El Mercado de GLP Latinoamerica y Sur America Situacion Actual y Proyecciones - Roberto Carnicer

El Mercado De GLP
Latinoamrica y Sur Amrica

Situacin Actual y Proyecciones
Preparado por
Roberto Carnicer
Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.
Ro de Janeiro - Junio 2007
Purvin & Gertz Inc

Freyre & Asociados S.A.
ndice
Evolucin de la Oferta y Demanda Latinoamericana.

Balance. Importacin/Exportacin.
Evolucin Histrica de la Oferta y Demanda de
Amrica del Sur. Balance. Importacin/Exportacin.
Mercado de GLP en Argentina. Situacin Actual.
Variables que afecten a la Demanda.
Nuevos Proyectos Regionales
Proyeccin de Oferta y Demanda. Balance.
Conclusiones
Purvin & Gertz Inc

Oferta de GLP en Latinoamrica

21 MMton - 84 %
Miles
de toneladas
25
3.2
4.3
5.7
8
Crecimiento de la Oferta
1990-2006
2000-2006
Mexico
6%
1%
Brazil
47%
31%
Venezuela
60%
-12%
Argentina
143%
33%
Caribe
145%
26%
Peru
532%
195%
Colombia
85%
-8%
Chile
24%
-10%
Bolivia
94%
23%
Ecuador
26%
-22%
Otros Sudamrica
44%
-10%
Amrica Central
-59%
-63%
Total
46%
10%
La Oferta Total Creci 46%/10%

Purvin & Gertz Inc

Demanda de GLP en Latinoamrica

21.8 MMton- 77 %
28.3
Miles
de toneladas
1.6
3.5
6.6
10
Crecimiento de la Demanda
1990-2006
2000-2006
Mexico
65%
-8%
Brazil
27%
-8%
Venezuela
116%
-6%
Argentina
49%
12%
Caribe
87%
-9%
Chile
76%
-10%
Ecuador
147%
39%
Amrica Central
211%
34%
Peru
337%
74%
Colombia
74%
-9%
Bolivia
101%
33%
Otros Sudamrica
46%
1%
Total
66%
-3%
La Demanda Total Creci 66%/ -3%

Purvin & Gertz Inc

Mxico
OFERTA
El mayor productor de Latinoamrica, 7,9 MMton (93% Proc. Gas).
Crecimiento 6% (1990-2006) y slo del 1% del 2000-2006.
Levemente creciente. No acompao a la demanda transformndose en importador.
DEMANDA
Creci en la decada del 90. Actualmente Leve declinacin. 10 MMton
IMPORTACIN: Es el mayor importador de LA. 2,1 Mmton. Medio Oriente-Argelia-VenezuelaUSA
Brasil
OFERTA
Segundo Productor de LA, 5,7 MMton (75% Refineras)
Crecimiento 61% (1990-2006) y del 31% del 2000-2006
Penetracin del Gas Natural. Creciente aporte de procesamiento de gas natural y de
Refineras.
DEMANDA
Estable, ms eficiente. Penetracin del Gas Natural: 6,5 MMton
IMPORTACIN: Segundo Importador de LA (0,9 MMton). Argentina (80%)-Nigeria
Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen 16,5 sobre 28.3

Purvin & Gertz Inc

Venezuela
OFERTA
Tercer productor LA , 4,3 MMton. Proc. Gas (96%). Estable.
DEMANDA
Estable, levemente decreciente. 3,5 MMton
EXPORTACIN: 0,9 MMton- Latinoamerica (Ecuador)-40%, Caribe y

Centroamrica 45%
Argentina
OFERTA
Cuarto Productor LA 3,2 MMton. Proc. Gas (66%)
Plantas Procesadoras en boca de Pozo, y en el Sistema de transporte de gas
(creci un 140% 1990-2006)
Crecimiento de la Produccin de Gas Natural de 60 MMm3/d a 120 MMm3/d.
DEMANDA
Estable. Pas muy maduro consumo de Gas Natural. 1,6 MMton
EXPORTACIONES: Principal Exportador de LA. 1,6 MMton Brasil-Chile (75%)
Purvin & Gertz Inc

OFERTA
Mexico
Brasil
Venezuela
Argentina
TOTAL 25 MMton
DEMANDA
21 MMton
Mxico
Brasil
Venezuela
Argentina
21.8 MMton
TOTAL 28 MMton
Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Latinoamrica
Millones de Toneladas
Purvin & Gertz Inc

Exportacin e Importacin de GLP en Amrica Latina

Miles de Toneladas
EXPORTADORES NETOS
IMPORTADORES NETOS
-2851
Purvin & Gertz Inc

Oferta de GLP en Amrica del Sur

Miles
de toneladas
16
3.2
4.3
13.2
5.7
Crecimiento de la Oferta
1990-2006
La Oferta Total Creci 72%/14%

Brazil
Venezuela
Argentina
Peru
Colombia
Chile
Bolivia
Ecuador
Otros Sudamrica
47%
60%
143%
532%
85%
24%
94%
26%
44%
72%
2000-2006
31%
-12%
33%
195%
-8%
-10%
23%
-22%
-10%
14%
Purvin & Gertz Inc

Demanda de GLP en Amrica del Sur

Miles
de toneladas
15,7
1.6
3.5
11.7
6.6
Crecimiento de la Demanda
1990-2006
La Demanda Total Creci 67%/ -1%

Brazil
Venezuela
Argentina
Chile
Ecuador
Peru
Colombia
Bolivia
Otros Sudamrica
27%
116%
49%
76%
147%
337%
74%
101%
46%
61%
2000-2006
-8%
-6%
12%
-10%
39%
74%
-9%
33%
1%
-1%
Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Amrica del Sur
Purvin & Gertz Inc

Exportacin e Importacin de GLP en Amrica del Sur

Miles de Toneladas
EXPORTADORES NETOS
IMPORTADORES NETOS
281
Purvin & Gertz Inc

PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL

SUR
A Centroamrica
600
300
Nigeria 200
50
700
O- Oferta
16.000
D- Demanda 15.700
500
300
B- Balance
300
Ao 2006 - Miles de Toneladas

Purvin & Gertz Inc
Aspectos Relevantes de los Mercados

Energticos y de GLP en Argentina
Purvin & Gertz Inc

MATRIZ ENERGTICA DE ARGENTINA
Purvin & Gertz Inc

RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL

Dic 2005
Venezuela
PER (Camisea)
Reservas: 325 BCM
BOLIVIA
Reservas: 756 BCM
DICIEMBRE 2001
763 BCM
Colombia
Ecuador
51
Peru
Brazil
49
Bolivia
BRASIL
Paraguay
NOROESTE
206
Reservas: 306 BCM
Reservas: 75 BCM
GOLFO SAN JORGE
Reservas: 205 BCM

CHILE
Reservas: 24 BCM
456 BCM
Chil
e
Arge
ntina
NEUQUINA
Uruguay
Reservas: 52 BCM
AUSTRAL
Reservas: 124 BCM
Purvin & Gertz Inc

EVOLUCIN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIN

GAS NATURAL EN ARGENTINA
(al 31/12 de cada ao)
La Produccin creci un 12% respecto del 2001,

pero
las reservas se redujeron en un 40%
Purvin & Gertz Inc

QUIEN Y COMO!
DEMANDA DOMESTICA ARGENTINA Y DE EXPORTACIN
Promedio diario Mensual
118 MMm3/d
60 MMm3/d
2003
EVOLUCIN DEMANDA INTERNA Y DE EXPORTACIN

140000
Residencial
SDB
Centrales
120000
Industria
Entes Oficiales
Comercial
GNC
100000
M m 3 /d
Exportaciones
80000
60000
Generacin
40000
Industria
20000
Fuente: Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS)
M a y -0 6
D ic -0 5
J u l-0 5
F e b -0 5
S e p -0 4
A b r-0 4
N o v -0 3
J u n -0 3
E n e -0 3
A g o -0 2
M a r-0 2
O c t-0 1
M a y -0 1
D ic -0 0
J u l-0 0
F e b -0 0
S e p -9 9
A b r-9 9
N o v -9 8
J u n -9 8
E n e -9 8
A g o -9 7
M a r-9 7
O c t-9 6
M a y -9 6
D ic -9 5
J u l-9 5
F e b -9 5
S e p -9 4
A b r-9 4
N o v -9 3
J u n -9 3
Exportacin
E n e -9 3
Purvin & Gertz Inc

PRODUCCIN GLP
1,6 MMtn
3,3 MMtn
Purvin & Gertz Inc

PORQUE!
CAUSAS DE LA DEMANDA DE GAS NATURAL
2003-2006
Crecimiento sostenido Industrial (PBI de

7-10%)
Crecimiento sostenido de
Electricidad (6.8 % anual)
Depende de la Hidraulicidad
Generacin
Trmica
Precios internos Bajos

Precios combustibles Alternativos Altos
Purvin & Gertz Inc

PORQU CRECER LA DEMANDA!

DEMANDA TOTAL CON HIDRAULICIDAD ALTA Y
CRECIMIENTO SOSTENIDO
Residencial / comercial
GNC
Industrial
Generacin Trmica
Total
0.4 MMm3/d (1.2 MMm3/d pico)

0.2 MMm3/d
1.5 MMm3/d
4.2 MMm3/d
6.3 MMm3/d
A igualdad de aporte hidrulico y de combustible alternativo!

EN PROMEDIO LA DEMANDA INCREMENTARA 6.3
MMm3/d!!!!! CORTES A LA INDUSTRIA!!!
24 MMm3/d (2007-2010) Mayor Produccin o Gas Boliviano

Purvin & Gertz Inc

Combustibles Alternativos
GAS versus FO, GO, GLP (U$D/MMBTU)
Comparacin Precio de GN EN Boca de Pozo
En City Gate, GO, GLP y FO
16
Precio de gas (BP)

Precio de FO de Cammesa U$D/MMBTU
Precio Gas Industrial FirmeMetrogas
Precio de GO de Cammesa U$D/MMBTU
GLP - ExRefinera (U$D/MMBTU)
GLP Granel - (U$D/MMBTU)
14
12
GLP Granel
U$D/MMBTU
10
PG = 50% FO
8
PG = 70% FO
6
GLP ExRefineria
Gas Oil
Fuel Oil
2
City Gate
0
Boca de Pozo
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Purvin & Gertz Inc

Usos de GLP en Argentina

Mercado
Usos de
GLP
Participacin
Residencial /
Comercial Pequeo
Coccin
Calentamiento de
agua
calefaccin
44 %
Industria
Granos
Avcola
Comercio
Hoteles
19 %
Petroqumica
38 %
Gas Vehicular
0%
Competencia
Lea
Fuel Oil
Gas Oll
U$D/ton
GLP:
485
Fuel Oil: 400
Gas Oil: 600
GN:
75
U$D/ton
GLP:
800
Fuel Oil: 400
Gas Oil: 600
GN:
150
GNC
Purvin & Gertz Inc

2006 Res. 344/2006 PRECIOS DE REFERENCIA
MI Prom (2004/5)
Exportacin (2006)
Mont Belvieu (2006)
U$D/tn
BUTANO
PROPANO
242
473 (MB-70)
543
300
484 (MB-36)
520
Garrafa
(10kg) 640
Tarifa Social
(10kg) 485
Valor Exportacin
(Sin Acuerdo)
Retencin
871
95
(45kg) 760
-386
-231
944
-184
97
Purvin & Gertz Inc
Conclusiones
Crecimiento de la demanda de GLP en Argentina depender:

Industrias que desean Seguridad de Suministro
Escasez de Gas Natural (Industrial)
Escasez de GO, FO.
Pero? y la diferencia de precios??
Con Precios de GN Residencial congelados.
Reclamos cada vez mayores de Residenciales sin GN, para
reducir precios. (En este sector el 30% de la demanda es para
gente de bajos recursos- Garrafa Social)
El GLP Social vale 6 veces el GN
Industrias, prefieren invertir en infraestructura y conectarse a la
red de gas => Peligro: Seguridad de Suministro!!
GNV. Alternativa ante la escasez de GO y GN, depender de las
polticas econmicas. Reduccin impositiva? Subvenciones?
(Riesgo: abastecimiento interno y precios regulados)
Purvin & Gertz Inc

Proyectos Regionales,
Impacto en la Oferta
Purvin & Gertz Inc

Proyectos
VENEZUELA:
2008
Occidente:
Oriente (Jos 250) :
2009-10 Oriente (Jos 250):
Refinacin
1800 Mton
1300 Mton
1300 Mton
600 Mton
5000 Mton
BRASIL:
De 2009:
a 2014:
De 2011
a 2013:
-De Proc. Adicionan

-De Proc Adicionan
Refinera Recife
de 700 Mton
(110 MMm3/d)
hasta 1800 Mton

de 300
hasta 600 Mton
TOTAL BRASIL: 2400
Purvin & Gertz Inc

Proyectos
PER
Camisea: 2008
y en forma progresiva hasta 2011
2012
420 Mton
210 Mton adicionales 870 Mton
240
BOLIVIA/ARGENTINA
YPFB/ENARSA: Proc. 30 MMm3/d
500 Mton
500 Mton
Incorporacin de Oferta 2007-2015:

8770 Mton
Purvin & Gertz Inc

Oferta de GLP en Latinoamrica

Miles
de toneladas
Venezuela
5000
Brasil
2400
Per
870
33% (7% a.a)
Bolivia
500
33.4
25
Purvin & Gertz Inc

Demanda de GLP en Latinoamrica
Miles
de toneladas
6 % (1,9 % a.a.)
28
30
Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Latinoamrica
Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Amrica del Sur
Purvin & Gertz Inc

OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIN

EXPORTACIN DE GLP EN AMERICA DEL SUR
Venezuela
Colombia
O- 733
Guyana, Surinam
Ecuador
D- 691
O- 187
B- 42
D- 909
Guyana Francesa D- 3.510

B 818
O- 0
D- 42
B- -722
B- -42
Peru
O- 796
Bolivia
D- 743
O- 358
B- 53
D- 355
B- 3
Dficit 2,1
Milones de
O- 4.328
O- 5.711
Uruguay
O- 90
Chile
O- 534
Toneladas
D- 1.000
en 2000
B- -466
Brasil
Paraguay
D- 6.599
O- 0
B- -888
D- 95
B- -95
O- Oferta
15.968
D- 90
D- Demanda 15.684
B- 0
B- Balance
284
Argentina
O- 3.226
D- 1.651
Purvin & Gertz Inc
B- 1.575

Colombia
Venezuela
O- 783
Ecuador
O- 9.028
D- 748
O- 183
B- 35
D- 1.067
D- 3.666
B- 5.362
B- -884
Brasil
Peru
O-1.340
Bolivia
D- 903
O- 567
B- 437
D- 374
B- 193
Dficit 2,1
Milones de
O- 7.300
D- 7.033
B- 193
Otros
O- 107
Chile
D- 255
O- 556
B- -148
Toneladas
D- 1.126
en 2000
B- -570
O- Oferta
23.282
D- Demanda 16.873
B- Balance
6.409
Argentina
O- 3.418
D- 1.701
Purvin & Gertz Inc
B- 1.717

Colombia
Venezuela
O- 857
Ecuador
O- 9.328
D- 827
O- 183
B- 30
D- 1.237
D- 3.880
B- 5.448
B- -1.054
Brasil
Peru
O- 1.670
Bolivia
D- 1.046
O- 857
B- 624
D- 422
B- 435
Dficit 2,1
Milones de
O- 8.824
D- 7.614
B- 1.210
Otros
O- 124
Chile
D- 296
O- 584
B- -172
Toneladas
D- 1.305
en 2000
B- -721
O- Oferta
26.133
D- Demanda 18.389
B- Balance
7.744
Argentina
O- 3.696
D- 1.761
Purvin & Gertz Inc
B- 1.935
Conclusiones
OFERTA:
La Oferta de Latinoamrica creci 11% desde el 2000 al 2006 y
especialmente a fines de los 90 (Argentina-Venezuela).
La Cuenca Atlntica Sur se ha transformado en una fuerte abastecedora
de GLP (Angola,Nigeria,Trinidad,Venezuela,Argentina), y se espera que
contine creciendo.
Venezuela
Per
Bolivia
Las expectativas de crecimiento de oferta (8.8 MMton), sern producidas
especialmente por Venezuela (5), Brasil (2,4), Per (0,8) y Bolivia (0.5)
Per se transformar en exportador abasteciendo a los pases del Pacfico
en Sudamrica (Chile, Ecuador, El Salvador, Nicaragua) y si las
condiciones de precio del mercado asitico fueran mayores a MB, podra
abastecer a este mercado en su contraestacionalidad.
Purvin & Gertz Inc

Conclusiones
DEMANDA
Las importaciones a Latinoamrica han cado en 37% desde el 2000 respecto de su
valor en el 2000.
Brasil ha disminuido su importacin de 3 MMton (2000) a 900 Mton (2006). Incluso
exporta GLP durante el perodo estival, y sus compromisos de compra parcialmente
los exporta fuera de la regin.
Brasil, podra requerir mayor demanda de producto para uso petroqumico.
Argentina se mantiene estable en produccin y demanda. La diferencia de precios
entre el gas natural y el GLP, impiden una mayor demanda de este producto. Slo el
dficit de GN puede ocasionar una leve demanda industrial, pero sera de base
coyuntural. (GN- 3 U$D/MMBTU, frente a 14 U$D/MMBTU de GLP, y 7 U$D/MMBTU de
FO)
Las importaciones de Mxico han disminuido levemente desde el 2000.
Ecuador continua creciendo en su demanda. (Poltica de Precio subsidiado)
Purvin & Gertz Inc

Conclusiones
DEMANDA
Per ha crecido notablemente en demanda, ante la disponibilidad del
producto y el desarrollo del uso vehicular.
Repblica Dominicana, Bolivia y Ecuador subsidian el producto.
La competencia y penetracin del gas natural, ha disminuido el
crecimiento de la demanda, pero ha favorecido el crecimiento de la
oferta de GLP.
Chile. Expectativa de crecimiento ante la falta de GN de Argentina.
Excedente de GLP favorece la demanda sensible al precio para uso
petroqumico . Para USA se estiman 4 MMton adicionales para el 2010,
aunque ser una demanda sensible al precio del GLP y de los productos
obtenidos (etileno, propileno, etc)
Purvin & Gertz Inc

Conclusiones
BALANCE:
Latinoamrica podra alcanzar un excedente de 4,5 MMton, y
Amrica del Sur de 7,7 MMton.
La oferta (7 % a.a.) crecera ms rapidamente que la demanda
regional (1,9 %a.a.)
Un factor decisivo para este nivel de oferta es el aporte de
Venezuela (5 MMton).
Igualmente LA reducira su dficit por los dems pronsticos de
oferta y SA aumentara su calidad de exportador en la regin.
Purvin & Gertz Inc


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Latinoamrica y Sur Amrica

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Evolucin de la Oferta y Demanda Latinoamericana.

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Oferta de GLP en Latinoamrica

La Oferta Total Creci 46%/10%

Purvin & Gertz Inc

Demanda de GLP en Latinoamrica

La Demanda Total Creci 66%/ -3%

Purvin & Gertz Inc

IMPORTACIN: Segundo Importador de LA (0,9 MMton). Argentina (80%)-Nigeria

Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen 16,5 sobre 28.3

Purvin & Gertz Inc

EXPORTACIN: 0,9 MMton- Latinoamerica (Ecuador)-40%, Caribe y

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Latinoamrica

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Exportacin e Importacin de GLP en Amrica Latina

Purvin & Gertz Inc

Oferta de GLP en Amrica del Sur

La Oferta Total Creci 72%/14%

Purvin & Gertz Inc

Demanda de GLP en Amrica del Sur

La Demanda Total Creci 67%/ -1%

Purvin & Gertz Inc

Balance de Oferta-Demanda en Amrica del Sur

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

Exportacin e Importacin de GLP en Amrica del Sur

Purvin & Gertz Inc

PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL

Ao 2006 - Miles de Toneladas

Aspectos Relevantes de los Mercados

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

MATRIZ ENERGTICA DE ARGENTINA

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL

Reservas: 306 BCM

Reservas: 205 BCM

Ro de Janeiro - Junio 2007

Purvin & Gertz Inc

EVOLUCIN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIN

La Produccin creci un 12% respecto del 2001,

las reservas se redujeron en un 40%

Purvin & Gertz Inc

EVOLUCIN DEMANDA INTERNA Y DE EXPORTACIN

Ro de Janeiro - Junio 2007

Fuente: Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS)

Purvin & Gertz Inc

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Purvin & Gertz Inc

Crecimiento sostenido Industrial (PBI de

Precios internos Bajos

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