CONTENIDO

TEMA I

TEMA II

Estructura y componentes
los Estados
Financieros ...............
Efectos de la inflacin en los
los Estados Financieros............. 36

TEMA III

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Consolacin de
Estados Financieros.....59

CONTENIDO
TEMA IV

Anlisis de Estados
Financieros..............................100

TEMA V

Proyeccin de
Estados Financieros ................ 129

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TEMA I

ESTRUCTURA Y
COMPONENTES
DE LOS ESTADOS
FINANCIERO

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ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son el producto final del sistema

contable y contienen informacin muy valiosa para la
toma de decisiones financieras.
OBJETIVOS:
1.-Aportar elementos de juicio sobre la solvencia,
liquidez y rentabilidad de los negocios.
2.-Evaluar la capacidad para generar fondos
3.-Facilitar la toma de decisiones de operacin,
financiamiento e inversin

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ESTADOS FINANCIEROS
BSICOS
Estado de Resultado
Balance General

Estado de
Variaciones en el
Capital Contable

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Estado de Cambios
en la Situacin
Financiera

ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
Son los estados financieros que se han
sometido a tcnicas y procedimientos de
revisin y verificacin de auditoria por un
Contador Pblico independiente, con el
objeto de determinar si es o no razonable la
informacin en ellos contenida.

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ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
Al producto final de la auditoria se le llama DICTAMEN,
el cual es un documento formal que suscribe el auditor
conforme a las normas y procedimientos de auditoria,
relativo a la naturaleza, alcance y resaltados del examen
realizado sobre los estados financieros de la entidad de
que se trate.

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ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
Dictamen limpio
Dictamen negativo
Dictamen con salvedad.
Dictamen con
abstencin de opinin

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ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
DICTAMEN LIMPIO
Expresa que los estados financieros bsicos
fueron
realizados conforme a los principios de
contabilidad y al auditor se le proporcionaron
todos los elementos para realizar la auditoria.
DICTAMEN NEGATIVO

DICTAMEN CON SALVEDAD

Se da cuando existen excepciones
particulares en los estados
financieros bsicos, pero que no
los afectan en forma significativa

DICTAMEN CON ABSTENCIN DE

OPININ

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Indica que los estados

financieros
bsicos no se apegan a los
principios de contabilidad y las
desviaciones son importantes.

Se presenta cuando el alcance del examen ha

sido
limitado en forma importante o la situacin
financiera
de la entidad se pueda afectar por
contingencias

BALANCE GENERAL
Documento que muestra la estructura de
inversin y de
financiamiento de una empresa a una fecha
determinada:
ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

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ESTR UCTURA DE
INVERSIN
Activo Corriente: bienes y derechos lquidos, o que
habrn de convertirse en efectivo o consumirse en un
lapso no mayor que un ao o dentro del ciclo normal de
operaciones.
Activo Fijos: bienes y derechos adquiridos con el
nimo de uso, que apoyarn al proceso generador de
ingresos del negocio por ms de un ao

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ESTRUCTURA DE
FNANCIAMIENTO
Pasivo de Corto Plazo: deudas a un ao de
plazo mximo.
Pasivo de Largo Plazo: deudas a plazo mayor
que un ao.
Capital Contribuido: aportaciones de los socios.
Capital Ganado: utilidades acumuladas en el
negocio.

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ESTADO DE RESULTADOS
El Estado de Resultados o Estado de Prdidas ganancias,
muestra
como
se
determina
la
utilidad
o
prdida neta de una empresa durante un perodo.
La utilidad o prdida del ejercicio se basa en la siguiente
frmula:
INGRESOS
( - ) GASTOS
( = ) UTILIDAD (PERDIDA) NETA

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FORMAS DE PRESENTACIN
DEL ESTADO
DE RESULTADOS
UNA SOLA ETAPA: muestra el total de ingresos
menos el total de gastos para obtener en una sola resta
la utilidad o prdida neta.
ETAPAS MLTIPLES: presenta diferentes tipos de
utilidad clasificando las distintas clases de ingresos y
gastos, para obtener: utilidad bruta, utilidad de operacin,
utilidad antes de financieros e impuestos, utilidad antes de
impuestos y utilidad neta.

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TEMA IV

ANLISISDE
ESTADOS
FINANCIEROS

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TIPOS DE ANLISIS
Anlisis cuantitativo:
Anlisis cualitativo:

Se basa en datos numricos

derivados de la contabilidad.
Se basa en aspectos distintos

a las cifras contables.

Ambos tipos de anlisis son diferentes entre s, pero
complementarios en su empleo.
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ANLISIS CUALITATIVO
Esta basado en la revisin de:

LA SOL VENCA MORAL

DE LA EMPRESA

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EL FUTURO ESTRA TEGICO

DEL NEGOCIO

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SOLVENCIA MORAL
Representa la voluntad que manifiesta la persona de dar
cumplimiento a las obligaciones contradas.

Este parmetro se puede evaluar en base a:

Antecedentes del cliente con nuestra empresa.
Su comportamiento con instituciones bancarias.

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SOLVENCIA MORAL

Sus relaciones de crdito con otros proveedores.

Su prestigio en el sector o giro empresarial.
El grado de aceptacin que tiene en la comunidad.

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FUTURO ESTRATGICO
Se puede constatar analizando los aspectos que a
continuacin se mencionan.
SECTOR:
Crecimiento y tendencia.
Posicin de la empresa en el sector
Amenazas fuertes.
Competencia interna.
Oportunidades.
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FUTURO ESTRATGICO
MERCADO:
Conocimiento de los clientes.
Tamao de la demanda total.
Importancia de los Clientes.
Atencin a los clientes.
Necesidades no satisfechas.

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FUTURO ESTRATGICO
PRODUCTO:

Calidad.

Marca.

Precio.

Oportunidad de entrega

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FUTURO ESTRATGICO
OPERACIN:
Calidad de recursos humanos.
Tecnologa adecuada.
Capacitacin.
Rotacin de recursos humanos.
Flexibilidad al cambio.
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FUTURO ESTRATGICO
DEFINICINDELNEGOCIO:
Calidad de directivos.
Calidad para los clientes.
Exactitud de enfoques.
Herramientas administrativas.

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ANLISIS CUANTITATIVO
Es el estudio de relaciones y tendencias que nos ayuda a
determinar si la situacin financiera, los resultados de
operacin y el progreso econmico de una empresa ha
sido satisfactorio o no.
OBJETIVOS
a) Examinar la informacin financiera histrica del
negocio, para evaluar su situacin actual en trminos
de rentabilidad y condicin financiera.
b) Revisar las proyecciones financieras de la empresa,
con el propsito de anticipar el afecto futuro de las
decisiones actuales.
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ANLISIS CUANTITATIVO
BASES DE COMPARACIN:
Estndares obtenidos por experiencia personal.
Indicadores financieros histricos del negocio.
Indicadores del ramo al que pertenece la empresa.

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PROCESOS PREVIOS AL
ANLISIS
FINANCIERO
1. Revisin de estados financieros:
a) Determinar si se tienen todos los datos posibles.
b) Verificar los procedimientos contables.
2. Reconstruccin de estados financieros:
a) Combinar partidas de naturaleza similar para
reducir el numero de cifras a examinar.
b) Simplificar las cifras.

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SECUENCIA DEL
ANLISIS FINANCIERO
1. Seleccionar
informacin relevante
4. Interpretar los
resultados obtenidos

2. Relacionar la
informacin seleccionada

3. Evaluar las relaciones

establecidas
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PRINCIPALES REAS DE
ANLISIS
Liquidez
Rentabilidad
Productividad
Endeudamiento

LIQUIDEZ: capacidad para cumplir con las deudas o

compromisos pactados con vencimientos a corto plazo.

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PRINCIPALES REAS DE
ANLISIS
La liquidez se mide en funcin del monto y del tiempo,
por ejemplo: una empresa puede tener capacidad en
monto si tiene un inventario alto, pero solo tendr
capacidad en tiempo si lo puede vender en un lapso
adecuado.
RENTABILIDAD: relacin de las_utilidades con el
monto de inversin requerida para generarlas.Si la empresa
A
obtiene
utilidades
de
$100.00
y
la

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PRINCIPALES REAS DE
ANLISIS
compaa "B" de $200.00, no se puede afirmar que la segunda
empresa es ms rentable que la primera si no conocemos el
monto de inversin que tiene cada negocio.
PRODUCTIVIDAD: habilidad para generar ingresos
con el menor consumo de recursos o gastos.
Cuando dos empresas tienen el mismo nivel de gastos,
podemos decir que la ms productiva de las dos ser
la que genere mayores ingresos.

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PRINCIPALES REAS DE
ANLISIS
ENDEUDAMIENTO: evaluacin del monto de dinero
solicitado a terceros para generar utilidades. Cuanta ms
deuda o apalancamiento financiero presente una empresa,
tanto ms altos sern el riesgo y los rendimientos
esperados.
LIQUIDEZ
Capacidad para pagar
deudas de corto plazo

RENTABILIDAD
Relacin de utilidades
con
inversin realizada.

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PRODUCTIVIDAD
Habilidad para generar
ms ingreso con el
mismo nivel de gastos
ENDEUDAMIENTO
Nivel de riesgo derivado
del
apalancamiento financiero

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AREA DE INTERES DE LOS

USUARIOS DEL ANALISIS
FINANCIERO
ADMINISTRADORES
Liquidez

Rentabilidad

Productividad
ACCIONISTAS
Rentabilidad
Dividendos

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Indicadores de
mercado

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AREA DE INTERES DE LOS

USUARIOS DEL ANALISIS
FINANCIERO
ACREEDORES
Liquidez
Endeudamiento

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Servicio de la
Deuda

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HERRAMIENTAS Y MTODOS
DE
ANLISIS FINANCIERO
Sus objetivos son: simplificar y reducir la informacin
para hacerla ms comprensible, as como
interpretar los resultados para emitir una opinin.
METODOS

Estados financieros comparativos

HORIZONTALES

Tendencias en base porcentual

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HERRAMIENTAS Y MTODOS
DE
ANLISIS FINANCIERO
METODOS

Estados Financieros en base comn

VERTICALES

Razones Financieras

Estudian el comportamiento individual de cada partida a

lo largo de varios anos, por lo que se requiere la
implicacin consistente de los principios contables y el
manejo de cifras del mismo poder adquisitivo.

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HERRAMIENTAS Y MTODOS
DE
ANLISIS FINANCIERO
MTODOS VERTICALES:
Se enfocan al estudio de las relaciones que se pueden
varias partidas a lo largo de un solo ao perodo.

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dar re

ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVOS
Mtodo de anlisis horizontal que consiste en comparar rubros
homogneos de los estados financieros a dos fechas
distintas, con objeto de detectar fcilmente las variaciones
ms importantes.
TIPOS DE VARIACIONES:
a) Absoluta o monetarias ($)
Variaciones = Saldo ao requerido Saldo ao anterior
b)
Relativas o porcentuales ($).

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ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVOS
Variacin =

Saldo ao requerido
Saldo ao anterior

c) Razones o ndices (x a 1)

Variacin =

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Saldo ao requerido
Saldo ao anterior

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-1

x100

TENDENCIAS EN BASE
PORCENTUAL
Mtodo de anlisis financiero que nos permite efectuar
comparaciones en ms de dos perodos con respecto a un
ao base.
El anlisis de tendencias se realizado tomando en cuenta solo
aquellas partidas cuyo monto o naturaleza resulten
significativas para la empresa.

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PROCEDIMIENTO DE
CALCULO
1. Seleccionar un ano base(alguno que sea tpico de las
operaciones del negocio) y asignarle el 100%.
2. Calcular la tendencia de cada una de las partidas
seleccionadas, dividiendo el saldo de cada ano entre el
| saldo del ano base y multiplicando el resultado por cien:
Tendencia
porcentual

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Saldo del ao
Saldo del ao base 3.

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