UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN

MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE
ADMINISTRACION
CICLO 2014 - 0
CURSO : CONTABILIDAD GERENCIAL
UNIDAD II : ESTADOS FINANCIEROS
TEMA II : ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DEFINICION
Consiste en la aplicacin de herramientas y tcnicas analticas
a los estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos
medidas y relaciones que son significativas y tiles para la
toma de decisiones.
El anlisis financiero puede utilizarse como:
Herramienta de seleccin para elegir inversiones o candidatos
a una fusin.
Herramienta de previsin de situaciones y resultados
financieros futuros.
Proceso de diagnstico de reas con problemas de gestin, de
produccin o de otro tipo.
Herramienta en la evaluacin de la gestin.

OBJETIVOS
1. Analizar la situacin en un momento determinado para
descubrir sntomas de:
a) Bajas utilidades (o supervit),
b) Nuevas inversiones en valores por cobrar,
c) Muchas inversiones en inventarios,
d) Muchas inversiones en instalaciones,
e) Insuficiencia de capital.

OBJETIVOS
2. Tiene como objetivos
procedimientos para:

ensear

los

instrumentos

Conocer la situacin (patrimonial, econmica y financiera)

de una empresa.
Determinar las causas que han motivado la actual
situacin.
Establecer las situaciones de equilibrio.
Aconsejar actuaciones concretas tendentes a corregir
situaciones de desequilibrio.
Determinar cul es la situacin financiera actual de la
empresa, y cules son los factores que posiblemente
incidan en la misma en un futuro inmediato.
Determinar cul es la estructura de capital de la empresa,
y que riesgos y ventas presenta para el inversionista.
Determinar cul es la situacin de la empresa, segn los
anteriores factores, en relacin a otras empresas del
sector.

METODOS DE ANALISIS
Anlisis Vertical o Estructural
Estudia las relaciones entre los elementos contenidos en un
solo grupo de Estados Financieros:
a.Mtodo de reduccin de los estados a porcentajes.
El activo no corriente respecto al total del activo de la
empresa.
Activo Corriente
3,600
Activo No Corriente
2,400
Activo Total
6,000
El activo no corriente representa el 40% del total del
activo de la empresa.
b.Mtodo de razones o coeficientes. Tambin denominados
ratios o ndices.
Liquidez Corriente

METODOS DE ANALISIS
Anlisis Horizontal o Evolutivo
Estudia las relaciones entre los elementos contenidos en dos o
ms grupo de Estados Financieros, de fechas sucesivas:
a.Mtodo de Aumentos o Disminuciones.
Son aplicables generalmente en los denominados
Estados Financieros comparativos.
Se hace con el fin de estudiar los cambios sufridos en la
empresa en el transcurso del tiempo, para lo cual sirve de gran
ayuda la comparacin , logrndose con ello, por un lado
presentar los principales cambios sufridos en cifras
homogneas y por otro, la solucin, para posteriores estudios,
de los cambios que a juicio del anlisis son significativos.
Se determinarn las variaciones entre las partidas,
tanto en valores absolutos (S/.) como en valores relativos (%).

METODOS DE ANALISIS
Si las Cuentas por Pagar Comerciales al 31 de diciembre del
2011 son S/. 450,000 y en la misma fecha del 2012 son S/.
750,000. EI aumento en valores absolutos es S/. 300,000,
en tanto que en valores relativos es 66.67%.
b.Mtodo de Tendencias.
Debe efectuarse teniendo presente los cambios constantes
en la empresa y las fluctuaciones de los precios.
Debe tan slo calcularse las tendencias de elementos
significativos que tengan relacin, debe presentarse tanto
las cifras absolutas, como las relativas, evitar la abundancia
en un solo anlisis.
Saldo al 31 de diciembre del
2011
2012
Cuentas por Cobrar Comerciales
180
480

S/.

2009

2010

200

250

METODOS DE ANALISIS
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha
habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al
ao base.
EI porcentaje de tendencia para el ao de 2011 es de 90, lo
cual significa que ha habido una disminucin en el saldo de
la partida con respecto al ao 2009, considerado como
base.
c.Mtodo Grfico.
Representacin grfica de los resultados del anlisis de los
Estados Financieros.
Liquidez Corriente
1.8
1.4
1.2
1

METODOS DE ANALISIS
Estados Financieros Comparativos
La comparacin de los Estados Financieros se hace poniendo
los Estados de Situacin Financiera, y el Estado de Resultados
unos junto a otros, y analizando los cambios producidos en las
distintas categoras de un ejercicio a otro y entre varios
ejercicios.
EI factor mas importante obtenido de la comparacin de los
Estados Financieros es la tendencia.
Un aumento en las ventas anuales del 10% acompaado por un
incremento en los costos del 20% puede justificar una
investigacin y un anlisis de !as razones de esta diferencia.
La ventaja de comparar las cifras anuales con un promedio
referido a una serie de aos es que, de esta forma, pueden
destacarse factores excepcionales en un determinado ao.

METODOS DE ANALISIS
Estados Financieros Porcentuales
En el anlisis de Estados Financieros resulta a veces
esclarecedor saber que proporcin representa determinada
partida dentro del total del grupo o subgrupo.
En el Estado de Situacin Financiera, tanto el Activo como el
Pasivo y Patrimonio estn expresados, respectivamente, en
100%, estando indicada cada partida en estas categoras en
forma de porcentaje del total correspondiente.
De igual forma, el Estado de Resultados la cifra neta de ventas
se fija en el 100%, estando expresada cada una de las partidas
de esta cuenta en un tanto por ciento de la cifra neta de
ventas.

METODOS DE ANALISIS
La comparacin de Estados Financieros porcentuales dentro de
una misma empresa a travs de los aos es valiosa en cuanto
que muestra las proporciones variables de los componentes
del Activo, Pasivo, Costos y otras categoras de los Estados
Financieros.
Sin embargo, debe tenerse cuidado al interpretar tales
variaciones y la tendencia que revelan.
Saldo al 31 de diciembre de
2010

2012

Patentes
50,000

S/.

50,000

Activo Total
750,000

S/.

1000,00

500,000

2011
50,000

METODOS DE ANALISIS
Anlisis de Ratios
Los ratios son un instrumento de anlisis que, en la mayora de
los casos, proporcionan pistas e indicaciones al analista sobre
las condiciones subyacentes.
Los ratios, debidamente interpretados, pueden tambin
sealar aquellos campos que requieren una posterior
investigacin y anlisis.
Este anlisis pone al descubierto relaciones y bases de
comparacin que revelen situaciones y tendencias que no
puedan descubrirse mediante el examen de los componentes
individuales del ratio.
Independientemente del tipo de anlisis de Estados
Financieros que el analista adopte y de los mtodos por l
utilizados, siempre tendr que examinar algunos o varios
aspectos importantes de la situacin financiera de la empresa

METODOS DE ANALISIS
Todos estos aspectos se encuentran en alguna de esta seis
categoras:
1.
Liquidez a corto plazo.
2.
Flujo de fondos.
3.
Estructura del capital y solvencia a largo plazo.
4.
Rendimiento de la inversin.
5.
Resultados de explotacin.
6.
Utilizacin del activo.
Estas seis reas de investigacin y anlisis pueden
considerarse como parte fundamental del anlisis de Estados
Financieros.

ASPECTOS FUNDAMENTALES DEL ANALISIS

Existen diferentes clases de anlisis y mtodos aplicables
segn el propsito que se persiga:
a)Anlisis Comparativo;
b)Anlisis de Tendencias;
c)Estados Financieros Proporcionales;
d)Indicadores Financieros;
e)Anlisis Especializado Desde el Punto de Vista del Estado de
Cambios en la Situacin Financiera, del Estado de Flujo de
Efectivo;
f)Anlisis de Cambios y Variaciones en el Flujo de Efectivo;
g)Mtodos de Anlisis Vertical;
h)Mtodos de Anlisis Horizontal.
Los gerentes de cada empresa escogern las clases y mtodos
de anlisis que mas les interese, atendiendo al tipo de
empresa, envergadura de la misma y clase de actividad o
actividades a que esta se dedique.

ASPECTOS FUNDAMENTALES DEL ANALISIS

La meta del estudio de las cifras de los negocios es la
determinacin de las causas de hechos y tendencias del
pasado y del presente; de preferencia lo referente a los hechos
y tendencias perjudiciales a la empresa, con objeto de poder
derivar explicaciones relativas a la actuacin de tales causas
en la marcha del negocio.
Por tanto, los primeros pasos para eliminar las deficiencias y
promover las posibilidades que puedan advertirse, consisten
en el anlisis e interpretacin de las causas que hayan dado
origen a tales deficiencias.