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UNIDAD I
SEMANA 01
EL
ELCIRCUITO
CIRCUITO (CALCULO
(CALCULO )FINANCIERO
)FINANCIERO
PROF. ECON. JULIO CESAR SANABRIA MONTAEZ
DR. EN ECONOMIA -
MG, EN FINANZAS
INTERES
S/ 1,000.00
0
S/ 1,000.00
4
12 meses
El
El inters
inters es
es el
el precio
precio del
del dinero
dinero en
en el
el tiempo.
tiempo.
Inters = f (capital, tiempo, riesgo, inflacin)
i =12% anual
P= S/ 1,000
S= S/ 1,120
12
n=12 meses
1,120 120
1,000
Inters Compuesto
En el interes compuesto, el interes (I) ganado en cada periodo (n) es
agregado al capital inicial (P) para constituirse en un nuevo capital (S) sobre el
cual se calcula un nuevo interes produciendose lo que se conoce como
capitalizacin la cual puede ser anual,trimestral, mensual, diaria; y se sigue
aplicando hasta que vence la transaccion de acuerdo a lo pactado.
P
S1= P + P x i
S2= S1+S1x i
S3= S2 +S2 x i
S4= S3+S3 x i
meses
S = P x (1+i) n
S
(1 + i) n
i = ( ( S ) (1/n) ) - 1
P
n = log S log P
log ( 1 + i )
Donde :
P
i
n
S
=
=
=
=
Capital inicial
tasa de inters del periodo
periodo de tiempo
Monto total o capital final
ip = i n x m
ip = i n / m
in= tasa de inters nominal (anual, bimestral, trimestral)
m = numero de periodos iguales dentro del ao(meses=12,das=360etc)
ief = 1 + in
m
-1
donde :
in = tasa de interes nominal anual
m = numero de periodos de capitalizacion dentro del ao
n = numero total de periodos
Analogas
Inters Simple
I=P*i*n
Tasa Nominal
in
Inters Compuesto
I=P*(1+i) -1
n
Tasa
Efectiva
i ef
Tasa
Proporcional
Se multiplica o
divide ( x / )
Tasa
Equivalente
Se potencia o
radica ( xn n x
ieq
= ( 1 + ief ) neq/nef - 1
donde :
ief = tasa de interes efectiva del periodo
neq = numero de dias de la tasa equivalente que se desea hallar
nef = numero de dias de la tasa efectiva dada
ir=
donde :
ir
=
ief
=
f
=
ief - f
(1+f)
P=S (FSA)
P=R (FAS)
R
P
Capital
Inicial
Proyeccin
Capital
S=P (FSC)
S=R (FCS)
Final
Notacin y diagramas
NOTACION
NOTACION
P
S
R
n
in
i ef
i eq
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
DIAGARMAS
DIAGARMAS
FSC = ( 1 + i ) n
FACTOR SIMPLE
DE
ACTUALIZACION
FSA =
1
(1+i)n
FACTOR DE
CAPITALIZACION
DE LA SERIE
FCS = ( 1 + i ) n - 1
i
FACTOR DE
ACTUALIZACION
DE LA SERIE
FAS = ( 1 + i ) n - 1
ix(1+i)n
FACTOR DE
DEPOSITO AL
FONDO DE
AMORTIZACION
FACTOR DE
RECUPERACION
DE CAPITAL
FDFA =
i
(1+i)n - 1
FRC =
ix(1+i)n
(1+i)n - 1
Formulas Claves
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACION
FSC = ( 1 + i )
S = P x FSC
i-n
Formulas Claves
FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACION
FSA =
1
(1+i)
donde :
FSA =
1
(1+i)
1
(1+i)
Este factor transforma una cantidad futura (S) en una cantidad presente (P)
cuando hay n periodos antes a una tasa de inters compuesto.
P = S x FSA
i-n
Formulas Claves
FACTOR DE CAPITALIZACION DE LA SERIE
Formula general :
-1
Rx(1+i)
n-1
Rx(1+i)
n-2
Rx(1+i)
n-3
R
i
FCS = ( 1+ i )
S=Rx (1+i)
-1
i
R=Serie uniforme de pagos
S =Capital Final
Formulas Claves
FACTOR DE DEPOSI TO AL FONDO DE AMORTI ZACI ON
FDFA =
i
( 1 + i) n
Viene a ser la inversa del Factor de capitalizacin de la serie. Este factor nos ayuda
a calcular las series de pagos uniformes que tendramos que hacer para que
transcurrido un plazo n y ganando una tasa de inters, lleguemos a formar un
monto o capital final predeterminado.
R = Sx
i
(1+i)n 1
Este factor transforma un valor futuro S en pagos o series uniformes de pagos por
lo tanto:
R = S x FDFA i n
Formulas Claves
FACTOR DE RECUPERACI ON DE CAPI TAL FRC = i x ( 1+ i)n
(1+i)n 1
Transforma un capital inicial o presente en una serie de pagos uniformes que
contienen un inters y una amortizacin. Esta es la formula mas utilizada a nivel
bancario y se basa en el cobro de una tasa de inters a rebatir sobre el saldo
impago as como en la amortizacin del prstamo durante el plazo del crdito.
R = P x FRC i - n
Formulas Claves
FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SERIE
FAS = ( 1 + i ) n - 1
ix(1+i)n
P = R x FAS i - n
R=P X (ix(1+i)n)
(1+i)n-1
4,500.00
22.00%
1.67%
12
?
R = 4,500 x
R=
Periodo Amortizacion
0
1
341.77
2
347.48
3
353.29
4
359.19
5
365.20
6
371.30
7
377.50
8
383.81
9
390.22
10
396.74
11
403.37
12
410.11
Total
4,500.00
0.016709 x ( 1 + 0.016709 )
12
( 1 + 0.016709 )
-1
$416.96
Interes
75.19
69.48
63.67
57.77
51.77
45.67
39.46
33.15
26.74
20.22
13.59
6.85
503.58
Cuota
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
416.96
5,003.58
Saldo
4,500.00
4,158.23
3,810.74
3,457.45
3,098.26
2,733.06
2,361.76
1,984.26
1,600.45
1,210.23
813.48
410.11
0.00
4,500
1.67%
12
?
R = 4,500 +
4,500 x .016709 x 12
12
R = 450.19
Periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Total
Amortizacion
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
375.00
4,500.00
Interes
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
75.19
902.29
Cuota
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
450.19
5,402.29
Saldo
4,500.00
4,125.00
3,750.00
3,375.00
3,000.00
2,625.00
2,250.00
1,875.00
1,500.00
1,125.00
750.00
375.00
-
Prepago de Deuda
Supongamos que el cliente desea cancelar su deuda en la cuota No. 7.Entonces lo que
tenemos que hacer es calcular el valor actual de las cuotas que quedan por pagar, es
decir desde la cuota 8 a la 12 usando la tasa de inters del crdito (desagio) y la
formula para hallar el valor actual de una serie de pagos uniformes (FAS).
n
FAS = ( ( 1 + i )
)- 1 ) )
n
(ix(1+i)
)
Reemplazando :
FAS = ( ( (1 + 0.016709 )
5 ) - 1)
( 0.016709 x ( 1 + 0.016709 )5
FAS =
( 1.086384 - 1)
( 0.016709 x ( 1.086384) )
FAS =
Luego :
4.758820
P = R x F A S (Formulas Claves)
P = 416.96 x 4.758820
P = 1984.24
Saldo a pagar *
Prepago de Deuda
* Si verificamos el valor actual de las cuotas es exactamente el saldo
que queda pendiente de amortizar luego de cancelar su cuota No. 7.
Si el cliente cancelara su saldo 15 dias despues de cancelar su cuota
No. 7, tendriamos que aadir al saldo los intereses devengados a esa
fecha utilizando la tasa equivalente diaria y capitalizandola por el periodo de 15 dias :
Tasa equiv. diaria = ( ( 1 + .016709 )(1/30) )
Tasa equiv. diaria =
1.000552517
Luego debemos capitalizarla por 15 dias :
Tasa efectiva = ( ( 1.000553 ) 15 )
Tasa efectiva =
1.008327
Y por ultimo aplicarla al saldo capital :
Saldo capitalizado = 1,984.24 x 1.008327
Saldo capitalizado = $ 2,000.76