MERCADOS

FINANCIEROS

ESTRUCUTURA DEL SISTEMA

FINANCIERO

El sistema financiero est conformado por dos

grandes
bloques:
las
instituciones
gubernamentales y los mercados financieros
privados.

Las instituciones gubernamentales fungen,

adems, como organismos reguladores de los
mercados financieros privados, los cuales
representan
el
conjunto
de
mercados
financieros necesarios para intercambiar, en el
mbito global, toda clase de activos financieros.

INSTITUCIONES
GUBERNAMENTALES

Fondo Monetario Internacional

Banco Mundial
Banco Interamericano de
Desarrollo
Banco Central (Banco de Mxico)

SISTEMA
FINANCIERO

MERCADOS
FINANCIEROS
PRIVADOS

Bancos Comerciales y de
Inversin.
Corredores de Cambios.
Casas de Cambio.
Evaluadoras de Riesgo.
Asociaciones de Ahorro.
Cajas de Ahorro.
Uniones de Crdito.

FONDO MONETARIO
INTERNACIONAL
BANCO MUNDIAL

Fueron creados en una junta que originalmente sostuvieron

representantes de cuarenta y cuatro gobiernos en el ao 1944 en una
ciudad llamada Bretton Woods, en los Estados Unidos, de ah que se le
d el nombre de Instituciones de Bretton Woods.

Todo naci porque, en aquello aos, los pases tenan polticas

econmicas
demasiado
nacionalistas,
tales
como
impuestos
proteccionistas, limitaciones a los ciudadanos respecto de adquirir
productos en el exterior, y restricciones tambin para poseer divisas, lo
que ocasion un tremendo caos en las relaciones econmicas entre los
pases y origin la gran depresin econmica de los aos treinta.

Actualmente cuentan con 184 pases miembros. Es definitivamente el

rgano central del sistema monetario internacional y trabaja
bsicamente para mantener el orden monetario mundial y evitar crisis
financieras. Estas acciones se llevan a cabo mediante la evaluacin y
revisin de la poltica macroeconmica y del sistema financiero de cada
uno de los pases miembros.

BANCO DE MXICO

Es la autoridad mxima del sistema financiero nacional, junto con la SHCP. Tiene el
monopolio de la emisin de nuestra moneda y est capacitado para fijar el rgimen
de flotacin del peso en relacin con el dlar americano.

El Banco de Mxico es la nica institucin que puede emitir moneda nacional para
que se realicen todas las transacciones en nuestra economa. Mxico es uno de los
pocos pases que fabrican sus propios billetes y monedas. Para eso existen la
Fbrica de Billetes y la Casa de Moneda.

El Banco de Mxico se asegura que haya la cantidad de dinero necesaria para cubrir
todas las necesidades sin que haya inflacin; es decir que los precios de los bienes y
servicios no aumenten hasta el punto en que podamos comprar menos cosas con la
misma cantidad de dinero. Cuidar la estabilidad de precios es una de las
responsabilidades ms importantes del Banco de Mxico. A la serie de medidas que
esta institucin aplica para combatir la inflacin se les llama poltica monetaria.

El Banco de Mxico no es un banco comercial, por lo que ni las personas, ni las

empresas pueden abrir una cuenta en el banco central. Como slo otorga crditos a
los bancos comerciales se dice que es un banco de bancos.

El Banco de Mxico, como la mayora de los bancos centrales del mundo, es

autnomo. Esto quiere decir que el gobierno no puede intervenir directamente en
cmo se maneja. Esta autonoma impide, por ejemplo, que alguna autoridad le

DIVISAS

De acuerdo con la Ley del Banco de Mxico, las divisas se definen

como: Billetes y monedas metlicas extranjeras, depsitos
bancarios, ttulos de crdito, y toda clase de documentos de
crdito sobre el exterior y denominados en moneda extranjera,
as como en general los medios internacionales de pago.

El tipo de cambio es el precio de una moneda extranjera

expresada en trminos de moneda nacional.

Cada pas, por su soberana, tiene su propia moneda, pero debido

a las transacciones internacionales, debemos intercambiarla, es
decir, dar pesos para comprar dlares, libras, euros, o lo que
necesites, para comprar el producto que requieres, en el pas en
el que se encuentre la compaa que lo venda.

Para realizar el calculo del tipo de cambio, se debe

determinar una divisa fija y una divisa variable.

La divisa fija es aquella que se expresa como una

unidad y una moneda variable es la que flota en
trminos de la unidad de una moneda fija.

Si un dlar vale X pesos y un dlar vale X libras y

queremos saber cuntos pesos se necesitan para
comprar una libra, usaremos la siguiente formula:
Pesos x dlar/ Moneda extranjera x dlar = pesos / Moneda
extranjera

CALCULO DEL TIPO DE

CAMBIO
COTIZACIN INTERNACIONAL DEL
DOLAR

Pases y Moneda

Cotizacin

India (Rupia)

$ 63.32

Mxico (Peso)

$ 15.34

Unin Europea (Euro)

Ejemplo:
Dlar como moneda fija.
Precios de venta de un dlar:
Pesos por dlar: $ 15.34
Libras por dlar: $ 0.66

$ 0.92

Calculando
Pesos por libra = 15.34/0.66= 23.24
Gran Bretaa (Libra
$ 0.66
pesos
Esterlina)
Necesitas pagar $ 23.24 pesos para
comprar una libra esterlina.
Japn (Yen)
$ 119.05
Ahora bien, Cuntas libras necesitas para comprar un peso?
Libras por peso = 0.66/15.34 = 0.043 libras por peso (centavos de libra por peso)
Necesitamos pagar $ 0.043 libras para comprar un peso
Cuntas rupias necesitas para comprar un peso?
Pesos por rupia = 15.34/63.32 = $ 0.2422 pesos por rupia (centavos de peso por
rupia)

FIX

Es el tipo de cambio oficial del Banco de Mxico. Esta

definido como el tipo de cambio para solventar pasivos
denominados en moneda extranjera.

Las empresas, an y cuando estn en Mxico, realizan

operaciones entre s en dlares americanos, ya sea la
compra-venta de computadoras, pedir, algn crdito en
dlares, o un sinfn de transacciones ms; el da del
vencimiento del crdito o del pago de la mercanca, se debe
liquidar el adeudo en pesos mexicanos, pero a qu tipo de
cambio?.

Como el mercado cambia tan rpidamente y nunca se

pondran de acuerdo en cul es el que deba aplicar, para
eso exactamente sirve el FIX y a ese tipo de cambio ser al
que se debe liquidar el pasivo que se tenga.

CASAS DE CAMBIO
Pueden

operar como filiales de

grupos financieros, son negocios
especializados en el cambio de
divisas al mayoreo y menudeo, en
instrumentos
tales
como
transferencias, documentos, efectivo
y cheques de viajero.

BANCOS COMERCIALES

Ofrecen a sus clientes, tanto al mayoreo como al menudeo,

una gran variedad de servicios financieros, uno de los cuales
es la compra venta de moneda extranjera. Es por ello que
mantienen efectivo y cheques de viajero en moneda de otros
pases que se conocen como posiciones de divisas.

Proporcionan numerosos servicios en nuestro sistema

financiero. Los servicios pueden clasificarse en una forma
amplia de la siguiente manera:

Banca Individual
Banca Institucional
Banca Global

La banca individual comprende los prstamos a consumidores, los

prestamos hipotecarios residenciales, los prstamos a plazo al
consumidor, los financiamientos de tarjeta de crdito, los financiamientos
para automviles y embarcaciones, los servicios de corredor, prstamos
estudiantiles y servicios de inversin financiera orientados al individuo
tales como los fideicomisos personales y servicios de inversin.

Los prstamos a corporaciones no financieras, corporaciones financieras,

como compaas de seguros y entidades gubernamentales de los estados
o del pas caen en la categora de banca institucional.

En el rea de banca global, cubre un amplio rango de actividades que

involucra el financiamiento corporativo, el mercado de capital y el
intercambio extranjero de productos y servicios. La mayora de las
actividades de la banca global genera ingresos por cuotas en vez de
ingresos por intereses.

CRDITO

Es la transferencia de bienes que se hace en un momento dado

por una persona a otra, para ser devueltos a futuro, en un plazo
sealado, y generalmente con el pago de una cantidad por el
uso de los mismos.

Tambin pueden prestarse servicios a crdito.

CLASIFICACIN

Existe en el mercado diversidad de crditos los cuales se

clasifican d acuerdo con el destino que financian, el plazo, la
fuente de pago y las garantas que se requieren; por lo tanto se
dividen en dos grandes grupos:
1) Para capital de trabajo
2) Para inversiones en Activos Fijos

Crditos para Capital de Trabajo

Son Financiamientos a corto plazo que se emplean para apoyar
necesidades especficas de capital de trabajo, derivado de las
operaciones propias del negocio u oportunidades en los ciclos
operativos del acreditado.
Los Financiamientos a Corto Plazo constituidos por:

Crditos Bancarios

Pagars

Lneas de Crdito

Papeles Comerciales

Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

Financiamiento por medio de los Inventarios.

Crdito Bancario

El Crdito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de

las empresas hoy en da de obtener un financiamiento necesario.

Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de

recursos a corto plazo, la eleccin de uno en particular merece un
examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco
podr auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a
corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente.

Si se va en busca de un prstamo, habr que presentarse con el funcionario

correspondiente con los datos siguientes:

a) La finalidad del prstamo.

b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cmo espera la empresa desenvolverse en el futuro y
lograr una situacin que le permita pagar el prstamo.
f) Una lista con avales y garantas colaterales que la empresa est dispuesta a
ofrecer, si las hay y son necesarias.

Crditos para Inversiones en Activos Fijos

Financiamientos a mediano y largo plazo, destinado para la

adquisicin de activos fijos, ampliacin de la planta productiva,
desarrollo de proyectos industriales e inmobiliarios, entre otros.

El financiamiento debe contemplar las garantas propias del

crdito, que generalmente son los bienes que se financian,
adems de las reales y/o personales que se consideren
necesarias.

Los Financiamientos tipos de crditos a Mediano y Largo Plazo:

Crdito Refaccionario

Crditos para la vivienda

Arrendamiento Financiero