )

capital

insoluto

80 000.00

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE AMORTIZACIN

El seor Martnez debe $ 80 000.00, cantidad que ser liquidada con 6

pagos bimestrales vencidos, firmando el contrato el 1 de enero del

2010, con una tasa de inters del 24.6% anual compuesto
bimestralmente. Realiza la tabla de amortizacin que corresponde a
esta deuda.
C = 80 000
n=6
i = 0.246/6 = 0.041
R=?
Nm. de
Fecha
Inters
Abono a
Saldo
R = $ 15
310.71 Pago
pago

bimestral

( i=
0.041 )

capital

01/ 01 /
2010

insoluto

80
000.00

28/02/2010

15 310.71

3 280

12 030.71

67 969.29

30/04/2010

15 310.71

2 786.74

12 523.97

55 445.32

30/06/2010

15 310.71

2 273.26

13 037.45

42 407.87

31/08/2010

15 310.71

1 738.72

13 571.99

28 835.88

30/10/2010

15 310.71

1 182.27

14 128.44

14 707.44

31/12/2010

15 310.71

603.01

14 707.70

PROBLEMAS DE AMORTIZACIONES.

( Ejercicio 1. pgina 339 )

1.-

El seor Gonzlez compr un automvil de $182 430.00 por medio de un

crdito que amortiza con 36 pagos mensuales, cul es el valor de cada uno de
los pagos si la tasa de inters es del 15% anual compuesta mensualmente?

2.- Roberto contrajo una deuda de $132 000.00 con una tasa de inters del

25% anual compuesto bimestralmente. De cunto sern

bimestrales que har, si planea amortizar su deuda en 2 aos?

los

pagos

3.- Calcula el valor de los pagos semestrales para amortizar una deuda de

$73500.00 pactada al 42% anual compuesto semestralmente, si la deuda debe

quedar saldada en 3 aos?
4.- Cuntos pagos trimestrales de $7 000.00 se requieren para amortizar una

deuda de $80 000.00 pactada al 12% anual compuesto trimestralmente?

5.- Cuntos pagos mensuales de $940.00 son necesarios para liquidar una

deuda de $19 600.00 contratada al 18% anual capitalizable mensualmente?

6.- Cul es la tasa de inters anual compuesta mensualmente que se pact en

un crdito para la compra de una computadora con valor de $12 500.00 que se
amortizar con 30 pagos mensuales de $712.00 cada uno?

PROBLEMAS DE TABLAS DE AMORTIZACIN.

( Ejercicio 2. )

1.- Una empresa adquiere una mquina que tiene un valor de $95 000.00 mediante

pagos peridicos semestrales durante 4 aos, con una tasa de inters del 24%
anual capitalizable semestralmente. Construye la tabla de amortizacin para este
crdito.

2.- Construye la tabla de amortizacin de un crdito para la compra de un

automvil cuyo valor es de $160 000.00, dando el 30% de enganche y el resto a
liquidar mediante 18 pagos mensuales al 24% de inters anual compuesto
mensualmente.

3.- Juan Prez compr una computadora de $12 700.00 mediante un crdito que
liquidar con 30 pagos mensuales. Si la tasa de inters es del 18% anual
compuesto mensualmente, cul es el saldo insoluto al realizar el pago nmero
18?

4.- Cul es el saldo insoluto en el pago 12 de un crdito de $720 000.00 que se

cubre con 36 pagos bimestrales y una tasa de inters del 37.5% anual compuesto
bimestral?

DEPSITOS A UNA AMORTIZACIN

En algunas ocasiones, cuando se contrae una deuda, no se acuerda

liquidarla con varios pagos, sino con uno solo en determinado

tiempo; en estos casos la deuda no tiene el mismo valor al momento
de adquirirla, sino con el valor que tiene al momento de liquidarla,
es decir, el monto de la deuda.
Lo que se hace es estas situaciones es crear un ahorro con depsitos
peridicos constantes, al que se le conoce como fondo de
amortizacin.
Un fondo de amortizacin no slo se utiliza para pagar deudas,
tambin son muy utilizados para ahorros, como es el caso de la
Afores.
A los fondos de amortizacin se les puede considerar como una
aplicacin de las anualidades y al igual que en las tablas de
amortizacin, se utilizarn como base las anualidades vencidas. A
diferencia de estas, el fondo tiene como dato el monto, ya que en
realidad lo que se tiene al final es un ahorro y no el valor presente
de una deuda o el costo de un artculo.
Frmula para calcular el fondo de amortizacin.

del depsito (R)

en un fondo de amortizacin.

( ejercicio 1 )

1.- La empresa Johnson & Johnson tiene una deuda que debe liquidar con
$1 000 000.00 dentro de 3 aos, por tal razn la gerencia decide crear un
fondo de ahorro con aportaciones trimestrales; si la tasa de inters que paga el
fondo es del 21% anual compuesto trimestralmente, de cunto debe ser cada
depsito?
2.- Un tendero debe cancelar una deuda con $300 000.00 dentro de 2 aos;
para reunir el dinero necesario decide establecer un fondo de ahorro con un
grupo financiero que le ofrece pagar un inters del 18% anual compuesto
bimestralmente. Si realiza depsitos bimestrales vencidos, de cunto debe
ser cada depsito?
3.- Cuntos depsitos semestrales vencidos de $15 000.00 cada uno se
requieren hacer para reunir $370 000.00, si el banco donde se tiene el fondo
de ahorro ofrece una tasa del 23% anual compuesta semestralmente?
4.- Un fabricante de envases requiere reunir $150 000.00 para comprar un
molde. Si realiza depsitos cuatrimestrales de $4 294.17 cada uno y el banco
le paga un inters del 54% anual compuesto cuatrimestral, cuntos depsitos
tendr que realizar para comprar el molde?

TOTAL ACUMULADO EN UN FONDO DE AMORTIZACIN

El total acumulado en un fondo de amortizacin es la cantidad que se tiene reunida

en cualquier momento del fondo, considerando los depsitos y el inters que han
generado cada uno de ellos.
Para determinar el acumulado en el fondo en cualquier momento se tienen dos
mtodos: el primero es construyendo una tabla similar a las tablas de amortizacin,
y el segundo es de manera analtica utilizando la frmula para el clculo del monto
de una anualidad.

Fecha
TABLA
DE AMORTIZACIN
Valor del
o DE FONDO
Intereses
nmero de
pago

depsito

Aqu se
anotan las
fechas de pago
o el nmero de
pago al que
corresponde.

En esta
columna nos
indica el valor
de cada uno de
los depsitos a
realizar, que
en este caso
es constante
(R).

ganados

Agregado al
fondo

Acumulado
en el fondo

En esta
columna se
anota el
inters que se
genera sobre
el acumulado
en el fondo, el
cual se obtiene
multiplicando
la tasa de
inters por el
acumulado en

En esta
columna se da
la cantidad
total que se
agregar en la
cuenta en cada
perodo, y se
obtiene
sumando el
valor del
depsito y el
inters

Aqu se anota
la cantidad de
dinero que se
tiene
acumulada en
la cuenta
despus de
realizar el
depsito y
pagar los
intereses, y se
obtiene de la

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE FONDO

DE AMORTIZACIN
1.- Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de 12
aos costar
$150 000.00, mismos que obtendr con un fondo de
reservas anuales. Construye la tabla del fondo de amortizacin que representa
este ahorro, si se sabe que gana intereses del 18% efectivo anual.
Solucin: Primero se calcula el valor de los depsitos ( R ) y despus se procede a
construir la tabla.
M = 150 000 i = 0.18 anual
n = 12 pagos anuales
R=
Nmer
Valor del
Inters
Agregado al
Acumulado en
o
depsito
ganado
fondo
el fondo
Tabla
de
fondo
de
amortizacin
de
(i=
pago
)

EJEMPLO PARA REALIZAR UNA TABLA DE FONDO

DE AMORTIZACIN
1.- Un fabricante de muebles pretende comprar una mquina que dentro de 12 aos
costar
$150 000.00, mismos que obtendr con un fondo de reservas
anuales. Construye la tabla del fondo de amortizacin que representa este
ahorro, si se sabe que gana intereses del 18% efectivo anual.
Solucin: Primero se calcula el valor de los depsitos ( R ) y despus se procede a
construir la tabla.
M = 150 000 i = 0.18 anual
n = 12 pagos anuales
R = $4 294.17
Nmer
Valor del
Inters ganado Agregado al Acumulado
o
depsito
( i = 0.18 )
fondo
en el fondo
Tabla de fondo de amortizacin
de
pago

4 294.17

4 294.17

4 294.17

4 294.17

772.95

5 067.12

9 361.29

4 294.17

1 685.03

5 979.20

15 340.49

4 294.17

2 761.29

7 055.46

22 395.95

12

4294.17

22 226.30

26 520.48

150 000.00

CLCULO DEL MONTO ACUMULADO Y

TABLAS DEL FONDO DE AMORTIZACIN
( Ejercicio )
1.- Una empresa decide contraer una deuda que pagar con $900

000.00 dentro de 5 aos. Para hacer frente a esta deuda la direccin de

la empresa decide crear una reserva con depsitos semestrales vencidos
iguales en una cuenta que paga el 16% anual capitalizable
semestralmente. Construye la tabla del fondo que cumple con el ahorro.
2.- Una deuda de $2 000 000.00 vence dentro de 20 aos. Para liquidarla

se pretende establecer un fondo de amortizacin con depsitos iguales

al final de cada mes. Si la cuenta paga el 18% anual capitalizable
mensualmente, cul es el acumulado en el fondo al finalizar el ao 15?
3.- Una persona debe liquidar una deuda con $45 000.00 dentro de dos

aos, y para ello decide construir un fondo de amortizacin con

depsitos cuatrimestrales vencidos; si el rendimiento que obtiene es del
16% efectivo, construye la tabla del fondo y determina el acumulado en
el fondo despus del primer ao.

PERPETUIDADES
Una perpetuidad es una anualidad donde la renta se mantiene fija,
o variable, pero por tiempo ilimitado, y esto crea la necesidad de que el
capital que la produce nunca se agote, a diferencia de las otras
anualidades donde el capital al final del plazo queda siempre en ceros.
La renta peridica, por lo tanto, deber ser menor o igual a los
intereses que genera el capital correspondiente; y por esto nunca debe
estar por arriba del resultado que se obtiene al multiplicar el capital C
por i, la tasa de inters por perodo.

La frmula para calcular las perpetuidades es la misma que el inters

simple.

I = Cit
aos

I = Intereses por perodo = renta

i = tasa de inters

C = capital
t = plazo en

PROBLEMAS DE PERPETUIDADES
1.- Con el producto de sus ventas, la Lotera Nacional instituye una

beca trimestral de $20 500.00. De cunto debe ser el capital a

invertir a la tasa de inters del 12% compuesto por trimestre?
2.- Cunto puede retirar cada mes y por tiempo ilimitado la seora

viuda de Gonzlez y sus herederos, si le son depositados $970

000.00 en un banco que paga una tasa de inters del 18.72% anual
compuesto por meses?
3.- Cul es el capital que debe depositarse en un banco que

bonifica el 10.02% nominal mensual, para disponer de $15 000.00

mensuales por tiempo ilimitado?
4.- Una inversin de $1 500 000.00 produce los suficientes intereses

para disponer de $38 000.00 cada bimestre y por tiempo ilimitado.

Cul es la tasa de inters por perodo?

QU ES LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

( BMV)?

Es una entidad financiera, que opera por concesin de la Secretara

de Hacienda y Crdito Pblico, con apego a la Ley del Mercado de

Valores.

La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar fsico donde se efectan y

registran las operaciones que hacen las casas de bolsa. Los

inversionistas compran y venden acciones e instrumentos de deuda a
travs de intermediarios burstiles, llamados casas de bolsa. Es muy
importante recalcar que la BMV no compra ni vende valores.

Cmo se participa en el mercado de valores?

El pblico inversionista canaliza sus rdenes de compra o venta de

acciones a travs de un promotor de una casa de bolsa. Estos

promotores son especialistas registrados que han recibido
capacitacin y han sido autorizados por la CNBV. Las ordenes de
compra o venta son entonces transmitidas de la oficina de la casa
de bolsa al mercado burstil a travs del sofisticado Sistema
Electrnico de Negociacin, Transaccin, Registro y Asignacin
(BMV-SENTRA Capitales) donde esperarn encontrar una oferta
igual pero en el sentido contrario y as perfeccionar la operacin.

Una vez que se han adquirido acciones o ttulos de deuda, se

puede monitorear su desempeo en los peridicos especializados,
o a travs de los sistemas de informacin impresos y electrnicos
de la propia Bolsa Mexicana de Valores.

 Qu son las Acciones ?

LAS ACCIONES.- Son ttulos que representan parte del capital social de

una empresa que son colocados entre el gran pblico inversionista a travs
de la BMV para obtener financiamiento. La tenencia de las acciones otorga
a sus compradores los derechos de un socio.
El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas:
-Dividendos que genera la empresa (las acciones permiten al inversionista

crecer en sociedad con la empresa y, por lo tanto, participar de sus

utilidades)
-Ganancias de capital, que es el diferencial -en su caso- entre el precio al
que se compr y el precio al que se vendi la accin.
El plazo en este valor no existe, pues la decisin de venderlo o retenerlo reside
exclusivamente en el tenedor. El precio est en funcin del desempeo de la
empresa emisora y de las expectativas que haya sobre su desarrollo. Asimismo,
en su precio tambin influyen elementos externos que afectan al mercado en
general.

Cmo se toma una decisin de inversin?

Una decisin de inversin se toma considerando al menos 4

aspectos: el monto a invertir; el tiempo en el que se

comprometern los recursos, a lo que se denomina "horizonte
de inversin"; el riesgo que el inversionista est dispuesto a
incurrir al comprometer su capital; y el rendimiento o
retorno que el inversionista pide por su dinero.

Qu es una inversin?
Es el acto de comprometer recursos para adquirir activos que

proporcionen un ingreso a travs del tiempo. Al recurso

comprometido se le llama capital y al ingreso retorno o
rendimiento; al trmino de la inversin, la persona espera
recibir al menos su capital

 Qu son los Cetes ?

Los Certificados de la Tesorera, mejor conocidos como Cetes, son ttulos de

crdito que emite el gobierno en el mercado de dinero, segn la Comisin

Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Es una forma en la que las personas financian al gobierno para que pueda

pagar sus compromisos y a cambio retribuyen una pequea ganancia.

Por lo general, se emiten Cetes a 28, 91, 182 y 364 das. En cuando a

rendimiento, el papel a 28 das gan en promedio en el 2010, 4.48%, de

acuerdo con el ms reciente informe Perspectivas Econmicas de Grupo
Scotiabank.
En el 2009 el mismo bono rindi 5.4 por ciento.
Si bien los Cetes no tienen un rendimiento espectacular como sucede con

otras inversiones de mayor riesgo, s dan mejores intereses que la mayora

de las cuentas de ahorro y depsitos a plazo como los pagars.

Puedo ahorrar en la BMV ?

El presidente Felipe Caldern anunci en noviembre del 2010 el programa denominado

Cetesdirecto, el cual pretende ofrecer una mejor alternativa de inversin para la

poblacin y aumentar el nivel de ahorro interno en el pas.
Actualmente los Cetes a plazo de 28 das pagan un rendimiento 4.17%, mientras que
otras opciones tradicionales de inversin como los pagars bancarios, en el mismo plazo,
ofrecen una tasa de inters promedio de 2.0%.
Con este programa Cetesdirecto, quien quiera adquirir este tipo de instrumentos no
necesitar de grandes cantidades de dinero, porque la inversin mnima ser desde 100
pesos.
Los valores gubernamentales que se ofrecern en el programa sern aquellos
instrumentos financieros disponibles cada semana en la colocacin que realiza el Banco
de Mxico, tales como: Cetes, Bondes, Bonos y Udibonos.
El programa Cetesdirecto se puede ajustar a las necesidades y perfil especfico del
ahorrador. No cobrar comisin y en cualquier momento podr salirse sin ninguna
penalizacin.
Para poder comprar valores del gobierno federal se deber ser residente de Mxico, es
decir, de nacionalidad mexicana o extranjera que radique en el territorio nacional.
Se deber tener una cuenta bancaria y la Clave Bancaria Estandarizada (CLABE); el
Registro Federal de Contribuyentes (RFC); la Clave nica de Registro de Poblacin (CURP).
En el caso de clientes que deseen registrarse a travs de la pgina de internet,
( www.cetesdirecto.com ) ser necesario que tengan la Firma Electrnica
Avanzada (Fiel).

 Cul es la importancia de una Bolsa de Valores para un pas?

Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las

sociedades establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los

inversionistas como una opcin para tratar de proteger y acrecentar
su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten,
tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos
productivos y de desarrollo, que generan empleos y riqueza.

Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a

que esta canalizacin de financiamiento se realice de manera libre,
eficiente, competitiva, equitativa y transparente, atendiendo a ciertas
reglas acordadas previamente por todos los participantes en el
mercado.

Unidad 6. AUTOEVALUACIN (Amortizaciones)

1.- El seor Lpez contrae una deuda de $95 000.00 la cual acord amortizar con

6 pagos semestrales vencidos iguales, con una tasa de inters del 18% anual
compuesto semestralmente. De cunto debe ser cada uno de los pagos?
2.- El valor de contrato de una videocasetera es de $1 800.00 Si se compra

mediante un crdito que cubre con mensualidades vencidas de $119.00 cada

una, con un inters del 32.4% compuesto mensual, cuntas mensualidades hay
que pagar para liquidar la videocasetera?
3.- Cul es la tasa de inters anual compuesta quincenalmente con la que se

compr un libro con valor de $550.00, si se acord liquidar con 10 pagos

quincenales de $58.00 cada uno? ( considera 24 quincenas por ao)
4.- Cul es el saldo insoluto al tercer pago de una deuda de $95 000.00 que se

liquida con pagos semestrales vencidos durante tres aos, si la tasa de inters
es del 18% anual compuesto semestralmente?
5.- Cul es el acumulado en el fondo de amortizacin despus del quinto

depsito, si se sabe que el fondo esta formado por 6 depsitos mensuales

vencidos y se espera reunir $400 000.00 y la tasa de inters es del 9% anual
compuesto mensualmente?